货币银行学 利息与利息率

1、货币职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币；在五大职能中，价值尺度和流通手段职能是货币两个最早的、最基本的职能，而价值尺度又先于流通手段职能。

价值尺度：货币在表现和衡量商品的价值时，执行着价值尺度职能。

流通手段：货币在商品交换中起媒介作用时执行着流通手段职能。

贮藏手段：货币退出流通，贮藏起来，就执行贮藏手段的职能支付手段：货币作为交换价值而独立存在，并非伴随着商品运动而作单方面的转移，就执行着支付手段职能。

世界货币：货币越出国界，在世界市场发挥一般等价物作用时便执行世界货币的职能。

2、货币制度：指一个国家以法律形式规定的货币流通的组织形式，简称币制。

构成要素：（1）货币材料的确定；（2）货币名称、货币单位和价格标准；（3）本位币；（4）发行保证制度3、货币制度的演变：1.银本位制2.金银复本位制3.金本位制4.不兑现信用货币制度劣币驱逐良币：在两种名义价值相同而实际价值不同的货币同时流通时，实际价值高于名义价值的货币即良币被收藏、熔化而会退出流通领域，实际价值低于名义价值的货币即劣币则充斥市场，这一现象称之为劣币驱良币规律，因是英国人格雷欣所发现和最早阐述的，所以又称之为格雷欣法则。

4、信用的概念：是一种体现特定经济关系的借贷行为，是以偿还为条件的价值单方面的转移，是价值运动的特殊形式。

信用的特征：到期归还和支付利息5、利息与利息率：利息本质上是部分平均利润、剩余价值的特殊转化形式。

简称利率，是指一定时期内利息额和本金额的比率。

利率的计算：利息率= 利息额/借贷资金额×100%利率的决定：平均利润率、借贷资金的供求关系、预期通货膨胀率、中央银行货币政策、国际收支状况利率的作用：利率变动影响资金供求利率变动影响宏观经济利率变动影响国际收支利率变动影响经济的渠道6、商业银行性质：首先，商业银行具有一般的企业特征；其次，商业银行又不是一般的企业，而是经营货币资金、提供金融服务的金融企业，是一种特殊的企业。

第一章货币和货币制度货币：（1)货币是贵金属、是财富。

（2）货币是作为一般等价物的特殊商品。

（3）货币是名目或符号。

(4）货币是核算社会劳动的工具。

（5)货币是普遍被接受的交易媒介和支付工具。

(6）货币是“流动性"。

（7）货币是信用关系的载体。

价值尺度:交易、借贷、工程建设等各种经济活动都离不开对标的物价值的计算和测量,货币代表一定的价值单位,可用以衡量其他一切商品、劳务、资产、负债、工程等的价值量大小，使各种价值物相互之间可以方便的进行比较,货币的这种功能被称之为价值标准（尺度）或计算单位。

流通手段：货币在商品交易中充当媒介,才使得商品在不同主人之间顺利地实现了转换或流通，从功能的角度出发，货币首先表现为一种流通手段或交易媒介。

储藏手段：当货币被当做价值或财富而为人们保存起来、退出流通并处于静止状态时,就是其发挥价值储藏功能的时候，货币因此被看做是一种价值储藏手段。

支付手段：现代经济生活中的种种支付，如清偿债务、交纳赋税、借贷、支付租金、利息、工资等,都是用货币完成的，因此，货币是一种支付手段或延期偿付标准。

铸币：一种由国家铸造的具有一定形状、重量、成色和面额的金属货币便产生了,这就是铸币。

纸币：纸币根源于铸币。

国家有意铸造不足值的货币，用来集中更多的社会财富。

货币的名义价值和实际价值相背离的程度也越来越大，最终导致国家强制发行完全没有价值的货币-—-—纸币来充当流通手段。

信用货币：信用货币是指币材的价值低于其作为货币所代表的价值甚至没有价值，只凭借发行者的信用而得以流通的货币.银行券：可称为可以兑现的信用货币，因为它是由银行签发，交给持有人以保证向其对付金银货币的债务凭证.存款货币:进入20世纪50年代以后,信用货币主要采取了非实体化的存款货币的形式，人们的货币只有一小部分以现金（钞票和铸币)的形式持有,大部分以记账符号的形式存在于银行的账面上。

