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第一章1、证券投资基金的概念：证券投资基金是投资基金的一种主要类型。
它是通过发售基金单位，集中投资者的资金形成独立财产，由基金经管人经管、基金托管人托管，基金持有人持有，按其所持份额享受收益和承担风险的集合投资方式。
2、证券投资基金的特征：集合投资，专业经管；组合投资，分散风险；利益共享、风险共担、制衡机制；严格监管，信息透明；独立托管，保障安全3、证券投资基金与股票、债券差别：反映的经济关系不同；所筹资金的投向 ；投资收益与风险大小不同。
证券投资基金与银行储蓄存款的差别：性质不同；收益和风险程度不同；信息披露程度不同。
4、证券投资基金市场的参与主体：基金当事人（基金份额持有人；基金经管人；基金托管人）；基金市场服务机构（基金销售机构或基金交易机构、律师事务所和会计师事务所、基金投资咨询机构、注册评级机构等中介机构体系）；基金行政监管和自律监管：基金监管机构、证券交易所、基金行业自律组织5、公司型基金与契约型基金的区别：法律形式不同；投资者的地位不同；营运依据不同。
6、6、封闭式基金与开放式基金的区别：存续期限和规模不同；价格形成方式不同；收益与风险不同；激励约束机制和投资不同，7、证券投资基金起源于英国。
1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”看作是最早的基金。
1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”设立，是世界上第一个公司型开放式投资基金。
8、证券投资基金在全球的发展主要有以下特征：美国的证券投资基金占主导地位；开放式基金成为证券投资基金的主流产品；基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出；基金资产的资金来源发生了重大变化9、我国基金业的发展历史阶段：20世纪80年代末至1997年11月14日《暂行办法》之前的早期探索阶段；《暂行办法》颁布实施以后至2004年6月1日实施前的试点发展阶段；《证券投资基金法》实施以来的快速发展阶段。
10、早期探索阶段：①1987年中创公司与汇丰集团、渣打集团在香港联合设立中国置业基金投资于珠江三角洲，标志着中资金融机构开始这个事涉足投资基金业务。
证券投资基金知识点证券投资基金知识点(一)1.金融市场与资产管理行业考点理解金融与居民理财的关系：居民理财属于金融的组成部分理解金融市场的分类和构成要素按交易工具的期限分为：货币市场、资本市场按交易标的物分为：票据、证券、衍生工具、外汇、黄金市场按交割期限分为：现货，期货市场金融市场的构成要素：市场参与者/金融工具/金融交易的组织方式理解金融资产的概念：代表未来收益和资产合法要求全的凭证，表明交易双方的所有权和债权的关系，一般分为债权类和股权类。
理解资产管理的特征:1)从参与方来看，包含委托方与受托方;2)受托方资产主要为货币等金融资产3)管理方式主要通过投资存款，证券，期货，基金，保险或实体企业股权等资产管理行业的功能:1)为市场经济体系有效配置资源，是有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平2)通过资产管理行业专业的管理行为活动，帮助投资人收集处理和投资有关的宏观微观信息，提高各种投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提高投资决策的最佳执行服务;3)资产管理行业创造十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，是资金的需求方和提供方能便利的连接起来;4)资产管理行为还能对金融资产合理定价，给金融市场提高流动性，是金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济发展。
2.投资基金掌握投资基金的定义：投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享。
风险共担的集合投资方式。
投资基金的主要类别按照资金募集方式，分为公募和私募;按法律形式分为契约型，公司型，有限合伙型;按照运作方式，分为开放式和封闭式;按照所投资的对象，分为证券投资基金，私募股权基金，风险投资基金，对冲基金，另类投资基金第二章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点二、证券投资基金的特点(一)集合理财，专业管理(二)组合投资，分散风险(三)利益共享，风险共担(四)严格管理，信息透明(五)独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较(一) 基金与股票、债券的差异(共3条)1、反映的经济关系不同。
第一章证券投资基金概述【考点一】证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念证券投资基金(简称基金)是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
二、证券投资基金的特点1．集合理财、专业管理。
2．组合投资、分散风险。
3．利益共享、风险共担。
4．严格监管、信息透明。
5．独立托管、保障安全。
三、证券投资基金与其他金融工具的比较1．基金与股票、债券的差异(1)反映的经济关系不同。
(2)所筹资金的投向不同。
(3)投资收益与风险大小不同。
2．基金与银行储蓄存款的差异(1)性质不同。
(2)收益与风险特性不同。
(3)信息披露程度不同。
【考点二】证券投资基金的运作与参与主体一、证券投资基金的运作基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金额的登记、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。
二、基金的参与主体我国的证券投资基金依据基金合同设立。
基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。
