第五组_理性预期学派

理性预期是在有效地利用一切信息的前提下，对经济变量作出的在长期中平均说来最为准确的，而又与所使用的经济理论、模型相一致的预期。

美国的一种资产阶级经济学理论。

因在经济分析中假定经济行为的主体对未来事件的“预期”是合乎理性的而得名。

又译合理预期。

理性预期的思想最初由美国经济学家J·F·穆思在《合理预期和价格变动理论》一文中提出，70年代由芝加哥大学的R.E.卢卡斯和明尼苏达大学的T·J·萨金特和N·华莱士等人作出了进一步发展，并逐渐形成理性预期学派。

理性预期：指人们在搜集尽可能多的经济信息的基础上，依据一定的经济理论或经济数学模型．对经济变量的未来变化做出估计。

具体说，理性预期包括三层含义：（1）做出经济决策的主体是有理性的。

他们的行为目标是自身利益的最大化，为了达到这一目标，他们总是力求对未来做出正确的预期。

（2）经济主体在做出预期时会努力利用一切有关信息，其中包括对经济变量之间因果关系的系统了解，对有关数据、资料的充分掌握。

（3）经济主体在预期时不会犯系统性错误。

穆思在分析中首次使用了理性预期概念，但在当时和后来一段时间里，没有引起人们的重视。

直到1972年，美国经济学家卢卡斯将理性预期概念引入宏观经济学的研究，开创了一个新的宏观经济学学派——理性预期学派。

理性预期与适应性预期：理性预期是在有效地利用一切信息的前提下对经济变量做出的在长期中平均来说最为正确的与所使用的经济理论、模型相一致的预期。

新古典经济学的很多结论和政策建议都是从理性预期推断来的，包括附加预期变量的总供给曲线的推导，总需求曲线AD由于某些因素的影响发生了移动后决定的价格水平和收入水平，以及对财政政策的分析等。

适应性预期指人们仅仅根据过去而预测未来的说法。

新古典学者认为，适应性预期是错误的说法。

理性预期学派理性预期学派是60年代末从现代货币主义学派中分离出来的一个新兴经济学流派。

理性预期学派理性预期学派概述理性预期学派（Rational Expectation School），即主张理性预期假说的学派，其在经济学流派中被认为是新古典派经济学(Neo Classical Economics)第二代，即，以动态分析及理性预期假说为主要特征而与第一代分流，被称为新古典派经济学(New Classical Economics)。

理性预期经济学是20世纪70年代在美国出现的一个经济学流派。

它是从货币主义学派中分化出来的。

穆斯在《理性预期与价格变动理论》一文中首次提出。

他假定：人们在进行预测时，总是以自己尽可能收集到的信息作为依据。

这一假定被一些青年学者接受并传播其理论。

穆斯的理性预期假说理论在当时曾被用于金融市场动态行为的分析，但从未被作为宏观经济动态分析的前提，所以对一般经济思想并未产生广泛影响。

直至70年代，经济学家卢卡斯发表了《预期与货币中性》一文，首先将穆斯的理性期假说同货币主义模型结合起来分析。

之后，卢卡斯又和明尼苏达大学经济学家萨金特(Sargent)、华莱士(Wallace)等人发表了一系列论文，对理性预期假说作了进一步阐发，同时把理性预期引入宏观经济、模型，并且用于理性预期整个理论体系的分析，以卢卡斯为首的理性预期学派最终形成。

理性预期是相对”适应性预期”而言的，所谓适应性预期就是运用某经济变量的过去记录去预测未来，反复检验和修订，采取错了再试的方式，使预期逐渐符合客观的过程。

而理性预期与这种适应性预期根本不同，它是指人们预先充分掌握了一切可以利用的信息做出的预期。

这种预期之所以称为”理性的”，因为它是人们参照过去历史提供的所有知识，对这种知识加以最有效利用，并经过周密的思考之后，才做出的一种预期。

正因为如此，这种预期能与有关的经济理论的预期相一致。

主要代表人物1. 小罗伯特·卢卡斯(Robert E.Lucas Jr.)2. 罗伯特·巴罗(Robert J.Barro)3. 托马斯·萨金特(Thomas J.Sargent)理性预期学派的基本观点与主要分析方法理性预期学派的基本观点是：人们在经济活动中，根据过去价格变化的资料，在进入市场之前就对价格做出预期，这样，他们的决策是有根据的。

