直接债务融资工具

公司债务融资管理办法第一章总则第一条为加强股份公司融资业务管理，规范债务融资行为，发挥融资集中管理优势，维护整体资金链条安全稳定，保障企业生产经营发展，有效防范财务风险和降低财务费用,根据中国银监会相关法规、《企业会计准则》、《企业财务通则》、《企业内部控制应用指引第6号-资金活动》和《xx公司公司章程》等内部规章，结合实际情况，制定本办法。

第二条本办法所称债务融资是指符合中国《企业会计准则》规定，在融资活动结束后增加企业带息负债的行为，包括不限于与银行或非银行金融机构开展的借款、融资性租赁、资产证券化、信托计划、保险债权、附追索权的应收账款保理、票据贴现等间接债务融资，发行公司债券、企业债券、境外债券（以下简称债券）和中期票据、短期融资券、超短期融资券、私募债券（以下简称债务融资工具）等直接债务融资，以及内部资金调剂等。

第三条本办法所称的债务融资管理是指对债务融资的预算控制、论证、决策、执行、分析及日常监管等行为的总称。

除本办法特别规定外，债务融资中的内部资金调剂按照股份公司资金调剂管理的有关规定执行。

第四条股份公司债务融资管理贯彻“预算控制、集中审批、分级实施、强化监管”的原则。

第五条本办法适用于股份公司总部和所属全资或控股子公司、经授权可以实施融资的其他非法人实体等各级企业（以下简称各单位）在境内、外开展的债务融资活动。

第二章管理机构与职责.第六条依据各单位公司章程和法人治理议事规则，股东大会（或股东会）、董事会和总裁办公会（或总经理办公会）对债务融资行为行使决策权。

非法人实体开展债务融资的，应视同授权单位融资履行决策程序。

第七条股份公司资本运营部为债务融资管理的主责部门，具体行使以下职权：1.制定股份公司整体融资管理政策；2.拟定股份公司整体年度融资预算方案；3.负责股份公司整体融资预算执行监控，开展对各级企业融资业务的日常审批；4.负责实施股份公司总部融资；5.代管股份公司资金中心各项业务职能。

直接融资方式有哪些一、什么是直接融资？法律常识：直接融资是间接融资的对称，是没有金融中介机构介入的资金融通方式。

直接融资是以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制，这种资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接融通资金的场所，即为直接融资市场，也称证券市场，直接融资能较大可能地吸收社会游资，直接投资于企业生产经营之中，从而弥补了间接融资的不足。

法律依据《证券法》第16条，公开发行公司债券，应当符合下列条件：（一）股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；（二）累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；（三）较近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；（四）筹集的资金投向符合国家产业政策；（五）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；（六）国务院规定的其他条件。

二、直接融资的方式都有哪些法律常识：直接融资的方式包括：1、基金组织。

手段就是假股暗贷。

投资方以入股的方式对项目进行投资但实际并不参与项目的管理；2、银行承兑；3、直存款；4、银行信用证。

中国企业想要用这种方法进行融资的话首先须改变企业的性质；5、贷款担保。

市面上多投资担保公司，只需要付高出银行利息就可以拿到急需的资金；6、委托贷款；7、直通款；8、对冲资金。

市面上有一种不还本不付息的委托贷款就是典型的对冲资金。

一、企业融资需要以下条件：1、企业及企业实际控制人要讲诚信，没有不良信用记录；2、企业要具备一定的经营周期与经营业绩；3、企业要达到一定的经营规模与盈利能力；4、资产负债比控制要在合理的范围内，并具备充足的资产流动性；5、企业管理层具备一定的经营管理经验与能力；6、企业主导产品或提供服务品种具有一定竞争优势和发展空间；7、能够提供满足债权人要求的的担保措施。

