新三板再扩容 已成首要责任

新三板扩容以及对我国市场产生的影响摘要：在我国前期举行的券商培训会上，NEEQ公司的领导宣告，新三板扩容到全国的方案已经被国务院、证监会通过了。

这就表示，经历了多年的探索，新三板扩容的消息将在全国范围内流传，它对我国资本市场的发展影响巨大。

关键词：新三板；扩容；影响中图分类号：F830.91 文献识别码：A 文章编号：1001-828X （2016）018-000-01一、新三板的产生2001年期间，因为存在着STAQ、NET系统挂牌公司以及主板市场退市公司的股份转让着两个问题，为了解决他们，一些证券公司设立了代办股份转让系统，他们由中国证券业协会牵头进行的，上述公司就是通过这个系统利用部分证券公司来提供服务的。

这也就是所谓的“老三板”。

因为原来的STAQ、NET系统挂牌公司和从沪深退市的公司是“老三板”的股票的最根本来源，所以它的质量不高，并且品种不多，如果想要第二次在主板挂牌难度有点大，这种现象很难引起投资者的注意，所以行情一直不太好。

在2006年初有关部门在北京中关村科技园建立了新的股份转让系统，这不仅可以改善国内柜台交易不景气的现象，还可以解决初创时期高新技术企业股份转让的融资等一系列问题。

“新三板”就这样应运而生了。

二、新三板扩容的进程和要突破的问题从2011年开始，新三板就进入了高速发展的阶段，我国准备年初完成新三板制度的初步设计。

在这个时间段内，新三板会在监管的助推下，进行证券公司、挂牌公司与投资者这三者之间进行协调，这当中涵盖了进一步扩充挂牌的公司范围、进一步引进做市商制度、向单个投资者开等。

在2012年期间，新三板更是进入了告诉发展的阶段，券商在年初中国证券业协会的组织下进行了有关新三板的培训，紧接着在年中正式实施了副主办券商制。

在8月份，新三板的扩容得到了国务院的正式批准，首批的扩大试点分别定在了上海张江高新产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区，新三板的扩容从此得到了质的飞跃。

新三板现状及发展前景新三板是中国股票市场的一种交易平台，也被称为股转系统。

与上海证券交易所和深圳证券交易所相比，新三板的市场规模相对较小，但它为中小企业提供了更灵活的融资和退出机制。

在国家政策的支持下，新三板在过去几年取得了一定的成绩，并有望继续发展壮大。

其次，新三板在服务地方经济发展方面发挥了积极作用。

相比于传统的股市，新三板在注册地限制上相对较宽松，不仅限定于北京、上海等大城市，也允许企业在更多的地方上市。

这为地方经济发展提供了更多的融资渠道，帮助推动了区域产业升级和优化。

同时，地方政府也通过优惠政策和资金支持，吸引企业来新三板上市，并提供相应的扶持措施，以促进当地经济的繁荣。

此外，新三板发展前景广阔。

随着国家政策的支持力度加大，新三板将进一步完善市场机制，提高市场运行效率。

首先，有望进一步降低上市门槛，吸引更多的企业和投资者参与。

其次，新三板市场化转让平台的建设将为投资者提供更多的交易选择和流动性。

此外，新三板与科创板、创业板的互联互通将进一步扩大投资者的渠道和选择。

这些措施将有助于提升新三板的市场活跃度和吸引力。

然而，新三板也面临一些挑战和问题。

首先，由于信息披露不够透明，投资者对企业的了解有限，增加了投资风险。

其次，由于新三板市场品种多样，流动性和交易价格波动较大，对投资者的风险承受能力要求较高。

此外，新三板的退市机制相对较为宽松，不利于市场的规范和发展。

总之，新三板在促进中小企业融资、服务地方经济发展以及未来发展前景方面都具备重要意义。

尽管面临一些挑战，但有关部门已经意识到这些问题，并正在积极推动相应的和完善。

相信随着市场机制的不断健全和政策的进一步支持，新三板将在未来取得更大的成就。

动真格了！新三板“史上最严监管”拿国泰君安祭旗，监管层磨刀霍霍向豺狼证监会主席刘士余今年2月上任之初就强调，将严格监管市场。

随着新三板市场持续发展壮大，各类市场主体违法违规行为将被严格监管和严厉查处，监管趋严之下，新三板“拍苍蝇打老虎”将呈常态化。

严查各类违法违规、各类监管法规密集施行，表明强化监管绝非一句空话。

国泰君安为新三板市场监管祭旗券商在新三板市场上，扮演了重要角色，因此，监管的第一把烈火烧向券商，并拿国泰君安、英大证券等多家券商祭旗。

作为主办券商，2014年5月以来，新三板逐渐出现主板券商与挂牌企业解除持续督导义务的现象。

截至4月6日，今年以来新三板更换持续督导券商的企业已经达到77家，是2014年的10倍，几乎是2015年全年的一半。

作为做市商，英大证券和国泰君安挨罚成为首批“老虎苍蝇”，另有7家券商被点名、5家被出具警示函、4家被约谈、1家被责任整改。

2015年11月27日，英大证券在为明利仓储提供做市服务的过程中，因交易员误操作、做市报价系统前端控制指标未设置等原因，造成相关股票成交价格出现瞬间上涨501.88%的情形，导致三板做市指数瞬间上涨108.65点，振幅达7.35%。

