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24 |封面COVER2014年政府工作报告中，李克强总理提出要深化金融体制改革，促进互联网金融健康发展。
中国人民大学校长助理、金融与证券研究所所长吴晓求认为，这一提法体现了“国家态度”，有利于互联网金融的成长。
为何要促进互联网金融的健康发展？吴晓求认为，互联网金融的崛起是金融结构发展的客观规律，不可阻挡。
他说，目前互联网金融产品主要涉及四方面：“一是互联网平台的支付体系，比如‘支付宝’等可以利用移动终端进行支付的产品；二是互联网财富管理产品，比如‘余额宝’；三是对小微企业和小客户的贷款，比如‘人人贷’、‘阿里贷款’等；四是利用互联网平台形成的透明、低成本的销售网络。
”在吴晓求看来，互联网金融已经体现的功能是将金融链条拉长，使金融服务覆盖全社会，尤其是中低收入阶层。
“比如说，小商户、个人想贷款三万、五万的，银行会理他吗？但是，他能求助于互联网金融，解燃眉之急。
互联网金融充分利用了网络平台，服务覆盖面是传统商业银行无法企及的。
”之所以无吴晓求：互联网金融需要健康成长文/本刊记者 刘 夷2014年政府工作重点CPI 涨幅控制在 3.5%继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策. All Rights Reserved.25| 今年两会上为未来国资国企改革所定的路径为“优化国有经济布局和结构，加快发展混合所有制经济”。
混合所有制经济如何确定各种经济成分的合理比例，在避免“国资流失”同时实现国资与民资的共赢。
只有摆正思路，处理好改革过程中公平与效率的关系，混合所有制方能发挥其最大的作用。
打破垄断核心在于助力民资进入垄断性行业。
长期以来，国企掌握着关系国计民生的垄断性行业的重要领域，其资本运作和利益分配等信息不够公开透明，这不仅使民资进入艰难局面，而且容易滋生国企内部腐败，无法构建公平的资本市场。
刘纪鹏：让国资与民资公平竞争文/中国企业改革与发展研究会副会长、中国政法大学资本研究中心主任 刘纪鹏在混合所有制经济发展中，就是要致力于打破垄断，以实现国资与民资在市场竞争中的相对公平。
11月29日，由中外钱币交易中心、中色金银贸易中心主办的第二届中国金融服务创新年会在人民大会堂召开，本届年会主题为“新格局、新机遇、新发展”。
宜信采集和讯银行作为网络直播媒体对会议进行了全程图文报道。
中国人民大学金融与证券研究所所长、人大校长助理吴晓求在论坛中表示，中国金融的业态必须改革，中国的金融结构必须调整，中国的金融服务必须创新。
在这样的环境下，互联网金融慢慢发展起来了。
互联网金融是在传统金融所难以涵盖的服务领域发挥了巨大作用，它弥补了传统金融的重大缺陷，它完成了金融服务从富人金融、大企业金融到普惠金融的转型。
以下为嘉宾发言全文：吴晓求：各位来宾，非常荣幸参加这样一个金融服务创新的年会，最近我在思考金融的本质究竟是什么，因为在研究互联网金融，以及中国金融改革的时候，这个问题是必须思考和回答的。
在我的理念中，金融的本质显而易见不是追求利润最大化，不是追求自身利益最大化，它一定是为客户创造更大的价值，为社会提供最好的福祉，是在这个前提下来实现他的利润。
为此，要提出一个让客户感到非常满意的服务。
金融服务的载体是金融工具或者金融产品，这个载体本身必须体现一些特点，要让客户感到满意，能够为他创造价值，能力提高全社会福祉和效益，这种服务，这些产品和工具应该是灵活的，便捷的，快速的，安全的，低成本的。
这些都是它的基本要素。
如果沿着这样的思路下去，你会发现中国的金融体系离这个要求还非常远。
金融本质实际上说的是金融的理念，中国金融的理念，它的主流金融的理念我认为是有问题的，它首先是在为自己创造利润，它基本上不考虑客户的感受度，加上中国金融体系垄断化，所以，利润非常高。
虽然中国经济几十年快速增长中中国金融做出了很大的贡献，这是毋庸置疑的，但是它追求的理念还是追求它自身的利益最大化，同时也追求自身的安全，为了安全或者为了防范风险制定了一系列的规则，这本质上并无错，但是这些规则和条件严重损害了社会的效益，以及这种被损害的社会效益超过他这些规则自身所得利润的时候，这些规则和制度就需要改变。
