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证券从业资格考试证券交易章节经典真题集锦与回顾第一章证券交易概述经典真题回顾【真题1】(单项选择题)证券市场的有效性包含两个方面的要求，即（）。
A．高收益与低风险B．高效率与低成本C．高收益与低成本D．高效率与低风险【答案】B【名师详解】证券市场的有效性包含两个方面的要求：一是证券市场的高效率；二是证券市场的低成本。
故B选项正确。
证券市场的高效率包含信息效率与运行效率，低成本包含直接成本与间接成本。
【真题4】(多项选择题)从交易价格的决定特点划分，证券交易机制种类可以划分为（）。
A．定期交易系统B．连续交易系统(C．指令驱动系统D．报价驱动系统【答案】CD【名师详解】证券交易机制种类可以从不同角度划分。
从交易时间的连续特点划分，有定期交易系统和连续交易系统；从交易价格的决定特点划分，有指令驱动系统和报价驱动系统。
故CD选项正确。
【真题5】(判断题)证券交易所会员应当向证券交易所履行定期报告义务，于每月前5个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管报表。
（）【答案】×【名师详解】证券交易所会员应当向证券交易所履行定期报告义务：每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管报表，每年4月30日前报送上年度经审计财务报表和证券交易所要求的年度报告材料，每年4月30日前报送上年度会员交易系统运行情况报告，证券交易所规定的其他定期报告义务。
第二章证券交易程序经典真题回顾【真题1】(单项选择题)在订单匹配原则方面，各证券交易所普遍使用（）作为第一优先原则。
A．时间优先原则B．价格优先原则C．数量优先原则D．客户优先原则请访问考试大网站/【答案】B【名师详解】在订单匹配原则方面，根据各国(地区)证券市场的实践，优先原则主要有：价格优先原则、时间优先原则、按比例分配原则、数量优先原则、客户优先原则、做市商优先原则、经纪商优先原则等。
其中，各证券交易所普遍使用价格优先原则作为第一优先原则。
故B选项正确。
第一章证券交易概述第一节证券交易的概念和根本要素一、证券交易的概念及原那么〔一〕证券交易的概念及其特征证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
证券交易的特征表现在证券的流动性、收益性和风险性，三者是相互联系的。
〔二〕我国证券交易市场开展历程新中国证券交易市场的建立始于1986年1990.12.19上交所1991.7.3深交所1999.7.1【证券法】正式开始实施，标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。
2005年10月修订2005年4月底，开始启动股权分置改革试点工作，这是一项完善证券市场根底制度和运行机制的改革。
〔三〕证券交易的原那么证券交易的原那么是反映证券交易宗旨的一般法那么。
为保障证券交易功能的发挥，以利于证券交易的正常运行，证券交易必须遵循“公平、公开、公正〞三个原那么。
公开原那么：指证券交易是一种面向社会的公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。
国际上，1934美国【证券交易法】公平原那么：指参与交易的各方应当获得平等的时机。
公正原那么：指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。
二、证券交易的种类按照交易对象的品种划分，证券交易种类有股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易等。
〔一〕股票交易股票是一种有价证券，是股份签发的证明股东所持股份的凭证。
股票可说明投资者的股东身份和权益，股东可据以获取股息和红利。
股票交易可以在证券交易所中进行【上市交易】，也可以在场外交易市场进行【柜台交易、店头交易】。
〔二〕债券交易债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期归还本金的债权债务凭证。
根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。
〔三〕基金交易证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过公开出售基金份额募集资金，由基金托管人托管、由基金管理人管理和运用资金、为基金份额持有人的利益以资产组合方式进行证券投资活动的基金。
第一章证券交易概述大纲要求：l、掌握证券交易的定义、特征和原则;熟悉证券交易的种类;熟悉证券交易的方式;熟悉证券投资者的种类;掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务;熟悉证券交易场所的含义;掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。
2、熟悉证券交易机制的种类、目标。
