证券概述

第一章证券投资学概述第一节证券概述一、证券的定义证券是多种经济权益凭证的统称，即用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。

二、证券的类型（一）按照是否标明面价，可分为：有价证券与无价证券无价证券：是指不能使持券人或第三者取得一定收入的证券.包括证据证券和所有权证券.如收据、借据、保险单、供应证和购物券等。

有价证券：是具有一定的票面金额，证明持券人对某种资产拥有所有权或债权，有权按期取得一定收入的书面凭证。

我们在证券投资学中所使用的证券一词专指有价证券。

（二）按照发行主体分为：政府证券、金融证券和公司证券（三）按照交易地点可分为：上市证券与非上市证券（四）按照证券的历史分为基础证券和衍生证券（五）按照权益的属性可分为：股票与债券三、有价证券的分类有价证券可分为货物（商品）证券、货币证券和资本证券。

(一)货币证券：指可在某种程度上发挥货币功能的证券，即对货币有请求权的凭证，如支票、汇票等。

(二)资本证券：指能够在某种程度上发挥资本所具有的价值增值作用，持有人可据以取得一定的资本性收益和享受其他各种投资性权益的证券。

包括股权证券和债权证券。

(三)商品证券：是对货物有提取权的证明。

主要是提单四、资本证券与衍生证券虚拟资本是独立于现实的资本运动之外、以有价证券的形式存在、能给持有者按期带来一定收入的资本，如股票、公债券、不动产抵押单等。

虚拟资本是随着借贷资本的出现而产生的，它在借贷资本的基础上成长，并成为借贷资本的一个特殊的投资领域。

基础证券与衍生证券（1）基础证券：证券的原始品种和先有品种，在整个证券系列中居于基础地位，其他证券则由此派生。

基础证券的内涵（1）界定了证券的本质特征（2）具有可塑性（3）对由此派生的证券价格波动具有制约作用（4）直接源于投资者（二）衍生证券或证券衍生品，是以另一或者另一些证券品种的存在为前提，并以这一些证券品种为买卖对象，且价格也最终以这些证券品种决定的新型证券品种。

第八章证券证第一节证券法概述一、证券的概念、种类及其特征1、证券的概念和种类证券是表示一定权利的书面凭证，即记载并代表一定权利的文书。

从广义上讲，证券包括资本证券、货币证券和货物证券。

我国证券法上的证券仅为资本证券。

按照不同的标准，可以对资本证券作多种分类。

我国目前证券市场上发行和流通的资本证券主要包括股票、债券、证券投资基金及经国务院依法认定的其他证券。

2、证券的特征证券法的证券，具有以下三个方面的法律特征：⑴证券是具有投资属性的凭证；⑵证券是证明持券人拥有某种财产权利的凭证；⑶证券是一种可以流通的权利凭证。

二、证券市场证券市场股票、公司证券、证券投资基金份额、金融债券、政府债券、外国债券等有价证券及其衍生产品（如期货、期权等）发行和交易的场所，其实质是通过各类证券的发行和交易以募集和融通资金并取得预期利益。

在现代市场经济中，证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。

证券市场由证券发行市场和证券流通市场两部分组成。

1、证券发行市场证券发行市场又称一级市场，它是通过发行证券进行筹资活动的市场，其功能在于：一方面为资本的需求者提供募集资金的渠道；另一方面为资本的供应者提供投资的场所。

2、证券流通市场证券流通市场又称证券二级市场，是指对已发行的证券进行买卖、转让和流通的市场，其功能在于为证券持有人提供了随时卖掉所持证券进行变现的机会，同时又为新的投资者提供投资机会。

证券交易市场的交易形式主要有两种，即证券交易所和场外交易市场。

其中，证券交易所在我国特指国建专营的上海证券交易所和深圳证券交易所。

三、证券法的概念、适用范围及基本原则1、证券法的概念及其适用范围证券法有广义和狭义之分，广义的证券法是指证券募集、发行、交易、服务及对证券市场进行监督管理的法律规范的总和。

