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第六章理性预期学派（新古典宏观经济学派）•3个理论来源：（1）约翰.穆思：概念；（2）新古典学派：市场出清；市场调节作用；（3）货币主义学派：•代表人物：约翰.穆思；罗伯特.卢卡斯•经济分析的重点内容：预期形成。
强调预期的关键作用。
•根据理性预期理论，整个经济学的最终基础是信息论——人们通过占有大量信息来预期和制定决策，并用以指导整个经济活动。
一、基本假设（一）预期与理性预期1.静态预期•假定经济活动主体完全按照已经发生过的情况来估计和判断未来经济形势；没有考虑实际可能发生的变化带来的影响。
•P预期= P现2.非理性预期（外插性、外推型）•对未来的预期不仅应根据某种经济变量过去的情况预测未来，而且还应根据它所显示出来的变化趋势预测其将要到达的水平。
•P预期= P现+（P现-P往）X预期系数•三个特征：P1813.适应性预期•经济活动主体的预期并不是独立于其他经济变量之外的，而是以其过去的经验和客观经济活动为基础的，人们可以利用过去的预期误差修正他们现在的预期。
•优点：简单易行•弱点：仅仅只是结合过去和现在预期存在的误差来预测将来，而没有考虑现存的、对未来将产生影响的各种因素的作用，所依据的信息主要是过去值。
4.“理性预期”理论•假定经济活动当事人在形成预期时，使用了一切可获得的相关信息，并对其理智分析和整理，由此作出预期。
•三个特点：（1）尽可能有效地利用现存所有信息，与理论分析结果通常趋向一致；（2）其形成与准确性依赖于一定的经济结构体系或者经济环境；（3）不排除受不确定因素干扰而出现偏差，但一旦人们发现错误，会立即作出正确反应。
•“卢卡斯批评”：批评了凯恩斯主义提出的“政府可以完全控制经济发展”的观点，认为理性预期的存在会使人们为了利益最大化，不断随政策调整而调整预期，于是政策实施的后果可能与政府预想的不一样。
（二）市场出清假设•市场上供求相等，不存在超额供给。
劳动市场和商品市场的工资与价格具有完全的弹性，可随经济变动作出迅速调整，所有市场及时出清。
理性预期是在有效地利用一切信息的前提下，对经济变量作出的在长期中平均说来最为准确的，而又与所使用的经济理论、模型相一致的预期。
美国的一种资产阶级经济学理论。
因在经济分析中假定经济行为的主体对未来事件的“预期”是合乎理性的而得名。
又译合理预期。
理性预期的思想最初由美国经济学家J·F·穆思在《合理预期和价格变动理论》一文中提出，70年代由芝加哥大学的R.E.卢卡斯和明尼苏达大学的T·J·萨金特和N·华莱士等人作出了进一步发展，并逐渐形成理性预期学派。
理性预期：指人们在搜集尽可能多的经济信息的基础上，依据一定的经济理论或经济数学模型．对经济变量的未来变化做出估计。
具体说，理性预期包括三层含义：（1）做出经济决策的主体是有理性的。
他们的行为目标是自身利益的最大化，为了达到这一目标，他们总是力求对未来做出正确的预期。
（2）经济主体在做出预期时会努力利用一切有关信息，其中包括对经济变量之间因果关系的系统了解，对有关数据、资料的充分掌握。
（3）经济主体在预期时不会犯系统性错误。
穆思在分析中首次使用了理性预期概念，但在当时和后来一段时间里，没有引起人们的重视。
直到1972年，美国经济学家卢卡斯将理性预期概念引入宏观经济学的研究，开创了一个新的宏观经济学学派——理性预期学派。
理性预期与适应性预期：理性预期是在有效地利用一切信息的前提下对经济变量做出的在长期中平均来说最为正确的与所使用的经济理论、模型相一致的预期。