掌握证券交易所会员的资格、权利和义务;熟悉证券交易所会员的日常管理;熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定;熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法。
重点：证券交易的原则、证券公司可以开展的业务、证券交易所与登记结算公司的职能、证券交易的种类、交易机制、交易席位与交易单元难点：交易机制。
第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制一、证券交易的概念及原则（一）证券交易的定义及其特征证券交易与发行的关系证券交易的三个特征：证券的流动性、收益性和风险性注意：在此处可与有价证券的特征相结合来记。
采用谐音法，“风流受（收）气（期）”，有人在外风流，有人在外受气。
证券交易没有期限性这一特征。
（二）我国证券交易市场发展历程表1-1 我国证券交易市场发展历程1986年新中国证券交易市场始建8月沈阳试办企业债券转让业务9月上海开办了股票柜台买卖业务1988年4月先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。
1990.12.19上海证券交易所正式开业1991.7.3深圳证券交易所形式开业1992年初B股在上海证券交易所上市。
同期证券投资基金的交易转让也逐步开展。
1999.7.1《证券法》正式开始实施2004年5月中国证监会会批准深圳证券交易所在主板市场内开设中小企业板块（新）2005年4月我国开始启动股票分置改革试点工作2005年10月重新修订的《证券法》经第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议通过后颁布，并于2006年1 月1日起正式实施。
2009.10.30创业板在深圳证券交易所开市（新）2011.3.31上海与深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报（新）2011.4.16我国股指期货开始上市交易（新）【例】（）人民币特种股票在上海证券交易所正式开业。
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券交易第一章 证券交易概述知识点：交易单元● 定义：交易单元是指交易所会员取得席位后向交易所申请设立的、参与交易所证券交易与接受交易所监管及服务的基本业务单位，是交易权限的技术载体，会员参与交易及会员权限的管理通过交易单元来实现；● 详细描述：深圳证券交易所会员取得席位后，课根据业务需要向证券交易所申请设立1个或1个以上交易单元，深圳证券交易所根据会员的申请和业务许可范围，为其设立的交易单元设定相关业务权限。
会员设立交易单元通过网关与深圳证券交易所交易系统连接，会员可通过多个网关进行一个交易单元的交易申报，也可通过一个网关进行多个交易单元的交易申报，但不得通过其他会员网关进行交易申报。
经深圳交易所同意，会员可将其设立的交易单元提供给证券投资基金管理公司、保险资产管理公司等机构使用。
例题：1.下列关于深圳证券交易所交易单元的有关描述，错误的是（ ）。
A.会员参与交易及会员权限的管理通过交易单元来实现B.交易单元的交易权限不包括大宗交易C.会员通过交易单元可获取实时及盘后交易回报D.经深交所同意，会员可将其设立的交易单元提供给证券投资基金管理公司等机构使用正确答案：B解析：深圳证券交易所根据会员的申请和业务许可范围，为其设立的交易单元设定的交易或其他业务权限包括大宗交易2.根据深圳交易所提供的交易系统服务功能，会员通过交易单元不能获取的信息是（ ）。
A.即时行情信息B.证券交易公开信息C.证券指数D.股指期货交易即时行情信息正确答案：D解析：根据深圳交易所提供的交易系统服务功能，会员通过交易单元能获取的信息是（ 即时行情信息 证券交易公开信息 证券指数。
3.深圳证券交易所规定，会员可以通过其他会员的网关进行交易申报。
A.正确B.错误正确答案：B解析：会员可通过一个或多个网关进行多个或一个交易单元的交易申报，但不得通过其他会员的网关进行交易申报。
4.深圳证券交易所规定，会员通过交易单元不能操作的业务是（）。
第一章证券交易概述第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制一、证券交易的概念及原则（一）证券交易的概念及其特征（掌握）1.证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。
▲证券交易与证券发行的关系：一方面，证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提;另一方面，证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。
2.证券交易的特征证券的流动性、收益性和风险性。
(不包括期限性)。
证券之所以能够流动，是因为它可能带来一定得收益。
（二）我国证券交易市场发展历程（三）证券交易的原则（掌握）证券交易必须遵循“三公”原则，即公开、公平、公正原则。
1.公开原则：核心要求是实现市场信息的公开化。
2.公平原则：参与各方具有平等的法律地位。