二、融资租赁合同的法律规定如下：1、人民法院应当根据法律规定，结合标的物的性质、价值、租金的构成以及当事人的合同权利和义务，对是否构成融资租赁法律关系作出认定。

企业直接债务融资工具介绍首先，债券是企业直接债务融资的主要工具之一、债券是企业直接向债权人发行的一种借款凭证，凭借其债权特点使得企业能够通过债券融资得到长期的低成本资金。

在债券市场上，企业可以根据自身的融资需求选择发行不同类型的债券，比如可转换债券、可交换债券、浮动利率债券等。

债券发行后，企业按约定支付债券利息和到期还本。

其次，商业票据也是企业直接债务融资的一种常见工具。

商业票据是一种承诺付款的债务凭证，一般由企业和金融机构之间签订的借款合同所支持。

商业票据可以分为两类：一类是由企业开立给金融机构的承兑汇票，另一类是由企业与供应商签订的带有承兑功能的应付票据。

商业票据发行后，企业可以将其贴现或转让给金融机构，融资的同时企业还能够获得短期的流动资金。

此外，短期融资券也是企业直接债务融资的一种重要工具。

短期融资券是一种在不超过一年期限内到期和支付利息的债务凭证，可以由企业发行，并可以在公开市场进行交易。

与债券相比，短期融资券通常具有更短的期限和较低的利率。

企业通过发行短期融资券可以获得短期资金，同时也可以增加流动性和灵活性。

另外，借款合同也是企业直接债务融资的一种形式。

借款合同是企业与金融机构签订的一种借款约定，企业可以根据融资需求与金融机构协商并签订不同类型的借款合同，如长期借款、短期借款等。

在借款合同中，企业和金融机构约定贷款的金额、利率、期限和偿还方式等重要条款。

最后，企业直接债务融资还包括商业贷款和银行保证。

商业贷款是企业向商业银行等金融机构申请贷款的一种方式，企业可以按照经营需求和融资用途向金融机构申请不同类型的商业贷款，如投资贷款、消费贷款等。

而银行保证是企业通过向银行支付保险费的方式，由银行为企业提供担保服务，增加企业融资和交易的信用性。

银行保证可以帮助企业获得更便宜的融资成本和更大的融资规模。

总之，企业直接债务融资工具主要包括债券、商业票据、短期融资券、借款合同、商业贷款和银行保证等。

一、债权融资债权融资也有叫债券融资，是有偿使用企业外部资金的一种融资方式。

包括：银行贷款、银行短期融资(票据、应收账款、信用证等)、企业短期融资券、企业债券、资产支持下的中长期债券融资、金融租赁、政府贴息贷款、政府间贷款、世界金融组织贷款和私募债权基金等等。

二、债务融资债务融资可进一步细分为直接债务融资和间接债务融资两种模式。

一般来说，对于预期收益较高，能够承担较高的融资成本，而且经营风险较大，要求融资的风险较低的企业倾向于选择股权融资方式;而对于传统企业，经营风险比较小，预期收益也较小的，一般选择融资成本较小的债务融资方式进行融资。

三、债权融资模式有哪些?1、国内银行贷款银行贷款是指银行以一定的利率将资金贷放给资金需要者，并约定期限归还的一种经济行为。

2、国外银行贷款国外银行贷款，顾名思义，是由外资银行向企业提供的贷款。

在我国加入世界贸易组织协议中，对于银行业的开放是逐步推进的。

3、发行债券融资债券是企业直接向社会筹措资金时，向投资者发行，承诺按既定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债务凭证。