新古典经济学的很多结论和政策建议都是从理性预期推断来的，包括附加预期变量的总供给曲线的推导，总需求曲线AD由于某些因素的影响发生了移动后决定的价格水平和收入水平，以及对财政政策的分析等。
适应性预期指人们仅仅根据过去而预测未来的说法。
新古典学者认为，适应性预期是错误的说法。
理性预期学派理性预期学派是60年代末从现代货币主义学派中分离出来的一个新兴经济学流派。
理性预期学派理性预期学派概述理性预期学派（Rational Expectation School），即主张理性预期假说的学派，其在经济学流派中被认为是新古典派经济学(Neo Classical Economics)第二代，即，以动态分析及理性预期假说为主要特征而与第一代分流，被称为新古典派经济学(New Classical Economics)。
理性预期经济学是20世纪70年代在美国出现的一个经济学流派。
它是从货币主义学派中分化出来的。
穆斯在《理性预期与价格变动理论》一文中首次提出。
他假定：人们在进行预测时，总是以自己尽可能收集到的信息作为依据。
这一假定被一些青年学者接受并传播其理论。
穆斯的理性预期假说理论在当时曾被用于金融市场动态行为的分析，但从未被作为宏观经济动态分析的前提，所以对一般经济思想并未产生广泛影响。
直至70年代，经济学家卢卡斯发表了《预期与货币中性》一文，首先将穆斯的理性期假说同货币主义模型结合起来分析。
之后，卢卡斯又和明尼苏达大学经济学家萨金特(Sargent)、华莱士(Wallace)等人发表了一系列论文，对理性预期假说作了进一步阐发，同时把理性预期引入宏观经济、模型，并且用于理性预期整个理论体系的分析，以卢卡斯为首的理性预期学派最终形成。
理性预期是相对”适应性预期”而言的，所谓适应性预期就是运用某经济变量的过去记录去预测未来，反复检验和修订，采取错了再试的方式，使预期逐渐符合客观的过程。
而理性预期与这种适应性预期根本不同，它是指人们预先充分掌握了一切可以利用的信息做出的预期。
这种预期之所以称为”理性的”，因为它是人们参照过去历史提供的所有知识，对这种知识加以最有效利用，并经过周密的思考之后，才做出的一种预期。
正因为如此，这种预期能与有关的经济理论的预期相一致。
主要代表人物1. 小罗伯特·卢卡斯(Robert E.Lucas Jr.)2. 罗伯特·巴罗(Robert J.Barro)3. 托马斯·萨金特(Thomas J.Sargent)理性预期学派的基本观点与主要分析方法理性预期学派的基本观点是：人们在经济活动中，根据过去价格变化的资料，在进入市场之前就对价格做出预期，这样，他们的决策是有根据的。
参考资料――经济学流派――正文4说明：正文中带下划线的内容表示有相关链接内容，链接的内容附在文后。
“经济学说史”部分已有的人物、学派用下划线表示，如凯恩斯。
四、理性预期学派理性预期学派是20世纪70年代初在美国形成的重要经济学流派。
由于其在经济分析中假定：经济行为的主体对未来事件的“预期”是合乎理性的，故名。
理性预期学派以自己独有的理性预期理论反对长期居于正统地位的凯恩斯经济学，并使西方宏观经济学在理论结构、分析方法上发生了重大的变化。
代表人物是卢卡斯、萨金特、华莱士等。
（一）理性预期学派的产生（二）理性预期学派的理论根据（三）理性预期学派的基本理论（四）理性预期学派的政策主张（一）理性预期学派的产生理性预期学派是对新古典综合派的理论和政策提出挑战而兴起的。
1961年，约翰·穆思在一篇题为《理性预期和价格变动理论》的文章中，最初提出了“理性预期”的概念，这可以看作是该学派的缘起。
