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第章证券市场的运行与管理试题及答案参考

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证 券 市 场 的 运 行 与 管

一、 判断题

1 •证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。

答案：是

2 •私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。

答案：非

3 •募集设立的公司一般规模较大，自发起到设立的时间也较长。 答案：是

4 •由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理岀售证券的发行是直接发行。 答案：非

5 •首次公开发行是指非上市企业首次在证券市场发行股票公开募集资金的行为。

答案：是

6 •溢价发行是成熟证券市场最基本、最常用的方式，通常在公募发行或第三者配售时采用。

答案：是

7 •我国现行的法规规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格。 答案：是

8 •公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小，特别受那些稳健投资者的欢迎。 案：是

9 •一般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信用级别低的债券利率高于信用级别高的债券。 答案：是

10•我国的记账式国债由商业银行承销并利用银行营业网点分销，而凭证式国债则由证券承销商在分得包销 的国债后通过证券交易所挂牌分销。 答案：非

11 •在债券以招标方式发行时，荷兰式招标是所有中标人以单一价格认购 答案：非

12、 公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。 答案：是

13. 上市公司的上市资格不是永久的，当它不能满足证券交易所关于证券上市的条件时，它的上市资格将被

取消。 答案：是

14 •我国上海、深圳证券交易所都是会员制证券交易所。 答案：是

15 •证券交易所交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证

券。 答案：是

16 •证券交易的价格优先原则是价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交。

答案：是

17 •由于股价循环一般先于商业循环，因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆，成为社会经济活动

的晴雨表。 答案：是

18.参与证券场外交易市场的证券商主要是自营商。 答案：是

19 •证券交易商用自己的资金买卖，从而沟通投资者之间证券转让活动的交易方式称为自营方式。 案：是

20 •我国的凭证式国债是在场外交易市场发行的。 答案：是

21 •市价总额是指在某一特定时期内，在证券交易所上市证券按当市价格计算的价值总额。 答案：是

22 •保护投资者合法权益是证券市场监管的核心任务。 答案：是

23 •对证券市场实行集中统一监管与自我管理相结合，是建立证券市场监管体系的基本指导思想和总体原

则。 答案：是

24 •我国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体系。答案；是

25 •我国股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐人制度。 答案：是

26 •对证券经营机构的设立监管主要有特许制和注册制。答案：是

27 •证券业协会是证券行业的自律组织，一般为社会法人团体。 答案：是

二、 单项选择题

1•以下关于证券发行市场的表述正确的是

A 有固定场所

B 有统一时间

C 证券发行价格与证券票面价格较为接近

D 证券发行价格与证券票面价格差异很大 答案： C 2．由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行方式是 ______________________________________________________________________ 。

A 私募发行 B 公募发行 C 直接发行 D 间接发行 答案： D 3．由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是 _________________________________________________________ 。

A 发起设立 B 登记设立 C 募集设立 D 注册设立 答案： A 4．股份公司以增发股票吸收新股份的方式增资，认购者必须按股票的发行价格支付现款才能获取股票的发 行方式是 。

A 有偿增资发行 B 无偿增资发行

C 有偿无偿并行发行 D 有偿无偿搭配发行 答案： A 5．超额配售选择权是指发行人授权主承销商的一项选择权，获得授权的主承销商按同一发行价格超额发售 不超过包销数额 的股份。。

A 10% B 15% C 20% D 25% 答案： B

6．股份公司溢价发行股票所收到的溢价收益应计入公司的 ____________ 。

A 股本 B 资本公积金 C 盈余公积金 D 法定公益金 答案： B 7．在股票发行制度中，奉行公开管理原则的制度是 ______________________________________________________ 。

A 核准制 B 注册制 C 登记制 D 审批制 答案： B 8．我国现行的法规规定，首次公开发行股票确定股票发行价格的方式是 ___________________________________________________________________ 。

A 竞价方式 B 协商定价方式 C 拍卖方式 D 询价方式 答案： D 9．债券投资者按债券票面额和约定的应收利息的差价买进债券，债券到期偿还是按票面额收回本息的计息 方式是 。

A 单利计息 B 复利计息 C 贴现计息 D 累进计息 答案： C 10．在债券发行的收益率招标中，荷兰式招标的中标人以所有中标收益率中的最高收益率认购中标额的方式 是 方式发行。

A 荷兰式招标 B 承购包销 C 直接发售 D 招标发行 答案： A

11 ．规定在债券到期后，投资者有权按原定的利率延长偿还期至某一指定日期的偿还方式是

A 到期偿还 B 定期偿还 C 展期偿还 D 随时偿还 答案： C

12 ．我国上海、深圳证券交易所均实行 __ ___ 。

A 公司制 B 注册制 C 登记制 D 会员制 答案： D

13 ．以下关于证券上市的表述不正确的是 _______ 。

A 发行上市的证券即是交易上市的证券

B 证券上市有利于发行公司规范治理结构

C 公司上市的资格不是永久的

D 证券上市能减少投资者的风险 答案： A

14 ．以下不属于证券交易所的交易系统组成部分的是 __ ____ 。

A 撮合主机 B 通信网络 C 交易监控 D 柜台终端 答案： C

15．我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金的交易价格相对 上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过 ________________ 。

