技术分析的理论基础

论述技术分析的理论基础
技术分析是股票市场有效投资分析和决策的重要工具，它指导投资者：通过对股票历史价格和交易量等数据的研究，以及不断更新的市场新闻等信息，以较为精确地预测股票未来价格走势，进而获取资金收益。

本文将从理论和方法两个方面论述技术分析的理论基础。

一、理论基础
技术分析的理论基础是基于市场的现象。

这些现象包括市场的价格走势，投资者的选择和行为，市场的供求关系以及宏观经济政策等。

这些现象反映了市场中存在不确定性和随机性，即价格变化的不可预测性，从而构成了技术分析的理论基础。

基于这些理论，技术分析的核心思想是归纳分析，即从历史价格走势、投资者的行为和市场的供求关系等理论出发，推测未来价格变化的趋势，并以此作为投资的参考依据。

二、方法
技术分析的具体方法可以分为两大类：图形技术分析和趋势研究。

（1）图形技术分析
图形技术分析注重对价格走势以及投资者行为的研究，通过对价格走势图、成交量图等进行分析，以探索价格走势规律，从而推测未来股价强弱趋势及其时机。

此外，还可以运用技术指标，即研究股票持续价格变动时，投资者行为的状况，以及表示投资者情绪指标的技术指标，以便加深对股价的理解和分析。

（2）趋势研究
趋势研究是一种与图形技术分析互补的技术分析方法，它更注重市场的系统分析和长期研究，考虑的包括股票市场的整体趋势、投资者的行为习惯、宏观经济政策变化等，以期确定投资机会及其合适的结构性资产配置。

