货币银行学利息及利率

货币银行学第三章：利率引言利率是货币银行学中一个重要的概念，也是货币市场中最基本的价格之一。

在第三章中，我们将探讨利率的定义、测量方法以及影响利率的因素。

详细讨论利率的这一章对于理解货币市场和货币政策的制定具有重要意义。

一、利率的定义利率是指借贷资金的价格，也是货币借贷关系中出借方获得报酬的比例。

利率在实践中以百分比形式表示，并在一定的时间内计算。

例如，年利率是在一年时间内计算的利率。

二、利率的测量方法货币银行学中常用的利率测量方法有以下几种：1.名义利率（Nominal Interest Rate）：指借贷资金中未经通胀调整的利率。

通常，名义利率是指定时间内出借的资金量与借贷时所规定的利息之比。

2.实际利率（Real Interest Rate）：指通过减去通胀率后得到的利率。

实际利率衡量了借贷资金的购买力变化，对于投资者来说更具有意义。

3.整体利率（Aggregate Interest Rate）：指整个经济中的平均利率。

整体利率是衡量货币市场总体状况的重要指标。

三、影响利率的因素利率的水平受到多种因素的影响，下面是几个主要的因素：1.货币供求关系：当货币市场供求失衡时，利率会受到影响。

当货币供应过剩时，利率会下降；当货币供应不足时，利率会上升。

2.政府货币政策：政府通过调整货币政策来影响利率。

例如，加强货币紧缩政策可能导致利率上升，而采取货币宽松政策可能导致利率下降。

3.经济形势：经济的整体状况也会影响利率。

当经济增长迅速时，利率通常会上升；而当经济衰退时，利率则有可能下降。

4.风险与信用等级：利率也受到借款方信用等级和借款风险的影响。

信用等级较高的借款人通常可以获得更低的利率，而风险较高的借款人则需要支付更高的利率。

四、利率对经济的影响利率对经济有着重要的影响，下面是几个典型的影响方式：1.投资：利率水平直接影响到企业和个人的投资决策。

较低的利率通常会刺激投资需求，而较高的利率则可能减少投资。

一、名词解释1.基准利率：在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。

2.实际利率i是物价不变，从而货币购买力不变条件下的利率，或假设没有通货膨胀时的利率。

（名义利率扣除通货膨胀率即可视为实际利率）3.名义利率r是包含由对通货膨胀补偿的利率。

【r=(1+i)(1+p)-1】4.原始存款R：是指商业银行的能够增加存款准备金的存款，它包括两部分：①商业银行吸收的现金存款②中央银行对商业银行再贷款所形成的存款。

5.派生存款D：是指商业银行在吸收原始存款的基础上，通过转账结算不断地划转存贷款，引起整个商业银行体系内存款的增加额。

D=R*1/r6.基础货币：起创造存款货币作用的商业银行在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的通货这两者的总称。

7.货币乘数：货币乘数是货币供给量和基础货币的比。

m=M/B8.国际收支：在一定时期内一个国家或地区与其他国家或地区之间进行的全部经济交易的系统记录。

9.国际储备：一国或地区官方拥有的可以随时使用的国际储备性资产，可以由财政部门拥有，也可以由中央银行拥有。

10.通货膨胀：商品和服务的货币价格的总水平的持续上涨现象。

11.通货紧缩：物价疲软乃至下跌的态势——不是偶然的一时的，而是成为经济走向趋势的物价疲软和下跌。

12.货币政策：是中央银行为实现既定的经济目标运用各种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的方针和措施的总和。

