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(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2016年8月目录一、通用航空服务业发展概况 41、国外通用航空服务业发展概况42、国内通用航空服务业发展概况5（1）行业整体发展水平较为滞后，与世界主要通航国家相比差距很大7（2）行业分布不均，企业规模不大7二、行业所处的生命周期8三、行业规模10四、行业发展前景10五、行业价值链111、行业上下游情况112、上下游行业与本行业的关系及影响12六、行业竞争情况及行业壁垒131、行业竞争状况132、行业壁垒14（1）政策壁垒14（2）技术壁垒15（3）资金壁垒16七、行业监管情况及产业政策161、行业监管部门162、行业主要法律法规193、产业政策20八、影响行业发展的有利和不利因素201、有利因素20（1）产业政策支持21（2）国内经济持续发展21（3）通用航空市场需求不断增加21 2、不利因素22（1）通用基础设施保障不足22（2）专业人才匮乏22（3）盈利能力较弱22一、通用航空服务业发展概况通用航空服务是指使用民用航空器从事公共航空运输以外的民用航空活动，包括从事工业、农业、林业、渔业和建筑业的作业飞行以及医疗卫生、抢险救灾、气象探测、海洋监测、科学实验、教育训练、文化体育等方面的飞行活动。
1、国外通用航空服务业发展概况国外发达国家通用航空服务业发展较为成熟，行业规模较大，通用航空运营企业数量、注册航空器数量和飞行作业时间均处于领先地位。
通用航空机场等通航配套服务和保障设施较为完善，同时飞行作业结构以及飞行人才储备较为合理。
根据美国通用航空制造商协会（GAMA）发布的《2013年通用航空统计手册及产业展望》报告显示，全球通用飞机市场主要集中在美国、加拿大、德国、巴西、英国、澳大利亚、南非等国家，截止2013年底，上述国家拥有的通用航空器数量分别为210万架、36万架、22万架、21万架、20万架、13万架和12万架。
根据中国航空运输协会通用航空委员会2014年5月发布的《2013年中国通用航空发展报告》（以下简称“《2013年通航发展报告》”），美国通航航空器主要机型有活塞机、试验机、涡轮喷气机、涡轮螺旋机等；加拿大主要机型为固定翼飞机和超轻型航空器；德国主要机型为固定翼飞机、滑翔机；巴西主要机型为试验机、农用机等；英国主要机型为固定翼飞机和超轻飞机。
2016年通用航空行业分析报告2016年6月目录一、通用航空：集高端制造与全产业服务的航空分支 (5)1、公共服务、经济建设、私人消费为通航主要应用领域 (6)2、产业链高附加值是通航的重要特点 (8)二、美国通航：成熟完备，浓缩全球通用航空发展经验 (9)1、先进的航空器制造能力是美国通航起步的基石 (9)2、强大的需求、完善的基建与宽松的管制将美国通航带向成熟 (12)（1）20世纪30年代至80年代期间的快速成长阶段 (13)（2）80年代至90年代的衰退调整期 (16)（3）90年代中期趋于平稳阶段 (17)3、私人出行是美国通航的最主要应用领域 (18)三、我国通航：雏形出现，整体水平亟待提升 (20)1、起步晚坎坷多，产业仍处初级阶段 (20)（1）起步发起阶段：从无到有的过程（1952-1965） (20)（2）退步和放缓阶段：文革期间通航工作几乎停滞（1966-1976） (20)（3）转折和复兴阶段：作业种类极大丰富，体量起伏不定（1977-1996） (20)（4）调整和发展阶段：作业种类极大丰富，体量起伏不定（1977-1996） (21)2、规模小应用窄，整体水平还很落后 (22)四、产业阻碍环环相扣，恶性循环急需突围 (25)1、法律保证缺失+空域低效利用，航空器起飞陷审批困局 (25)2、国内制造商供应乏力，进口航空器加剧运营商成本 (26)3、投资回报低+审批手续复杂，通航机场发展较慢 (30)（1）建设审批周期长，程序复杂 (31)（2）盈利模式不清晰，投资回报率低 (32)4、高投入低回报，飞行学员望而却步 (33)5、从监管到运营，从起飞到降落，通航困局急需突破 (34)五、政府牵头破局，私人消费潜力巨大 (34)1、前期政府支持是通航产业由小做大的决定性因素 (34)2、农业植保与工业航空体量稳定，未来难当重任 (36)3、私人消费有望成为行业驱动新引擎 (37)（1）公务机存量少，市场空间大 (38)（2）国内私人飞机购买力充足 (40)六、2016深化元年，全面质变道阻且长 (42)1、低空空域管理改革进入深化阶段 (42)2、政府有望大幅提升机场数量 (43)3、通过产业园区形式带动通航发展 (44)通用航空：集高端制造与全产业服务的航空分支。
2016航空产业近期回顾及发展浅谈（注：本文由凯洛斯融资租赁（上海）有限公司 - 飞机租赁部整理并编写）2015年对于航空产业来讲是一个丰收年。
