当前位置：文档之家 › 《网上证券交易》PPT课件 (2)

《网上证券交易》PPT课件 (2)

  • 格式：ppt
  • 大小：2.28 MB
  • 文档页数：22

下载文档原格式

  / 22

合集下载

证券交易(PPT)

证券交易(PPT)
- 13页） 3、指令驱动系统和报价驱动系统的不同点。（17页最后
一段） 4、证券交易的风险防范中的“制度防范”（27-29页）
13页
第二章 证券经纪业务 掌握内容:
1、开立交易结算资金账户的要求 2、证券账户的种类； 3、开立证券账户的基本原则和要求； 4、我国证券托管制度的内容。 5、客户交易结算资金第三方存管及其他投资者买卖证券资金存取的方式； 6、委托指令的内容； 7、委托执行的申报原则和申报方式； 8、证券交易的竞价原则和竞价方式。 9、各类交易费用的含义和收费标准。 10、经纪业务的风险防范措施。
8页
第一章 证券交易概述
五、证券交易所会员的资格(5条)、权利(6条）和义 务(6条）
1、会员资格(人、财、物） 组织机构和业务人员 （符合中国证监会和证券交易所规定的条件）
业绩和资本金 （有良好信誉、经营业绩和一定规模的资本金或营运资金） 会员经费 （承认交易所章程和业务规则，按规定缴纳会员经费）
2、建立健全规章 制度
3、加强业务管理和 环节控制
1、严格操作规程 2、提高员工素质 3、严格内部管理 4、提高差错或纠纷 的处理效率
1、交易场所：营业场所 有交易必须的硬件设施 2、数量方面：交易设施 与业务相适应，又保有 余地。 3、质量方面：硬件和 软件质量要求。 4、对所有交易保障设施 的日常管理和维护保养。
深圳证券交易所
自动托管、随处通买、哪 买哪卖、转托不限
19页
第二章 证券经纪业务
五、客户交易结算资金第三方存管及其他投资者买卖证券 资金存取的方式
证券营业部自办 委托银行代理
银证转账
客户交易结算资金 第三方存管
证券交易结算资金账户 和银行储蓄账户的转账。 客户现金存取：银行储

网上证券交易概述(PPT 84页)

网上证券交易概述(PPT 84页)

委托 委托
网
可根据语音或文字提示 进行委托或查询相关信息
三、网上证券交易业务与传统证 券业务的比较
提高交易效率 降低交易成本
方式 互联网 柜台 电话委托 自助终端 可视电话 STK手机
获取 证券 咨询
全面即 时,查询, 获取各 种信息
所在证 券营业 部提供
电话语音 简单信息 所在证券 营业部
费用 交易费
• 韩国现在的网络证券交易渗透率在全世界是最高的； 包括股票、期货、期权。
• 1998年为22.46万亿韩元，网上证券交易量仅占全 国证券交易量的3.7%； 2000年高达1045万亿韩元， 网上证券交易量占全国证券交易量的46.6% ；2007 年是整个证券开户数的67.7%，这个比例在世界上 也是最高的。
第五章
网上证券交易
证券:证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益
的凭证。 ➢证据证券是指单纯地证明事实的文件，主要有信用证、 证据（书面证明）等。在证据证券中，有一种具有特殊效 力的证券，被称为“免责证券”，如提单等即属此类。 ➢凭证证券则为无价证券，包括活期存款单、借据、收据 等。 ➢有价证券又可分为以下三种： (1)资本证券，如股票、债券等； (2)货币证券，包括银行券、银行票据等； (3)财物证券，如货运单、提单、栈单等。
✓ 无可限量的信息资源 ✓ 因特网在美国的普及是推动网上交易的主要动
力
✓ 美国发达的金融系统以及较为开放的投资制度 也是促使网上交易迅猛发展的重要原因
美国网上证券交易的特点：
✓ 网上证券交易的佣金费率低廉 ✓ 网上证券经纪与全方位服务融合
全球网上证券交易数据统计
其他地区网上证券交易的发展情况——韩国
与实体经济相比，虚拟经济具有高度流动性、不 稳定性、高风险性和高投机性等四个方面的特征。

证券交易程序和方式(PPT 131页)