今年1月27日，英大证券被全国股转系统出具警示函。

2015年12月31日，国泰君安做市业务部违规操作导致16只股票价格大幅波动，随后，股转公司就此要求国泰君安和相关责任人进行谴责和通报批评，上海证监局限制国泰君安做市业务部门3个月，股转公司也暂停手里国泰君安担任主办券商和做市商的业务申请，已受理的相关业务终止审查，处罚时间从2月29日到5月29日。

针对券商的各种违法违规行为，监管层开始磨刀霍霍，除了严惩前科，还陆续出台一系列法规以规范券商行为。

本月6日，日前，股转公司发布《主办券商内核工作指引(试行)(征求意见稿)》指出，主办券商应加强推荐业务的质量管理与风险控制，设立内核机构，建立健全内核工作体系。

本月1日，针对主办券商的执业质量评价办法正式实施，这意味着新三板的主办券商不但将被分类评级，不合规的行为甚至面临扣分。

新三板募集资金管理和使用的监管要求一、背景介绍新三板是我国证券市场的重要组成部分，作为创新型企业的重要融资渠道，新三板在我国经济发展中扮演着重要的角色。

然而，随着新三板市场不断发展壮大，资金的募集、管理和使用成为了市场监管的重要问题。

为了规范新三板市场的募集资金管理和使用，监管部门对相关要求进行了明确。

二、监管要求1.募集资金使用透明规范新三板企业在募集资金后，应当依法严格披露募集资金的具体用途，并建立健全资金管理制度。

企业应当对募集资金使用情况进行及时、真实、完整的披露，确保资金使用透明规范。

2.资金监管机制完善新三板企业应当建立健全资金监管机制，确保募集资金的安全、稳健、有效使用。

企业应当设立尽职调查、风险管理、内部审计等相应的机构，加强对资金的监督和管理。

3.募集资金使用不得违法违规新三板企业在使用募集资金时，必须依法合规，并严格遵循监管要求，不得将募集资金挪作他用，不得违法违规投资、不得为股东或关联方提供非法担保等行为。

4.专项用途资金划分管理新三板企业在募集资金使用时，应当将募集资金划分为各个专项用途，确保资金用于承诺的具体项目或用途。

企业应当建立相应的专项用途资金账户，严格按照监管要求管理和使用资金。

5.监管部门定期检查监管部门将对新三板企业的资金管理和使用情况进行定期检查，对不符合规定的行为进行纠正和处罚。

企业应当配合监管部门的检查工作，积极整改不尽如人意的地方，确保资金的合规使用。

三、结语新三板市场的发展需要有良好的资金管理和使用机制作为支撑，监管部门对于资金使用的要求也更加严格。

新三板企业应当严格遵循监管要求，规范募集资金的使用行为，提高资金使用的透明度和规范性，确保资金的安全、有效使用，为市场的稳定发展和企业的健康成长提供坚实的保障。

四、加强信息披露为了确保募集资金使用的透明度和规范性，新三板企业应当加强信息披露工作。

在资金使用情况方面，企业应当定期公告资金使用情况，向投资者和监管部门进行披露。

新三板市场发展现状
新三板市场是中国境内的一个股票交易市场，成立于2013年。

它是中国资本市场的一个重要组成部分，提供了股票交易和融资的平台。

目前，新三板市场的发展取得了一定的成绩，但仍然面临一些挑战。

首先，新三板市场的规模相对较小，交易量和市值较低。

其次，市场参与者相对较少，投资者尚未形成较为完善的投资理念和风险认知。

再次，市场监管和规范体系亟待完善，需要更为严格的监管措施来防范潜在风险。

为了推动新三板市场的发展，相关部门和机构已经采取了一系列措施。

首先，加强市场宣传和推广，提高市场知名度和认知度。

同时，加大市场监管力度，建立健全市场规则和制度，提高市场的透明度和公正性。

此外，还在持续推进市场化改革，提升市场的效率和竞争力。

未来，新三板市场有望继续发展壮大。

随着投资者对创新型企业的关注增加，以及相关政策的支持和改革的推进，新三板市场将面临更广阔的发展空间。

然而，需要注意的是，市场要保持稳健发展，需要各方共同努力，同时加强监管和风险控制，确保市场的健康发展。

新三板上市对公司的影响及对策——以九鼎投资为例摘要在市场经济发展大潮中，中小企业属于经济发展中的基本单位，中小企业想要发展，资金是必不可少的重要因素，所以融资也就成了中小企业的最大困难。