综上所述，技术分析的理论基础是基于市场的现象，以归纳分析为核心思想，具体方法可以分为图形技术分析和趋势研究。

技术分析的理论和实践应用，可以有效帮助投资者更好地实现盈利。

技术分析得理论基础技术分析:技术分析就是指以市场行为为研究对象,以判断市场趋势并跟随趋势得周期性变化来进行投资交易决策得方法得总与。

技术分析有三个假定或者说前提条件:1:市场行为包容消化一切。

所有得基础事件--经济事件、社会事件、战争、自然灾害等等作用于市场得因素都会反映到价格变化中来。

所以技术分析认为只要关注价格趋势得变化及成交量得变化就可以找到盈利得线索。

既然影响市场价格得所有因素最终必定要通过市场价格反映出来,那么研究价格就足够了。

技术派当然知道市场起落肯定有缘故,以及供求关系,经济事件、社会事件、战争、自然灾害等等影响价格内在得因素,但她们认为这些原因对于分析预测无关痛痒。

所以只通过价格来研究整个市场。

2:价格以趋势方式演变。

趋势就是技术分析得核心。

技术分析中研究图表得全部意义,就就是要在一个趋势即将发生得早期阶段,及时、准确得把它提示出来,从而达到顺着趋势交易得目得。

“价格以趋势方式演变”可以自然得推断,对于一个即成得趋势,下一步常常就是沿着现存趋势演变,而掉头反向得可能性要小得多。

当然这也就是牛顿惯性定律得应用,总得来说,坚定不移得顺应一个趋势,直至有反向得征兆为止。

3:历史会重演技术分析与市场行为学与人类心理学有着千丝万缕得联系,人得行为及心理在历史得不同时期有着惊人得相似。

证券价格虽然由供求因素决定,但左右供求得力量来自于人得行为、心理与投资环境。

比如,价格形态,它们通过一些待定得价格图表形状表现出来,而这些图形表示了人们对某市场瞧好或瞧淡得心理。

其实这些图形在过去得一百多年里早已广为人知、并被分门别类了。

既然它们在过去很管用,就不妨认为它们在未来同样有效、因为它们就是以人类心理为根据得,而人类心理从来就就是“江山易改本性难移”。

“历史会重演”说得具体点就就是,打开未来之门得钥匙隐藏在历史里,或者说将来就是过去得翻版。

以上就就是技术分析得三大理论基础,也就是我们进行技术分析得前提条件,未来两天我们所进行得所有研究都就是在这三个理论得基础下进行得,今天我们就以“市场行为包容一切”,得理论基础上,来研究一下市场中价格这个因素:首先“市场行为包容消化一切”,那么什么就是市场行为？简单来说,市场行为就就是市场中由供求关系所决定得商品得买卖行为,那么决定买卖行为最跟本得因素就是什么？就是商品得价格;所以我们先来了解一下在交易市场中价格得记录方法——K线！Ｋ线理论初级理论一、Ｋ线图最早就是日本德川幕府时代大阪得米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情得图示法,后被引入股市。

论述技术分析的理论基础
技术分析的理论基础是基于三个假设：市场行为包容消化一切；价格以趋势方式演变；历史会重演。

（1）市场行为包容消化一切“市场行为包容消化一切”构成了技术分析的基础。

技术分析认为，能够影响某种商品价格的任何因素——基础的、政治的、心理的或任何其它方面的——实际上都反映在其价格之中。

这个前提的实质含义是：价格变化必定反映供求关系，如果需求大于供给，价格必然上涨；如果供给过于需求，价格必然下跌。

供求规律是所有经济预测方法的出发点。

反言之，只要价格上涨，不论是因为什么具体的原因，需求一定超过供给，经济层面必定看好；如果价格下跌，经济层面必定看淡。

（2）价格以趋势方式演变“趋势”概念是技术分析的核心。

技术分析的本质就是顺应趋势，即以判定和追随既成趋势为目的。

从“价格以趋势方式演变”可以自然而然地推断，对于一个既成的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可能性较小。