三、证券投资基金运作关系图图1-1是我国证券投资基金运作关系图。
【考点三】证券投资基金的法律形式1．契约型基金契约型基金是依据基金合同设立的一类基金。
2．公司型基金公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。
3．契约型基金与公司型基金的区别(1)法律主体资格不同。
(2)投资者的地位不同。
(3)基金营运依据不同。
【考点四】证券投资基金的运作方式依据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。
封闭式基金与开放式基金主要有以下不同：(1)期限不同。
(2)份额限制不同。
(3)交易场所不同。
(4)价格形成方式不同。
(5)激励约束机制与投资策略不同。
【考点五】证券投资基金的起源与发展一、证券投资基金的起源与早期发展早期的基金基本上是封闭式基金。
第一章证券投资基金概述1.基金设立的重要法律文件（基金合同与招募说明书）2.证券投资基金的称谓（英国与香港——单位信托基金；美国——共同基金；日本与台湾——证券投资信托基金）4. 契约型基金（依据基金合同设立，我国的基金均为契约型基金）公司型基金（依据基金公司章程设立，设有董事会）契约型基金与公司型基金的区别（法律主体资格不同、投资者的地位不同、基金营运依据不同）5.封闭式基金（基金份额在基金合同期限内固定不变，不得申请赎回；封闭式基金的存续期应在5年以上；我国封闭式基金的存续期大多在15年左右）开放式基金（基金份额不固定，无期限，可以申购或赎回）封闭式基金与开放式基金的区别（期限不同、份额限制不同、交易场所不同、价格形成方式不同、激励约束机制与投资策略不同）13.证券投资基金的起源（1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”看作是最早的基金）14.早期探索阶段（1）1990年12月、1991年7月，上海证券交易所与深圳证券交易所相继开业，标志着中国证券市场正式形成。
（2）1992年11月，中国国内第一家比较规范的投资基金——淄博乡镇企业投资基金正式设立。
15.试点发展阶段（1997年11月14日，我国颁布了《证券投资基金管理暂行办法》）16.快速发展阶段（1）从2004年10月成立的国内第一只上市开放式基金（LOF）——南方积极配置基金（2）2008年4月推出的国内首只社会责任基金——兴业社会责任基金第二章证券投资基金的类型1.根据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金、开放式基金2.根据组织形式的不同，可以将基金分为契约型基金、公司型基金3.依据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等类别（1）股票基金（追求资本利得和长期资本增值；80%以上的基金资产投资于股票）（2）债券基金（投资于各种国债、金融债及公司债； 80%以上的基金资产投资于债券）（3）货币市场基金（仅投资于货币市场工具）（4）混合基金以股票、债券等为投资4.根据投资目标的不同，可以将基金分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金成长型基金的风险大、收益高；收入型基金的风险小、收益较低；平衡型基金的风险、收益则介于二者之间。
证券投资基金重点考点汇总第一章证券投资基金概述证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
与直接投资股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。
基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。
根据组织形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金;根据运作方式不同，基金可分为封闭式基金与开放式基金。
第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念：（掌握）证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
看书上P2图示。
关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：1、证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。
2、个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。
3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。
4、基金资产由基金托管人保管。
5、基金资产由基金管理人进行组合投资。
6、基金投资者是基金的所有人。
7、基金盈余全部归基金投资者所有。
8、证券投资基金是一种间接投资工具。
9、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。
10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
11、证券投资基金在美国被称为“共同基金”;在英国及中国香港被称为“单位信托基金”;在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”;在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。
二、证券投资基金的特点(掌握，重要考点，经常以多项选择题出现)(一)集合理财，专业管理(二)组合投资，分散风险(三)利益共享，风险共担(四)严格管理，信息透明(五)独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较（熟悉）(一) 基金与股票、债券的差异(共3条，常以多项选择题出现)1、反映的经济关系不同。
股票反映的是一种所有权关系;债券反映的债权债务关系;基金反映的是一种信托关系，受益凭证。
