我国制造业上市公司成本粘性问题研究

传 统成 本性 态理 论按 照成本 与业务 量变 动水 平 的关 系将成 本 区分 为 固定 成 本 和 变 动 成 本 ， 基 本 其 模 型 为 Ｙ＝Ａ＋Ｂ Ｘ。即 ： 业 发 生 的 成 本 与其 业 务 企 量 之 间是一 种线 性关 系 （ 务 量 的增 加 额 与 减少 额 业 相 等时 ， 对 应 的成 本 增 加 额 与 减 少 额 相 等 ） 其 。在 此模 型 中 ， 本 随着业 务量 的变 动而 相应 增减 ， 成 也就 是说 ， 本 的增减 仅依 赖 于业务 量 的变动 幅度 ， 与 成 而 业务 量 的变动 方 向无关 。这 种结 论 主要是 基 于企业 生产 的理 想化 描述 ， 假设相 对 实际过 于 简单化 ， 其 并 未考 虑企 业 的管 理 层 和其 他 因 素 对 企 业 成 本 的 影
配置与有效利用。随着我国经济体制改革和股份制 改革的实施 ， 国市场经济体制逐步完善 ， 我 而企业作 为我国市场经济的主体 ， 其经营行为也更加类似 于 欧美等市场经济发达国家的上市公司。孙铮和刘浩 （ ０ ４） 过 对 我 国 １９ ２０ 通 ９ ５年 １ ２月 ３ １日前 上 市 的
关键 词 ： 本性 态 ； 本粘 性 ； 成 成 制造 业上 市公 司
中图分类号 ： ２４ ２ Ｆ３ ．
文献标识码 ： Ａ
文章编号： ０ ８ ９０ （０ １ ０ — ０ ７ ０ １０ — ３ ６ ２ １ ）３ ０ ３ — ５
一
、
引言
Ｊ ａｉ ｍ ｎ ２０ ）以 及 Ｓｂａ ｎａ ＆ Ｗｅ ｅ ｍ ｅ ｎ ａ ｋｒ ａ （ ０３ ａ ｕｒｍａｉ ｍ ｉ ｎ ｉ ｄ ｒ
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较弱 或不 存在 。按 照 中 国证 监 会 的 行业 划分 标 准 ， 制造 业 上市公 司 在我 国上 市公 司 中 占有 相 当大 的 比 例 。因此 ， 文 尝 试采 用 我 国 Ａ股 ５ １家 制造 业 上 本 １ 市公 司 ２ ０ —２０ ０ １ ０６年 度 财 务 数 据 检 验 我 国制 造 业 上 市公 司 的成本 粘性 行 为 。 本 文结 构安 排 如 下 ： 二 部 分 为企 业 成 本 费 用 第 粘 性 的现有 文献 概 览 以及 研 究 假 设 的提 出 ， 三 部 第 分 为模 型设 计 ， 四部 分 为 样 本 选取 与数 据描 述 性 第 统计 ， 第五 部分 是检 验结 果 与相关 分 析 ， 六部 分为 第
【 财务与会计】
我 国制 造 业 上 市公 司成 本 粘 性 问题 研 究
杨 琳 琳
（ 东北财 经大学 ， 辽宁 大连 １６ ２ ） １０ ５
摘
要 ： 代研 究发 现 ， 现 业务 量等 额增 减 变化 时成 本减 少的 幅度 小 于成 本增 加 的 幅度 ， 与 传 这
统 的成 本模 型 中假 设 成本 随 业务量 的增 减 同幅度 地增 减 变动有 着 明显 的差 异 。本 文对 我 国沪深 两 市 ２０ ０ １年 ｌ ２月 ３ １目前 上 市的 ５ １家 Ａ股 制造 业上 市公 司的 ２０ ２０ １ ０ １— ０６年 的年度 数据 进行 测试 ， 得 出以下 结论 ： 国制造 业上 市公 司确 实存在 着成 本粘 性 ， 营业务 收入增 加 ｌ ， 营业务成 本增 我 主 ％ 主 加 １０９４ ； 营业务 收入 减 少 １ ， 营业务 成本 减 少 ０ ９ １２ ； 以往 研 究 不 同 ， ．１ ％ 主 ％ 主 ．８ ％ 与 随着 时 间跨 度 的增 大 ， 国制 造业 上 市公 司的成 本粘性 水 平没 有 降低 ， 而增 强 。 我 反
收 稿 日期 ：０ １ ０ ２ ２ １ — ４— ７
性 的行业差异， 指出制造业和信息技术业存在较强
的 费用粘性行为 ， 而房地产等行业的费用粘性相对
作者简介 ： 杨琳琳 （９６ ， ， 聊城 人 ， １８ 一）女 山东 东北财经大 学会计 学院 ２０ ０９级财务 管理专业 硕士 研究生 ， 研究 方向 ： 企业财 务 管理理论 与实务 。
２１ ０ １年 ６月 第１ ３卷 第 ３期
山西财政税务专科学校学报
Ｊ ｕ ａ ｆ ｈ ｎ ｉ ｉａ ｃ ｎ ａ ａｉｎ Ｃ ｌ ｇ ｏ ｒ ｌ ａ ｘ ｎ ｎ ｅａ ｄ Ｔ ｘ ｔ ｏｌ ｅ ｎ ｏＳ Ｆ ｏ ｅ
Ｊ ｎ ２ １ ｕ ．０ １
Ｖｏ ． ３ Ｎｏ． １１ ３
２ ２家 公 司 １９ ９ ９４—２０ ０ １年 度 财 务 数 据 理 费 用 存 证
响， 导致与企业 的实际成本状况发生偏离。近期研
究 发 现 ， 业成 本 随着业 务量 的 变化而 变化 时 ， 边 企 其 际变 化率在 不 同 的业 务 量变化 方 向上具 有不 对称 性
（ 特别是 降低率低 于增长率 ） 即随着业 务量 的增 ， 加， 成本 增加 的速度 要 高 于业 务 量 减 少 所 对 应 的 成
本 减少 速度 ， 即业 务 量 增加 时 的成 本 增 加 量 大 于 也
在粘性。刘武 （０６ 研究 了我 国上市公 司成本粘 ２０ ）
业务量等额减少时的成本减少量 。学术界将企业成 本的这种特征称为“ 成本粘性” ｎｅ ｏ 、ａｋｒ 。Ａ ｄｒ ｎ Ｂｎ ｅ ＆ ｓ
（０３ 证 实 了美 国上 市公 司 成本 粘 性 行 为 的存 在 ， ２０ ） 企业 成 本粘性 研 究 由此 展 开 。
建立在传统成本性态模型上 的决策会高估或低 估成本与业务量的变动关系 ， 对成本粘性 的理解有
利 于建立 更好 的计 划 与 控 制 系统 ， 助企 业 的经 营 帮 管理 者获 取更 加准 确 的决策信 息 。在计 划 与控制 阶 段就 考虑 成本 粘性 及 其 影 响 因 素 ， 利 于降 低 企 业 有 的成 本 ， 降低 整个社 会 的成本 ， 现经济 资 源的合 理 实