证券交易程序和方式(PPT 131页)
国际证券市场的惯例是交收期为 T+3日。
二、信用交易方式
（一）信用交易的含义 １.定义 投资者通过交付保证金取得经纪人 信用而进行交易的方式。 形式：保证金买空 保证金卖空
２.交易中的信用关系
（1）证券抵押贷款 （2）证券再抵押贷款
（二）信用交易中的保证金
1.保证金的必要性
2.保证金种类：（１）现金保证金
Rd——股价下跌幅度 M——法定保证金率
例：某投资者有本金2.5万元，卖空X股票 1000股，卖空股价50元/股，法定保证 金50%，股价下跌至40元/股时买回。 获利：（50元-40元）×1000股=10000元 获利率：（10000/25000）×100%=40% G=（20%/50%）×100%=40%
第3章 证券交易程序和方式
第一节 证券交易程序
一、开户
（一）开户的必要性
1.了解、掌握客户的基本情况 2.确立委托代理法律关系 3.保证证券交易公正性 4.方便日常业务联系
（二）开户的主要内容 1.证券账户 2.资金账户
（三）开户的主要类型 1.现金账户 2.保证金账户
二、委托
（一）委托方式 1.递单委托 2.电话委托 3.传真委托和函电委托 4.自助终端委托 5.网上委托
交割：证券收付 交收：资金收付
（二）证券结算制度 1.净额清算制度
2.银货对付制度 3.共同对手方制度 4.分级结算制度
（三）结算方式 1.时间安排 （1）当日交割交收 （2）次日交割交收 （3）例行日交割交收 （4）特约日交割交收 （5）发行日交割交收
2.证券交割方式 （1）实物交割 （2）自动交割
（三）成交规则 1.价格优先 2.时间优先
（四）竞价结果 全部成交 部分成交 不成交

证券交易程序和方式(PPT 131页)

证券交易程序和方式(PPT 131页)

（二）竞价的方式 1.集中竞价 2.连续竞价 （1)口头竞价 （2）牌板竞价 （3）专柜书面竞价 （4）计算机终端申报竞价
（三）成交规则 1.价格优先 2.时间优先
（四）竞价结果 全部成交 部分成交 不成交
四、结算
（一）证券结算的含义 1.含义 证券结算指一笔证券交易成交后， 买卖双方结清价款和交割证券的过程， 即买方付出价款并收取证券、卖方付出 证券并收取价款的过程。
股价条件
保证金比率50%
保证金比率40%
每股价格 涨幅 利率
盈利额
获利率
盈利额
获
50元/股 0
0 （4.8万元-2.4万元）
0 （6.0万元-3.6万元）
-2.4万元=0 =0
-2.4万元
60元/股 20% （5.72万元-2.4万元） 40% （7.2万元-3.6万元） 50%
万元
-2.4万元=0。96万元
基差：某一特定地点某一商品现货价格与 同种商品某一特定期货合约（近期月份） 价格之间的差异。
（２）权益保证金
3.保证金账户
借方
贷方
购买证券价款
存入保证金
佣金、税金
出售证券价款
贷款利息
股息利息收入
提取现金
存款余额利息
4.保证金比率的决定
（1）保证金比率：保证金与投资者买 卖
证券市值之比
（2）法定保证金比率：中央银行决定
（3）保证金实际维持率：证券经纪商 逐
日计算
（4）保证金最低维持率：证券交易所 或
抵押证券最低市值= 1-保证金最低维持率
设：保证金最低维持率为25% 抵押证券最低市值=2.4万元/（1-25%）=3.2万元
（2）抵押证券最低限价的计算 抵押证券最低市值

2第二章证券市场PPT课件

2第二章证券市场PPT课件
2007年8月，中国证监会颁布了《公司债发 行试点办法》规定公司债券发行采用核准 制，实行保荐制度，
08.08.2020
24
（一）债券发行的条件
国有独资公司、有限责任公司和股份有限 公司公开发行公司债券，应当符合下列条 件：
08.08.2020
25
1.股份有限公司的净资产不低于人民币 3000万，有限责任公司的净资产不低于人 民币6000万；
届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量 百分之七十的，发行人应当按照发行价并加算银 行同期存款利息返还已经认购的股东。
08.08.2020
20
向不特定对象公开募集股份（简称“增发”）， 除符一般规定外，还应当符合下列规定：
1.最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均 不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除 前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收 益率的计算依据；
1.证券市场的主体 证券市场的发行人与投资者. (1)企业 (2)金融机构 (3)政府 (4)个人投资者 (5)其它
08.08.2020
5
2.2.1证券公司
关于中介与市场的争论或银行与市场 的争论见Allen Gale《比较金融系 统》，人大版。
1.证券经纪商 (brokers or dealers):代 理买卖证券并收取佣金.(佣金经纪人）
民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后 较低者为计算依据； 2.最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额 累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度 营业收入累计超过人民币3亿元； 3.发行前股本总额不少于人民币3000万元； 4.最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面 养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20 ％； 5.最近一期末不存在未弥补亏损。（首次公开发 行股票并上市管理办法）