4、民间借贷融资民间借贷是指自然人之间或自然人与法人、其他组织之间的借贷关系。

在我国，民间借贷活动一直游离于现行金融体制之外，处于地下状态。

5、信用担保融资信用担保作为一种特殊的中介活动，介于商业银行与企业之间，它是一种信誉证明和资产责任保证结合在一起的中介服务活动。

6、融资租赁融资租赁指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。

债务融资模式有哪些?1、长、短期银行借款以向银行有偿借贷，确定归还期限等内容，而实现的临时性融资。

一般来讲借款偿还期在一年以内的为短期借款，借款期超过一年以上的为长期借款。

2、发行金融债券由借款单位提出，经央行批准，由主办银行发行的记名或非记名的金融债券。

金融债券的特点是融资成本较低，但申请发行的条件较高，且发行周期较长。

3、综合授信管理工作它是指银行根据一定的条件，向公司提供各种金融和金融衍生工具的总称。

融资前必须了解的五种融资工具在企业发展过程中，融资是一项重要的任务，它能够为企业提供所需的资金，支持公司的扩张和创新。

在进行融资之前，了解各种融资工具是至关重要的。

本文将介绍五种常见的融资工具，帮助企业在融资前做好准备。

1. 商业贷款商业贷款是最常见的融资工具之一。

它是指企业向银行或其他金融机构申请借款来满足企业运营和发展的需要。

商业贷款通常需要抵押担保或信用担保，借款额度和利率根据企业的信用状况和还款能力来确定。

商业贷款适用于企业短期周转资金和长期投资项目的融资。

2. 股权融资股权融资是指企业向投资者出售公司股份，以获得资金支持。

投资者购买企业股份后成为公司股东，分享公司的风险和利润。

股权融资通常在初创阶段或扩张时期使用，可以提供大额资金，并能够获得专业投资者的经验和资源。

股权融资的缺点是部分股份的流失和对投资者的信息披露要求。

3. 债券发行债券发行是企业向公众发行债券以筹集资金。

债券是一种债务工具，企业以一定的利率向债券持有人偿还借款。

债券发行通常由大型企业或政府机构完成，可以提供较低的利率和灵活的融资期限。

债券市场相对成熟，能够满足企业不同规模和需求的融资要求。

4. 租赁融资租赁融资是指企业向租赁公司租用设备、车辆或其他资产，并通过租金支付来获得融资。

租赁融资适用于需要大量资本投入的行业，能够降低企业的财务风险和保持流动性。

租赁期限和租金支付方式可以根据企业的需求进行灵活调整。

5. 创业投资创业投资是指风险投资者向初创企业提供资金和资源支持，以换取股权和未来收益。

创业投资通常发生在初创企业的早期阶段，能够帮助企业验证商业模式和推动市场增长。

创业投资者对于企业未来发展的战略决策和运营管理具有重要影响力。

总结在融资过程中，企业应该根据自身的需求和情况选择适合的融资工具。

商业贷款、股权融资、债券发行、租赁融资和创业投资是常见的融资工具，各有优缺点。

企业在选择融资工具时，需要考虑融资成本、债务负担、股权结构、市场需求等因素，并与专业机构进行充分沟通和谈判。

遇到债权债务问题？赢了网律师为你免费解惑！访问>>公司债务融资工具有哪些短期融资券是企业债务融资工具的其中一种，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。

那么公司债务融资工具有哪些?接下来有关公司债务融资工具有哪些的相关内容就由赢了网小编为您详细介绍，感谢您的阅读!(一)短期融资券产品定义：是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。

产品解析：1、发行主体：非金融企业2、发行规模：待偿还余额不得超过企业净资产的40%。

3、发行期限：1年以内，根据交易商协会指引，一般标准期限为3、6、9或12个月。

4、募集资金用途：应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途，且在续期内变更募集资金用途应提前披露。

5、发行注册方式：一次注册，一次或分期发行，一般按企业信用发行，无需抵押、担保。

(二)中期票据产品定义：是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

(英文简称：MTN，Medium-termNote)产品解析：1、发行主体：非金融企业2、发行规模：待偿还余额不得超过企业净资产的40%。

3、发行期限：未有硬性规定，从已发行的中期票据看，大多数集中在3-5年。

4、募集资金用途：应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途，在存续期内变更募集资金用途应提前披露。