换言之，当前趋势将一直持续到掉头反向为止。

（3）历史会重演“历史会重演”强调打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。

技术分析与市场行为学、人类心理学有着千丝万缕的联系。

比如：价格形态通过一些特定的价格图表形状表现出来，而这些图形表示了人们对某市场看好
或看淡的心理。

既然它们在过去很管用，就不妨认为它们在未来同样有效，因为它们是以人类心理为根据的，而人类的心理从来就是“江山易改本性难移”。

在三大假设之下，技术分析有了自己的理论基础。

技术分析的三大基石上面谈到,必须设计技术指标来表示顺势而行/物极必反,然后将技术指标应用到实战中,但是,在设计技术指标前必须研究一下几个问题:1.技术分析的理论基础2.投资的基本原则本章节讨论技术分析的理论基础技术分析的理论基础,三大基石:基石一：Market Action Discount Everything（市场行为代表/反映一切）基石二：Price Move In Trends（价格按趋势方式变动）基石三：History Repeats Itself（历史会重演）这3大基石是技术分析的理论基础和前提,没有这3大基石,技术分析研究就没有方向,研究技术分析就没有意义.网上,几乎所有关于技术分析的三大基石的书籍,讲座,言论对这3大基石的解读基本上都是相互复制,摘抄,乱七八糟,毫无逻辑性,从表面上而不是从本质上解读,都自我陶醉,自我欣赏,实际上是错误的/片面的/误导的/胡乱解读的.首先要明白:什么是技术分析.广义的技术分析的范围很广泛,凡是研究证券价格极其变化规律的理论,技术指标等都是技术分析.技术分析是相对于基本面分析而言,基本面分析是研究证券的各种属性以及影响其价格变化的各种因素.侠义的技术分析是可以在软件上运行的,有具体的/明确的买卖标准的技术指标.我称之为实战技术分析.首先讨论广义的技术分析,可以称之为理论技术分析,比如道氏理论,亚当理论,波浪理论,江恩法则，随机漫步理论等,理论技术分析的理论/学说/言论/书籍等非常非常多,也非常非常乱.其基本特点是:1.99.99%以上的理论是错误的/片面的/表面的/非本质的/胡乱解读的,没有逻辑性,科学性,可行性.上面已经谈到:2.几乎只有道氏理论,亚当理论,波浪理论是正确的,有一定价值的,但是,这些理论只能给你提供操作的基本思路和方向,不能直接应用到具体的操作中.也就是说,这些理论只能说,不能做.如果不掌握这些理论的本质,即便你花10年,20年,一辈子时间研究这些理论也没有用.他们都告诉你:要怎么怎么样,要顺势而为,要认清趋势.....,但是,如何顺势而为,如何认清趋势,如何用这些理论赚钱?---这些理论没有给出具体答案.你只能自己找答案.道氏理论,亚当理论,波浪理论等都是讲一个道理:要顺势而为,就这样简单,你只要深刻理解顺势而为的重要性,了解顺势而为的本质即可,不一定要花大量时间研究这些理论.具体应该如何顺势而为,如何认清趋势,如何用这些理论赚钱?-需要你自己慢慢研究和琢磨,想从网上/书中直接找到答案—绝不可能.反过来讲也是正确的:你要想找到答案,你必须认真研究道氏理论,亚当理论,波浪理论等,要深刻理解这些理论的本质.这不是一朝一夕,短期你能办到的,这些理论说起来简单,做起来非常非常难,需要你结合模拟操作,实战操作慢慢反复体会/琢磨/思考/研究,很多时候,你可能在付出惨痛的代价之后才真正理解这些理论的本质.