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财务成本管理培训课件第一章财务管理概述〔略〕第二章财务报表剖析〔一〕净营运资本=活动资产-活动负债=临时资本-临时资产活动比率=活动资产/活动负债=1÷〔1-净营运资本÷活动资产〕。
速动比率=速动资产/活动负债现金比率=〔货币资金+买卖性金融资产〕/活动负债现金流量比率=运营活动现金净流量/活动负债〔二〕资产负债率=负债/资产产权比率=负债/一切者权益权益乘数=资产/一切者权益临时资本负债率=非活动负债÷〔非活动负债+一切者权益〕利息保证倍数=息税前利润÷利息费用现金流量利息保证倍数=运营活动现金净流量÷利息费用运营现金流量债务比=运营活动现金净流量÷债务总额〔三〕1.应收帐款周转率〔次数〕=销售支出÷应收帐款应收帐款周转天数〔周期〕=365÷应收帐款周转率应收帐款与支出比=应收帐款÷销售支出2.存货周转率=销售支出〔或销售本钱〕÷存货存货周转天数=365÷存货周转率存货与支出比=存货÷支出3.活动资产周转率=支出÷活动资产活动资产周转天数=365÷活动资产周转率活动资产与支出比=活动资产÷支出4.净营运资本周转率=支出/净营运资本净营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率5.非活动资产周转率=支出/非活动资产非活动资产周天数=365÷非活动资产周转率6.总资产周转率=支出/资产总资产周天数=365÷总资产周转率资产与支出比=资产/支出〔四〕销售净利率=净利/支出资产净利率=净利/资产=销售净利率×资产周转率权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数〔五〕市盈率=每股市价/每股盈余每股盈率=净利润〔归属普通股股东〕÷加权平均股数市净率=每股市价/每股净资产市销率=每股市价/每股销售支出〔六〕净〔金融〕负债=金融负债-金融资产净运营资产=运营资产-运营负债净运营资产=〔净〕投资资本=净负债+一切者权益=净运营性营运本钱+净运营性临时资产运营性营运资本=运营性活动资产-运营性活动负债净运营性临时资产=运营性临时资产-运营性临时负债运营活动现金流量=税后运营净利润+折旧与摊销实表达金流量=税后运营净利润-净投资=运营活动现金流量-总投资总投资=运营性营运资本添加+净运营性临时资产总投资=净运营性营运资本添加+净运营性临时资产添加+折旧与摊销净投资=总投资-折旧与摊销=期末投资资本-期初投资资本〔七〕权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数=净运营资产净利率+〔净运营资产净利率-税后利息率〕×〔净〕财务杠杆净运营资产净利率=税后运营净利润/净运营资产=税后运营净利率×净运营资产周转率税后利息率=税后利息/净负债净财务杠杆=净负债/权益杠杆贡献率=〔净运营资产净利率-税后利息率〕×净财务杠杆=运营差异率×净财务杠杆第三章临时方案与财务预测一、财务预测的步骤1、销售预测财务预测的终点是销售预测。
注册会计师《财务成本管理》第一章讲义2018年注册会计师《财务成本管理》第一章讲义财务管理基本概念任何企业的生产经营活动，都是运用人力、资金、物资与信息等各项生产经营要素来进行的，其中包含了生产经营的业务活动和财务活动两个方面，与之对应的，在企业中必然存在两种基本管理活动，即生产经营管理和财务管理。
企业财务是指企业生产经营过程中的资金运动及其所体现的财务关系。
财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
理解企业财务管理的基本概念，还必须了解资金运动、财务活动及财务关系等相关概念。
一、资金运动及形式资金是企业生产经营过程中商品价值的货币表现，其实质是再生产过程中运动着的价值。
资金运动是指企业实物商品运动和金融商品运动过程中的价值运动。
具体表现为两种形式：(一)实物商品资金运动企业再生产过程是实物商品的使用价值的生产和交换与价值的形成和实现过程的统一。
实物商品经过采购、生产和销售三个基本环节，既表现为其使用价值的实现过程，又表现为实物商品的价值运动过程。
这种价值运动过程可以图示为AG——W——P——W′——G′Pm随着实物商品的采购、生产和销售的进行，货币资金(G)依次转化为商品资金(W—表现为一定数量的劳动力A和生产资料Pm)、生产资金(P)、产成品资金(W′)和更多的货币资金(G′)。
资金运动的结果实现了资金的增值性要求。
(二)金融商品资金运动金融商品是指在金融市场反复买卖，并有市场价格的各种有价证券(如股票、债券等)。