不论是飞机制造商，航空公司，亦或是飞机租赁公司，都从航空产业的蛋糕中分了一杯羹：Airbus空中客车今年2月发布的报告显示，空客去年一共获得1080架飞机净订单，按照2015年市场挂牌价估算，订单金额达到1416亿美元，其中A320窄体机系列占到了高达88%的比例，其他订单以宽体机A330/A350系列为主；2015年实际交付了635架，以市场挂牌价格估算总值达到了916亿美元。
BOC Aviation 中银租赁作为中国银行旗下的飞机租赁公司，已经度过了第九个年头，根据其2015年财报显示，截止2015年12月31日，中银租赁管理和拥有270架飞机（还有已达成购买意向241架），客户遍布全球30个国家的62架航空公司。
中银租赁总资产超过120亿美元，2015年实现总收入10亿美元，税后净利润高达3.4亿美元，同比增长11%。
航空产业的核心要素是航空公司，航空公司是否能够长久实现盈利，对航空产业的良性发展具有重大影响。
从历史数据来看，全球范围内航空公司的平均营业利润是呈现周期性态势的，并且受到世界经济发展速度，融资成本及石油价格的影响。
（1）航空公司的收入离不开经济的发展：当经济大环境较好时，旅客出行的需求提高，给航空公司带来更多的收入；反之，经济发展缓慢对于国民收入的影响及出行需求都会带来负面影响，从而降低航空公司的收入；（2）航空公司的融资成本近年来处于较低水平：在2008年金融危机之后，利率一直处于非常低的水平：以美国财政部公布的T-bill（短期国债）1年期利率作为参考（见图1），2009年开始，利率水平就跌至0.5%以下，直到2015年底，才回升至0.5%以上；更直观、更符合国际航空市场的利率通常以LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）为参考，美元一年期LIBOR利率（见图2）从年初的1.15%回升至1.50%，但与金融危机前相比仍处于较低的水平线上。
2016年通用航空产业分析报告2016年3月目录一、通用航空产业 (6)1、通用航空：应用领域广泛 (6)（1）通用航空应用领域介绍 (7)（2）通用飞机：型号最多的机种 (8)2、通用航空产业链：制造、运营与保障为核心 (9)（1）通用航空核心产业：六大主要业务 (10)（2）通航机场运营：非航业务为盈利关键 (10)①通航运营型机场 (11)②通航旅游型机场 (12)③通航小镇型机场 (12)④通航园区型机场 (13)（3）通用航空服务：类型多样，乃通航核心 (13)（4）通航维修业务：高附加值和广阔需求空间 (16)（5）通航租赁服务：租赁模式将成为主流 (17)①飞机经营性租赁的盈利模式 (18)②飞机融资性租赁的盈利模式 (19)（6）通航培训服务：通航发展基础，看好率先启动 (21)（7）通用航空制造：当前全球年产值250亿美元，竞争格局稳定 (23)①全球通用航空制造250亿美元市场 (23)（8）打造通用航空全产业链商业生态网络或成为发展趋势 (24)（9）通用航空产业链较长，带动力强 (25)3、全球通航飞行器市场：保有量超36 万架，市场复苏启动 (26)（1）2015 年全球通航飞机市场呈复苏趋势 (26)（2）中国通航市场发展现状：低基数上高速增长 (27)二、美国通航产业：全球最发达，万亿产业腾空起 (29)1、美国通用航空发展三因素：政策，技术与经济 (29)（1）低空开放与空管系统建立是通航腾飞的最重要的因素 (29)（2）技术积累、机场建设与人员培训是发展的基础 (30)（3）通航产业易受经济周期影响 (30)2、拉动万亿产值，通航产业是当今美国经济重要动能 (31)3、美国短途航空运输发达：构成完整的立体交通 (33)三、我国通航产业：从零到一，万亿潜在空间 (34)1、我国通航产业较美国等通航发达国家差距巨大 (34)2、我国通用航空市场现状：作业和培训为主，结构尚不合理 (34)（1）我国通用航空仍处从无到有的“生长阶段” (35)（2）通用航空是国家战略性新兴产业 (36)3、我国通用航空“低空腾飞”：千亿市场，万亿潜在空间 (37)4、通用航空核心产业市场容量预测 (37)（1）通航制造：未来十年年均产值1890亿元 (38)（2）通航运营与服务：十年可达832 亿市场规模 (39)（3）通航培训服务：十年可达1040 亿市场空间 (39)（4）通航租赁服务：十年可达2808亿市场规模 (40)（5）通航机场建设：预计“十三五”期间新建220座机场 (40)（6）通航维修服务：260亿市场规模，二十年内翻番 (41)5、行业应用端看：B端先行，政策放开将引燃C端需求 (42)（1）通航应用B端先行 (42)①农业植保：无人机进入普及时代，农业服务500亿元/年大市场 (42)②电力巡检：年市场规模超10亿 (43)③森林巡检：年需求千架 (44)④海上石油飞行服务：年市场规模约21亿 (44)⑤支线短途运输市场680亿元 (44)（2）C端需求一触即发 (45)①低空旅游：或将形成585亿消费规模 (45)②公务机包机运营：市场规模可达341亿元 (48)四、通航政策决定通航产业发展，低空破冰蓄势待发 (49)1、我国通用航空发展受限于低空管理政策 (49)2、低空空域管理改革：最重要的通航政策 (49)3、国外低空管制监测现状：空管系统完善后普遍已开放空域 (51)4、低空雷达建设项目：2017年底前解决低空监控难点 (55)5、政策保持推进步伐，破冰政策蓄势待发 (56)五、行业相关企业简析 (58)1、山河智能：收购境外优质通航公司，布局通航全产业链 (58)（1）拟收购世界知名通用航空企业Avmax (58)（2）通航产业链布局初步成型：收购完成后，山河智能的通航布局将初步成型 (59)2、德奥通航：价值数千亿的飞行梦想，未来全球通航第一平台！ (60)（1）通航、家电双主业并行 (60)（2）通航布局业绩初显，未来有望成为拉动公司业绩高速增长的驱动力 (60)（3）近50 亿的募集资金为公司通航业务布局提供强有力的支撑 (61)3、威海广泰：通航排头兵，无人机业务起飞在即 (61)（1）空港装备保持稳定增长，消防装备业务快速上升 (61)（2）军品空港订单有望批量交付，少数参与军用无人机研发生产的民营企业 (62)（3）收购优质无人机制造及服务商全华时代，完善无人机产业链 (62)4、中信海直：未来重点发展维修、培训业务 (63)（1）海上石油通航运输龙头企业 (63)（2）维修、培训业务有望成为未来主要增长点 (64)5、海特高新：制造、维修与培训，航空产业链布局深厚 (65)（1）军民融合浪潮开启，航空制造业务有望快速增长 (65)（2）MRO 维修起家，通用航空维修领域具有先发优势 (65)（3）培训基地建设有望贡献稳定业绩 (65)6、川大智胜：国内空管业务的龙头企业，率先受益空域改革 (66)（1）空管系统绝对龙头 (66)（2）飞行模拟培训业务贡献稳定，保持增长 (66)全球通航市场企稳复苏，低空开放与空管系统是通航发展重要因素。
2016年机场行业分析报告2016年3月目录一、行业业绩稳定，防御属性显著 (4)1、行业收入稳步增长，成本阶段性变动 (4)2、业绩可维持稳健增长，受宏观经济影响较小 (8)二、航空高景气度推升机场行业业绩 (9)1、航空运力高投放保障起降架次增长 (9)2、航线结构改善提高单位起降架次收入 (10)3、客流量增长强化非航业务消费属性 (12)三、时刻分配与收费政策改革或提供催化剂 (15)1、时刻市场化配置落地，试行拍卖或抽签模式 (15)2、内航内线收费政策改革进入窗口期 (17)四、行业相关企业 (20)行业业绩稳定，防御属性显著。
机场行业作为服务航空运输的基础设施运营行业，普遍拥有良好的现金流，垄断行业属性使其具备增长相对稳定、受宏观经济周期影响较小等特征。
在经济平稳复苏的宏观环境下，机场板块稳健增长的业绩与高股息低估值特性具备一定的比较优势，是弱市中良好的防御性品种。
机场行业的经营模式决定了其业绩与航空行业景气度强相关，当前航空业的高景气度可从提升起降架次、改善航线结构与提振非航业务三个层面传导至机场。
机场上市公司发布的2015 年业绩预告增速在20%-100%之间，我们预计民航局十三五运力规划仍将保持每年10%增长，机场行业整体利润增速仍可保持20%左右，受宏观经济下行影响较小，具备防御属性。
非航业务随客流增长，消费属性逐步显现。
从国外成熟机场经验来看，行业发展需历经三个阶段：通过提升产能发展航空性业务的"机场"阶段、通过提升商业面积与航空相关业务拓展发展非航业务的"商场"阶段与通过发展航空周边产业、建设空港经济区的"航空城"阶段。
我国机场当前大多处于航空性业务驱动的低级阶段，非航业务占比不足40%，较国外平均占比50%以上仍有较大差距，上海机场等部分国际枢纽机场已进入非航业务驱动阶段，未来可随客流量和消费水平的提升逐步向国际水平并轨。
2016年中国航空运输行业市场发展分析报告2016年06月目录第一节航空出行需求持续高涨，空中航路日渐“拥挤” ... ..................................... (5)一、民航产业高速发展，航空出行需求持续上行 ... ............................................ . 5二、旅客周转的区域集中性使地区航路承压 ... .................................................. (8)三、空域紧张成为一线机场航空周转的最大束缚 ... . (12)第二节一线机场时刻日益紧张，空域低效利用矛盾突出 ... .. (13)一、空域：航空运输的空中航路 ... (13)二、我国空域管理系统：军方统一领导，民航局协调指挥 ... .. (17)三、空域使用现状：民航航路仅占 20%，空域协调低效 ... . (19)第三节欧美皆通过空域改革实现了空域资源优化 ... .. (22)第四节欧洲模式：灵活空域改革（FUA）大幅提升空域容量 ... . (22)一、空域改革前的欧洲空域较为紧张 (22)二、灵活使用空域——全力推进军民航空域融合 ... . (24)三、FUA极大提升空域容量，延误显著下降 ... (28)第五节美国模式：高效划分与充分开放 ... . (30)一、80%的民用空域让美国航空产业任意翱翔 ... (30)二、美国空域管理体系：FAA负责空域和航线航权 ... (32)三、美国高度开放空域的现状：民航实际可利用空域高达 95%以上 ... . (32)四、美国民航业走向自由化 ... .. (34)第六节我国现状：纵向叠加已无空间，标本兼治需全面变革 ... (40)一、我国高度层改革基本完成 ... . (42)二、纵向叠加程度受限，需求倒逼全面改革 ... (43)图表目录图表1：1990年至 2015年航空旅客周转量年均复合增速 15% ... ............................ . 5 图表2：国内航线由 1990年的 385增长到 2652条 ... .............................................. .. 5 图表3：机场个数实现翻番 ... ........................................................................................... (6)图表4：飞机数量由 90年的 425架增至 2015年的 4168架 ... .............................. (7)图表5：国内的民航得到空前的发展，年均作业约 650万小时 ... .......................... (8)图表6：民航运输的区域集中特征明显 ... ....................................................................... . 8 图表7：华北、华东、中南集中我国 70%航空旅客运输 ... ........................................ (9)图表8：北上广深互飞航线成为国内最繁忙的航线 ... .. (10)图表9：北上广深四地机场承载全国 33.09%的旅客吞吐 ... .. (11)图表10：空域限制导致 5大机场准点率显著下降 ... (12)图表11：我国空域主要划分为 5类 ... .. (13)图表12：飞行情报区示意图 (14)图表13：飞行管制区示意图 (14)图表14：航路和航线示意图 (15)图表15：空中走廊示意图 ... .. (16)图表16：我国空域管理体系：军方统一领导,民航局协调指挥 ... (17)图表17：民航局主要负责航空公司的航线审批 ... .. (18)图表18：我国民航使用的空域（绿色）面积占比仅有 20% ... .. (20)图表19：美国民航空域（灰色）面积占比高达 80% ... (20)图表20：1992年每架航班的延误时长有 2.6分钟 ... .. (22)图表21：1994年空域管理的局限性使得航班延误总时长达到 14万分钟 ... .. (22)图表22：；民航航线必须绕过军航的空域，导致民航运输效率低下 ... .. (23)图表23：FUA的核心是建立统一机构，灵活调配空域资源 ... . (24)图表24：决定空域是否被暂时隔离的流程 ... .. (24)图表25：减少协调区和提前协调区是民航通常可以使用的空域 ... .. (25)图表26：AMC在整个三级管理机制中起着承上启下的作用 ... (28)图表27：总体的延误时间呈下降趋势 (29)图表28：2014年 6月的一周的欧洲空域航空密度 ... . (29)图表29：2015年世界前十位国家航班架次（万架次） ... .. (30)图表30：中美航空业收入客英里和年营业收入对比 ... (31)图表31：美国空域管理体系发展历史 ... . (32)图表32：美国空域主要划分为 7大类 ... . (32)图表33：美国境内所有航线及主要禁飞区示意图 ... . (33)图表34：美国民航空域开放的历程 ... (34)图表35：1978年前全美航空旅客增速低（百万人） ... . (35)图表36：1978年前行业平均载运率低 ... .. (35)图表37：1975年-1987年间全美新增航空公司数量 ... .. (37)图表38：1978年-1990年间客机数（架）激增 ... . (37)图表39：枢纽-辐射式（Hub-Spoke Mode）航线网络... (38)图表40：放松管制后美西南持续新增多条跨洲际航线 (39)图表41：开拓跨洲际航线后美西南收入增速变大 ... . (39)图表42：CVSM飞行高度标准（7层） ... . (40)图表43：RVSM改制使空域利用率提升一倍（13层） ... (41)图表44：我国高度层改革的历史进程，如今一线城市基本实现 RVSM ... (42)图表45：2007年到 2015年北上广深机场吞吐基本翻倍 ... (43)表格目录表格 1：航路、航线、空中走廊、机场区域释义 ... ..................................................... . 15 表格 2：民航的三种条件航路的异同点 ... ..................................................................... .. 27 表格 3：FUA在空域管理中分为三级 ... ....................................................................... .. 27第一节航空出行需求持续高涨，空中航路日渐“拥挤”一、民航产业高速发展，航空出行需求持续上行我国民航在近25年的发展可谓突飞猛进，90年代初期民航实现旅客周转230.48 亿人公里，开辟437条航线，其中国内航线385条。