13.财政政策：14.汇率：国与国之间货币折算的比率。

15.利率：借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。

16.中间业务：凡是银行不运用自己的资金而代理客户承办收付和委托等事项，并举以收取手续费的业务。

17.表外业务：凡未列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业务。

二、简答题1.双层次的货币创造结构（211页）。

第一个层次在创造存款货币的存款货币银行；第二个层次是中央银行的宏观调控层次。

2.货币供给的层次及划分的依据。

M0 =流通中的现金；M1=M0+单位活期存款+个人持有的信用卡存款；M2= M1+单位定期存款+储蓄存款+其它存款；M3= M2+金融债券+商业票据1）总供给决定货币需求，但同等的总供给可以但也绝非是等量的；（3）货币需求成为总需求的载体，同样，同等的货币供给可以有偏大或偏小的总需求；（4）总需求的偏大偏小，对总供给产生巨大的影响—不足，则总供给不能充分实现；过多，在一定条件下可能推动总供给增加，但不一定可以因此消除差额；（5）总需求的偏大偏小也可以通过紧缩或扩张的政策予以调节，但单纯控制需求也难以保证实现均衡的目标。

名词解释：货币制度：是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度，简称币制。

主要内容包括：规定货币材料、规定货币单位、规定流通中的货币种类、有限法偿和无限法偿、规定货币铸造发行的流通程序、规定货币发行准备制度。

利息：是借贷关系中借入方支付给贷出方的报酬。

利息是伴随着信用关系的发展而产生的经济范畴，并构成信用的基础。

利率：是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。

西方的经济著述中也有称之为到期的回报率、报酬率。

利率市场化：是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制。

它是价值规律作用的结果。

它强调在利率决定中市场因素的主导作用，真实地反映资金成本与供求关系，灵活有效地发挥其经济杠杆作用，是一种比较理想的、符合社会主义经济要求的利率决定机制。

商业银行：是指从事各种存款、放款和汇兑结算等业务的银行。

商业银行的特点是可开支票的活期存款在所吸收的各种存款中占相当高的比重，商业银行存放款业务可以派生出活期存款，增加货币供应量，所以通常被称为“存款货币银行”。

分业经营：分业经营模式，是指在金融机构体系中，各个金融机构从事的业务具有明确的分工，各自经营专门的金融业务。

在这种模式下，只有商业银行能够吸收使用支票的活期存款。

混业经营：混业经营模式，在这种模式下的商业银行可以经营一切银行业务，包括各种期限的存贷款业务，还能经营证券业务、保险业务、信托业务等。

早期的银行都是全能型的。

中间业务：商业银行在资产负债业务以外，还开展了一些提供服务、旨在收取手续费的业务，因这类业务既不属于资产业务也不属于负债业务，所以称为中间业务。

转贴现：是指商业银行将贴现收进的未到期票据向其他商业银行或贴现机构进行贴现的融资行为。

票据可以被多次转贴现。

票据贴现：是商业票据持有人在票据到期前，为获取现款向金融机构贴付一定的利息所作的票据转让。

存款准备金：在商业银行吸收的存款中保留的应付客户提取存款需要的准备金，其中法律规定必须存储于中央银行的部分，叫法定存款准备金。

第三章利息及利息率一、填空题1.按发行主体划分，债券可分为、和。

因素以后的真实利率。

3.凯恩斯建立和开展了一种通过货币的供求关系来分析利率的决定机制的理论框架，称为。

二、单项选择题1．短期金融市场中具有代表性的利率是〔〕，其他短期借贷利率通常比照此利率加一定的幅度来确定。

A．存款利率 B．贷款利率 C．同业拆借利率D．国债利率2．以下哪项因素变动会导致利率水平上升〔〕。

A．投资需求减少 B．居民储蓄增加 C．中央银行收缩银根 D．财政预算减少3．综合了期限构造其余三种理论的内容，以实际观念为根底，较好的解释利率期限构造的理论是〔〕。

A．预期理论B．市场分割理论C．期限偏好理论D．流动性偏好理论4．以下利率决定理论中，哪一理论强调投资及储蓄对利率的决定作用？〔〕。

A．马克思的利率理论B．流动偏好利率理论C．可贷资金利率理论D．古典学派的真实利率理论5．期限一样的各种信用工具利率之间的关系是〔〕。

A．利率的风险构造B．利率的期限构造C．利率的信用构造D．利率的补偿构造6．某公司债券面值100元，票面利率4%，假设每季度计息一次，年终付息，按照复利计算其每年利息为〔〕。