狭义的证券法是指1998年12月29日第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过的《中华人民共和国证券法》（由2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订通过）。

证券法第⼗三章、证券法第⼀节证券法概述⼀、票据的概念及法律特征(⼀)证券的概念证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是证明证券持有⼈享有⼀定权益的书⾯凭证。

我们这⾥所说的证券是指证券法上的证券，即股票和债券。

（⼆）证券的分类证券⼀般可分为两⼤类：⼀类是⽆价证券，是指证券本⾝不能使持券⼈取得⼀定收⼊的证券，如车票、存折等。

另⼀类是有价证券，是指具有⼀定票⾯⾦额，证明持券⼈有权取得⼀定收益的所有权或债权凭证。

有价证券有⼴义、狭义之分。

⼴义的有价证券包括货币证券和资本证券。

货币证券主要有汇票、本票和⽀票，它属于票据法的调整对象，狭义的有价证券是指资本证券，即股票和债券，这就是我们所说的证券法上的证券。

⼆、证券法的概念和基本原则（⼀）证券法的概念1、证券法的概念。

证券法是调整证券发⾏、交易和证券监管过程中发⽣的经济关系的法律规范的总称。

2、狭义证券法的概念。

证券法这⼀概念有狭义和⼴义之分。

狭义的证券法是《中华⼈民共和国证券法》（以下简称《证券法》）。

3、⼴义的证券法的概念。

⼴义的证券法除《证券法》外，还包括其他法律中有关证券管理的内容、国务院有关证券管理的⾏政法规、有关证券管理的部门规章以及证券交易所等有关证券组织依法制定的业务规章和⾏业活动准则等。

（⼆）证券法的调整对象、特征与性质1、证券法的调整对象证券发⾏、证券交易、证券监管以及与证券有关的权利与义务关系。

2、证券法的特征（1）证券法是强⾏性规范与任意性规范的统⼀。

(2)证券法具有技术性，包括伦理性规范和技术性规范。

(3)证券法是实体法和程序法的结合。

(4)证券法具有国际性：证券⽴法基本原则的国际化，反内幕交易的内容普遍加强；信息公开制度⽇益健全和重要。

3、证券法的性质证券法是民法的特别法（或商法范畴），证券法具有公法化的趋势。

因此，证券法与公司法、票据法、民法（商法）、反垄断法、履⾏政法、刑法、诉讼法等都有较密切的关系。

（三）证券法的基本原则证券法的基本原则是指证券法所规定的证券发⾏和证券交易活动必须遵循的基本准则。

证券交易第一章证券与证券法第一节证券法上的证券一、证券概述（1）种类1）依权利性质分：①物权证券：仓单、提单②债权证券：票据③社员权证券：股票2）依经济功能分：①财产证券：相当于上述物权证券——民法②货币证券：表示一定金额支付，如支票、本票、汇票——票据法③资本证券：表示一定投资权利，如股票、债券、投资基金券、衍生证券——证券法（2）股票1）概念：由公司发行的，表示股东按其持有的股份享有权利和承担义务的可转让性书面凭证2）特征：①发行主体只限于股份有限公司②股票是公司签发给股东证明其所持股份的凭证（证权证券）③要式证券：1、本身体现为某种权益的外在化载体，在股份而言，就是股票2、证券上须记载一定事项3、须有特定人的签章才发生效力④是一种永久性证券⑤具有可转让性（这是形成证券市场的前提）3）种类：①国有股：有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向股份有限公司投资形成的股份，包括以企业现有国有资产折算形成的股份②法人股：指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份③社会公众股：指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。

其可以上市流通交易（3）债券1）概念：政府、金融机构、工商企业等组织为筹措资金向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证（是一种证明文件）2）分类：①公司债券：公司发行的债务凭证，并承诺在未来的特定日期向债券持有人偿还本金并按事先规定利率支付利息②政府债券：中央政府或地方政府为筹措财政资金或其他特定目的向投资者发行的依照债务凭证，并承诺在未来的特定日期将债券持有人偿还本金并按事先规定利率支付利息（分为国家债券与地方债券）（国债由中央政府发行，是国家信用的主要形式。