电子货币：用电脑储存和处理,无需借助纸质工具即可用于广泛支付的预付来人票据。

第三章利息与利息率一、填空题1.按发行主体划分，债券可分为、和。

2.实际利率是名义利率剔除原因后来旳真实利率。

3.凯恩斯建立和发展了一种通过货币旳供求关系来分析利率旳决定机制旳理论框架，称为。

二、单项选择题1．短期金融市场中具有代表性旳利率是（），其他短期借贷利率一般比照此利率加一定旳幅度来确定。

A．存款利率 B．贷款利率 C．同业拆借利率D．国债利率2．下列哪项原因变动会导致利率水平上升（）。

A．投资需求减少 B．居民储蓄增长 C．中央银行收缩银根 D．财政预算减少3．综合了期限构造其他三种理论旳内容，以实际观念为基础，很好旳解释利率期限构造旳理论是（）。

A．预期理论B．市场分割理论C．期限偏好理论D．流动性偏好理论4．下列利率决定理论中，哪一理论强调投资与储蓄对利率旳决定作用？（）。

A．马克思旳利率理论B．流动偏好利率理论C．可贷资金利率理论D．古典学派旳真实利率理论5．期限相似旳多种信用工具利率之间旳关系是（）。

A．利率旳风险构造B．利率旳期限构造C．利率旳信用构造D．利率旳赔偿构造6．某企业债券面值100元，票面利率4%，若每季度计息一次，年终付息，按照复利计算其每年利息为（）。

A．4 B．4.06 C．16.98 D．4.047．一般状况下，市场利率上升会导致证券市场行情（）。

A．看涨B．看跌C．看平D．以上均有也许8. 利息是（）旳价格。

A．货币资本B．借贷资本 C．外来资本D．银行贷款三、多选题1．以借贷期内利率与否调整为原则，利率分为（）。

A．市场利率B．官定利率C．浮动利率D．固定利率E．名义利率2．以利率与否按市场规律自由变动为原则，利率可分为（）。

A、市场利率B、官定利率C、公定利率D、固定利率E、浮动利率3．银行信用旳特点是（）。

A．以货币形态提供B．是现代信用旳重要形式C．有方向限制D．有广泛旳接受性E．与产业资本循环动态一致4. “古典”利率理论认为（）。

A．储蓄是利率旳递增函数B．投资是利率旳递减函数C．储蓄是利率旳递减函数D．投资是利率旳递增函数E．利率水平高下取决于投资与储蓄旳交互作用5. 我国旳存款利率是（）。