《证券投资基金基础知识》考点速记（精华版）第1章投资管理基础第一节财务报表财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，外加所有者权益变动表。
一、资产负债表1.资产负债表含义（1）资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。
资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。
（2）资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。
2.会计恒等式：资产=负债+所有者权益（1）资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。
（2）负债表示企业所应支付的所有债务。
所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。
（3）所有者权益包括以下四部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。
二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。
三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。
四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。
3.资产负债表通常有以下四方面的基本作用：（1）资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。
（2）资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。
（3）资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的资金来源和财务状况。
（4）资产负债表可以为收益把关。
二、利润表1.利润表含义（1）利润表（income statement），亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。
利润表是一个动态报告。
（2）利润表由三个主要部分构成。
第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。
（3）在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润（EBIT）减去利息费用和税费。
证券投资基金知识点一、知识概述《证券投资基金知识点》①基本定义：证券投资基金呢，就是好多投资者把钱凑到一起，交给一个专业的基金管理公司。
这个公司再找个专业的基金经理，让他拿着这些钱去投资各种证券，像股票、债券啥的。
它就像是一个投资的大篮子，把好多人的钱集中起来做大事。
②重要程度：在金融领域可重要了。
对于普通投资者来说，这是一种间接投资的好方式。
我们可能没那么多钱或者没那么专业去直接投资股市债市，但通过基金就可以参与。
对于市场来说，基金也能起到稳定市场、资源配置等作用。
③前置知识：得有点基本的金融知识，像什么是股票、债券，知道点投资风险这些概念。
要是连股票债券都不知道是啥，那理解基金就有点费劲了。
④应用价值：在实际生活中，如果想投资理财，又没有太多时间研究股票啥的，就可以投资基金。
比如我有个朋友，他工作特别忙，没时间天天盯着股市，但是他又想让自己的钱生钱，就买了基金，每个月投一点，现在也有挺不错的收益。
二、知识体系①知识图谱：证券投资基金在金融投资这个大的学科范畴里，是一种特殊的投资方式，和股票投资、债券投资这些是并列关系，但又有一定的联系。
②关联知识：和股票有关系，因为基金可能会部分投资股票。
和债券也相关，很多基金也会配置债券。
还和利率、宏观经济等有联系。
比如说利率上升的时候，债券价格可能会下降，那投资债券较多的基金净值可能就会受影响。
③重难点分析：掌握难度有点大。
难点可能在于理解不同类型基金的特点，比如股票型基金风险大收益高，债券型基金比较稳健。
关键点就是要搞清楚每个类型基金的投资组合和风险收益特征。
④考点分析：在金融类的考试中挺重要的。
考试的时候可能会考查基金的类型，像开放式基金和封闭式基金的区别；还会考查基金的收益计算等。
考查方式可能通过选择题、简答题等。
三、详细讲解【理论概念类】①概念辨析：证券投资基金的核心概念就是集中资金、专业管理、分散投资。
集中资金就是大家凑钱；专业管理交给懂行的人；分散投资是为了降低风险，不会把所有钱只投一个股票或者债券。
证券投资基金知识点证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式。
下面是店铺为大家带来的证券投资基金知识点的相关知识，欢迎阅读。
证券投资基金知识点(一)1.金融市场与资产管理行业考点理解金融与居民理财的关系：居民理财属于金融的组成部分理解金融市场的分类和构成要素按交易工具的期限分为：货币市场、资本市场按交易标的物分为：票据、证券、衍生工具、外汇、黄金市场按交割期限分为：现货，期货市场金融市场的构成要素：市场参与者/金融工具/金融交易的组织方式理解金融资产的概念：代表未来收益和资产合法要求全的凭证，表明交易双方的所有权和债权的关系，一般分为债权类和股权类。
理解资产管理的特征:1)从参与方来看，包含委托方与受托方;2)受托方资产主要为货币等金融资产3)管理方式主要通过投资存款，证券，期货，基金，保险或实体企业股权等资产管理行业的功能:1)为市场经济体系有效配置资源，是有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平2)通过资产管理行业专业的管理行为活动，帮助投资人收集处理和投资有关的宏观微观信息，提高各种投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提高投资决策的最佳执行服务;3)资产管理行业创造十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，是资金的需求方和提供方能便利的连接起来;4)资产管理行为还能对金融资产合理定价，给金融市场提高流动性，是金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济发展。