之后，卢卡斯、萨金特、华莱士等人循着理性预期的思路，阐发了诸如工资、就业、失业、货币、通货膨胀、经济周期、政府行为和经济政策的作用等一系列理论问题，并猛烈批评凯恩斯主义的理论和政策，形成了独具特色的理论体系――新古典宏观经济学。
理性预期学派的兴起，在西方经济学界颇为引人注目。
理性预期理论及其在经济学中的应用，被看成是20世纪70年代以来宏观经济学领域最重要的突破性成果之一。
卢卡斯因此获得了诺贝尔经济学奖（1995年）。
（二）理性预期学派的理论根据西方的新古典经济学是建立在两个前提上，—个是个体是寻求最优化的。
换句话说，经济行为主体在他们的收入和技术的限度内力求取得最大的预期利润或最大的预期效用；另一个是市场趋向于供求平衡，就是说在每个市场上，除非有法律的限制，情报的脱节，或政府政策的阻碍，在某一特定价格水平上卖方愿意供应的数量恰好等于买方愿意买进的数量。
在这两个前提下，市场上每种产品均衡的含义，就是在一定的价格水平上，企业预备出售的数量恰好等于消费者愿意买进的数量。
理性预期学派在70年代，资本主义各国都陷入了严重的通货膨胀、大量失业和经济停滞的困境，战后流行了多年的凯恩斯主义经济理论和政策发生了危机，与凯恩斯主义相对立的货币学派的理论和经济政策在扭转停滞膨胀局面时并无发生神效。
正是在这种历史背景下，一些比较年轻的经济学家从货币学派中分离了出来，形成了一个新经济学流派——理性预期学派(亦译“合理预期学派”)。
理性预期这个概念是由美国经济学家约翰·F·穆思在1961年美国《经济计量学》杂志上发表的《理性预期和价格变动理论》一文中提出的，穆思从工程学文献中借用了这一概念，构造了一个假定经济主体在形成他们的预期时以最优化为目标并有效率地位用信息的经济模型。
但是，这一理论当时并末引起大多数经济学家的注意。
到了70年代初，芝加哥大学教授罗伯特·E·卢卡斯连续发表论文将理性预期概念应用于稳定性经济政策的争论从而在美国逐步形成了以罗伯特·E·卢卡斯、托马斯·萨金特和尼卡·华莱士为核心的理性预期学派。
这一学派的其他著名代表人物还有普林斯顿大学的约翰·泰勒、明尼苏达大学的爱德华·普雷斯科特和罗彻斯丹大学的罗伯特·巴罗等人。
美国的明尼阿波利斯联邦储备银行是这一学派的重要据点。
理性预期理论的出沈在一定程度上引起了四方经济学界的震动英国经济学家约翰·斯特拉瑟说：“在理论和经验宏观经济学中，新近发展的最具挑战性的概念之一，是合理预期论”1。
美国明尼阿波利斯联邦储备银行总裁马克·威尔斯在《“理性预期”：反凯恩斯革命的革命》一文中指出：“虽然理性预期理论仍然处于幼年时期，它已经摧毁了通行的理论，并且看来提供了一个有希望的可供选择的理论。
”2那么，什么是“理性预期”呢？理性预期学派的主要经济理论和经济政策又是什么呢?下面将分别对这些问题进行介绍和评价。
1约翰·斯特拉瑟：《合理预期是有前途的研究大纲，还是货币学派的原教旨主义理论》，载《经济学译丛》，1986年第8期，第71页（原载美国《经济问题杂志》1984年12月号）。
理性预期学派怎么影响供给
理性预期学派，即主张理性预期假说的学派，其在经济学流派中被认为是新古典派经济学(Neo Classical Economics)第二代，即，以动态分析及理性预期假说为主要特征而与第一代分流，被称为新古典派经济学(New Classical Economics)。
理性预期经济学是20世纪70年代、在美国出现的一个经济学流派。
它是从货币主义学派中分化出来的。
穆斯在《理性预期与价格变动理论》一文中首次提出。
他假定：人们在进行预测时，总是以自己尽可能收集到的信息作为依据。