5、发行注册方式：一次注册，一次或分期发行，一般按企业信用发行，无需抵押、担保。

(三)中小企业集合票据产品定义：是指2个(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的中小非金融企业，在银行间债券市场统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

产品解析：1、发行主体：中小非金融企业，可由2-10家中小企业组成，参与主体之间的法律关系清晰，各企业的偿付责任明确。

中国金融市场的八大债务融资工具超级详解01 非公开定向债务融资工具（PPN）非公开定向债务融资工具是指具有法人资格的非金融企业，向银行间市场以非公开定向发行方式向特定机构投资人发行的债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通。

法律法规：《中国人民银行法》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、《银行间债券市场非金融企业债券融资工具非公开定向发行规则》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行注册流程》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》及交易商协会相关自律规则。

非公开定向债务融资工具无明确发行条件/发行规模要求。

常见期限非公开定向债务融资工具的常见期限以1—3年为主，对于高信用评级的企业可以达到5年或以上。

增信措施非公开定向债务融资工具发行人可根据市场情况自主决定是否增设保证担保、抵质押等担保措施，当前无监管账户设置的特殊规定。

02企业债券由地方融资平台公司发行的债券为城投债；由一般产业类公司发行的债券为产业债。

企业债券要求募集资金用于预先约定的用途且为固定资产类投资（可以利用不超过发债规模40%的债券资金补充营运资金）。

发改委系统为各地固定资产投资的主要审批机构，地方融资平台公司往往是当地的投资主体，城投类债券是企业债券构成的主体。

发行条件《证券法》第十六条、十八条规定了企业债发行主体需要满足的最低要求，但现实中一方面国内资本市场投资者风险识别、定价、承受能力较弱，另一方面对企业债申报主体的要求较高（民营企业主体评级AA及以上，国企AA-及以上），且受制于资产负债率、募投项目盈利能力等具体情况，监管机构将酌情要求发行主体补充增信措施。

发行规模存量债券的规模不能超过发行人净资产的40%，且近3年平均可分配净利润可以覆盖债券一年利息。

其中融资平台的净资产需要扣除公益性资产（如道路、博物馆等）。

当期债券的发行额不得超过固定资产投资项目总投资的70%。

常见期限发行期限普遍较长，少量高评级的产业类企业债期限可达15年，通过特殊条款设计，市场上已有“永续类”企业债发行；城投类企业债券主要集中在7年期品种，但均按监管要求设计了分期偿还条款。