3.公正原则：公正地对待证券交易的参与各方二、证券交易基本要素（一）证券交易的种类（熟悉）按交易对象品种划分四种：股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。
证券交易的对象就是证券买卖的标的物。
1.股票交易:是以股票为对象进行的流通转让活动。
股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。
前者通常称为上市交易，后者的常见形式是柜台交易。
2.债券交易：是以债券为对象进行的流通转让活动。
按发行主体来划分，债券主要有三大类：政府债券、金融债券、公司债券。
3.基金交易▲证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金、由基金托管人托管、由基金管理人管理和运用资金、为基金份额持有人的利益以资产组合方式进行证券投资活动的基金。
它是一种利益共享风险★共担的集合证券投资方式。
▲基金交易是以基金为对象进行的流通转让活动。
▲基金分类：开放式基金和封闭式基金。
▽封闭式基金:在成立后，基金管理公司可以申请其基金在证券交易所上市。
如果获得批准，则投资者就可以在二级市场上买卖基金份额。
▽开放式基金:非上市的开放式基金，投资者是通过基金管理公司和委托商业银行、证券公司等的柜台，进行基金份额的申购和赎回。
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券交易第一章 证券交易概述知识点：证券登记结算机构的职能● 定义：证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。
● 详细描述：中国证券登记结算有限责任公司是我国的证券登记结算机构，在上海和深圳两地各设一个分公司，其主要职能包含：（1）证券账户、结算账户的设立。
（2）证券的存管和过户。
（3）证券持有人名册登记。
（4）交易所上市证券交易的清算和交收。
（5）受发行人委托派发证券权益。
（6）办理与上述业务有关的查询。
（7）国务院证券监督管理机构批准的其他业务。
例题：1.下列选项中不属于我国证券登记结算机构业务范围和职能的有（ ）。
A.证券账户的设立B.结算账户的设立C.管理和公布市场信息D.证券的存管和过户正确答案：C解析：考查证券登记结算机构的职责，C项是交易所的职能2.证券登记结算机构为保证业务正常进行，需采取的措施包括（ ）。
A.制定业务紧急应变程序和操作流程B.制定完善的风险防范制度C.建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系D.建立完善的技术系统正确答案：A,B,C,D解析：参考证券交易基本要素-证券登记结算机构。
3.我国证券登记结算公司具体负责（ ）。
A.证券的存管和过户B.证券和资金的清算交收及相关管理C.结算账户的设立和管理D.受发行人的委托派发证券权益正确答案：A,B,C,D解析：以上均是证券登记结算机构的职责4.证券登记结算公司为保证业务正常进行，需采取的措施包括（）。
A.制定完善的风险防范制度和内部控制制度B.建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范C.建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系D.对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程正确答案：A,B,C,D解析：证券登记结算公司为保证业务正常进行，需采取的措施包括：一是制定完善的风险防范制度和内部控制制度；二是要建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范；三是建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系；四是要对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程。
《交易》第一章证券交易概述第一节证券交易的概念和基本要素一证券交易的概念与原则1.证券交易的定义及特性（1）定义：已发行的证券在证券市场上买卖a)证券交易和证券发行的联系表现为①证券交易和证券发行互相促进，互相制约②证券发行，为证券交易提供了对象③证券交易，使得证券的“流动性”特性体现出来，有利于证券发行的顺利进行（2）证券交易的特征a)流动性。
证券之所以能够流动，是因为可以给投资者带来一定收益。
只有通过流动，证券才具有较强的变现能力。
b)收益性c)风险性。
证券在流动中，因为存在价格的变化，有给投资者带来损失的风险2.我国证券交易市场发展历程（1）新中国的证券市场建立始于1986年。
沈阳开办企业债转让业务。
（2） 1988年，我国在61个大中城市开放国库券转让市场。
（3）1990年12月19日上海交易所开业，1991年7月3日年深圳交易所开业（4） 92年初，B股在上海交易所上市（5）1999年7月1日《证券法》实施，标志维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善（6）2005年4月，股权分置改革试点开始启动（7）2005年10月，新修订的《证券法》在10届人大常委会18次会议通过，2006年1月1日实施3.证券交易的原则（1）公开原则。