2.投资基金掌握投资基金的定义：投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享。
风险共担的集合投资方式。
投资基金的主要类别按照资金募集方式，分为公募和私募;按法律形式分为契约型，公司型，有限合伙型;按照运作方式，分为开放式和封闭式;按照所投资的对象，分为证券投资基金，私募股权基金，风险投资基金，对冲基金，另类投资基金第二章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点二、证券投资基金的特点(一)集合理财，专业管理(二)组合投资，分散风险(三)利益共享，风险共担(四)严格管理，信息透明(五)独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较(一) 基金与股票、债券的差异(共3条)1、反映的经济关系不同。
第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：1、证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。
2、个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。
3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。
4、基金资产由基金托管人保管。
5、基金资产由基金管理人进行组合投资。
6、基金投资者是基金的所有人。
7、基金盈余全部归基金投资者所有。
8、证券投资基金是一种间接投资工具。
9、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。
10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
11、证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国及中国香港被称为“单位信托基金”；在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”；在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。
二、证券投资基金的特点（重要考点，经常以多项选择题出现）（一）集合理财，专业管理（二）组合投资，分散风险（三）利益共享，风险共担（四）严格管理，信息透明（五）独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较（一）基金与股票、债券的差异（共3条，常以多项选择题出现）1、反映的经济关系不同。
股票反映的是一种所有权关系；债券反映的债权债务关系；基金反映的是一种信托关系。
2、所筹资金的投向不同。
股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向实业领域。
基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
3、投资收益与风险大小不同股票：高风险、高收益。
债券：低风险、低收益。
基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。
（二）基金与银行存款的差异（有3条差异，常以多项选择出现。
）考点主要有两个：基金通过银行代销，但不是银行发行的。
2019年证券从业资格考试《证券投资基金》考试重点汇总1．证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
2．与股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。
3．基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。
4．证券投资基金(简称“基金”)是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
5．证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金，个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。
6．基金所募集的资金在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托基金管理人进行股票、债券的分散化组合投资。
7．基金投资者是基金的所有者。
8．基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各个投资者所购买的基金份额的多少在投资者之间进行分配。
9．每只基金都会订立基金合同，基金管理人、基金托管人和基金投资者的权利义务在基金合同中有详细约定。
10．基金公司在发售基金份额时都会向投资者提供一份招募说明书。
有关基金运作的各个方面，如基金的投资目标与理念、投资范围与对象、投资策略与限制、基金的发售与买卖、基金费用与收益分配等，都会在招募说明书中详细说明。
11．基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。
12．与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。
一方面，证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象；另一方面，基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