目的往往是弥补财政赤字、特殊经济政策，并以中央政府的税收作担保，风险小。

）③金融债券：由银行和非银行金融机构发行的债券。

证券市场的概述证券市场概述证券市场是指供买卖证券的场所和机构的总称。

它是金融市场的重要组成部分，是支持经济发展和促进资本流动的重要渠道。

证券市场的主要功能包括资金融通、风险分散、信息披露和价格发现等。

证券市场的主要特点是规范化和透明化。

证券交易必须在合法的交易场所进行，交易过程需要遵循一定的规则和程序。

同时，证券市场要求上市公司及时、准确地披露各类信息，以保证交易的透明度和公平性。

证券市场是资金融通的重要渠道。

通过证券市场，企业可以发行证券融资，吸引社会资金投资，满足企业发展的资金需求。

同时，个人投资者也可以通过证券市场投资股票、债券等证券产品来获取投资收益。

证券市场具有风险分散的功能。

投资者可以通过购买多种不同类型的证券产品来分散投资风险。

不同类型的证券产品有不同的风险特征，投资者可以根据自己的风险偏好选择合适的证券产品进行投资。

证券市场还具有信息披露和价格发现的作用。

上市公司需要及时披露各类信息，供投资者参考和决策。

投资者通过交易活动，根据市场供求关系形成证券价格，进而反映市场对企业价值的认知和预期。

证券市场可以分为主板市场、创业板市场、中小板市场和新三板市场等不同板块。

主板市场是最重要的证券交易市场，上市公司规模较大，发行的证券数量和交易金额较高。

创业板市场则是为了支持科技创新型企业而设立的，上市公司规模较小，风险相对较高。

中小板市场则是介于主板市场和创业板市场之间，上市公司规模适中。

新三板市场是为了满足中小微企业融资需求而设立的，上市公司规模较小，交易制度较为灵活。

在证券市场中，投资者可以通过证券交易所或证券经纪商进行证券交易。

证券交易所是证券市场的核心机构，负责证券的发行、上市和交易等工作。

证券经纪商则是作为中介机构，为投资者提供证券交易的服务。

我国证券市场正在不断发展壮大。

随着金融改革的不断深化和资本市场的不断开放，我国证券市场的规模和活跃度逐渐提升。

同时，证券市场也面临着一些挑战，如信息不对称、内幕交易等问题，需要进一步加强监管和完善制度。

第一章证券市场概述第一节证券一、证券概述1.证券的定义：证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。

2.证券的特征：法律特征和书面特征3.证券的分类：➢凭证证券——证券本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券。

分为证据证券和占有权证券。

➢有价证券——指标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。

广义的有价证券：包括商品证券、货币证券和资本证券。

✧商品证券：是证明持券人拥有商品所有权或使用权的凭证。

✧货币证券：是指证券本身能使持券人或第三者取得货币索取权的书面凭证。

✧资本证券：是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定的收入请求权。

它包括股票、债券、基金证券及其衍生品种如金融期货、可转换证券等。

狭义的有价证券：资本证券二、有价证券的特征期限性、收益性、流动性、风险性三、有价证券的分类1)按证券发行主体的不同，证券可分为公司证券、金融证券、政府证券。

2)按证券是否在证券交易所挂牌上市交易，证券可分为上市证券和非上市证券。

3)按证券收益是否固定，证券可分为固定收益证券和变动收益证券。

4)按证券发行的地域和国家分类，证券可分为国内证券和国际证券。

5)按证券募集方式分类，证券可分为公募证券和私募证券。

6)按证券的经济性质，可分为股票、债券和其他证券三大类。

四、有价证券的功能1.给持有者带来一定的收益2.为金融机构、公司企业、政府筹措资金3.自发地分配货币资本五、证券投资（一）、投资的概念及分类1.概念：个人或机构投资者，购买实物资产或金融资产，以期未来某个时期取得与所承担的风险成比例的收入。