精品行业分析报告2016年通用航空行业分析报告2016年6月目录第一节通用航空具有庞大的产业链集群，经济效应明显 ... ....................................... . 4 第二节和美国通航业的规模对比：我国通航产业的差距是全方位的 ... ................. .. 5一、制造端：无核心技术，主要依赖进口 ... ........................................................ . 5二、运营端：软硬件设施匮乏、政策仍待破冰 ... ............................................... .. 5三、后勤端：维护保障缺失、配套人员不足 ... .................................................. (6)第三节政策暖风频吹距离行业起飞还有多远？ .......................................................... .. 6 第四节我国通航市场现状 ... ............................................................................................ .. 8一、仍处于产业准备期 ... (8)二、消费需求占比仍很低 ... .................................................................................... .. 9三、高增长一触即发 ... ......................................................................................... .. 10四、地方政府和产业资本跃跃欲试，但普遍是一哄而上 ... ............................ .. 12 第五节美国通航产业的最终格局：制造端垄断，运营端放开 ... .......................... (13)第六节政策指引：加强国际合作，引入民间资本 ... .. (14)第七节相关公司分析： ... (15)图表目录图表 1：通用航空庞大的产业链和应用范围 ...图表 2：我国通航产业处于准备期 ...图表 3：中国通用航空作业细分比重（％） ...图表 4：美国通用航空作业细分比重（％） ...图表 5：我国通航飞机出货量增速明显高于商用飞机 ... 图表6：全球通航飞机出货量（按类别，架） ...图表 7：美国过去 30 年各类航空执照持有人的分布变化 ... 图表 8：我国十大通航产业基地示意图 ...表格目录表格 1：我国通用航空历史沿革 ...表格 2：世界主要通航飞机生产商营业收入占比 ...表格 3：国内已规划设立的重要航空产业园汇总表 ..... 4 (8).. 9 .. 9 .. 10 .. 11 . 11 .. 12. 6 . 13 (16)第一节通用航空具有庞大的产业链集群，经济效应明显通用航空相比商用航空市场更大。
2016年航空行业分析报告2016年2月目录一、2015年创佳绩但低于预期，2016年景气犹存 (3)二、国内供给收缓，量利齐增，稳健支撑 (4)1、自行开启国内“供给侧”调整，收效显著 (4)2、制约因素反成利好 (5)3、国内量利齐增，且可以延续 (6)三、加大国际市场投入，供给持续加量 (8)1、积极走出“国门”，但短期受困于增量不增利 (8)4、提升两舱供给，增强收益，积极向国际航企靠拢 (10)四、成本端治理多管齐下，积极调整货币结构应对汇市风险 (13)1、严控销售端“供给”，代理费用逐渐下降 (13)2、科技助力成本控制，燃油效率提升明显 (15)3、积极应对汇率波动风险，调整货币结构“供给” (18)五、国内“新秀”影响有限，国际尚存差距，行业空间仍可期 (20)1、竞争对手增加，但影响有限 (20)2、行业仍在发展，市场前景依然广阔 (23)六、政策放开、竞争区域转移、技术革新带来新增亮点 (25)1、政策进一步放开 (25)2、竞争区域重心转移 (27)3、新技术、新产品、新创收 (29)一、2015年创佳绩但低于预期，2016年景气犹存在燃油价格、人民币升值翘尾和需求旺盛三大因素的驱动下，航空公司15年效益提升明显。
飞机是航空公司购买生产工具，而目前国内各大航司购置该生产工具主要以美元为主。