13．证券投资基金在美国被称为“共同基金”；14．在英国和中国香港特别行政区被称为“单位信托基金”15．在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”或“集合投资计划”16．在日本和中国台湾地区则被称为“证券投资信托基金”17．证券投资基金的特点：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险；（3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明；（5）独立托管、保障安全。
生活需要游戏，但不能游戏人生；生活需要歌舞，但不需醉生梦死；生活需要艺术，但不能投机取巧；生活需要勇气，但不能鲁莽蛮干；生活需要重复，但不能重蹈覆辙。
-----无名2009证券投资基金知识点汇总证券投资基金的概念，特点证券投资基金的概念：证券投资基金是投资基金的一种主要类型。
它是通过发售基金单位，集中投资者的资金形成独立财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，基金持有人持有，按其所持份额享受收益和承担风险的集合投资方式。
证券投资基金的特征：1．集合投资，专业管理2．组合投资，分散风险3．利益共享、风险共担、制衡机制4．严格监管，信息透明5、独立托管，保障安全υ证券投资基金与其他金融工具的比较与股票、债券差别⌝反映的经济关系不同，股票：所有权，债券：债券债务，基金：信托关系。
⎫⎫所筹资金的投向: 债券、股票直接投资工具,投入实业;基金间接投资工具,投入有价证券⎫投资收益与风险大小不同。
股票的收益是不确定的；债券的收益是确定的；股票投资的风险大于基金，基金的风险由大于债券⌝证券投资基金与银行储蓄存款的差别⎫性质不同。
银行对存款者负有完全的法定偿债责任；基金管理人不保证资金的收益率，投资人也要承担一定的风险和费用。
⎫收益和风险程度不同。
银行存款利率都是相对固定的，几乎没有风险；基金的收益与风险程度都高与银行存款。
⎫信息披露程度不同。
银行吸收存款之后，没有义务向存款人披露资金的运行情况；证券投资基金管理人则必须定期向投资者公布基金投资情况和基金净值情况，如净值公告、定期报告等。
υ证券投资基金市场的参与主体 3大基金份额持有人：出资人、所有者、受益人⌝⌝基金管理人：负责基金运作，只能由基金管理公司担当⌝基金托管人：基金资产的保管、基金资产的清算、会计复核、基金投资运作的监督；只能由获得基金托管资格的商业银行担任⌝基金市场服务机构：基金销售机构或基金交易机构、律师事务所和会计师事务所、基金投资咨询机构、注册评级机构等中介机构体系。
[hide]⌝基金行政监管和自律监管：基金监管机构、证券交易所、基金行业自律组织证券投资基金的法律形式υ契约型基金与公司型基金⌝⎫公司型基金是指通过发行基金的方式筹集资金，组成公司，投资于股票、债券等有价证券的基金类型。
⎫契约型基金，又称信托型基金，是基于一定的信托关系而成立的基金类型。
一般由基金管理公司、基金托管机构和投资者(受益人)三方通过信托投资契约而建立。
⌝公司型基金与契约型基金的区别⎫法律形式不同。
公司型基金是依据《公司法》或相关法律成立的，具有法人资格；契约型基金不具有法人资格，是虚拟公司。
⎫投资者的地位不同。
公司型基金的投资者既是基金持有人又是公司的股东，可以参加股东大会，行使股东权利，并以股息形式获取投资收益；契约型基金的投资者是基金契约的当事人，通过购买受益凭证获取投资收益。
但对资金的运用没有发言权。
⎫营运依据不同：契约型：基金合同，公司型：公司章程υ证券投资基金的运作方式⌝开放式基金与封闭式基金定义：封闭式基金是指事先确定发行总额和存续期限，在存续期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场买卖的一种基金类型。
开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，没有固定的存续期限，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种基金类型。
封闭式基金与开放式基金的区别。
⌝⎫存续期限和规模不同。
封闭式基金规模是固定不变的，并有明确的存续期限；开放式基金规模和存续期限是变化的；⎫价格形成方式不同。
封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大；开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折价现象。
⎫收益与风险不同。
由于封闭式基金的收益主要来源于二级市场的买卖差价和基金年底的分红，其风险也就来自于二级市场以及基金管理人的风险。
开放式基金的收益则主要来自于赎回价与申购价之间的差价，其风险也仅为基金管理人能力的风险。
⎫激励约束机制和投资不同，封闭式基金条件下，管理人没有随时要求赎回的压力，基金管理人可以实行长期的投资策略；开放式基金因为有随时申购，因此必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制，开放式基金的投资组合等信息披露的要求也比较高。
开放式基金的激励约束机制好于封闭式。
υ证券投资基金的起源与发展证券投资基金的起源：证券投资基金作为社会化的理财工具，起源于英国。
1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”⌝，证券投资基金的初创阶段，主要投资于海外实业和债券，在类型上主要是封闭式基金。
⌝证券投资基金的发展：1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”设立，意味着美国式证券投资基金的真正起步。
这一基金也是世界上第一个公司型开放式投资基金。
υ证券投资基金在全球的发展主要有以下特征美国的证券投资基金占主导地位⌝开放式基金成为证券投资基金的主流产品。
⌝⌝基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出。