第三章利息与利率l.利息与利率利息是借贷关系中借入方支付给贷出方的报酬。

利率是一定时期内利息额与贷出资本总额的比率，体现着生息资本增值的程度，是衡量利息量与本金之比的尺度。

2.利息的本质(1)威廉.配第:利息报酬说，利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。

(2)约翰.洛克:利息报酬说，利息是因承担风险而获得的报酬。

(3)达德利.诺思:资本租金说，利息是资本的租金。

(4)约瑟夫.马西:利息源于利润说，利息是利润的一部分。

(5)亚当.斯密:利息剩余价值说，利息一部分源于利润，一部分源于其他收入。

(6)纳骚.西尼尔:节欲说，利息是借贷资本家节欲的报酬。

(7)约翰.克拉克:边际生产力说，利息取决于资本边际生产力的大小。

(8)欧文.费雪:人性不耐说，利息是不耐的指标。

(9)凯恩斯:流动性偏好说，利息是放弃流动性的报酬。

(10)马克思:利息产生于作为资本的使用，利息是剩余价值的一部分。

3.利率的种类(1)按照借贷期内利率是否浮动可划分为:固定利率和浮动利率。

固定利率指在整个借贷期限内，利率不随市场上货币资金供求状况而变化，由借贷双方事先约定。

一般适用于借贷期限较短或市场利率变化不大的情况。

浮动利率:指借贷期限内，随市场利率的变化情况而定期进行调整的利率，多用于较长期的借贷及国际金融市场。

(2)按照利率的表示方法可划分为:年利率、月利率与日利率。

年利率是以年为单位计算利息，多以本金的百分之几表示。

月利率是以月为单位计算利息，多以本金的千分之几表示。

日利率是以日为单位计算利息，多以本金的万分之几表示。

(3)按照利率的作用可划分为:基准利率和差别利率。

基准利率指带动和影响其他利率的利率，也叫中心利率。

差别利率是指针对不同的贷款种类和借款对象实行的不同利率，一般按贷款期限、行业、项目、地区的不同分别设置，受到基准利率制约和影响。

(4)按照利率的决定方式可划分为:官定利率、公定利率与市场利率。

官定利率是一国金融管理部门或中央银行所规定的利率。

《货币银行学》名词解释一、名词解释1.价值尺度：货币的基本职能之一。

是指货币在表现和衡量一切商品价值时所发挥的职能。

2.流通手段：货币的基本职能之一。

即货币在商品流通中充当交换的媒介。

3.支付手段：当货币不是用作交换的媒介，而是作为价值的独立运动形式进行单方面转移时，执行支付手段职能。

4.贮藏手段：是指货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。

5.通货膨胀：是指由于货币供应过多，引起货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。

6.无限法偿：有限法偿的对称。

是指本位货币具有无限的支付能力，既法律上赋予它流通的权力，不论每次支付的金额多大，受款人均不得拒绝收受。

7.有限法偿：无限法偿的对称。

是指辅币具有有限的支付能力，即每次支付超过一定的限额，对方有权拒绝收受。

8.商业信用：工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。

9.银行信用：是指银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。

10.原始存款：一般是指商业银行（或专业银行）接受的客户现金和中央银行对商业银行的再贷款。

它是商业银行从事资产业务的基础。

11.派生存款：又称衍生存款，是指商业银行发放贷款、办理贴现或投资业务等引申而来的存款。

它是相对于原始存款的一个范畴。

银行创造派生存款的实质，是以非现金形式为社会提供货币供应量。

12.直接融资：间接融资的对称。

是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的融资形式。

13.间接融资：直接融资的对称。

是指资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的活动。

14.直接标价法：间接标价法的对称，又称应付标价法。

是指用一定单位的外国货币为标准，来计算应付若干单位的本国货币的汇率表示方法。

15.间接标价法：直接标价法的对称，又称应收标价法。