互联网金融的逻辑第一点：互联网金融的兴起与创新互联网金融的兴起源于信息技术与金融行业的深度融合，这一变革不仅推动了金融服务的创新，也极大地拓宽了金融服务的边界。
传统的金融服务主要依赖于实体网点，而互联网金融通过移动客户端、网页等线上渠道，使得金融服务更加便捷、高效，能够覆盖到更广泛的用户群体，尤其是那些传统银行服务难以触及的地区和人群。
1.金融服务普及化互联网金融使得金融服务得以普及，用户可以通过智能手机、电脑等设备轻松接入金融服务，无论是查询账户信息、转账汇款，还是投资理财、贷款消费，都可以在线上完成，极大地方便了人们的日常生活。
2.产品创新与个性化在互联网金融模式下，金融机构能够根据大数据分析用户需求，提供更加个性化的金融产品和服务。
例如，通过用户在社交媒体上的活动数据，可以设计出更适合其风险偏好和投资习惯的投资产品。
3.降低成本提高效率互联网金融减少了物理网点的依赖，从而降低了金融服务成本，使得金融资源能够更加高效地配置。
例如，通过在线身份验证和电子签约等技术，简化了开户和贷款流程，缩短了服务时间。
4.风险管理与创新互联网技术在风险管理方面的应用也是互联网金融的重要特点。
通过机器学习和人工智能技术，金融机构能够实现对风险的快速识别、评估和控制，开发出如信贷评分模型等新型风险管理工具。
第二点：互联网金融的挑战与监管尽管互联网金融带来了许多便利和创新，但它同时也面临着诸多挑战和监管问题。
这些挑战主要体现在以下几个方面：1.网络安全与信息保护互联网金融依赖于大数据和网络技术，因此网络安全问题至关重要。
用户的个人信息和交易数据需要得到有效保护，防止数据泄露和网络攻击，这对金融机构的技术安全能力提出了高要求。
2.金融稳定与风险防范互联网金融的快速发展也带来了新的金融风险。
例如，P2P网贷平台的风险事件频发，涉及到金融消费者保护和资金安全问题。
监管部门需要及时跟进，制定相应的监管政策和措施，维护金融市场稳定。
29专家论坛ZHUANJIA LUNTAN2014年第3期主持人:张艳花互联网金融生存和发展的逻辑广阔的市场空间为互联网金融生存和发展提供了肥沃的土壤从商业的角度看，互联网所要重构的产业一定是“产业帝国”：规模大、服务面广、利润厚、具有统一的标准，对经济活动具有广泛的影响力。
金融业具备所有这些要素。
从世界范围看，截至2011年底，全球金融资产规模达到218万亿美元，其中全球银行业资产规模约占全球金融资产的39%，约85万亿美元。
金融服务包含支付、清算、储蓄、融资、投资、保险、理财等各类业务。
金融和商业一样，无孔不入地渗透到人们的生活和经济活动中，是名副其实的“产业帝国”，是产业链中的“皇冠”。
就中国的情况而言，金融业更像一个臃肿的“产业帝国”。
到2012年底，中国金融资产规模达到171.53万亿元人民币，利润达到1.58万亿元人民币，其中银行业金融机构资产133.62万亿元人民币，占金融业总资产的77.9%，利润1.51万亿元人民币，占金融业利润的95.2%。
银行业中16家上市银行实现的净利润占沪深两市2467家上市公司的52.6%。
总体而言，中国金融业特别是商业银行由于缺乏外部的系统性竞争者，垄断利润高，竞争压力不足，创新动力不够，迫切需要来自于体系外部的系统性压力和战略竞争者。
金融这个传统的“产业帝国”，在中国需要新的活力。
新的活力来源于基因式的变革，来源于体系外的系统性压力，这种基因式变革和系统性压力的重要来源就是互联网，就如同传统“商业帝国”需要互联网焕发新的生命力一样。
以互联网为平台构建的金融就是“互联网金融”。
无比广阔的市场空间为互联网金融的发展提供了比商业更绚丽的舞台。
金融与互联网在功能（基因）上是耦合的仅有广阔的市场空间，只是互联网金融生存的必要条件。
而金融功能与互联网的耦合，或者说金融功能与互联网的技术特性在基因层面上匹配，是互联网金融生存和发展的充分条件，是互联网金融存在和发展的逻辑基础。
互联网金融逻辑与结构吴晓求读后感二天读完《互联网金融逻辑与结构》，慢慢觉得自己头脑里那点有限的经济学常识又复苏了。
对于互联网金融的理解，长期以来都是肤浅的、表面的，总觉得它是高大上的东西，非专业人士不能参透。
读罢本书，全然没有晦涩的感觉，文字通俗易懂，内容深入浅出，的确是本不错的互联网金融入门书。