二证券交易程序PPT课件

二证券交易程序PPT课件
期限委托和开市委托、收市委托等。
.
8
二、委托
经纪商将投资者委托指令的内容传送到证 券交易所进行撮合，称为“申报”。
证券交易所接受报价的方式主要有：口头 报价、书面报价和电脑报价。
目前，我国采用电脑报价方式。
.
9
例题
根据委托的时效限制，委托指令可分为 （ ACD ）。
A、当日委托 B、整数委托 C、开市委托 D、收市委托
其中，普遍使用价格优先原则作为第一 优先原则。
我国采用价格优先和时间优先原则。
.
12
例题
在订单匹配原则方面，证券市场的优先原 则有（AＢCD ）。
A、价格优先 B、时间优先 C、按比例分配 D、做市商优先
.
13
四、结算
清算包括资金清算和证券清算。 交收：清算结束后，需要完成证券由卖方
（这类人可以开立债券账户和基金账户）
.
27
第二节 证券账户和证券托管
（二）开立证券账户的基本原则 2.下列不能开立证券账户： （1）未成年人未经法定监护人的代理或允许
者 （2）未经授权代理法人开户者 （3）期限未满的市场禁入者
.
28
第二节 证券账户和证券托管
（二）开立证券账户的基本原则 真实性原则： 开立证券账户时提供的资料必须真实有效。 目前，我国开立证券账户采用实名制。 按规定，证券登记结算机构应当按照规定以投
投资者买卖证券不能直接进入交易所办理， 必须通过证券交易所的会员（证券公司） 来进行。
投资者下达买卖的指令称为“委托”。
.
7
二、委托
根据委托订单的数量，整数委托和零数委托； 根据买卖证券的方向，买进委托和卖出委托； 根据委托价格限制，市价委托和限价委托； 根据委托时效限制，当日委托、当周委托、无