参考资料――经济学流派――正文4说明：正文中带下划线的内容表示有相关链接内容，链接的内容附在文后。

“经济学说史”部分已有的人物、学派用下划线表示，如凯恩斯。

四、理性预期学派理性预期学派是20世纪70年代初在美国形成的重要经济学流派。

由于其在经济分析中假定：经济行为的主体对未来事件的“预期”是合乎理性的，故名。

理性预期学派以自己独有的理性预期理论反对长期居于正统地位的凯恩斯经济学，并使西方宏观经济学在理论结构、分析方法上发生了重大的变化。

代表人物是卢卡斯、萨金特、华莱士等。

（一）理性预期学派的产生（二）理性预期学派的理论根据（三）理性预期学派的基本理论（四）理性预期学派的政策主张（一）理性预期学派的产生理性预期学派是对新古典综合派的理论和政策提出挑战而兴起的。

1961年，约翰·穆思在一篇题为《理性预期和价格变动理论》的文章中，最初提出了“理性预期”的概念，这可以看作是该学派的缘起。

之后，卢卡斯、萨金特、华莱士等人循着理性预期的思路，阐发了诸如工资、就业、失业、货币、通货膨胀、经济周期、政府行为和经济政策的作用等一系列理论问题，并猛烈批评凯恩斯主义的理论和政策，形成了独具特色的理论体系――新古典宏观经济学。

理性预期学派的兴起，在西方经济学界颇为引人注目。

理性预期理论及其在经济学中的应用，被看成是20世纪70年代以来宏观经济学领域最重要的突破性成果之一。

卢卡斯因此获得了诺贝尔经济学奖（1995年）。

（二）理性预期学派的理论根据西方的新古典经济学是建立在两个前提上，—个是个体是寻求最优化的。

换句话说，经济行为主体在他们的收入和技术的限度内力求取得最大的预期利润或最大的预期效用；另一个是市场趋向于供求平衡，就是说在每个市场上，除非有法律的限制，情报的脱节，或政府政策的阻碍，在某一特定价格水平上卖方愿意供应的数量恰好等于买方愿意买进的数量。

在这两个前提下，市场上每种产品均衡的含义，就是在一定的价格水平上，企业预备出售的数量恰好等于消费者愿意买进的数量。

理性预期学派在70年代，资本主义各国都陷入了严重的通货膨胀、大量失业和经济停滞的困境，战后流行了多年的凯恩斯主义经济理论和政策发生了危机，与凯恩斯主义相对立的货币学派的理论和经济政策在扭转停滞膨胀局面时并无发生神效。

正是在这种历史背景下，一些比较年轻的经济学家从货币学派中分离了出来，形成了一个新经济学流派——理性预期学派(亦译“合理预期学派”)。

理性预期这个概念是由美国经济学家约翰·F·穆思在1961年美国《经济计量学》杂志上发表的《理性预期和价格变动理论》一文中提出的，穆思从工程学文献中借用了这一概念，构造了一个假定经济主体在形成他们的预期时以最优化为目标并有效率地位用信息的经济模型。

但是，这一理论当时并末引起大多数经济学家的注意。

到了70年代初，芝加哥大学教授罗伯特·E·卢卡斯连续发表论文将理性预期概念应用于稳定性经济政策的争论从而在美国逐步形成了以罗伯特·E·卢卡斯、托马斯·萨金特和尼卡·华莱士为核心的理性预期学派。

这一学派的其他著名代表人物还有普林斯顿大学的约翰·泰勒、明尼苏达大学的爱德华·普雷斯科特和罗彻斯丹大学的罗伯特·巴罗等人。

美国的明尼阿波利斯联邦储备银行是这一学派的重要据点。

理性预期理论的出沈在一定程度上引起了四方经济学界的震动英国经济学家约翰·斯特拉瑟说：“在理论和经验宏观经济学中，新近发展的最具挑战性的概念之一，是合理预期论”1。

