债务融资工具简介

PPP项目主要债务融资工具—银行贷款一、项目贷款1、产品介绍：项目贷款主要用于BOT（建设-运营-移交）、BOO（建设-拥有-运营）等模式的PPP项目融资。

项目贷款借款人通常是建设、经营拟融资项目或者为项目融资而专门组建的企事业法人，贷款用途包括建设基础设施、房地产项目或大型生产设备，以及为在建或者已建项目进行再融资，还款资金来源主要依赖该项目产生的经营性收入、销售收入、补贴收入或其他收入，以及贷款增信机构的代偿资金来源。

在PPP模式中，项目贷款可以用于置换项目资本金之外的借款人的前期投入，可用于归还借款人的负债性资金（债券、银行贷款、信托贷款、股东借款等），但不得置换资本金。

2、发放条件：综合考虑：项目技术可行性、财务可行性、还款来源可靠性；政策变化、市场波动等不确定因素对项目的影响；项目的未来收益及现金流。

具体因素包括借款人所在区域（财政实力）、净值产与负债率、剩余经营期限与贷款期限、项目经验、纳入政府预算、回报机制和定价调整机制、项目资本金比例（20%-30%，含夹层融资时也不得低于20%）、价格听证机制、配套设施等。

3、贷款金额：最高不超过总投资额与资本金的差额。

4、常见期限：相对灵活，银行与借款人合理确定。

一般不超过15年。

5、常见风控要求：项目资产和项目预期收益等抵押担保；项目公司股权质押；成为项目所投保商业保险的第一顺位保险金请求权人，或采取其他措施有效控制保险赔款权益；要求借款人或通过借款人要求项目相关方签订总承包合同、投保商业保险、建立完工保证金、提供完工担保和履约保函等方式，降低建设期风险；账户管理、贷款资金支付、借款人承诺、财务指标控制、重大违约事项等。

二、流动资金贷款1、产品介绍：为满足生产经营在生产过程中的短期资金需求，保证生产经营活动正常进行而发放的贷款。

PPP项目中，用于向以委托运营（O&M）方式运作的社会资本或项目公司发放的，用于城市基础设施和公共服务项目运营维护，以政府支付的运营维护费为主要还款来源的融资；或向以管理合同（MC）方式运作的社会资本或项目公司发放的，用于城市基础设施和公共服务项目运营维护及用户服务，以政府支持的管理费为主要还款来源的融资。

招商银行债务融资工具业务简介2011-3-24非金融企业债务融资工具（简称债务融资工具）是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

目前，债务融资工具主要包括短期融资券（期限1年以内）和中期票据（期限3-5年）经中国人民银行授权，非金融企业在银行间市场发行债务融资工具，由交易商协会进行自律管理。

债务融资工具发行不采取审核制或备案制，经交易商协会注册后即可公告发行，从签署主承销协议到注册发行一般需要4个月时间。

注册时间和手续普遍简单于企业债、公司债等其他债务融资工具。

一、有效降低财务费用企业发行债务融资工具能有效降低财务费用，以主体信用评级AA为例，目前参考发行利率为：二、债务融资工具相关要素三、债务融资工具发行利率2010年6月开始,交易商协会每周发布一次非金融企业债务融资工具估值数据及发行利率下限,以规范市场定价体系。

（1）发行人的信用评级：评级越高，则利率水平越低。

（2）市场利率水平：如短期内市场利率走低，则有利于获得较低的发行利率。

（3）银行间市场流动性：发行时如果银行间市场资金充裕，则有利于获得较低的发行利率。

（4）承销商的定价能力：承销商定价能力越强，则发行利率就越低。

四、债务融资工具发行成本发行利率：根据企业信用评级和当时的市场情况确定承销手续费：短期融资券每年千分之四，中期票据每年千分之三律师费用：由贵公司与其协商确定评级费用：原则上收费约25万元，具体费用可与中介机构协商确定。

交易商协会特别会费：发行企业作为特别会员需加入交易商协会方能进行注册（招商银行将帮助企业制作申请材料），加入后每年缴纳特别会费10万元。

登记托管兑付费：1..短期融资券：中央国债登记公司按照兑付金额的0.07‰一次性收取（超过30亿元以上部分按0.06‰收取）债券发行登记费。

中央国债登记公司按照兑付金额的0.05‰一次性收取债券兑付费。

2.中期票据：按照兑付金额的0.105‰一次性收取（超过30亿元以上部分按0.1‰收取）债券发行登记费，按照兑付金额的0.05‰一次性收取债券兑付费。

债务融资工具简介字号大中小文章来源：宁波中心支行2011-04-22 17:42:28债务融资工具全称为银行间债券市场非金融企业债务融资工具，它是指具有法人资格的非金融机构在银行间债券市场发行的，约定一定期限内还本付息的有价证券。