在具体内容方面，本书是由吴晓求先生的若干篇文章汇集而成，是相当长一段时间内吴先生各种观点的集成，每篇皆有侧重，章节上又有丝丝联系。
掩卷而思，本书带来的是一场彻底的头脑风暴，它在印证旧有观念：互联网金融不仅关系国家强盛，也关系人民幸福的同时，更具体阐释了互联网金融的神奇力量：举明日之物力建今日之生活，把现有的一切财富都提前转化为再度发展的动力。
总的说来，以下几点体会较为深刻：其一，政治、经济、文化的相互作用和彼此影响超乎想象。
政治制度作为发展的基石，在经济发展方向的选择上具有决定性作用，没有适合的制度土壤，互联网金融的种子难以破土萌发。
同时，文化观念的作用也不容小觑，一个时期的文化传统伴随着特定的社会经济条件，在一定情形之下，也会成为阻碍互联网金融发展的障碍。
其二，从经济学的视角解读历史能带来耳目一新的感觉。
在此，作者以全新的角度，分析了不同历史时期经济发展的不同形态，也为正确看待历史，认识互联网金融的力量，提供了独特的解题思路。
历史之所以是这个样子，而不是那个样子，不仅仅是因为社会发展的客观规律不可违背，互联网金融也在一定程度上或多或少的改变了人类历史的进程。
其三，人的全面自由发展依赖于互联网金融的发展，依赖于财富的积累。
一个独立的人，一个自由的人，必定需要拥有一定之财富，才能够不依赖于他人，做自己生活的主人。
在此基础之上，家庭也才能逐渐剥离掉经济契约的属性，真正发挥其情感载体的作用，帮助人们实现真正意义上的幸福和快乐。
当然，本书的编排和内容也绝非无可挑剔。
个人以为，部分章节的内容略有重复，个别问题的解读略显拖沓，而新颖的观点是否一定正确也还需要全面的分析和历史的检验。
与金融市场学相关的参考论文篇一《利率市场化对中国金融改革的重大意义》【摘要】以余额宝、理财通、百度百发等互联网理财产品为代表的存款利率市场化产品对于中国金融改革的意义最大，而且是帕累托改进的过程。
与此相比，P2P网贷、众筹等创新商业模式都不会发展到很大的规模，只会是对传统金融的一种补充，不会对传统金融形成大的冲击。
因此可以说，互联网金融对金融业最大的影响是存款利率市场化，其他的互联网金融创新还不足以对金融改革产生真正的影响。
借存款利率市场化之机大力发展直接融资市场是中国金融改革的突破口，它将提高中国经济整体的效率，释放出制度改革的红利。
【关键词】互联网金融；金融改革；利率市场化；直接融资在当代社会经济体系中，金融制度的安排是否合理有效，很大程度上决定了一个经济体的效率。
从这个意义上讲，金融业与民生和经济休戚相关。
同时，金融业又是非常专业的一个经济部门，规则由少数精英所制定，关于金融改革的讨论与普通大众的距离比较遥远。
不过，由于余额宝等互联网金融产品的异军突起，使2021年成为中国的互联网金融元年，而且也使金融这个“高大上”的话题成了寻常百姓的餐桌谈资。
以余额宝为例，这是一种便捷、高收益的活期理财产品。
它的出现，使普通人认识到原来金融变革离自己如此之近。
余额宝的发展速度绝对超乎传统金融人士的想象，有关人士曾预计，今年其规模将达到1万亿。
这是个什么概念呢?这是一个超过中国第三大保险公司中国太平洋保险的资产规模。
余额宝发展如此之快，凸显出中国金融需求受到严重的压抑。
余额宝或者类余额宝产品本质上是存款利率市场化的产品。
中国贷款利率市场化几年前已经实施，但存款利率市场化则迟迟没有推行。
据高善文等人的研究①，中国银行负债端市场化定价的产品占比约30%，利率受管制的产品占比仍然高达70%。
而余额宝通过货币基金的形式将那些原本只能忍受受管制利率的资金集中起来，然后投放到利率已经市场化的金融同业市场，使得在原来的市场环境中受利率管制的70%的资金也可能享受到完全市场化的利率。
28 |吴晓求的那十五年文/本刊记者 刘 夷商业银行如何、互联网金融如何、体制弊端是什么，中国人民大学校长助理、金融与证券研究所所长吴晓求很“敢说”。
就相关话题接受《经济》记者采访时，他种种直接、深刻的表达让记者听得透彻，也写得痛快。
成为一名经济学家要付出多少努力，又要经历多少选择？吴晓求向记者讲述了一些自己的老故事。
上大学是信念1959年，吴晓求出生在江西省余江县。
青少年时代经历的事情并不少，但他对记者的描述却极其淡然：“那个年代发生了许多事情，但回忆起来，我的童年、少年时光真的很快乐。