是指用一定单位的本国货币来计算应收若干单位的外国货币的汇率表示方法。

16.基础货币：是指处于流通界为社会公众所持有的通货及商业银行存于中央银行的准备金的总和。

货币银行学平方根定律:美国鲍莫尔发现,货币的交易性需求对利率也很敏感,且相对于交易数值而言,呈现出规模经济的性质。

货币需求的公共权力动机:是因政府的赤字财政政策和膨胀性货币政策所产生的扩张性货币需求动机。

政府把这些额外的流通货币投向哪些部门,哪儿将受冲击。

故这类动机对经济的影响取决于政府如何分配这些所创造的额外货币。

货币外生性:指货币供给是由中央银行控制的外生变量,它的变化影响经济运行,但自身并不受经济因素的制约。

无论货币需求多大,或经济中其他变量的刺激多么强烈,由于它的存在,货币供应不会受影响而是自行变化。

货币供应的控制权由政府通过中央银行牢牢掌握在手,中央银行根据政府和金融政策,考虑到经济形势变化的需要,可人为地进行调控,增减货币供应量。

单一规则:货币学派认为,货币供应量的最佳选择是实行“单一规则”,即宣布并长期采用一个不变的货币供应增长率。

弗里德曼认为,①货币数量的范围应该确定为流通中的通货加上所有商业银行的存款,即；②货币增长率应与经济增长率大体相适应；③货币供应增长率一经确定不能任意变动。

M2国外净资产:由外汇、黄金占款和中央银行在国际金融机构的净资产构成。

货币均衡:指货币的供给与需求大致相等的一种状态。

有两层含义:一是简单货币均衡,即货币市场中货币的供给与需求对等；二是总需求均衡下的货币均衡,即社会总供给与总需示大致相当条件下的货币供求均衡。

前者是浅层次的,后者是深层的。

利息和利息率:利息是指在特定时期内使用货币或借来资金所支付的代价，或说是货币资本所有者所获得的报酬。

利率则是利息与货币资本的比例关系。

现代经济生活中，利率是重要的变量，是各国政府调控宏观经济的重要杠杆。

名义利率和实际利率:借款契约和有价证券上载明的利息就是金融市场上的市场利率。

它包含了物价变动的预期和货币增贬值的影响。

而实际利率则是指名义利率剔除了物价变动因素之后的利率,是债务人使用资金的真实成本。

二者关系为:实际利率=名义利率-通货膨胀率。

货币银行学计算题一、利息与利率（一)、单利率和复利率1、单利：2、复利:贷款期限为n 年，名义利率为r ，真实利率为i,通胀率为p1、p2……pn ，r 与i 的关系: ①采用单利法计算： ②采用复利法计算：如:一笔贷款期限为3年,名利利率为年15％,三年的通货膨胀率为10%、11％、12% ,则 单利法计算：复利法计算：（二） 利率与贴现贴现实例：贷款本金发生在前,利息发生在后，贴现本金与贴现利息发生时间相同.故如果贷款利率与贴现率相等，如都是10％，那么贴现率实际要高一些.例1：100元面值的票据，如果到期日还有一年，持有者贴现可得真实利率相当于10/90=11.11％>10%)r n 1(n r ⋅=⋅⋅=＋单利计算公式：P S P I PS I P S -=+=n )r 1(复利计算公式：]1)1()1)(p 1().1([1)1()1)(p 1)(.1().1(2121-++++=++++=+nn p p r n n i p p i n r n 1)]1()1)(p 1[()1()1()1)(p 1()1()1(12121-++++=++++=+n n n n n p p r i p p i r %2%)121(%)111%)(101)(31(%)1531(=++++=⨯+i i %6.31)3.12.11.1(%15131=-⨯⨯+=i i例8％。

债券市场价格与到期收益率成反比债券的必要(到期)收益率高于票面利率时,债券将以相对于面值贴水的价格交易；反之以升水的价格交易；当必要收益率=票面利率时，将以面值平价交易。

例：某公司以12％的利率发行5年期息债，每半年支付一次利息,当前市场价93元，票面值100元.到期收益率（四） 一次性还本付息的债券定价)%(14)21(100)21(621(6)21(2121009310102到期收益率％=+++++++÷⨯=r r r r r（五）股利贴现模型①股利稳定增长模型设：股利以稳定速度g增长，即第t期的股利r是要求的回报率,D1第一期（非当期）的股利，g股利增长率类型一：单利和复利的计算（难度★）银行向企业发放一笔货款，额度为100万元,期限为3年，年利率为4％,试用单利和复利两种方式计算银行应得的本和利。