a)公开原则，是指：证券交易是面向社会，面向大众的，公开的交易活动。
证券交易活动的核心要求是：市场信息的公开化b)公开原则要求交易各方及时、真实、准确、完整地向社会发布自己的有关信息①上市公司的财报，经营状况，要及时向社会公开②上市公司的重大事项，必须及时向社会公布（2）公平原则。
a)公平原则，指参与交易的资金量不同的各方，应当获得“平等的机会”。
b)要求参与交易的各方，都要平等的法律地位，各自的权益能得到公平保护。
c)参与交易的资金量不同的各方，应当享受“公平的待遇”。
（3）公正原则。
a)公正原则，指应当公正地对待交易各方，以及公正地处理证券交易事务。
b)在处理违法违规行为的时候，要公正二证券交易的种类（根据交易对象的品种划分）证券交易的对象，就是证券交易的标的物1.股票交易。
2014证券从业资格考试辅导资料——《证券交易》考试要点汇总第一章证券交易概述●证券交易的特征：流动性、收益性、风险性。
●1999年7月1日，《中华人民共和国证券法》正式开始实施。
●2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。
●2010年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报。
●2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。
●证券交易的原则：公开原则、公平原则、公正原则。
●根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券。
●我国目前的权证都在证券交易所进行交易。
●在通常情况下，可转换债券转换成普通股票，具有债权和期权双重特性。
●根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易。
●回购交易更多地具有短期融资的属性。
●我国过去是禁止信用交易的。
●设立证券公司的主要股东条件：3年不犯事，净资产不低于2亿元。
●证券交易所不得直接：以营利为目的的业务；新闻出版业；发布对证券价格进行预测的文字和资料；为他人提供担保。
●会员制和公司制。
我国是沪市和深市采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。
理事会是证交所的决策机构。
总经理由国务院证券监督管理机构任免。
●场外交易场所：分散的柜台市场和一些集中性市场。
●债券交易采用询价交易方式，包括自主报价、格式化询价、确认成交三个交易步骤。
●证券交易机制目标：流动性（成交速度和成交价格）、稳定性（价格的波动程度）、有效性（高效率：信息效率和运行效率；低成本：直接成本和间接成本）。
●证券交易所是最主要的交易场所。
会员分为普通会员和特别会员（驻华代表）。
●特别会员可以申请终止会籍。
●交易席位代表了会员在证券交易所拥有的权益，是会员享有交易权限的基础。
●每个交易席位每年自动享有交易类和非交易类申报各2万笔流量的使用权。
●5个工作日。
●交易单元是交易权限的技术载体。
会员参与交易及会员权限的管理通过交易单元来实现。
第一章证券交易概述大纲要求掌握证券交易的概念，特征和原则；熟悉证券交易市场发展历程；熟悉证券交易的种类；熟悉证券交易的方式；熟悉证券投资者的种类；掌握证券公司设立的条件和可疑经营的业务；熟悉证券交易场所的含义；掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。
熟悉证券交易机制。
掌握证券交易所会员的资格，权利和义务；熟悉证券交易所会员的日常管理；熟悉对证券交易所会员的监督和纪律处分；熟悉证券交易所席位，交易单元的含义，种类和管理办法。
第一节证券交易的概念和基本要素考点一：证券交易的概念及其原则考点解析：1.证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
证券交易的特征表现在证券的流动性，收益性和风险性，三者是互相连续的。
2.证券交易与证券发行的关系。
（1）证券交易与证券发行有着密切的联系，两者相互促进，相互制约。
（2）证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提。
（3）证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。
考点二：我国证券交易市场发展历程考点解析：1.新中国证券交易市场的建立始于1986年，沈阳开始试办企业债券转让业务；1988年4月起，我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。
2.1990年12月19日和1991年7月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式开业。
3.1999年7月1日《中华人民共和国证券法》正式开始实施，标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋于完善。