美国明尼阿波利斯联邦储备银行总裁马克·威尔斯在《“理性预期”：反凯恩斯革命的革命》一文中指出：“虽然理性预期理论仍然处于幼年时期，它已经摧毁了通行的理论，并且看来提供了一个有希望的可供选择的理论。

”2那么，什么是“理性预期”呢？理性预期学派的主要经济理论和经济政策又是什么呢?下面将分别对这些问题进行介绍和评价。

1约翰·斯特拉瑟：《合理预期是有前途的研究大纲，还是货币学派的原教旨主义理论》，载《经济学译丛》，1986年第8期，第71页（原载美国《经济问题杂志》1984年12月号）。

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理性预期学派认为，人是理性的，总在追求个人利益的最大化。

由于经济变量的未来情况事关自己的选择和利益，个人会调用自己的智力和资源，对它进行尽可能准确的推测。

人们会充分利用一切可用的、可得的信息，按照自己的知识和经验，对经济变量的未来情况做出预期。

由于理性预期的作用，市场机制能确保充分就业均衡，政府干预经济的政策要么归于无效，要么加剧经济波动，因此是不必要的。

这一学派的代表人物是芝加哥大学教授、美国经济学会现会长卢卡斯。

他以经济人理性和人的行为理性预期假设为前提和立论基础，用货币周期模型论证和说明了经济波动的原因，并得出了凯恩斯主义政策无效因而无需政府干预经济的结论，他强调经济政策的稳定性和连续性，从而在宏观经济学领域引发了一场"理性预期革命"。

他首创新增长理论，把经济运行的源泉和动力归结为人力资本的内生积累与增长，这种积累和增长不仅能使人力资本本身的收益递增，而且可以使其他投入要素的收益递增，从而可以使经济增长动态化、长期化。

他认为，通过国际贸易可能会强化国家间人力资本禀赋差异，从而加大经济发展的不平衡。

他于1995年获得诺贝尔经济学奖。

1。

新古典宏观经济学新古典宏观经济学又被称为理性预期宏观经济学，或理性预期学说，其代表人物有美国芝加哥大学的罗伯特·卢卡斯，托马斯·萨近特等。

与货币主义学派一样，新古典宏观经济学也反对政府对经济的干预，反对政府实施相机财政政策和货币政策，但是，其政策主张所依据的理论却与货币主义不同。

货币主义为了反对凯恩斯主义的政策主张，复活了萨伊定理，认为在自发条件下，价格机制会自发地使供给等于需求，但是，并没有针对凯恩斯对新古典学派的批判提出新的理论。

而理性预期学派认为，凯恩斯主义的政策实践之所以失败，原因是他们的政策的理论基础错了，对资本主义作了错误的理解。

理性预期学派认为，解决宏观经济政策疑难理论问题的钥匙，还在微观经济之中；关键的问题是：企业家或者生产者能否预知未来，能否对未来发生的事件在当前做出合理的预期。

凯恩斯反对新古典学派的均衡论的一个重要理由，是企业家不能预知未来，不能对未来做出理性的预期。

凯恩斯认为，从企业进行投资和生产，到产品被生产出来提供到市场，有一个相当长的间隔时期。

为了使当前计划的投资和生产能在未来给自己带来收益，生产者和投资者必须对未来进行预期，包括对价格的预期和对未来投资收益的预期。

前者是短期预期，后者是长期预期。

毫无疑问，如果企业家都能够准确预知未来，因而使当前的投资和生产刚好满足未来消费的需要，资本主义就不会发生危机。

但是，凯恩斯认为这很难做到，困难不在于短期，而在于长期。

他认为，企业家的短期预期主要是依据过去的经验做出的，短期内的决策错误很容易得到调整，因此，在短期内，这种主要根据过去的经验进行决策的做法是合理的，也不会产生的大的问题。

但是，就长期而言，这种做法却可能导致不利的结果。

在长期中，过去的经验变成了成规，人们往往根据成规行事。

但是，未来的市场却是变化的。

依据成规做出长期预期和长期决策，在未来被发现与事实不服合时，很难改正。

从凯恩斯关于预期的理论中人们很容易得出这样的结论：由于资本主义的生产和市场安排是基于企业家个人对未来的预期的，但是未来实际上是无法预知的，因此，资本主义经济的周期现象是不可避免的。