退休基金成为基金的重要资金来源⌝我国基金业的发展状况⌝ 2019年11月14日，国务院批准、颁布了《证券投资基金管理暂行办法》，这是我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规。
⌝ 2019年3月，基金金泰、基金开元等契约型封闭式证券投资基金设立，标志着规范化的证券投资基金在我国正式发展。
⌝2000年10月8日，中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》，对我国开放式基金的试点起了极大的推动作用。
⌝2019年9月，华安创新证券投资基金发行，这是国内第一只契约型开放式证券投资基金，标志着我国证券投资基金的新发展。
υ目前，我国证券投资基金在发展中呈现以下主要特征基金规模不断增加，合资基金管理公司发展迅猛υ基金管理人队伍和托管人队伍迅速扩大。
⌝⌝基金运作逐步规范。
⌝基金品种不断创新。
从2019年第一批以平衡型为主的基金发展至今，已出现成长型、价值型、复合型等不同风格的基金类型。
随着开放式基金的逐步推出，基金风格类型更为鲜明。
除股票基金外，债券基金、指数基金等新产品不断涌现，为投资者提供了多方位的投资选择。
⌝法律法规不断完善，监管力量加强，为基金业的运作创造了良好的外部环境。
近几年，有关证券投资基金的法规、规章相继出台，有力推动了证券投资基金的发展。
υ基金业在金融体系中的地位和作用⌝有利于拓宽投资者的投资渠道。
促进证券市场的稳定和规范化发展。
⌝有利于证券市场的稳定和健康发展⌝⌝完善金融体系和**体系证券投资基金的主要类型及特征总汇开放式基金与封闭式基金基本特征⌝⎫根据投资基金规模和基金存续期限，投资基金可分为封闭式基金和开放式基金。
⎫封闭式基金是指事先确定发行总额和存续期限，在存续期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场买卖的一种基金类型。
⎫开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，没有固定的存续期限。
•封闭式基金与开放式基金的区别。
• 基金规模和存续期限的可变性不同。
封闭式基金规模是固定不变的，并有明确的存续期限；开放式基金发行的基金单位是可赎回的，而且投资者可随时申购基金单位，所以基金的规模和存续期限是变化的；⌝影响基金价格的主要因素不同。
封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大；开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折价现象。
⌝收益与风险不同。
由于封闭式基金的收益主要来源于二级市场的买卖差价和基金年底的分红，其风险也就来自于二级市场以及基金管理人的风险。
开放式基金的收益则主要来自于赎回价与申购价之间的差价，其风险也仅为基金管理人能力的风险。
⌝对管理人的要求和投资策略不同。
封闭式基金条件下，管理人没有随时要求赎回的压力，基金管理人可以实行长期的投资策略；开放式基金因为有随时申购，因此必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制。
另外，开放式基金的投资组合等信息披露的要求也比较高。
•契约型基金与公司型基金• 公司型基金是指通过发行基金的方式筹集资金，组成公司，投资于股票、债券等有价证券的基金类型。
⌝契约型基金，又称信托型基金，是基于一定的信托关系而成立的基金类型。
一般由基金管理公司、基金托管机构和投资者(受益人)三方通过信托投资契约而建立。
υ公司型基金与契约型基金的区别。
法律形式不同。
公司型基金具有法人资格；契约型基金不具有法人资格，是虚拟公司。
⌝⌝投资者的地位不同。
公司型基金的投资者既是基金持有人又是公司的股东，契约型基金的投资者是基金契约的当事人，但对资金的运用没有发言权。
• 公募基金和私募基金的特征从基金的募集方式划分，可分为公募基金和私募基金。
⌝公募基金的特征：⌝募集的对象不固定；⎫⎫监管机构实行严格的审核或核准制；允许公开宣传，向投资人以多种方式推介；⎫• 私募基金的特征：募集的对象是固定的；⎫⎫监管机构实行备案制；不允许公开宣传，向投资者以多种方式进行推介；⎫• 成长型基金、收入型基金和平衡型基金的特征根据基金的风险与收益，可以把投资基金分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金⌝成长型基金：追求资产的长期增值和盈利为基本目标，投资于具有良好增长潜力的上市股票或其他证券。
成长型基金的主要目标是公司股票，其资本成长的速度要高于股票市场的平均水平。
由于成长型基金追求高于市场平均收益率的回报，因此它必然承担了更大的投资风险，其价格的波动也比较大。
简言之，成长型基金追求资金的长期性。
⌝收入型基金：收入型基金是以追求当期收入最大化为基本目标，以能带来稳定收入的证券为主要投资对象的证券投资基金。
其投资对象主要是那些绩优股、债券等收入比较稳定的有价证券。
简言之，收入型基金重视当期最高收入。
⌝平衡型基金：平衡型基金是指以保障资本安全、当期收益分配、资本和收益的长期成长为基本目标从而在投资组合中比较注重短期收益——风险搭配的证券投资基金。
υ股票基金、债券基金、货币市场基金、混合型基金的差异⌝股票基金：所谓股票基金就是指专门投资于股票或者说基金资产的大部分投资于股票的基金类型。
它的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值，是基金最原始、最基本的品种之一。
股票基金的最大特点就是具有良好的增值能力。
⌝债券基金：债券基金是指主要投资于各种国债、金融债券及公司债的基本类型。
其资产规模仅次于股票基金。
与股票基金相比，债券基金的投资风险小于股票基金，但缺乏资本增值能力，投资回报率也比股票低。
⌝货币市场基金：货币市场基金是指发行基金证券所筹集的资金主要投资于大额可**定期存单、银行承兑汇票、商业本票等货币市场工具的证券投资基金。
货币市场基金主要有以下特点：一是该基金以货币市场的流动性较强的短期融资工具作为投资对象，具有一定的流动性和安全性；二是该基金的价格比较稳定，投资成本低，资收益一般高于银行存款；三是该基金一般没有固定的存续期间。