A．4 B．4.06 C．16.98 D．7．通常情况下，市场利率上升会导致证券市场行情〔〕。

A．看涨B．看跌C．看平D．以上均有可能8. 利息是〔〕的价格。

A．货币资本B．借贷资本 C．外来资本D．银行贷款三、多项选择题1．以借贷期内利率是否调整为标准，利率分为〔〕。

A．市场利率B．官定利率C．浮动利率D．固定利率E．名义利率2．以利率是否按市场规律自由变动为标准，利率可分为〔〕。

A、市场利率B、官定利率C、公定利率D、固定利率E、浮动利率3．银行信用的特点是〔〕。

A．以货币形态提供B．是现代信用的主要形式C．有方向限制D．有广泛的承受性E．及产业资本循环动态一致4. “古典〞利率理论认为〔〕。

A．储蓄是利率的递增函数B．投资是利率的递减函数C．储蓄是利率的递减函数D．投资是利率的递增函数E．利率水平上下取决于投资及储蓄的交互作用5. 我国的存款利率是〔〕。

1. 劣币驱逐良币：也称格雷欣法则，在双本位制下，当市场上生金银比价发生波动时，会引起金币或银币的实际价值与名义价值相背离。

此时，实际价值高于名义价值的所谓“良币”会被熔化，或被输出国外而退出流通领域，而实际价值低于名义价值的所谓“劣币”，则会充斥市场。

2. 双本位制：是典型的金银复本位制，是指国家和法律规定金、银两种铸币的固定比价，两种铸币按国家比价流通，而不是随着金、银市场比价的变动而变动。

3. 金汇兑本位制：亦称虚金本位制，主要特点是：不铸造金币，没有金币流通，实际流通的是纸币—银行券；中央银行将黄金和外汇存入另一实行金本位制国家的中央银行，并规定本国货币与该国货币的兑换比率；银行券规定含金量，但不能直接兑换黄金，只能兑换外汇；政府或中央银行通过按固定比价买卖外汇的办法来稳定本国币值和汇率。

4. 本位制：亦称主币，是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。

5. 辅币：是本位币以下的小额货币，主要提供小额零星交易和找零之用。

6、信用货币：是由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的独立发挥货币职能的货币。

7、电子货币，是指以电子化机具和各类交易卡为媒介、以计算机技术和通信技术为手段、以电子数据形式存储在银行的计算机系统，并通过计算机网络以信息的传递形式实现流通和支付功能的货币。

8.货币流通定律：流通中需要的货币量，与待实现的商品价格总额成正比，与同一单位货币的平均流通速度成反比9、纸币与银行券：纸币是指以柔软的物料（通常是纸张）造成的货币，由国家发行的强制使用的货币符号。

银行券是由银行（尤指中央银行）发行的一种票据，俗称钞票。

银行发行的可以发挥货币功能的信用工具。

早期银行券由商业银行分散发行，代替金属货币流通，通过与金属货币的兑现维持其价值。

中央银行产生以后，银行券由中央银行垄断发行，金属货币制度崩溃后，银行券成为不兑现的纸制信用货币。

10、铸币：具有一定形状、成色、重量和面值的金属货币。

货币银行学计算题一、利息与利率（一)、单利率和复利率1、单利：2、复利:贷款期限为n 年，名义利率为r ，真实利率为i,通胀率为p1、p2……pn ，r 与i 的关系: ①采用单利法计算： ②采用复利法计算：如:一笔贷款期限为3年,名利利率为年15％,三年的通货膨胀率为10%、11％、12% ,则 单利法计算：复利法计算：（二） 利率与贴现贴现实例：贷款本金发生在前,利息发生在后，贴现本金与贴现利息发生时间相同.故如果贷款利率与贴现率相等，如都是10％，那么贴现率实际要高一些.例1：100元面值的票据，如果到期日还有一年，持有者贴现可得真实利率相当于10/90=11.11％>10%)r n 1(n r ⋅=⋅⋅=＋单利计算公式：P S P I PS I P S -=+=n )r 1(复利计算公式：]1)1()1)(p 1().1([1)1()1)(p 1)(.1().1(2121-++++=++++=+nn p p r n n i p p i n r n 1)]1()1)(p 1[()1()1()1)(p 1()1()1(12121-++++=++++=+n n n n n p p r i p p i r %2%)121(%)111%)(101)(31(%)1531(=++++=⨯+i i %6.31)3.12.11.1(%15131=-⨯⨯+=i i例8％。