网络证券交易过程36页PPT

网络证券交易过程
1、纪律是管理关系的形式。——阿法 纳西耶 夫 2、改革如果不讲纪律，就难以成功。
3、道德行为训练，不是通过语言影响 ，而是 让儿童 练习良 好道德 行为， 克服懒 惰、轻 率、不 守纪律 、颓废 等不良 行为。 4、学校没有纪律便如磨房里没有水。 ——夸 美纽斯
5、教导儿童服从真理、服从集体，养 成儿童 自觉的 纪律性 ，这是 儿童道 德教育 最重要 的部分 。—— 陈鹤琴
55、 为 中 华 之 崛起而 读书 事 常成 于困约 ，而败 于奢靡 。——陆 游 52、 生 命 不 等 于是呼 吸，生 命是活 动。——卢 梭
53、 伟 大 的 事 业，需 要决心 ，能力 ，组织 和责任 感。 ——易 卜 生 54、 唯 书 籍 不 朽。——乔 特
  1. 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
  2. 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
  3. 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第五章
网上证券交易
精选ppt
1
证券:证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益
的凭证。
➢证据证券是指单纯地证明事实的文件，主要有信用证、 证据（书面证明）等。在证据证券中，有一种具有特殊效 力的证券，被称为“免责证券”，如提单等即属此类。
➢凭证证券则为无价证券，包括活期存款单、借据、收据 等。
➢有价证券又可分为以下三种：
向金融门户、整合者或消费者 提供某几类专业产品
高质量、低价格、 个性化的产品
公司站点
不提供链接只向消费者 提供本公司的产品
精选ppt
本公司现有的产品
5
一、网上证券交易的基本内容
狭义的网上证券交易是指因特网完成 证券交易全过程的一种活动；
广义的网上证券交易是指投资者利用
因特网的网络资源，获取国内外各证
• 网上证券市场显示的网络效应是，市场中 的交易者越多，市场的不确定性（用价格 的方差来度量）就越小；
• 网上证券交易的规模经济。
精选ppt
18
网上证券与委托—代理关系
• 网上证券交易：成本——收益
传统交易成本：交通费、获取信息及委托交易活动的相 应手续费 开户、存款、委托、交割
网上交易成本：委托交易活动的相应手续费 银证通
精选ppt
16
网络经济的特点：
以信息技术为基础 ； 透明度高 ； 创新性强 ； 集成度高 ； 报酬递增； 推广应用迅速
精选ppt
17
网上证券和虚拟经济
• 即产生于实物经济，又独立于实物经济， 具有脱离物流的“无形”特征的经济形态。
• 证券作为无形的资产，是虚拟经济的一种 高级形式。
网上证券和网络经济
柜台委托
非柜台委托
填写买进或卖出委托书
券商确认后输单至 交易所撮合系统
电话 触摸屏 互联
委托 委托
网
等待成交回报
可根据语音或文字提示 精选ppt进行委托或查询相关信息10
三、网上证券交易业务与传统证 券业务的比较
提高交易效率 降低交易成本
方式 互联网 柜台 电话委托 自助终端 可视电话 STK手机
各种交易方式下行情与分析比较
方式 行情更新 股价走势图 盘中分析 历史数据
互联网 柜台
8秒
1~2分
有
有
有
有
有
有
电话委托
25秒 无 无 无
自助终端
1~2分 有 有 有
STK手机
5.6秒 无 无 无
各种交易方式下委托交易方式的比较
方式 委托操作 直接下单 设备利用
互联网 柜台 电话委托
世界各地 证券部内 全国
网上证券交易可以降低证券交易的交易成本和交易 风险。
精选ppt
7
二、传统证券交易方式与网上交易 方式的区别：
柜台委托、 电话委托等
证券营业
证券交易
因特网
投资者
公共网络
证券部电脑系统
精选ppt
证券交易所
8
精选ppt
9
传统证券交易业务与网上交易业务 的比较：
在当地证券登记机构或代办处开立证券账户卡 到选定证券商处办理委托，并开立资金账户
➢证券交易须遵守相应交易规则 。
精选ppt
3
第一节
网上证券交易概述
精选ppt
4
在线金融服务的四种模式
商业模式
特点
基本业务特征
金融门户
整合者
专业提供 者
提供一揽子金融服务， 具有极高的粘合度
经纪服务、账单支 付和提示、产 品宽度
将金融服务一个或两个子行业的产 品价格信息整合，成为该子行业 的中介
产品深度
券交易所的及时报价，查找国际、国
内各类与投资者相关的经济、金融信
息和分析市场行情，并通过互联网进
行网上委托下单，实现实时交易。
精选ppt
6
网上证券交易的特点：
互联网为载体，通过高速、有效的信息流动，突破 了地域的限制，将身处各地的投资者有机地聚集在 无形的交易市场中。
网上证券交易通过国际互联网，克服了传统市场上 信息不充分的缺点，有助于提高证券市场的资源配 置效率。
能
能
能
电脑一机 接收行情 接收行情下
多用
下单
单
精选ppt
自助终端 STK手机
证券部内 全国
能
能
查询行情下 接收行情下
单
单
12
提高市场效率 改变传统的券商经营格局和竞争手段 突破空间地域限制 使证券投资趋于大众化
精选ppt
13
第二节
网上证券交易的经济学分析
精选ppt
14
一、网上证券交易、虚拟经济与 网络经济
获取பைடு நூலகம்证券 咨询
全面即 时,查询, 获取各 种信息
所在证 券营业 部提供
电话语音 简单信息 所在证券 营业部
所在证券 营业部提 供
费用 交易费
上网费 电话费
交易费 交易费、 交易费、
交通费 电话费
交通费
精选ppt
F10、当日 信息、股 评
交易费、 每月固定 信息费
简短信息， 所在证券 营业部提 供
电话费、 每月固定 信息费11
虚拟经济
✓ 虚拟资本：借贷资本（生息资本）和银行信用制 度的基础上产生的，包括股票、债券、不动产抵 押单等；本身没有价值，但是可以通过循环运动 产生利润，获取某种形式的剩余价值。
✓ 成思危的定义是:“虚拟经济是指与虚拟资本以金 融系统为主要依托的循环运动有关的经济活动， 简单地说就是直接以钱生钱的活动”。
✓ 网络经济通常是指互联网经济（Internet
Economy），它主要是指以互联网为依托而进行
的生产、流通、交换等经济活动。
精选ppt
15
实体经济与虚拟经济的区别：
实体经济是指物质产品、精神产品的生产、销售、 及提供相关服务的经济活动，不仅包括农业、能 源、交通运输、邮电、建筑等物质生产活动，也 包括了商业、教育、文化、艺术、体育等精神产 品的生产和服务；虚拟经济是指相对独立于实体 经济之外的虚拟资本的持有和交易活动。 与实体经济相比，虚拟经济具有高度流动性、不 稳定性、高风险性和高投机性等四个方面的特征。
• 信息不对称的委托—代理关系；
1、上市公司的内部，大股东与小股东之间存在 着严重的信息不对称 ； 2、发行者与投资者之间的信息严重不对称 ； 3、在股票市场交易中，资金雄厚的大机构和众 多散户之间存在严重的信息不对称 。
精选ppt
19
网上证券交易与信息不对称
• 证券市场中信息不完全的表现: 信息获取的有偿性； 信息传递的时滞性； 信息理解上的差异性； 信息噪音； 信息发布与接收的不兼容性
(1)资本证券，如股票、债券等；
(2)货币证券，包括银行券、银行票据等；
(3)财物证券，如货运单、提精单选p、pt 栈单等。
2
证券交易:指已发行的证券在证券市场
上买卖或转让的活动。分为：上市交易和上 柜交易
证券交易的特点：
➢证券交易是特殊的证券转让；
➢证券交易是反映证券流通性的基本形式；
➢证券转让须借助证券交易场所完成；