这一假定被一些青年学者接受并传播其理论。
穆斯的理性预期假说理论在当时曾被用于金融市场动态行为的分析，但从未被作为宏观经济动态分析的前提，所以对一般经济思想并未产生广泛影响。
直至70年代，经济学家卢卡斯发表了《预期与货币中性》一文，首先将穆斯的理性期假说同货币主义模型结合起来分析。
之后，卢卡斯又和明尼苏达大学经济学家萨金特、华莱士等人发表了一系列论文，对理性预期假说作了进一步阐发，同时把理性预期引入宏观经济、模型，并且用于理性预期整个理论体系的分析，以卢卡斯为首的理性预期学派最终形成。
理性预期是相对”适应性预期”而言的，所谓适应性预期就是运用某经济变量的过去记录去预测未来，反复检验和修订，采取错了再试的方式，使预期逐渐符合客观的过程。
而理性预期与这种适应性预期根本不同，它是指人们预先充分掌握了一切可以利用的信息做出的预期。
这种预期之所以称为”理性的”，因为它是人们参照过去历史提供的所有知识，对这种知识加以最有效利用，并经过周密的思考之后，才做出的一种预期。
正因为如此，这种预期能与有关的经济理论的预期相一致。
理性预期学派，从经济学范畴上划分，属于新古典主义经济学家。
新古典经济学的一个基本的特征，是他强点作为理性的经济人的理性的经济行为。
理性预期学派的理性预期理论，实际上是对新古典经济学关于理性经济人的理性行为的分析的扩展与补充，或者说，它是沿着新古典经济学的分析思路进一步展开其理论分析的。
进一步说，在理性预期学派的理论分析中，始终坚持新古典经济学的如下三个重要的信条：第一，经济当事人的实际经济决策，例如关
于储蓄、消费或投资的决策，只取决于实际的而不是名义的或货币的因素；第二，在经济当事人的的有限信息之下，他们是一贯的和成功的最优先者，即他们连续地处于均衡中；第三，在评价经济环境时，经济当事人不会犯系统的错误，即他们具有理性预期。
在经济分析中，强调经济变量的实际因素，对于经济当事人的决策的决定作用，以及强调经济当事人连续的实现均衡，是新古典经济学理论的基本特征。
此外，新古典经济学还假定，人们进行经济活动时已掌握完全的、充分的信息，因而，他们会随着市场环境的变化随时对自己的行为进行调整，以在新的市场环境中实现新的均衡。
但是传统的新古典经济学不重视预期的作用，在那里，人们的经济行为是随时根据信息进行调整的。
以充分的信息为根据对未来的经济形势进行理性预期，从而决定经济当事人的经济决策，这是理性预期学派对于新古典经济学的新的理论贡献。
进一步说，它是在新古典经济学的完全理性假定之下所做出的关于人的经济行为的新的理论分析。
理性预期学派反对国家干预，主张自由经营、自由竞争、用市场经济的自发力来调节经济，这实际上就是否定政府行为对经济的调节作用。
总供给模型是宏观经济学研究的主要问题之一。
这里的总供给就是总产量。
在一个经济社会中，总产量的多少往往取决于生产这些产量的各个要素的多少。
就一般而言，技术状态、资本等要素在短期内不会有太大的变动，所以在进行短期分析时，西方学者常假寂定它们是既定的外生变量，这样，总产量就只取决于劳动量，亦即就业量了，用函数形式表示为Y＝f（N），其中Y代表产量，N代表就业量。
而就业量又取决于实际工资水平，实际工资水平与货币工资水平和价格又有很大的关系，因此，总供给模型所要研究的实际上就是总产量与就业量、工资和价格之间的关系。
理性预期学派与供给的关系
一、理性预期学派的假设条件：
1、个体利益最大化。
2、自然率假说。
3、市场出清：要素市场和产品市场上的价格都具有充分的灵活性，可以根据供求状况迅速进行调整，由此，要素市场和产品市场不会存在超额供给，每个市场都处于或趋向于供求相等的一般均衡状态。