2005年10月，对《证券法》又进行了一次修订，并于2006年1月1日起正式实施。
考点三：证券交易原则考点解析：1.证券交易必须遵循以下三原则：公开，公平，公正。
2.（1）公开原则：指证券交易是一种面向社会的，公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化；（2）公平原则：指参与交易的各方应当获得平等的机会；（3）公正原则：指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事物。
考点四：证券交易的种类考点解析：按照交易对象的品种划分，证券交易种类有股票交易，债券交易，基金交易，以及其他金融衍生工具的交易等。
1.股票交易。
股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的，用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。
股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。
目前，我国通过证券交易所进行的股票交易均采用电脑报价方式。
2.债券交易。
债券时一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的，承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
根据发行主体的不同，债券主要有政府债券，金融债券和公司债券三大类，且信用级别逐级降低。
3.基金交易。
证券投资基金是指一种利益共享，风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人惯例和运用资金，从事股票，债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
从基金的基本类型看，一般可分为封闭式与开放式两种。
对于封闭式基金来说，在城里后，基金管理公司即可申请基金在证券交易所上市。
如果获得批准，则投资者就可以像买卖股票，债券一样，在二级市场上买卖基金。
对于开放式基金来说，如果是非上市的，投资者可以通过基金管理公司和委托商业银行，证券公司等的柜台，进行基金份额的申购和赎回；如果是上市的，出了申购和赎回外，也可以像买卖股票，债券一样进行交易。
4.金融衍生工具交易。
金融衍生工具交易包括权证交易，金融期货交易，金融期权交易，可转换债券交易等。
（1）权证交易。
权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权校约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
权证根据不同的划分标准有不同的分类。
如认股权证和备兑权证，认购权证和认沽权证，欧式权证，美式权证和百慕大权证等。
从内容上看，权证具有期权的性质。
在证券交易市场上，因为权证具有一定的权利，故也有交易的价值。
权证的交易既可以在证券交易所内进行，也可以在场外交易市场上进行，它的具体交易方式与股票交易类似。
（2）金融期货交易。
金融期货交易是指以金融期货合约为对象进行的流通转让活动。
金融期货主要有外汇期货，利率期货，股权类期货。
我国目前不存在利率期货。
（3）金融期权的基本类型是买入期权和卖出期权。
如果按照金融期权基础资产性质不同，金融期权还可以分为股权类期权，利率期权，货币期权，金融期货合约期权，互换期权等等。
（4）可转换债券。
可转换债券是指其持有者可以在一定时期内持有可转换证券至期满，也可以在规定的转换期间内将可转换债券转换为股票，又可以选择在证券交易市场上将可转换债券抛售。
可转换债券具有债券和期权的双重特性。
投资者可以持有可转换证券至期满，也可以在规定的转换期间内将可转换债券换为股票，又可以选择在证券交易市场上叫可转换债券抛售。
考点五：证券交易的方式考点解析：1.根据交易合约的签订与实际交易之间的关系，证券交易的方式有现货交易，远期交易和期货交易。
（1）现货交易。
特征是，一手交钱，一手交货。
（2）远期交易和期货交易。
远期交易是双方约定在未来某时刻按照现在确定的价格进行交易。
期货交易时在交易所进行的标准化的远期交易。
两者都是现在约定成交，将来交割。
但远期交易是非标准化的，在场外进行；期货交易是标准化的，在合约到期前在场内市场进行反向交易，平仓了结。
2.在短期资金市场，结合现货交易和远期交易的特点，存在着债券的回购交易。
债券回购交易就是指债券买卖双方在成交的同时，约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为。
回购交易具有短期融资的属性，债券回购期限一般不超过一年，属于货币市场。
3.如果投资者买卖证券时允许向经纪人融资融券，则发生信用交易。
信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易。
因此，信用交易的主要特征在于经纪人向投资者提供了信用。
信用交易包括保证金买空和保证金卖空。