债券市场价格与到期收益率成反比债券的必要(到期)收益率高于票面利率时,债券将以相对于面值贴水的价格交易；反之以升水的价格交易；当必要收益率=票面利率时，将以面值平价交易。

例：某公司以12％的利率发行5年期息债，每半年支付一次利息,当前市场价93元，票面值100元.到期收益率（四） 一次性还本付息的债券定价)%(14)21(100)21(621(6)21(2121009310102到期收益率％=+++++++÷⨯=r r r r r（五）股利贴现模型①股利稳定增长模型设：股利以稳定速度g增长，即第t期的股利r是要求的回报率,D1第一期（非当期）的股利，g股利增长率类型一：单利和复利的计算（难度★）银行向企业发放一笔货款，额度为100万元,期限为3年，年利率为4％,试用单利和复利两种方式计算银行应得的本和利。

夏德仁《货币银行学》课后习题第四章利息与利率一、重要概念1．利息答：利息是货币所有者（债权人）因贷出货币而从借款人（债务人）那里获得的报酬。

从债务人的角度来看，利息则是借入货币或货币资本所付出的代价。

利息在本源上是剩余价值或利润的一部分。

利息是伴随着信用关系的发展而产生的经济范畴，并构成信用的基础。

在远古时代就有了借贷行为，因此利息作为一种占有使用权的报酬早就出现了。

当时以实物形式如谷物、布匹等进行利息的支付。

随着商品货币经济的发展，利息的支付逐渐过渡到货币形式上来。

在资本主义社会中，利息是借贷资本家因贷出货币资本而从职能资本家那里获得的报酬。

在处于社会主义初级阶段的我国，以公有制为主体的多种所有制并存，各经济主体之间形成了各种各样的信用关系。

其中，利息所依存的资金借入方与贷出方的关系是最基本的信用关系，利息的普遍存在也就是必然的。

因为在现代市场经济中，所有的信用活动都是以偿还债务并支付利息为条件的特殊的价值运动，我国的社会主义市场经济亦不例外。

2．利率答：利率又称“利息率”。

是一定期限内利息额与本金额的比率。

利率是计算利息额的依据，是调节经济发展的重要杠杆。

利率的高低对资金借出者来说，意味着收益的多少；对资金使用者来说，则意味着成本的高低。

从期限看，利率一般有年利率、月利率和日利率三种。

现实生活中的利率都是以某种具体形式存在的，如三个月期贷款利率、一年期储蓄存款利率、六个月期公债利率、可转让大额定期存单利率、贴现利率等。

随着金融活动的日益拓展，金融活动方式日益多样化，利率的种类也日益增多。

3．单利答：单利法计算是指不论期限长短，利息仅按借贷本金、利率和期限一次计算。

其计算公式为：利息=本金×利率×期限，若以S 表示本利和，P 表示本金，I 表示利息，r 表示利率，n 表示借贷期限，则有：I P r n =⨯⨯，()1S P r n =⨯+。