可以说,你的思想,理念,想法,你对这些理论的理解至少够写10本书,甚至是100本书之后你才真正理解这些理论的本质,真正找到答案,在此之前,你对证券市场/债券价格/证券投资的理解肯定是错误的/肤浅的/片面的.要将这些理论运用到实战中,你必须根据这些理论设计技术指标的模型,或者说,技术指标必须符合这些理论才有实战意义,才能赚钱.证券操作的技术指标很多,很乱,很杂,有几百个.实际上,公开的技术指标没有一个是最好的,适合你的.想想看:发明一个指标/出几本书/搞几个讲座能赚几个钱?如果谁搞出了好的技术指标/好的操作方法/好的模型,它绝不会公开发表,直接用这些技术指标/操作方法/模型赚钱不就行了?换言之,那些出书/搞讲座/学习班的人基本上不会搞证券,不会炒股/炒期货,如果他会炒股/炒期货,他把写书/搞讲座/搞学习班的时间用在炒股/炒期货上,赚的钱远比靠出书/搞讲座/学习班赚的多.但是,不能说公开的技术指标对你的研究没有用途,恰恰相反,用途很大:这些技术指标不是最好的,但也可能是好的,较好的,有一定参考价值,而且,研究这些技术指标能够开阔你的思路/了解技术指标设计的原理,方法/从证反中,否定中得到得到有价值的思想.否则,你什么都不知道,两眼摸黑,你在有可能搞出有价值的东西?基石一：Market Action Discount Everything（市场行为代表/反映一切）解读:一切基本面,一切影响价格的因素对于价格的影响都反映在价格及其走势上,价格上涨就是价格上涨的原因,价格下跌就是价格下跌的原因,搞技术分析只关心价格本身及其走势,不关心任何基本面分析.有人说,技术分析要与基本面分析相结合,其实,技术分析就是技术分析,基本面分析就是基本面分析,2者不能结合.原来谈到基本面分析是不可行的,技术分析是可行的,既然如此,就不能搞基本面分析.你用基本面分析判断出:价格要涨,但实际上价格是下跌,你还要固守基本面分析,那些你只能头破血流,如果价格的确涨了,那就按照技术分析搞.技术分析与基本面分析相结合本身就是一个逻辑悖论.基石二：Price Move In Trends（价格按趋势方式变动）解读:如果价格的变动没有规律,是随机漫步的,技术分析就没有用途.只有价格的变动是有规律的,有趋势性的,研究技术分析才有意义.价格按趋势方式变动的指导意义在于:原来涨,将来也会涨,直到有明显迹象表明价格要反转.如何证明价格变动有规律,价格按趋势方式变动?说的再多也难以让人信服.唯一的办法:依靠技术分析能赚到钱,能赚到大钱.我的技术分析就能做到这一点.这将在以后讨论.趋势是过去如何将来也可能如何,趋势是很大的可能性,不是肯定而是可能.经济有好转趋势--经济已经好转了,真在好转,将来也很可能好转;谁有长胖的趋势--已经胖了,正在长胖,将来也可能长胖.趋势就是历史的重演.趋势是从价格某一合理起点,在合理的/较长时间的,持续/稳定的,在一定范围内的,与外部环境有一定关联性的,上涨或下跌.基石三：History Repeats Itself（历史会重演）What has been will be again,what has been done will be done again,there is nothing new under the sun—圣经旧约全书,传道书,第一章第九节,智慧之王所罗门所言.已有之事后必再有，已行之事后必再行，日光之下并无新事。