融资前必须了解的六种融资工具融资是企业发展过程中必不可少的环节之一，它能够帮助企业获取资金支持，实现业务扩张和项目发展。

在进行融资前，了解各种融资工具是非常重要的，因为这些工具不仅能够满足企业的不同融资需求，还能够帮助企业降低风险、提高效率。

本文将介绍六种融资工具，帮助企业在融资前有所准备。

一、商业银行贷款商业银行贷款是最常见的融资工具，适用于企业的日常经营资金周转和项目投资。

商业银行贷款具有灵活性和多样化的特点，能够根据企业的需求提供不同类型的贷款产品，例如流动资金贷款、项目贷款等。

融资企业需要提交相应的资料和担保物，并与银行进行谈判来确定贷款金额、利率和还款期限等关键条款。

二、股权融资股权融资是通过出售一部分企业股权来获取投资资金的方式。

这种融资方式适用于企业规模较大、市值较高的情况。

融资企业需要制定详细的股权激励计划，以吸引投资者购买股份。

同时，企业需要符合证券交易所的上市要求，才能进行股权融资。

股权融资的优势在于不需要直接偿还债务，但企业需要承受投资者对企业经营和决策的影响。

三、债券融资债券融资是企业发行债券来获取资金的方式。

企业可以通过发行债券向市场上的投资者借款，承诺在债券到期时支付本金和利息。

债券融资适合需要长期、大额资金的企业。

发行债券需要制定详细的发行计划，确定债券的期限、利率和偿还方式等。

同时，企业需要履行相应的信息披露义务，向投资者提供真实、准确的财务和经营信息。

四、金融租赁金融租赁是企业通过租赁方式获取资产的融资方式。

企业可以将资产租赁给金融机构，获得相应的租金用于融资。

一般适用于企业需要大量资产进行生产或者运营的情况，例如机械设备、办公设备等。

金融租赁的期限和租金根据租赁协议约定，企业在租赁期限结束后可以选择购买租赁资产或者续租。

五、保理融资保理融资是通过向保理公司转让企业应收账款来获得资金的方式。

企业将应收账款出让给保理公司，保理公司给予企业一定比例的预付款或者直接支付应收账款金额。

银行债务融资工具业务操作规程第一章总则第一条为进一步规范债务融资工具业务操作流程，完善业务管理，加强内部风险控制，根据中国银行间市场交易商协会下发的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具尽职调查指引》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等有关规定和相关产品业务指引，制定本规程。

第二条本规程所称债务融资工具，是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资产品，主要包括短期融资券、中期票据、超短期融资券、中小企业集合票据、资产支持票据和私募债券等。

短期融资券，是指企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具；中期票据，是指企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具；超短期融资券，是指信用评级较高的企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券；中小企业集合票据，是指2个（含）以上、10个（含）以下具有国家相关法律法规及政策界定为中小企业的非金融企业在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具；资产支持票据，是指非金融企业在银行间债券市场发行的，由基础资产所产生的现金流作为还款支持的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具；私募债券，是指在银行间债券市场以非公开定向发行方式发行的债务融资工具。

本规程适用于辖内各分支机构。

第二章部门职责第三条总行投资银行部是债务融资工具业务的主管部门，负责：（一）债务融资工具整体业务推动和业务管理；（二）协助业务部门进行营销并做好业务支持工作；（三）年度经营计划的编制和下达；（四）合作机构的准入和退出管理；（五）牵头组织对辖内业务涉及的各分支机构进行业务检查和指导。

第四条总行公司银行部、机构业务部、地产金融部、交通金融部、能源金融部是债务融资工具业务的营销部门，负责向投资银行部提供业务信息并与投资银行部一同进行业务营销。

直接融资和间接融资的区分方式
直接融资和间接融资是金融市场中两种不同的融资方式。

直接融资是指企业或个人直接向投资者融资，而间接融资则是指银行、保险公司、证券公司等金融机构作为中间人，将投资者的资金再转移给需要融资的企业或个人。

直接融资可以分为债务融资和股权融资。

债务融资是指企业或个人通过向投资者发行债券等债务工具来融资，投资者则可以获得固定的利息收益。

股权融资则是指企业向投资者发行股票，投资者则持有企业的股份，并分享企业的盈利或亏损。

直接融资的优势在于可以降低融资成本，减少了金融机构的中间环节，同时也可以提高企业的知名度和信誉度。

但是直接融资也存在一些缺点，如融资难度大、流动性差、信息披露要求高等。

与直接融资相比，间接融资更为常见。

间接融资可以分为存款、贷款、证券融资等多种方式。

存款是投资者将资金存入银行，银行向企业或个人提供融资；贷款是企业或个人向银行贷款，银行收取一定的利息，并要求在一定的期限内偿还本金和利息；证券融资则是指企业向证券市场发行股票、债券等证券融资。

间接融资的优势在于投资者可以通过金融机构来进行投资，降低了投资风险，同时也可以提高资金利用效率。

但是间接融资也存在一些缺点，如金融机构收取的利息或手续费较高，信息披露不够透明
等。

总的来说，直接融资和间接融资各有优缺点，企业或个人需要根据自身的实际情况来选择适合自己的融资方式。

在选择融资方式时，也需要考虑到融资成本、融资期限、资金流动性等方面的因素，以达到最优化的融资效果。

直接融资和间接融资一、直接融资1.概念直接融资是指资金供给者与资金需求者通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的金融行为。