其中，利率和期限要搭配一致。

若期限是年，利率要用百分之几来表示，以此类推。

第三章利息练习一、判断1.利息是借贷资本的价格。

（）2.利率是一定时期利息与本金之比。

（）3.以复利计息，考虑了资金的时间价值因素，对贷出者有利。

（）4.实际利率是指剔除通货膨胀因素的利率，所以，实际利率也可以理解为在物价不变、货币购买力也不变条件下的利率。

（）5.由货币当局确定的利率是公定利率。

（）6.在利率体系中发挥指导性作用的利率是官定利率。

（）7.由于借贷资金供求关系的影响，利率水平有时甚至高于平均利润率。

（）8.对金融机构的客户而言，浮动利率借款在未来利率上升时是有利的。

（）9.利率市场化是指通过市场和价值规律作用决定利率。

（）10.在国际利率水平高于本国利率时，资本会流入本国，使得本国的利率进一步的降低。

（）二、单选1.利率是（）的价格。

A. 货币资本B. 借贷资本C. 外来资本D. 银行资本2.利率是一定时期利息额与（）之比。

A. 汇款额B. 借款额C. 承兑额D. 资本额3.市场利率的高低取决于（）。

A. 统一利率B. 浮动利率C. 借贷资金的供求关系D. 国家政府4.由政府或政府金融机构确定并强令执行的利率是（）。

A. 公定利率B. 一般利率C. 官定利率D. 固定利率5.在利率体系中，发挥指导性作用的利率是（）。

A. 市场利率B. 实际利率C. 名义利率D. 官定利率6.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（）。

A. 基准利率B. 差别利率C. 实际利率D. 公定利率7.近年来美国联邦储备委员会曾多次针对经济形势，调高或降低（）从而起到了紧缩信用或扩张信用的作用。

A. 再贴现利率B. 证券利率C. 存款利率D. 贷款利率8.在借贷关系存续期内，利率水平可随市场利率变化的利率是（）。

A. 固定利率B. 浮动利率C. 一般利率D. 优惠利率9.（）是影响利率变动的最直接、最重要的因素。

A. 借贷资本的供求状况B. 经济运行周期C. 通货膨胀D. 国际利率水平10.客户持未到期票据向商业银行等金融机构兑取现款以获得短期资金，这种行为称为（）。

第三章利息与利率一、填空题1．配第认为利息是人们在一定时期内因放弃货币的支配权而获得的报酬。

2．利息时差论是由奥地利学派的重要代表人物庞巴维克提出的。

3．凯恩斯认为利息是买卖一定时期内的货币持有权的一种价格，是人们放弃流动性的报酬。

4．按照马克思的利息理论，资本所有权与资本使用权的分离是利息产生的经济基础。

5．按照马克思的利息理论，利息是利润的一部分，是剩余价值的特殊转化形式。

6．经济学上，将现在的货币资金价值称为现值，将现在的货币资金在未来的价值称为终值。

7．利息率，简称利率，是借贷期内利息额对预付借贷资本价值的比率。

8．利息的计算方法分为单利计息、复利计息9．依据利率是否按市场规律自由变动，利率可分为市场利率、官定利率、公定利率。

10．以利率是否带有优惠性质为标准，利率可分为一般利率和优惠利率11．按照借贷期内利率是否变动，可将利率分为名义利率和实际利率。

12．马克思认为利率在零和平均利润率之间摆动。

13．古典经济学派认为，产品市场的均衡决定了真实利率，即利率由储蓄和投资决定的。

14．凯恩斯认为货币需求的动机有交易动机、预防动机、和投机动机15．实际利率是指剔除通货膨胀因素的利率即物价不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。

16．利率的期限结构就是指违约风险、流动性风险及税收条件相同，而期限存在差异的债券利率之间的关系。

17预期理论认为，人们的预期是无偏的，长期债券的利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数。

18．根据预期理论可得出，如果人们预期未来短期利率将上升，长期利率就高于短期利率，收益率曲线就向上倾斜。

19．市场分割理论将不同期限的债券市场分割开来，视为完全独立的市场，各种期限的债券的利率仅仅取决于该种债券的供求，而不受其它期限债券预期收益率的影响。

20．在收益率和风险一定的条件下，人们总是偏好流动性更强的债券，因为它可以随时变现以满足临时的资金需要。

对于流动性较差的债券，人们会要求得到补偿，这种补偿就是流动性溢价，它构成了债券风险的另一部分。