技术分析一、理论基础1、市场行为包容消化一切。

这项理论基础说明了只有在市场交易人士都进行理性交易时，技术指标与图形分析方法、才能产生最佳的判断。

2、价格呈趋势形态变动。

这是技术分析上一个重要的观念。

根据物理学上的动力法则，趋势的运行将会继续，直到有反转的现象发生为止。

3、历史经常重演。

证券投资无非是一种追求利润的行为，人类的交易行为将趋于一定的模式，而导致历史重演。

二、图形形态分析（一）反转形态1、头肩顶（底）头肩顶要点：（1）一般来说左肩和右肩的高点大致相等，部分头肩顶的右肩较左肩为低。

但如果右肩的高点较头部还要高，形态便不成立。

（2）如果颈线向下倾斜，显示市场非常疲乏无力。

（3）成交量方面，左肩最大，头部次之，而右肩最少。

不过，根据有些统计所得，大约三分之一的头肩顶左肩成交量较头部为多，三分之一的成交量大致相等，其余三分之一是头部的成交量大于左肩。

（4）当颈线跌破时，不必成交量也该信赖，尚若成交量在跌破时激增，显示市场的抛售力量十分强大，股价会在成交量增加的情形下加速下跌。

（5）在跌破颈线后可能出现暂时性的回升，这情形通常会在低成交量的跌破时出现。

不过，暂时回升应该不超过颈线水平。

（6）头肩顶是一个杀伤力十分强大的形态，通常其跌幅大于量度出来的最少跌幅。

（7）假如股价最后在颈线水平回升，而且高于头部，又或是股价于跌破颈线后回升高于颈线，这可能是一个失败的头肩顶。

头肩底要点：（1）头肩底和头肩顶的形状差不多，主要区别在于成交量方面。

（2）当头肩底颈线突破时，必须要有成交量激增的配合。

（3）一般来说，头肩底形态较为平坦，因此需要较长时间来完成。

（4）头肩底突破颈线回抽，不应低于颈线，否则，是一个失败的头肩底。

（5）头肩底是极具预测力的形态之一，一旦获得确认，升幅多会多于其最少的升幅。

2、复合头肩顶（底）形态：（1）一头双肩形态：一个头分别有二个大小相同的左肩和右肩，左右双肩大致平衡。

比较多的是一头双右肩。

论述技术分析的理论基础总言之，技术分析是投资者以客观的方式分析证券市场价格运动的一种技术，其目的在于发现未来的价格走势趋势或者是主要的支撑位置和阻力位置。

如今，技术分析已经成为许多投资者和期货交易者的重要工具，其理论基础也正在不断完善。

一、技术分析的概念技术分析是一种金融市场分析技术，旨在提供客观的证券价格信息，以及基于这些信息发现证券未来价格走势趋势的方法。

不同于传统的基本面分析，技术分析仅仅只考虑市场本身的价格走势，并不关心公司业务内容，也不关心公司的财务报表或市场热点。

技术分析的理论基础主要包括两个概念：一是供求均衡理论；二是趋势理论。

供求均衡理论主要指在市场上，供应和需求两个对立的力量共同控制着证券价格的涨落，价格变动是由这两个力量相互抵消而形成的。

趋势理论认为市场价格变动将会形成不同持续时间和不同幅度的走势，投资者可以通过了解这些走势来确定未来的价格走势方向。

二、技术分析的方法技术分析的具体方法可以分为两大类：一是基于技术指标的分析和预测；二是基于图形形态的分析和预测。

（1）技术指标分析和预测技术指标是针对证券价格变动的一组在特定时间内的数据，一般用来考察特定时期内价格的变化情况，以及预测未来价格走势的动向。

技术指标可以分为两类：一类是基本价格指标，如开盘价、最高价、最低价、收盘价等；另一类是技术指标，如移动平均线、布林带等。

技术指标的分析一般采用“研判”的方法，即通过多个指标的综合运用，形成一个综合分析结果，从而预测股票未来行情走势。

例如，如果股价处于一条上升趋势线上面，同时短期移动平均线也处于上升趋势，可判断当前股票价格处于上涨趋势，未来价格有可能继续上涨。

（2）图形形态分析和预测图形形态分析是考察股票价格走势图中形成的各种特殊图形，根据不同的图形来判断股票价格走势的一种方法。

常见的图形形态有锤子形态、头肩形态、翻车形态、收量上涨形态、V形低谷形态等。

图形分析的原理在于，不同的图形形态代表着不同的行情形式，也可以预测未来价格变动的动向。

技术分析入门与实战总结分享技术分析是利用历史股价走势、成交量和其他市场数据，通过图表和指标来分析未来价格趋势和市场走向的方法。

在股票、期货、外汇、数字货币等领域都有广泛应用。

本文将介绍技术分析的入门知识和实战经验，帮助初学者更好地理解和应用技术分析。

一、技术分析的基本理论1. 趋势理论趋势是市场中最基本的概念之一，技术分析认为“趋势是朋友”。

趋势可以分为上涨、下跌和横盘三种形态，投资者需要通过观察价格和成交量等指标来判断市场的趋势，并根据市场趋势来制定交易策略。

2. 支撑位和阻力位支撑位和阻力位是技术分析中关键概念之一。

支撑位是指股价下跌到一定程度会遇到支撑，从而反弹上涨的价格区域；阻力位则是指股价上涨到一定程度会遇到压力，从而回落下跌的价格区域。

投资者需要通过分析历史数据来确定支撑位和阻力位，以制定出入场策略。

3. K线图K线图是技术分析中最常用的图形之一，它包含了股票开盘价、收盘价、最高价和最低价等信息。

通过K线图，投资者可以直观地了解股票的价格走势和市场趋势。

二、技术分析的实际应用1. 坚持趋势交易趋势是市场中最基本的概念之一，投资者应该始终坚持趋势交易，不要追涨杀跌。

当市场处于上涨趋势中，投资者应该买入股票；当市场处于下降趋势中，投资者应该卖出股票。

在交易中，一定要耐心等待正确的交易时机，不要盲目跟风。

2. 注意风险控制技术分析虽然可以帮助投资者预判趋势，但并不能保证100%的成功率。

为了避免亏损，投资者需要注意风险控制。

可以通过设置止损点、控制仓位等方式来降低交易风险。

并且在交易心态上，要始终保持冷静和客观，不要被情绪所左右。

3. 组合使用多种技术分析方法技术分析有很多不同方法和理论，投资者可以根据自己的实际情况选择合适的技术分析指标和方法。

不要仅仅凭借一个指标来进行决策，而是应该根据多个指标的综合分析来制定交易策略。

三、结语技术分析是投资者必须要掌握的基本知识之一，它可以帮助我们更好地理解市场趋势和未来变化。