目前它包括短期融资券、中期票据、中小企业集合票据和超级短期融资券等。

债务融资工具主要有以下特点：一是融资工具发行对象为银行间债券市场的机构投资者，包括银行、证券公司、保险资产管理公司、基金公司等；二是融资工具发行参与方包括主承销商、评级公司、增信机构、审计师事务所、律师事务所等中介服务机构，需要对发行的企业进行财务审计，并对企业和融资工具进行评级，主承销商负责撰写募集说明书，安排企业进行信息披露等工作；三是市场化定价方式，融资工具的发行利率根据企业和融资工具级别，结合银行间市场资金面情况进行定价，一般低于银行贷款基准利率。

发行期限可以根据资金需求灵活安排；四是市场化发行方式，实行按照交易商协会相关工作指引注册发行，一次注册后可根据资金需求及市场情况分期发行，不需要监管机构审批。

（一）短期融资券产品定义：是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。

（英文简称：CP，Commercial Paper）产品解析：1．发行主体：非金融企业2．发行规模：待偿还余额不得超过企业净资产的40%。

3．发行期限： 1年以内，根据交易商协会指引，一般标准期限为3、6、9或12个月。

4．募集资金用途：应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途，且在续期内变更募集资金用途应提前披露。

5．发行注册方式：一次注册，一次或分期发行，一般按企业信用发行，无需抵押、担保。

（二）中期票据产品定义：是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

(英文简称：MTN，Medium-term Note ) 产品解析：1．发行主体：非金融企业2．发行规模：待偿还余额不得超过企业净资产的40%。

中国金融市场的八大债务融资工具超级详解01 非公开定向债务融资工具（PPN）非公开定向债务融资工具是指具有法人资格的非金融企业，向银行间市场以非公开定向发行方式向特定机构投资人发行的债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通。

法律法规：《中国人民银行法》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、《银行间债券市场非金融企业债券融资工具非公开定向发行规则》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行注册流程》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》及交易商协会相关自律规则。

非公开定向债务融资工具无明确发行条件/发行规模要求。

常见期限非公开定向债务融资工具的常见期限以1—3年为主，对于高信用评级的企业可以达到5年或以上。

增信措施非公开定向债务融资工具发行人可根据市场情况自主决定是否增设保证担保、抵质押等担保措施，当前无监管账户设置的特殊规定。

02企业债券由地方融资平台公司发行的债券为城投债；由一般产业类公司发行的债券为产业债。

企业债券要求募集资金用于预先约定的用途且为固定资产类投资（可以利用不超过发债规模40%的债券资金补充营运资金）。

发改委系统为各地固定资产投资的主要审批机构，地方融资平台公司往往是当地的投资主体，城投类债券是企业债券构成的主体。

发行条件《证券法》第十六条、十八条规定了企业债发行主体需要满足的最低要求，但现实中一方面国内资本市场投资者风险识别、定价、承受能力较弱，另一方面对企业债申报主体的要求较高（民营企业主体评级AA及以上，国企AA-及以上），且受制于资产负债率、募投项目盈利能力等具体情况，监管机构将酌情要求发行主体补充增信措施。

发行规模存量债券的规模不能超过发行人净资产的40%，且近3年平均可分配净利润可以覆盖债券一年利息。

其中融资平台的净资产需要扣除公益性资产（如道路、博物馆等）。

当期债券的发行额不得超过固定资产投资项目总投资的70%。

常见期限发行期限普遍较长，少量高评级的产业类企业债期限可达15年，通过特殊条款设计，市场上已有“永续类”企业债发行；城投类企业债券主要集中在7年期品种，但均按监管要求设计了分期偿还条款。

什么是非金融企业债务融资工具你知道什么是非金融企业债务融资工具吗？你清楚非金融企业债务融资工具的主要类型有哪些，主要特点又是什么吗？关于这方面的相关问题，小编已经搜集好了资料，将在下文中为您详细讲解。

▲一、什么是非金融企业债务融资工具？非金融企业债务融资工具(简称债务融资工具)是指具有法人资格的非金融企业(以下简称企业)在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

▲二、非金融企业债务融资工具主要类型有哪些？非金融企业债务融资工具目前主要包括短期融资券(短融,CP)、中期票据(中票,MTN)、中小企业集合票据(SMECN)、超级短期融资券(超短融,SCP)、非公开定向发行债务融资工具(PPN)、资产支持票据(ABN)等类型。

▲三、非金融企业债务融资工具主要特点有哪些？债券融资工具发行对象为银行间债券市场的机构投资者，包括银行、证券公司、保险资产管理公司、基金公司等;债券融资工具发行参与方包括主承销商、评级公司、增信机构、审计师事务所、律师事务所等中介服务机构，需要对发行的企业进行财务审计，并对企业和融资工具进行评级，主承销商负责撰写募集说明书，安排企业进行信息披露等工作;债务融资工具采用市场化定价方式，融资工具的发行利率根据企业和融资工具级别，结合银行间市场资金面情况进行定价，一般低于银行贷款基准利率。