在直接融资中，金融媒介的作用是帮助资金供给者与资金需求者形成债权债务关系。

在这个过程中，金融媒介并不因此与资金供给者或者资金需求者之间形成债权债务关系。

直接融资的工具：商业票据和直接借贷凭证，股票和债券。

2.特点（1）直接性。

在直接融资中，资金的需求者直接从资金的供应者手中获得资金，并在资金的供应者和资金的需求者之间建立直接的债权债务关系。

（2）分散性。

直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，因此融资活动分散于各种场合，具有一定的分散性。

（3）信誉上的差异性较大。

由于直接融资是在企业和企业之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，而不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入了解债务人的信誉状况，从而带来融资信誉的较大差异和风险性。

（4）部分不可逆性。

例如，在直接融资中，通过发行股票所取得的资金，是不需要返还的。

投资者无权中途要求退回股金，而只能到市场上去出售股票，股票只能够在不同的投资者之间互相转让。

（5）相对较强的自主性。

在直接融资中，在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。

例如在商业信用中，赊买和赊卖者可以在双方自愿的前提下，决定赊买或者赊卖的品种、数量和对象；在股票融资中，股票投资者可以随时决定买卖股票的品种和数量等。

3.优缺点优点：a.资金供求双方联系紧密，有利于与合理配置资金，提高资源使用效率。

b.筹资成本较低而投资收益较大。

缺点：a.直接融资的双方在资金数量、期限、利率等方面受到较多限制。

b.直接融资工具的流动性和变现能力受金融市场的发育程度的限制，一般低于间接融资工具。

c.资金供给方所承担的风险和责任较大。

4．我国主要融资方式（1）基金组织，手段就是假股暗贷。

直接融资和间接融资的比较（一）直接融资1、直接融资是指资金供给者与资金需求者通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的金融行为。

2、在直接融资中，金融媒介的作用是帮助资金供给者与资金需求者形成债权债务关系。

在这个过程中，金融媒介并不因此与资金供给者或者资金需求者之间形成债权债务关系。

3、直接融资的工具：a.商业票据和直接借贷凭证；b. 股票和债券。

4、直接融资的优势：a.资金供求双方联系紧密，有利于与合理配置资金，提高资源使用效率。

b.筹资成本较低而投资收益较大。

5、直接融资的局限：a.直接融资的双方在资金数量、期限、利率等方面受到较多限制。

b.直接融资工具的流动性和变现能力受金融市场的发育程度的限制，一般低于间接融资工具。

c.资金供给方所承担的风险和责任较大。

（二）间接融资1、间接融资是指资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的行为。

2、在间接融资中，资金的供求双方不直接形成债权债务关系，而是由金融中介机构分别与资金供求双方形成两个各自独立的债权债务关系。

对资金的供给方来说，中介机构是债务人；对资金的需求方来说，中介机构是债权人。

3、间接融资的工具：金融机构发行的各种融资工具，如存单、贷款合约等。

4、间接融资的优势：a.多样化的融资工具可以灵活方便的满足资金供需双方的融资需求。

b.金融机构可以通过多样化的策略降低风险，安全性较高。

c.有利于提高金融活动的规模效益，提高全社会资金的使用效率。

5、间接融资的局限：a.资金的供需双方的直接联系被割断，不利于供给方监督和约束资金的使用。

b.对需求方来说，增加了筹资成本；对供给方来说，降低了收益。

（三）直接融资和间接融资的关系1、直接融资与间接融资的区别主要在于融资过程中资金的需求者与资金的供给者是否直接形成债权债务关系。

在有金融中介机构参与的情况下，判断是否直接融资的标志在于该中介机构在这次融资行为中是否与资金的需求者与资金的供给者分别形成了各自独立的债权债务关系。