新三板的成功上市为中小企业的融资环境创造了有利的条件，中小企业可以借助新三板门槛低、财务指标备案制度的特进行融资。

新三板和主板、创业板、中小板都有着紧密联系，对于融资渠道并不宽泛的中小企业而言至关重要。

新三板上市公司对于企业而言，有着明显的积极影响，但同时也存在着一定的发展约束，本文以九鼎投资为例分析了新三板上市对公司的影响，认为新三板上市增强了企业融资能力，提高了品牌知名度，但同时提高了企业信息披露的要求和信息披露成本，对于企业而言，必须要进一步加强内部管理，完善内部控制体系。

关键词新三板上市；新三板融资；九鼎投资ABSTRACTIn the rapid development of the market economy, small and medium enterprises belong to the lower part of the. In order to make its rapid development, the financing problem is we need to pay attention to the factors; the new board after the listing, due to his low threshold, no record system of financial indicators of the characteristics, has become the first choice for small and medium sized enterprises. Coupled with the new board and the main board, small board and gem has a connection, has an important influence on the development of enterprises and financing, but the new board listed companies is the There are both advantages and disadvantages. effect to the enterprise, this paper analyzed the new board listed on the company's influence to Jiuding investment, believe that the new board listed enhancement the financing capacity of enterprises, enhance the brand awareness, but also improve the enterprise information disclosure requirements, and the cost of information disclosure, the new board listed companies need to further strengthen the standardized operation, strengthen internal control.Keywords The new board listed on the new board; financing; investment Jiuding目录一、新三板概述 (1)（一）新三板的特点 (1)（二）新三板的发展 (3)二、九鼎投资新三板上市的影响分析 (4)（一）九鼎投资公司简介 (4)（二）九鼎投资新三板上市动机 (5)（三）九鼎投资上市对公司的有利影响 (6)1.获得融资 (6)2.实现股票流动性 (6)3.品牌效应 (6)4.帮助企业价值发现 (7)（四）九鼎投资上市对公司弊端 (7)1.信息披露增加了公司经营管理压力 (7)2.公司费用支出加大 (7)三、对策建议 (8)（一）规范财务管理工作 (8)（二）完善企业内部控制 (8)参考文献 (9)新三板上市对公司的影响及对策——以九鼎投资为例企业外源融资通常可以通过以下三种渠道:发放债券、IPO以及银行借贷。

从新三板扩容浅析新三板信息披露制度缺陷摘要：从上世纪九十年代至今，我国的三板市场走了30年。

从解决历史遗留问题、承载主板市场退市企业的缓冲区，到逐渐向全国高新科技园开放的场内市场的蓄水池，新三板的不断扩容，显现出了我国全国性场外市场的雏形。

新三板改革的制度设计关系到我国多层次资本市场的构建，而信息披露制度作为证券市场的重要制度之一，对于新三板能否顺利成为孕育成我国场外市场成长的土壤至关重要。

从新三板市场的功能匹配角度，新三板信息披露制度过于简单、松弛，需要进一步完善升级。

关键词：新三板扩容；多层次资本市场；信息披露制度在我国的主板、创业板、中小企业板逐渐搭建起来后，长期以来处于亟待发展的场外交易市场由于具有发行融资功能的新三板的创设和后续扩容引来众中小企业和投资者的关注。

在此之前，老三板的主要作用为解决”两网”遗留企业的股份转让问题以及从主板市场退出的企业退市问题。

并无融资作用的老三板不能为这些主板退出企业以及场外的优质中小型企业提供融资渠道，加上天津股权交易所等地方性产权交易中心主要为地方企业提供股权等交易平台，具有地域限制，新三板的创立对我国全国性场外交易市场的建立起着举足轻重的作用。

2006年1月26日，中国证监会批准中关村科技园区非上市股份有限公司股份进入代办股份转让系统进行股份报价转让试点，进行非公开股份发行，新三板市场正式成立。

经过5年的发展，2011年初时任证监会主席尚福林表示，将”扩大中关村试点范围，建设统一监管的全国性场外市场”，旨在新三板市场扩容，即扩大试点园区范围，增加代办系统的主办券商数量，并酝酿向个人投资者开放。

2012年8月3日证监会宣布，经国务院批准，决定扩大非上市股份公司股份转让试点，首批扩大试点除北京中关村科技园区外，新增上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区、天津滨海高新区。

2012年9月7日，上述4大扩大试点合作备忘录签署暨首批企业挂牌仪式在京举行。