国内大型航空公司因为机队规模庞大，购置量大，美元负债一般超过70%，因此人民币的波动必然带来各大航司的汇兑损益。
在“811”之后，人民币贬值加速。
三大航原本应该“越烧越旺”的势头被人民币贬值“泼了冷水”，特别是从三季度开始，原本的旺季完全没有得到体现，EPS同比下降幅度明显，下半年利润大幅下滑。
根据目前已经披露的年报预增公告，中国国航预计2015年归属。
2016年中国民航行业运行情况分析报告2016年，民航全行业深入贯彻党的十八大、十八届六中全会和中央经济工作会议精神，认真落实中央领导批示精神和《国务院关于促进民航业发展的若干意见》，在“一二三三四”的总体工作思路指引下，坚持安全第一，稳中求进，深化改革，各项工作取得较大成绩，实现了“十三五”的良好开局。
一、运输航空2016年，在世界经济和贸易增速处于7年来最低水平，国内经济下行压力加大的情况下，民航主要运输指标继续保持平稳较快增长。
1．运输周转量2016年，全行业完成运输总周转量962.51亿吨公里，比上年增长13.0%。
国内航线完成运输总周转量621.93亿吨公里，比上年增长11.2%，其中港澳台航线完成15.43亿吨公里，比上年下降4.9%；国际航线完成运输总周转量340.58亿吨公里，比上年增长16.4%。
全行业完成旅客周转量8378.13亿人公里，比上年增长15.0%。
国内航线完成旅客周转量6217.75亿人公里，比上年增长11.7%，其中港澳台航线完成144.10亿人公里，比上年下降5.1%；国际航线完成旅客周转量2160.38亿人公里，比上年增长25.8%。
全行业完成货邮周转量222.45亿吨公里，比上年增长6.9%。
国内航线完成货邮周转量72.11亿吨公里，比上年增长7.7%，其中港澳台航线完成2.75亿吨公里，比上年下降3.4%；国际航线完成货邮周转量150.34亿吨公里，比上年增长6.5%。
2．旅客运输量2016年，全行业完成旅客运输量48796万人次，比上年增长11.9%。
国内航线完成旅客运输量43634万人次，比上年增长10.7%，其中港澳台航线完成985万人次，比上年下降3.4%；国际航线完成旅客运输量5162万人次，比上年增长22.7%。
3．货邮运输量2016年，全行业完成货邮运输量668.0万吨，比上年增长6.2%。
国内航线完成货邮运输量474.8万吨，比上年增长7.3%，其中港澳台航线完成22.0万吨，比上年下降0.6%；国际航线完成货邮运输量193.2万吨，比上年增长3.4%。
2016年机场行业分析报告2016年2月目录一、得益与航空整体景气，2015年机场业绩普增 (4)1、行业整体景气不俗带动机场不错成绩 (4)二、航企国际“供给增加”，内航影响缓慢下降 (5)1、保护性政策十年“未变” (5)2、国内收费难以弥补成本，产投倒挂严重 (7)3、国际航班创收，并能保持微增 (10)三、调整非航“供给”，效益提升但增幅缓慢 (12)1、特殊地点特高价格，增收增利 (12)四、土地政策制约经营方向，规模发展制约效益增长 (15)1、“地”法不变，经营难改 (15)2、规模之“囧”，旧账未除又添新账 (19)五、新政策利好机场未来发展，提升仍有空间 (22)1、地方支持，上海机场模式超前，收益颇丰 (22)2、香港机场近作为“裁判员”，市场化最强 (25)3、机场收费改革之日可待，内航内线亏损局面有望改善 (29)4、区域合作逐渐加强，航班分流突出枢纽作用 (31)得益于航空整体景气，2015 年机场业绩普增。
在行业景气的带动下，机场15 年成绩不俗。
目前白云、上海机场、深圳机场已发布业绩预增和快报，白云机场和上海机场增幅分别为15%-25%、20.5%，深圳机场增幅更是超过85%。
景气犹存。
提高“国际供给”，降低国内航空性收入影响。
国内航空性收入受制于政策，成本收入倒挂严重。
受益于国际航线的加开，进一步降低政策受制带来的负面影响。
未来北上广深仍将加大国际投入，但增幅缓慢。
加大非航“供给“，空间效能进一步释放，收益进一步提升。
作为盈利的重要支撑点，大力发展非航业务，航站楼内空间加大利用，效能持续提升，大幅降低了机场对于航空收入的依赖。
机场发展之“囧”——土地和规模。
国内外机场在经营上的最大“囧”境在于两大方面。
一个是土地，国内土地政策严格，经营范围有限，是个名不副实的“地主”。
另一个则是规模，现有规模未能产生效益，就立即投入新开发、新投入，造成“旧账未清又添新账”的局面。