”父母都是教师，吴晓求在学习上从未感到吃力，也从未体验过“死读书”的感觉。
直到现在，吴晓求仍要求学生将更多的精力放在“思考”上。
初中读完，和许多同时代的孩子一样，吴晓求去“共产主义劳动大学”读了一年书，15岁便参加工作了。
而这第一份工作，就是当木匠学徒。
尽管每天跟桌椅板凳、屋瓦房顶打交道，起早贪黑地挑工具，吃苦耐劳从无怨言，但吴晓求仍被师傅评价为“手上功夫笨，嘴也不甜”。
本刊实习记者 乔宠如/摄. All Rights Reserved.29|那时候，能成为手艺人，也算半个“工人阶级”，做木匠学徒在外人看来是很不错的出路。
但在那满满的两年时间里，吴晓求心里再明白不过，自己不是那块料，更“志不在此”。
1976年5月，吴晓求找到新工作，成为县商业局的一名销售员。
离开桌椅板凳投入油盐糖布的世界，吴晓求勤学苦练，用一年多的时间练就了一手打算盘的好本领。
此外，他有了更多的空余时间来看书、练字、写文章。
凭兴趣爱好与良好功底，吴晓求经常参加县商业局宣传画报、墙报的制作。
不成想，他的字与文章被局长一眼看中，他被“钦点”为局长秘书，跟着局长参加活动、写材料、写报告，深得重用。
1977年，中国恢复高考，吴晓求得知消息时已错过了报名时间。
第二年，常在外出差的他仍然无暇备考，但还是在考前买了几本教科书自学一番，硬着头皮上了。
吴晓求现在仍记得很清楚：“1978年的本科分数线是330分，我考了325分。
互联网金融技术溢出对商业银行效率提升的影响研究杨傲;王力【摘要】在数字网络技术飞速发展的背景下,互联网金融通过先进的互联网技术挖掘了传统商业银行的“利基市场”,互联网金融无意识、非主动的技术溢出为中国金融体系改革主体——商业银行提供了范本和路径.立足于技术溢出理论探讨互联网金融技术溢出对商业银行效率提升作用机制,结果表明:互联网金融对商业银行效率提升存在正向影响,但不同类型商业银行对互联网金融技术溢出的吸收能力存在差异性.虽然技术进步效率是商业银行效率提升的主力军,但现阶段商业银行的改革重点是通过技术效率的提升促进技术进步效率的吸收.【期刊名称】《北京化工大学学报（社会科学版）》【年(卷),期】2019(000)001【总页数】8页(P23-29,47)【关键词】互联网金融;技术溢出;商业银行;全要素生产率【作者】杨傲;王力【作者单位】安徽财经大学金融学院,安徽蚌埠 233000;安徽财经大学金融学院,安徽蚌埠 233000【正文语种】中文【中图分类】F832.33一、引言互联网技术的出现和蓬勃发展催生了互联网金融的发展。
互联网金融在2013—2017年间市盈率也翻了一番，并带动了商业银行的技术变革，衍生出以传统商业银行金融技术升级为代表的金融互联网。
从表面来看，互联网金融导致技术脱媒、信息脱媒、客户关系脱媒，加剧了传统商业银行中介功能的边缘化，银行业面临经济下行、利率市场化、金融脱媒等多重挑战。
但是，互联网金融促进了市场竞争机制的进步，在某种程度上，互联网金融科技的普及改变了商业银行原有的经营模式，降低了成本，且商业银行凭借信息搜集、大数据处理等技术为客户提供了更加个性化的服务，有助于挖掘深层次的客户潜在需求。
目前，国内外学者也针对互联网金融与商业银行发展间的作用关系展开了深入的研究。
部分学者认为，金融体系业务本质就是信息处理，能够降低交易与信息交流成本［1］，提升经营效率［2］和金融交易范围［3］。
Deep Reformation of China Finance and Internet-
based Finance
作者： 吴晓求[1]
作者机构： [1]中国人民大学财政金融学院,100872
出版物刊名： 财贸经济
页码： 14-23页
年卷期： 2014年 第1期
主题词： 金融体系;互联网金融金融改革
摘要：中国金融体系存在市场化程度不高、平滑风险能力弱、国际化程度低的缺陷，因此必须通过发展资本市场推进金融体系“宽度”改革，通过开放和国际化推动金融体系“长度”改革，而互联网金融发展将会牵引金融体系的“深度”改革。
互联网与金融具有基因契合的特点，互联网与金融系统的资源配置、支付结算、风险配置和竞价机制四种基本功能相耦合，因而能大大优化这些功能。
本文最后分析了互联网金融与传统金融的替代边界，指出未来的金融业态是在竞争中共存、在共存中竞争。