企业进行的各种金融商品投资或买卖活动可以图示为：G——Gw——G′随着金融商品买卖的进行，货币资金(G)依次转化为金融商品资金(Gw)和更多的货币资金(G′)。
如果企业利用发行股票或债券筹集资金以及之后的偿付资金(如回购股票、支付股利;还本付息)，完整的实物商品资金运动可以图示为：AGw——G——W——P——W′——G′——GwPmGw——G成为实物商品运动的前提，称为筹资活动，实物商品运动称为广义的投资活动，G′——Gw成为实物运动的结果，称为偿付筹资活动。
第一章财务管理基本原理本章知识架构本章考情分析（一）本章介绍财务管理的基础理论知识，主要包括“企业的组织形式、财务管理的目标与利益相关者的要求、金融工具与金融市场等“内容，考试中以客观题进行考核，近三年分值为2.5分左右。
（二）近三年真题涉及的主要考点有：1.债权人的利益要求与协调。
2.有效资本市场对财务管理的意义。
3.资本市场有效程度的分类。
（三）本章应重点学习的内容有：1.财务管理的目标2.利益相关者的要求3.金融工具的类型4.金融市场的类型5.金融市场的功能6.资本市场效率2019年教材的主要变化1.“企业的组织形式”的三种类型中的“优点”变为“特点”；“缺点”变为“约束条件”。
2.将第二节中“一、财务管理基本目标”改为“一、财务管理的目标”。
第一节企业组织形式和财务管理内容【例题·单选题】与普通合伙制企业相比，下列各项中，属于公司制企业特点的是（）。
A.设立时股东人数不受限制B.有限债务责任C.组建成本低D.有限存续期【答案】B【解析】公司制企业设立时股东人数有限制，比如有限责任公司要求1人至50人，选项A错误；公司制企业的股东承担有限责任，选项B正确；公司制企业组建成本高，选项C错误；公司制企业可以无限存续，选项D错误。
【例题·单选题】某上市公司职业经理人在任职期间不断提高在职消费，损害股东利益，这一现象所揭示的公司制企业的约束条件是（）。
A.产权问题B.激励问题C.代理问题D.责权分配问题【答案】C【解析】所有权和经营权分开以后，所有者成为委托人，经营者成为代理人，代理人可能为了自身利益而伤害委托人，属于存在代理问题，选项C正确。
【考点二】财务管理的主要内容一、长期投资管理（第四章至第八章）二、长期筹资管理（第九章至第十一章）三、营运资本管理（第十二章）第二节财务管理的目标与利益相关者的要求【考点一】财务管理的目标（重点学习）（一）利润最大化1.观点利润代表了公司新创造的财富，利润越多则说明公司的财富增加得越多，越接近公司的目标。
财务成本管理第一部分第一章财务治理概述这章的结构和内容与09年教材比都改变了专门多，回到了08年教材的老路，只是更有条理，更简洁，删除掉专门多没用的东西，也更好把握了。
总体说，这章本身内容简单，考点极少，假如不考虑1-2分的单选，甚至能够选择不看。
一、财务治理的内容1、企业组织形式：个人独资；合伙企业；公司制企业公司制最大的缺陷是：代理问题2、财务治理的内容：（分别对应第3、4、5部分）（1）长期投资（2）长期筹资（包括股利分配）（3）营运资本治理这一部分第一次提出了经营性资产的概念，要紧是与金融资产进行区分，这是全书专门重要的一个概念，建议放到下一章重点学习。
二、财务治理的目标（重要）①利润最大化——未考虑投入资本、利润取得时刻、相关风险（经理人常用）②每股收益最大化=利润最大化+投入资本相同。
未考虑时刻和风险（投资人常用）③股东财宝最大化企业财务治理的目标——股东财宝最大化，而股东财宝能够用股东权益的市场价值（股价）来衡量。
也确实是说，股东财宝的增加能够用权益的市场增加值来衡量，只是现在多了2条说明，（1）假设股东投资成本不变，则股价最大化=股东财宝最大化。
（2）假如股东投资成本和利息率（企业杠杆价值）不变，也确实是企业的投资成本和债务价值不变，则股东财宝最大化=企业价值最大化（至于什么缘故是那个结论，等学习了第7章就明白了，现在先记个结论）。
专门明显，没有相关条件，不能乱等同。
（实际上这和最后一章市场增加值的概念类似）三、财务目标与利益相关者的关系1、财务目标与经营者（比如治理层、经理）的关系经营者的目标：①增加酬劳、②增加闲暇时刻、③幸免风险与股东目标的背离：道德风险（针对①②），逆向选择（针对③）防止：监督+鼓舞，使监督及鼓舞成本与偏离股东目标的缺失3者的和最小化。
2、财务目标与债权人的关系冲突：①未经债权人同意，投资比债权人预期风险更高的项目②未经债权人同意发行新债，导致旧债券价值下降，给债权人带来缺失防止：①借款合同加入限制性条款，规定资金用途，规定不能发行新债等②发觉公司有损害其债权意图时，不再提供新的借款或提早收回借款。