A 5 ％ B 10％ C 15％ D 20 ％ 答案： B

16．在证券行情表中，成交量采用 _________ 计算方法，成交额采用 ________ 计算方法。

A 单向 双向 B 双向 单向 C 双向 双向 D 单向 单向 答案： D

17．一般情况下，股价循环 ________ 商业循环而发生。

A 先于 B 后于 C 无关于 D 不确定于 答案： A 18．参与场外交易市场的证券商主要是

A 佣金经纪商 B 场外经纪商 C 自营商 D 场内经纪商 答案： C 19．场外交易市场的交易对象以 为主，证券交易所的交易对象以 _________________ 为主。

A 基金 股票 B 债券 股票 C 股票 股票 D 债券 债券 答案： B 20．场外交易市场与证券交易所的区别表现在

____________________________________________________ 。

A 采取经纪制 B 对投资者限制少

C 有严格的交易时间 D 交易程序复杂 答案： B 21．享有“高科技企业摇篮”美誉的证券市场是 。

A 证券交易所 B 第二板市场 C 第三市场 D 第四市场 答案： B 22．以下不属于证券监管主要手段的是 。

A 法律手段 B 经济手段 C 行政手段 D 他律手段 答案： D 23．以下国家中对证券市场采取法定机构监管模式代表的是 _________________________________________________________ 。

A 美国 B 日本 C 英国 D 荷兰 答案： A

24． 我国发展证券市场的八字方针中 _____ 是核心。

A 法制 B 监管 C 自律 D 规范 答案： D

25． 我国的股票发行实行 ______ 0

A 核准制 B 注册制

C 审批制 D 登记制 答案： A

26． 我国对证券经营机构的管理实行 ________ 。

A 特许制 B 注册制

C 登记制 D 审批制 答案： D

27．以下关于自律组织的表述不正确的是 __________ 。

A 一般实行会员制 B 对会员公司每年进行一次例行检查 C 对会员的日常业务活动进行监管 D 一般实行注册制

答案： D

三、多项选择题

1．证券发行市场的特征是 _________ 。

A 无固定场所 B 无统一时间 C 证券发行价格与证券票面价格较为接近 D 证券发行价格与证券票面价格差异很大

答案： ABC

6．按发行价格与股票面值的关系分类，股票发行可分为

A 平价发行 B 溢价发行 C 折价发行 ______ 。

D 协商定价发行

答案： ABC

7．股票发行定价方式有 ________ 2．证券发行按有无发行中介可分为

A 私募发行 B 公募发行 答案：

CD 3．股份公司发行股票的目的主要有

A 为新设立的股份公司而发行 C

调整财务结构 答案： ABCD 4．股票增资发行可分为 ____________

A 有偿增资发行 C 有偿无偿并行发行 答案： ABCD 5．新股发行定价的估值方法有

A 贴现现金流量法

C 一般询价法

答案： AB C 直接发行 D 间接发行

B 增资、扩大规模

D 巩固公司经营权

B 无偿增资发行

D 有偿无偿搭配发行

_____ 。

B 可比公司分析法 D 累计投标询价法

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2012.3证券交易第四章讲义+试题+答案讲解(4)wps