2005.10，十届全国人大常委会第十八次会议通过了《证券法》修订案，取消了证券公司不得为客户交易融资融券规定。
因此，信用交易在我国已经合法开展。
考点六：证券公司考点解析：1.《证券法》规定，设立证券公司应具备的条件：（1）有符合法律，行政法规规定的公司章程；（2）主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年内无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元；（3）又符合本法规规定的注册资本；（4）董事，监事，高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格；（5）有完善的风险管理与内部控制制度；（6）有合格的经营产所和业务设施；（7）法律，行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监管机构规定的其他条件。
2.经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或全部业务；（1）证券经纪（2）证券投资咨询（3）与证券交易，证券投资活动有关的财务顾问证券公司经营上述业务，注册资本最低限额为人民币5000W元（1）证券承销与保荐（2）证券自营（3）证券资产管理（4）其他证券业务证券公司经营上述业务之一的，注册资本额最低限额为人民币1亿元，经营其中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。
证券公司的注册资本应当实施缴资本。
考点七：证券交易场所考点解析：1.证券交易场所是提供已发行的证券进行流通转让的市场。
其作用在于：一是为各种类型的证券提供便利而充分的交易条件；二是为各种交易证券提供公开，公平，充分的价格竞争，以发现合理的交易价格；三是实施公开，公正和及时的信息披露；四是提供安全便利迅捷的交易与交易后服务。
2.证券交易场所分为证券交易所和其他交易场所两大类。
（1）证券交易所。
证券交易所是有组织的市场，又称场内交易市场，是指在一定的场所一定的时间，按一定的规则，集中买卖已发行证券而形成的市场。
其设立和解散由国务院决定。
证券交易所本身不持有证券，也不进行证券买卖，更不能决定证券交易的价格。
证券交易所的职能包括：1）提供证券交易的场所和设施；2）指定证券交易所的业务规则；3）接受上市申请，安排证券上市；4）组织，监督证券交易；5）对会员进行监管；6）对上市公司进行监管；7）设立证券登记结算机构；8）管理和公布市场信息；9）中国证监会许可的其他职能。
证券交易所不得直接或间接从事的事项有：1）以营利为目的的业务；2）新闻出版业；3）发布对证券价格进行预测的文字和资料；4）为他人提供担保；5）未经中国证监会批准的其他业务。
证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。
我国上海和深圳交易所都采用会员制，设立会员大会，理事会和专门委员会。
会员大会是最高权力机构，理事会是证券交易所的决策机构。
证券交易所设立总经理，负责日常事务。
总经理由国务院证券监督管理机构任免。
（2）其他交易场所。
是指证券交易所以外的证券交易市场，又称场外市场。
在证券交易市场发展的早期，店头市场（又称柜台市场）是场外交易市场的主要形式。
柜台交易的转让价格一般由证券公司报出。
（3）1997.6，中国人民银行发出通知，决定在全国银行间同业拆借中信开办银行间债券交易业务。
2002.6，商业银行的债券柜台市场开始运作。
考点八：证券登记结算机构考点解析：1.证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记，存管与结算服务，不以营利为目的的法人。
证券登记结算机构应履行的职能包括：（1）证券账户，结算账户的设立；（2）证券的存管和过户；（3）证券持有人名册登记；（4）证券交易所上市证券交易的清算和交收；（5）受发行人的委托派发证券权益；（6）办理与上述业务有关的查询；（7）国务院证券监督管理机构批准的其他业务。
2.证券结算风险基金从证券登记结算机构业务收入，收益中按一定比例提取，由证券公司按证券交易业务量的一定比例缴纳。
考点九：证券交易机制的目标及种类考点解析：1.证券交易机制种类可以从不同角度划分（1）从交易时间的连续特点划分，有定期交易系统和连续交易系统。
定期交易系统特点有：1，批量指令可以提供价格的稳定性；2，指令执行和结算的成本相对较低。
连续交易系统的特点有：1，市场为投资者提供了交易的及时性；2，交易过程中可以提供更多的市场价格信息。
（2）从交易价格的决定特点划分，有指令驱动系统和报价驱动系统。
指令驱动系统的特点有：1，证券交易价格由买方和买房的力量直接决定；2，投资者买卖证券的对手是其他投资者。
报价驱动系统的特点有：1，证券成交价格的形成由做市商决定；2，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。
2.证券交易机制的目标：流动性，稳定性，有效性。
（1）证券的流动性是证券市场生存的条件，流动性包含成交速度和成交价格两个方面要求（2）证券市场的稳定性是指证券价格的波动程度。