4、理性预期假说：在有效地利用一切信息的前提下，对经济变量作出的在长期中说来最为准确的，同时又与所使用的经济理论和模型相一致的预期。
在长期中，人们会准确地或趋向于预期到经济变量所应有的数值。
原因：
1、鸟没有学过空气动力学，却能飞的很好。
2、人们会从吃亏上当中吸取教训。
3、你在一段时间中可以欺骗所有的人，你在长期中可以欺骗一部分人，但你绝不可能在长时期中欺骗所有的人。
二、卢卡斯模型：
1、总需求函数：
y t d=α
t
+β(m
t
-p
t
)
y
t
d—t期总需求；
α
t
—t期除货币供给之外其他所有影响总需求的因素；
β—货币供给对总需求的乘数；
m
t -p
t
—t期实际货币供给（M/P）的对数。
2、总供给函数（附加预期变量）：
y t s=y
n
+ v (p
t
-p
t
e)
y
t
s —t期总供给；
y
n
—潜在产出水平（自然率产出水平）；
v —参数， v >0；
p
t
—t期总价格水平；
p
t
e —t期预期总价格水平。
含义：对货币量和总价格水平的不完全信息，导致了货币非中性（货币量变化
引致对总价格水平和相对价格变化的短期混淆，p
t ‡p
t
e），从而带来了短期产
出和就业的波动。
3、均衡产出（价格）的决定
y t d =y
t
s
1预期误差（短期）2预期调整
3理性预期
三、基本结论
1、能够预期到的货币供给的变化只改变价格水平，对实际产量和就业没有影响；
2、未预期到的货币供给的变化对实际产量和就业有影响。
理性预期学派影响总供给的模型
理性预期学派是70年代以后才在美国形成的宏观经济学流派，其总供给模型以理性预期假说为出发点的。
所谓理性预期是指各经济主体在充分掌握可能获得的有用信息情况下，按理性原则处理它们所形成的预期。
如果人们的预期合乎理性，则其行为结果必然与预期的相一致，否则，两者将发生偏离。
在分析总供给模型时，他们同意劳动的供求取决于实际工资的观点，但同时又增加了一个预期变量，他们认为，如果决定实际工资中的劳动者的预期价格与厂商的实际价格相同，则产量就会实现充分就业的水平；如果决定实际工资中的劳动者的预期价格与厂商的实际价格不同，则实际产量就会与充分就业的产量相背离。
卢卡斯的总供给方程所要说明的正是这点：y[,t]＝＠②＋β（P[,t]－[,t-1]P[e][,t]）在上式中，y[,t]为现期产量，y为充分就业时的产量，P[,t]为实际价格，[,t-1]P[e][,t]为劳动者在t－1期时对t 期价格预期的对数，β是产量y[,t]对价格变动的反应程度，可视为一个既定的外生变量。
所谓劳动市场均衡，它反映当预期价格不变时，实际价格变动引起劳动需求的变动以及劳动市场均衡的不同情况。
值得说明的是，由于预期价格只有一个，所以劳动供给曲线只有一条N[s]；由于实际价格有多个P[,0]、P[,1]和P[,2]，所以劳动需求曲线也有多条N[d][,0]、N[d][,1]和N[d][,2]。
当预期价格与实际价格相等时，如E[,0]点，则N[,0] 即为充分就业量。
在画总供给曲线图有两条，其一是AS 1，这是合乎理性预期的，即预期价格与实际价格永远一致时的总供给曲线，理性预期学派认为从长期看应是这样。
其二是AS2，这是实际价格与预期价格存在各种不一致时的总供给曲线，或称附加预期的总供给曲线。
理性预期学派把预期因素加入模型中，并且认为只有当劳动者的预期价格与实际价格相等时，劳动市场上才实现充分就业，否则则不能实现充分就业，
当人们的预期合乎理性时，其总供给曲线与新古典相同，否则则为附加预期的总供给曲线。