2016年航空传媒行业分析报告2016年1月目录一、行业管理..51、行业主管部门与监管体制 (5)（1）行业监管部门.5（2）行业协会 (6)3、主要法规7行业分析报告4、产业政策8二、行业概况与竞争情况 (10)1、行业总体概况 (10)2、行业发展规模与构成 (11)3、各主要传媒形态行业的经营状况 (12)（1）报纸、期刊业 (13)（2）出版业 (13)（3）互联网业 (13)（4）广播电视业 (14)4、航空传媒业基本情况与受众分析 (14)（1）航空媒体资源情况 (14)（2）航空媒体发展情况 (14)（3）航空传媒行业特点 (16)①汇聚中高端人群，直达优质受众的首选渠道16②干扰度低，传播质量较大众媒体更高 (16)③广告与受众匹配度高，优秀品牌聚集，受众认可度高..16④人均传播成本较大众媒体更低 (17)（4）航空传媒受众分析 (17)5、电视传媒业发展情况 (19)6、广告业发展情况 (22)7、行业总体发展趋势23（1）产业政策环境对传媒业发展趋势的影响 (23)（2）体制与机制改革对传媒业发展趋势的影响 (23)（3）并购和资本运作对传媒业发展趋势的影响 (23)（4）新媒体技术的快速发展和广泛应用对传媒业发展趋势的影响 (24)8、行业竞争格局 (24)三、行业进入壁垒 (25)1、资质壁垒 (25)（1）出版许可 (25)（2）出版物发行许可 (26)2、渠道壁垒 (26)3、专业人才壁垒 (26)4、资金壁垒 (27)5、品牌壁垒 (27)四、行业利润水平及变动趋势 (28)1、传媒业总体利润水平及变动趋势情况 (28)2、航空传媒行业利润水平及变动趋势情况29五、影响行业发展的因素 (29)1、有利因素 (29)（1）产业政策的推动 (29)（2）国民经济的稳定增长 (31)（3）居民消费升级和企业品牌意识的提升 (31)（4）新媒体技术的推动 (32)2、不利因素 (32)（1）传媒业竞争加剧 (32)（2）传媒业属知识密集型产业，从业人员的专业水准决定着媒体内容品质高低，进而影响行业发展水平 (32)（3）融资渠道单一，可能影响企业发展 (33)六、行业技术水平及技术特点 (33)1、数字化..332、多媒体运作平台 (33)3、内容资源的快速更新 (34)七、行业周期性、区域性和季节性特征 (34)八、行业上下游的关系..35九、航空传媒行业的竞争格局 (35)1、中国航空传媒有限责任公司..362、东方航空传媒股份有限公司..373、海航新华文化控股（集团）有限公司 (37)4、中国南航集团文化传媒股份有限公司 (37)一、行业管理1、行业主管部门与监管体制（1）行业监管部门中宣部是中共中央主管意识形态方面工作的综合职能部门，主要职责之一为引导社会舆论，指导、协调中央各新闻单位的工作；指导宣传文化系统制定政策、法规，按照党中央的统一工作部署，协调宣传文化系统各部门之间的关系。
国家新闻出版广电总局是我国新闻出版广播电视电影行业的主管部门，主要负责拟订新闻出版广播影视宣传的方针政策，把握正确的舆论导向和创作导向；起草新闻出版广播影视和著作权管理的法律法规草案，制定部门规章、政策、行业标准并组织实施和监督检查；制定新闻出版广播影视领域事业发展政策和规划；统筹规划新闻出版广播影视产业发展，制定发展规划、产业政策并组织实施；监督管理新闻出版广播影视机构和业务以及出版物、广播影视节目的内容和质量，实施依法设定的行政许可并承担相应责任，指导对市场经营活动的监督管理工作；出版物的进口管理和广播影视节目的进口、收录管理，协调推动新闻出版广播影视领域“走出去”工作。
国家工商行政管理总局是我国广告行业的主管部门，负责广告发布活动和广告经营活动的监督管理工作。
其中，广告发布活动管理主要包括制定、执行、监测广告发布标准，查处违法广告；广告经营活动管理包括规范市场经营行为、取缔非法经营行为等；此外，国家工商行政管理总局还承担指导广告行业发展的职能。
除国家工商行政管理总局外，还有其他部门在规范广告行业的工作中发挥重要的行政监管作用。
比如食品药品监管部门对食品、药品、医疗器械广告的监管，农业行政部门对农药、兽药广告的监管等。
（2）行业协会中国期刊协会是经民政部注册登记、国家新闻出版广电总局主管的全国行业性、非营利性社团组织，成立于1992年。
主要任务是：宣传贯彻党和政府有关期刊出版工作的方针政策；推动期刊界坚持正确办刊方针；按照党和政府部门关于出版改革的思路和方针，为期刊业深化改革，开发期刊产业做好支持、服务工作；开展国际及港澳台地区的友好合作和业务交流，促进中国期刊走向国际市场。
中国报业协会是经民政部注册登记、国家新闻出版广电总局主管、人民日报社业务代管的全国性社团组织，成立于1988年，是全国性报业行业组织。
主要宗旨是：以邓小平理论、“三个代表”重要思想为指导，深入贯彻落实科学发展观，积极发挥报业与党和政府之间的桥梁和纽带作用，促进行业的经济发展和技术进步，为报纸行业和会员单位服务。
中国广告协会是经民政部注册登记、国家工商行政管理总局直属的全国性社团组织，成立于1983年，是我国广告行业的自律组织。
主要职能是：加强行业自律，规范会员行为；积极开展中国广告业企业资质认定工作；推动建立全国广告专业技术人员职业水平评价体系；促进中国广告业与国际广告业的接轨和融合。
3、主要法规我国现行的与出版、广告业经营相关的主要法律、法规如下表所示：此外，国家工商行政管理总局及相关部门还根据不同行业的具体监管要求发布了《食品广告发布暂行规定》、《化妆品广告管理办法》、《烟草广告管理暂行办法》、《酒类广告管理办法》、《房地产广告发布暂行规定》等部门规章。
4、产业政策根据《产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）》，把“广告创意、广告策划、广告设计、广告制作、文化艺术、新闻出版、广播影视、大众文化、科普设施建设、文化创意设计服务、广播影视制作、发行、交易、播映、出版、衍生品开发”等列为国家鼓励类产业。