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三、证券经纪业务营销的监督管理

证券公司应当对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德

的培训时间不少于20个小时。

证券经纪人及证券营销人员的禁止性行为。

按照《证券经纪人管理暂行规定》，证券经纪人及证券营销人员不得有下列禁止性行为：

（1）替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事

宜。

（2）提供、传播虚假或者误导客户的信息，或者诱使客户进行不必要的证券买卖。

（3）与客户约定分享投资收益，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。

（4）采取贬低竞争对手、进人竞争对手营业场所劝导客户等不正当手段招揽客户。

（5）泄漏客户的商业秘密或者个人隐私。

（6）为客户之间的融资提供中介、担保或者其他便利。

（7）为客户提供非法的服务场所或者交易设施，或者通过互联网络、新闻媒体从事客户招

揽和客户服务等活动。

（8）委托他人代理其从事客户招揽和客户服务等活动。（9）损害客户合法权益或者扰乱市

场秩序的其他行为。除上述9项禁止性规定之外，中国证券业协会颁布的《证券经纪人执业

规范（试行）》又进一步规定了以下5项禁止性行为：

（1）以所服务证券公司或证券营业部的名义，与客户或他人签订任何合同、协议。

（2）代客户在相关合同、协议、文件等资料上签字。

（3）在执业过程中索取或收受客户款项和财物。

（4）向客户提供非由所服务证券公司统一提供的研究报告及与证券

▲证券营业部负责人应当至少每3年强制离岗一次，强制离岗时间应当连续不少于10个工作

日。

【例1•单选题】证券公司应当对证券经纪人进行不少于（ ）个小时的执业前培训，其中

法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时。

A.30

B.50

C.60

D.90

『正确答案』C

【例2•判断题】证券公司应当建立健全信息查询制度、客户回访制度、异常交易和操作监

控制度、客户投诉和纠纷处理机制、科学合理的证券经纪人绩效考核制度以及证券经纪人

吴晓求_证券投资学(第三版)一至六章课后题参考答案

吴晓求_证券投资学(第三版)一至六章课后题参考答案

精品文档

. 第一章

1.风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断和认知。

2.股票：是股份公司为筹集资金所发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。

3.普通股：普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。

4.优先股：优先股相对于普通股。优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。

5.债券：是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时想投资者发型，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

6.基金：基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。

7.证券投资基金：是一种实行组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的集合投资方式。

8.契约型基金：契约型基金是指以信托法为基础，根据当事人各方之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。

9.公司型基金：是指以《公司法》为基础设立，通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。

10.封闭型基金：是指基金的单位数目在基金设立时就已经确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化。

11.开放性基金：是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。

12.基金管理人：基金管理人是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。

13.基金托管人：是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。

14.金融衍生工具的种类；期货，期权，其他衍生金融工具：远期合同，互换合同

《证券投资学》(第四版)习题及答案

《证券投资学》(第四版)习题及答案

1

证券投资学（第四版）

1、简述有价证券的种类和特征

答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。

按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下：

债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性

股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性

（5）价格的波动性和风险性

证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险；

（3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明；

（5）独立托管、保障安全

2、简述普通股的基本特征和主要种类

答：普通股股票的每一股份对公司财产拥有平等权益。普通股股票具有的特征：

（1）普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票种类。

（2）这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。股票持有者就是公司的股东，平等地享有股东权利。股东有参与公司经营决策的权利。

（3）普通股股票是风险最大的股票。

股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。

（1）按股票有无记名，可分为记名股和不记名股。

（2）按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票。

（3）按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等。

《证券投资分析》思考题及参考答案

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《证券投资分析》思考题及参考答案

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第⼀章证券投资功能分析

思考题及参考答案1、证券投资的功能是什么？

答：（1）资⾦积聚功能：利⽤债券、股票等证券商品将闲散资⾦集聚成巨额的资本。

（2）资⾦配置功能：利⽤证券市场将资⾦吸引到朝阳⾏业和⾼效企业，将有限资⾦合理使⽤。

（3）资⾦均衡分布功能：利⽤证券市场的变化及利益的驱动，将资⾦配置符合不同时间长短的需求。

（4）证券市场筹资具有的特点：筹资成本低，同时有利于降低筹资风险。2、证券市场如何优化资源配置？

答：（1）证券市场扩⼤我国投资主体的范围。证券市场的引进将投资主体由政府⼀家拓展延伸⾄企业，家庭和个⼈。投资者在⾃⾝利益的驱使之下，会选择购买最有效率和成长潜⼒的企业，推动社会经济以较快的速度发展，这种发展将推动资本积累加快和配置合理良好，从⽽纠正原来的资源配置，实现产业结构的调整。

（2）证券市场加速我国产业创新的步伐，证券市场投资者有较强的投资风险的能⼒，对⾼科技，⾼收益、⾼风险的企业的股票有⼀定的偏好，这为⾼科技企业注⼊了资⾦。3、国际资本与国际游资的区别

答：国际游资，是国际资本中的⼀部分，国际游资⼜可称国际投机资本，与国际投资资本共同组成国际资本，国际游资的特⾊是：游离于本国经济实体之外，承担⾼度风险，追求⾼额利润，主要在他国⾦融市场，作短期投机的资本组合。具体地说，国际游资与国际资本中的国际投资资本相⽐，在投资⽬的、投资对象、投资⼿段具有很⼤的差距。4、我国证券市场为什么还不能全⾯放开？

答：我国尚未具备全⾯对外开放证券市场的条件

第⼀、我国证券市场⽴法不全，管理滞后。

第⼆、我国证券市场容量较⼩，利⽤外资有限。

第三、我国⾦融体系不尽完善，外汇制度还需改⾰。5、将居民储蓄存款转移到证券市场中⼀般可采取哪些措施？

答：（1）向居民发⾏债券，可转换债券。

（2）向居民发⾏股票。

（3）向居民发⾏封闭型基⾦，开放型基⾦。

（4）居民认购保险，尔后保险⾦⼊市。6、国际游资对证券市场的利弊？