夏德仁《货币银行学》课后习题第四章利息与利率一、重要概念1．利息答：利息是货币所有者（债权人）因贷出货币而从借款人（债务人）那里获得的报酬。

从债务人的角度来看，利息则是借入货币或货币资本所付出的代价。

利息在本源上是剩余价值或利润的一部分。

利息是伴随着信用关系的发展而产生的经济范畴，并构成信用的基础。

在远古时代就有了借贷行为，因此利息作为一种占有使用权的报酬早就出现了。

当时以实物形式如谷物、布匹等进行利息的支付。

随着商品货币经济的发展，利息的支付逐渐过渡到货币形式上来。

在资本主义社会中，利息是借贷资本家因贷出货币资本而从职能资本家那里获得的报酬。

在处于社会主义初级阶段的我国，以公有制为主体的多种所有制并存，各经济主体之间形成了各种各样的信用关系。

其中，利息所依存的资金借入方与贷出方的关系是最基本的信用关系，利息的普遍存在也就是必然的。

因为在现代市场经济中，所有的信用活动都是以偿还债务并支付利息为条件的特殊的价值运动，我国的社会主义市场经济亦不例外。

2．利率答：利率又称“利息率”。

是一定期限内利息额与本金额的比率。

利率是计算利息额的依据，是调节经济发展的重要杠杆。

利率的高低对资金借出者来说，意味着收益的多少；对资金使用者来说，则意味着成本的高低。

从期限看，利率一般有年利率、月利率和日利率三种。

现实生活中的利率都是以某种具体形式存在的，如三个月期贷款利率、一年期储蓄存款利率、六个月期公债利率、可转让大额定期存单利率、贴现利率等。

随着金融活动的日益拓展，金融活动方式日益多样化，利率的种类也日益增多。

3．单利答：单利法计算是指不论期限长短，利息仅按借贷本金、利率和期限一次计算。

其计算公式为：利息=本金×利率×期限，若以S 表示本利和，P 表示本金，I 表示利息，r 表示利率，n 表示借贷期限，则有：I P r n =⨯⨯，()1S P r n =⨯+。

其中，利率和期限要搭配一致。

若期限是年，利率要用百分之几来表示，以此类推。

第三章利息练习一、判断1.利息是借贷资本的价格。

（）2.利率是一定时期利息与本金之比。

（）3.以复利计息，考虑了资金的时间价值因素，对贷出者有利。

（）4.实际利率是指剔除通货膨胀因素的利率，所以，实际利率也可以理解为在物价不变、货币购买力也不变条件下的利率。

（）5.由货币当局确定的利率是公定利率。

（）6.在利率体系中发挥指导性作用的利率是官定利率。

（）7.由于借贷资金供求关系的影响，利率水平有时甚至高于平均利润率。

（）8.对金融机构的客户而言，浮动利率借款在未来利率上升时是有利的。

（）9.利率市场化是指通过市场和价值规律作用决定利率。

（）10.在国际利率水平高于本国利率时，资本会流入本国，使得本国的利率进一步的降低。

（）二、单选1.利率是（）的价格。

A. 货币资本B. 借贷资本C. 外来资本D. 银行资本2.利率是一定时期利息额与（）之比。

A. 汇款额B. 借款额C. 承兑额D. 资本额3.市场利率的高低取决于（）。

A. 统一利率B. 浮动利率C. 借贷资金的供求关系D. 国家政府4.由政府或政府金融机构确定并强令执行的利率是（）。

A. 公定利率B. 一般利率C. 官定利率D. 固定利率5.在利率体系中，发挥指导性作用的利率是（）。

A. 市场利率B. 实际利率C. 名义利率D. 官定利率6.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（）。

A. 基准利率B. 差别利率C. 实际利率D. 公定利率7.近年来美国联邦储备委员会曾多次针对经济形势，调高或降低（）从而起到了紧缩信用或扩张信用的作用。

A. 再贴现利率B. 证券利率C. 存款利率D. 贷款利率8.在借贷关系存续期内，利率水平可随市场利率变化的利率是（）。

A. 固定利率B. 浮动利率C. 一般利率D. 优惠利率9.（）是影响利率变动的最直接、最重要的因素。

A. 借贷资本的供求状况B. 经济运行周期C. 通货膨胀D. 国际利率水平10.客户持未到期票据向商业银行等金融机构兑取现款以获得短期资金，这种行为称为（）。