在国家政策方面，党和国家高度重视文化产业发展，并将文化产业提升至国家软实力高度，列为国家竞争力的重要内容。
因此，公司从事的主营业务属于国家鼓励和重点发展的行业。
国家近期出台的主要产业政策如下：（1）2014年8月，文化部、财政部印发文产发[2014]28号《关于推动特色文化产业发展的指导意见》，加大财政对特色文化产业发展的支持力度，重点支持具有地域特色和民族风情的民族工艺品创意设计、文化旅游开发、演艺剧目制作、特色文化资源向现代文化产品转化和特色文化品牌推广，支持丝绸之路文化产业带建设。
（2）2014年3月，国务院印发国发[2014]13号《关于加快发展对外文化贸易的意见》，支持文化企业拓展文化出口平台和渠道，鼓励各类企业通过新设、收购、合作等方式，在境外开展文化领域投资合作，建设国际营销网络，扩大境外优质文化资产规模；鼓励文化企业借助电子商务等新型交易模式拓展国际业务。
（3）2014年2月，国务院印发国发[2014]10号《关于推进文化创意和设计服务与相关产业融合发展的若干意见》，加快智慧旅游发展，促进旅游与互联网融合创新，支持开发具有地域特色和民族风情的旅游演艺精品和旅游商品；鼓励各地结合当地文化特色不断推出原创文化产品和服务，积极发展新的艺术样式，推动特色文化产业发展；鼓励国有文化企业引进战略资本，实行股份制改造，积极引导民间资本投资文化创意和设计服务领域。
（4）2013年11月，中国共产党第十八届中央委员会第三次全体会议通过《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，提出要加快完善文化管理体制和文化生产经营机制，建立健全现代公共文化服务体系、现代文化市场体系，推动社会主义文化大发展大繁荣，推动中华文化走向世界。
（5）2011年10月，中共十七届六中全会通过《中共中央关于深化文化体制改革推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》，指出要充分认识推进文化改革发展的重要性和紧迫性，更加自觉、更加主动地推动社会主义文化大发展大繁荣；发展壮大出版发行、影视制作、印刷、广告、演艺、娱乐、会展等传统文化产业，加快发展文化创意、数字出版、移动多媒体、动漫游戏等新兴文化产业。
到2020年，文化产业成为国民经济支柱性产业。
要培育一批核心竞争力强的国有或国有控股大型文化企业或企业集团，在发展产业和繁荣市场方面发挥主导作用。
在投资核准、信用贷款、土地使用、税收优惠、上市融资、发行债券、对外贸易和申请专项资金等方面给予支持。
（6）2011年4月，国家新闻出版总署颁布《新闻出版业“十二五”时期发展规划》，详细分析了“十二五”时期新闻出版业面临的发展环境，并对“十二五”时期新闻出版业的发展作了总体部署，拟定了推动新闻出版业发展的主要措施。
（7）2011年3月，第十一届全国人民代表大会第四次会议审议通过《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》，提出要推动文化产业成为国民经济支柱性产业；大力发展文化创意、影视制作、出版发行、印刷复制、数字内容等重点文化产业，鼓励文化企业跨地域、跨行业、跨所有制经营和重组，提高文化产业规模化、集约化、专业化水平；积极开拓国际文化市场，增强中华文化国际竞争力和影响力，提升国家软实力。
此外，本纲要将“传播体系建设工程”列为文化事业重点工程之一。
（8）2010年3月，中央宣传部、文化部、广电总局、证监会等九部委联合发布《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》，明确指出推动符合条件的文化企业上市融资。
支持处于成熟期、经营较为稳定的文化企业在主板市场上市。
探索建立宣传文化部门与证券监管部门的项目信息合作机制，支持符合条件的企业上市。
二、行业概况与竞争情况1、行业总体概况传媒包括媒介和传播两层概念。
媒介是信息传播的载体，具有物质属性，包括书籍、报纸、杂志、广播、电视、电影、网络等；传播是指信息传递的现象，是人与人或人与社会之间，通过媒介和有意义的符号所进行的信息传递、接受与反馈的社会性行为。
媒体是两种或多种媒介组合在一起发挥传播效力的机构或组织，实际生活中，媒体与媒介经常被混用。
传媒业是指传播各类信息、知识的传媒实体部分所构成的产业群，它是生产、传播各种以文字、图形、艺术、语言、影像、声音、数码、符号等形式存在的信息产品以及提供各种增值服务的特殊产业。
传媒业涵盖了信息生产、加工、传播等领域，具有典型的信息服务业的特征；传媒的信源（即各媒体所传播的内容）具有强烈的文化、人文特征，传媒业属于文化产业的重要构成部分。
根据不同划分标准，媒体可分为传统媒体、新媒体，或大众媒体、分众媒体，或自媒体、社交媒体等。
其中，根据媒介或媒体形态划分，传媒业包括报纸、杂志、电视、广播、电影、图书、音像制品等传统媒体，门户网站、网络视频、微博、社交平台等网络媒体，以及手机终端、PAD终端等移动媒体。