发行期限可以根据资金需求灵活安排;四是市场化发行方式，实行按照交易商协会相关工作指引注册发行，一次注册后可根据资金需求及市场情况分期发行，不需要监管机构审批。

以上就是关于非金融企业债务融资工具的相关内容介绍，希望能为您提供一些帮助。

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债务融资工具注册发行工作介绍债务融资工具是一种企业通过借款或发行债券等方式筹集资金的金融工具。

债务融资工具注册发行是指企业通过向金融市场注册发行债务融资工具，以筹集所需的资金。

债务融资工具注册发行工作包括以下几个环节：准备工作、申请注册、审核、上市交易和后续管理。

首先，债务融资工具注册发行的准备工作是指对企业资产、负债、盈利情况进行全面分析，并制定债务融资计划。

企业需要评估自身的融资需求、资金用途和融资期限等，然后制定详细的债务融资方案。

准备工作包括对债务融资工具的设计、流程规范以及发行条件的制定等。

其次，企业需要向相关金融监管机构申请注册债务融资工具。

根据相关法律法规的规定，企业需要向证券监管机构申请注册发行债务融资工具。

申请材料需要包括企业的基本信息、融资计划、财务报表、担保等证明文件。

申请过程中，监管机构会对企业的资信状况、财务状况、担保能力等进行审查。

审核是债务融资工具注册发行工作的重要环节。

监管机构会对企业的申请材料进行审查，对企业的资信状况、担保能力、财务状况等进行评估。

同时，监管机构还会对债务融资工具的设计、发行条件等进行审查。

审核工作需要贯穿整个注册发行过程，保证债务融资工具的安全性和有效性。

通过审核后，债务融资工具可以在金融市场上进行交易。

上市交易需要依托金融市场的交易平台，债务融资工具会被挂牌交易，以供投资者进行购买和交易。

上市交易活动可以提高债务融资工具的流动性和可交易性，为企业提供更多融资渠道。

注册发行后，企业需要进行后续的管理工作。

包括债务融资工具的还本付息、信息披露、风险管理等方面。

企业需要按照发行条件和相关法律法规的规定，及时按期偿还债务融资工具的本金和利息。

同时，企业还需要按照规定进行信息披露，向投资者提供及时、准确和完整的信息。

此外，企业还需要制定有效的风险管理措施，管理债务融资工具的风险。

总之，债务融资工具注册发行是一项复杂的工作，需要企业进行详细的准备工作，向监管机构申请注册，并经过审核后进行上市交易。

关于企业债务融资⼯具主要有哪些债务融资是指企业通过向个⼈或机构投资者出售债券、票据筹集营运资⾦或资⾦开⽀。

个⼈或机构投资者借出资⾦，成为公司的债权⼈，并获得该公司还本付息的承诺。

那么关于企业债务融资⼯具主要有哪些？店铺⼩编解答如下，欢迎阅读！关于企业债务融资⼯具主要有哪些?企业债务融资⼯具主要有：短期融资券、中期票据、中⼩企业集合票据⼀、短期融资券产品定义：是指具有法⼈资格的⾮⾦融企业在银⾏间债券市场发⾏的，约定在1年内还本付息的债务融资⼯具。

产品解析：1、发⾏主体：⾮⾦融企业2、发⾏规模：待偿还余额不得超过企业净资产的40%。

3、发⾏期限：1年以内，根据交易商协会指引，⼀般标准期限为3、6、9或12个⽉。

4、募集资⾦⽤途：应⽤于企业⽣产经营活动，并在发⾏⽂件中明确披露具体资⾦⽤途，且在续期内变更募集资⾦⽤途应提前披露。

5、发⾏注册⽅式：⼀次注册，⼀次或分期发⾏，⼀般按企业信⽤发⾏，⽆需抵押、担保。

⼆、中期票据产品定义：是指具有法⼈资格的⾮⾦融企业在银⾏间债券市场按照计划分期发⾏的，约定在⼀定期限还本付息的债务融资⼯具。

产品解析：1、发⾏主体：⾮⾦融企业2、发⾏规模：待偿还余额不得超过企业净资产的40%。

3、发⾏期限：未有硬性规定，从已发⾏的中期票据看，⼤多数集中在3-5年。

4、募集资⾦⽤途：应⽤于企业⽣产经营活动，并在发⾏⽂件中明确披露具体资⾦⽤途，在存续期内变更募集资⾦⽤途应提前披露。

5、发⾏注册⽅式：⼀次注册，⼀次或分期发⾏，⼀般按企业信⽤发⾏，⽆需抵押、担保。

三、中⼩企业集合票据产品定义：是指2个(含)以上、10个(含)以下具有法⼈资格的中⼩⾮⾦融企业，在银⾏间债券市场统⼀产品设计、统⼀券种冠名、统⼀信⽤增进、统⼀发⾏注册⽅式共同发⾏的，约定在⼀定期限还本付息的债务融资⼯具。

产品解析：1、发⾏主体：中⼩⾮⾦融企业，可由2-10家中⼩企业组成，参与主体之间的法律关系清晰，各企业的偿付责任明确。