2.分类：实物投资和金融投资（二）证券投资的原则1.安全性原则2.收益性原则3.流动性原则（三）证券投资的规律1.预期收益引导规律2.风险收益同增规律3.货币证券共振规律六、投资者与投机者（一）定义:投资者——以中长期持有、求取股息红利为主投机者——以短期持有、获取差价为主（二）投机功能：1、平衡价格波动2、增强流动性3、承担和分散风险（三）投资与投机的关系联系：两种角色会在同一主体体现转化：两者一定条件下会相互转化第二节证券市场一、证券市场的概述1、证券市场的定义：证券市场是股票、债券、投资基金券等各种有价证券发行和交易的场所。

第十三章证券法概述第一节证券制度概述一、证券的概念和特征证券是记载并代表一定权利的凭证的通称，是用来证明证券的持有者按证券所载内容取得相应权益的凭证。

主要有以下特征：（1）证券必须依照国家法律或行政法规的规定制作和签发，证券的格式和记载的内容都必须合法。

（2）证券中所记载的权利与证券不可分离。

（3）证券中记载的权利受法律保护，对证券的持有人和相关当事人均具有法律约束力。

（4）证券具有流通性。

（5）证券具有风险性。

二、证券的意义及功能（1）证券是企业筹集资金的重要渠道。

（2）有利于推动企业的经营管理。

(3)有利于调节资金的合理流动，提高资金的使用效率。

（4）证券是国家实现对经济生活进行宏观调控的重要工具。

三、证券的分类广义的证券包括商品证券（如提单、货运单、抵押单等）、货币证券（如支票、汇票、本票等）和资金证券（如股票、公司债券等），狭义的证券仅指资本证券。

资本证券是表明权利人索取与其出资的资本额相应利益的权利凭证，它随着借贷资本的产生而产生，是发挥资本信用职能的证券。

根据不同的标准，可以对证券作以下主要分类：（1）根据证券权利性质不同，可以分为物权证券、债券证券和股权证券；（2）根据证券权利客体的不同，可以分为商品证券、货币证券和资本证券；（3）根据证券的转让方式不同，可以分为记名证券和无记名证券；（4）根据证券的权利载体不同，可以分为实物式证券和簿记式证券；（5）根据证券上市与否，可以分为上市证券和非上市证券；（6）根据证券的发行方式与范围不同，可以分为公募证券和私募证券。

我国证券法规定的证券有股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券三类。

四、证券市场证券市场是证券发行与交易的场所，分为发行市场与流通市场。

第二节证券法概述一、证券法的概念和性质（一）证券法的概念证券法是调整因证券的发行、上市、交易、管理、监督及其他相关活动而发生的各种社会关系的法律规范的总称。

形式意义上的证券法，仅指以证券法或证券交易法命名的调整有关证券活动中所发生的社会关系的法律。

证券交易详细概述
中国证券交易就是指在中国证券交易所成立并运行的证券交易市场上，证券发行人通过证券交易所发行、买卖证券，资本投资者通过证券交易所
投资获取收益的经济行为行为。

中国证券交易在中国经济发展史上占有重
要的地位，也是当前经济建设的重要组成部分，对经济社会的发展起着重
要的作用。

中国证券市场可以大致分为三个环节，即境内股市、境外股市和创业
板市场。

中国股市包括上海证券交易所、深圳证券交易所和港股交易所，
其中上海证券交易所和深圳证券交易所是目前中国最大的两家证券交易所，港股交易所则是香港证券交易所，香港证券交易所以及其业务在外国资本
市场上占据重要地位。

此外，中国还有创业板市场，创业板市场以鼓励中
小企业发展为特征，为中小企业提供直接融资，促进中小企业经济发展，
构建一个公平、透明、便捷、安全的市场环境。

中国证券交易市场的发展过程，可以分为四个时期。

1979年以前，
中国证券市场几乎没有活动，只有中国人民银行主管的国有商业银行发行
债券和短期保证金券，这个时期被称为“无交易市场”时期。