民营企业财务监督机制研究——基于财务治理的视角

２０１４年８月　第１６卷第４期　山西财政税务专科学校学报　

Ｊｏｕｒｎａｌ　ｏｆ　Ｓｈａｎｘｉ　Ｆｉｎａｎｃｅ＆Ｔａｘｍｉｏｎ　Ｃｏｌｌｅｇｅ　Ａｕｇ．２０１４　

Ｖ０１．１６　Ｎｏ．４　

【税收与企业】　

民营企业财务监督机制研究　——基于财务治理的视角　

李　飞　裴淑琴郑红梅　（山西省财政税务专科学校，山西太原０３００２４）　

摘要：伴随着改革开放的进程，各种经济案件越来越多，从浙江中小民营企业的“倒闭潮”到　企业负责人的“跑路风”，这一系列事件将群众的目光聚集到了“中国民营经济之都”——温州。这　些事件的出现，究其原因之一，就是缺乏真正有效的监督机制。而防止和堵塞各种经济犯罪行为的　发生，维护各利益相关者利益，则需要从民营企业当前财务监督的现状和存在问题入手，构建一套　民营企业的财务监督机制，并且把监督机制贯穿于整个财务活动过程，充分发挥财务监督的作用，　才能保障经济健康快速发展。　关键词：民营企业；财务监督；公司治理；财务治理　中图分类号：Ｆ２７５　文献标识码：Ａ　文章编号：１００８—９３０６（２０１４）０４—００４１—０４　

企业财务监督是由国家机关、社会中介机构及　企业内部相关部门，根据法律、法规的规定，对企业　内部的财务活动进行检查、督促和处理等活动的总　称。财务监督机制一般分为外部监督机制和内部监　督机制，通过财务监督，可以及时发现企业经济活动　中的违法违规行为，并适时提出改进意见，从而降低　企业的风险，保障各利益相关者的利益。尤其对于　民营企业来说，财务监督更为重要。　一、加强民营企业财务监督的必要性分析　改革开放以来，我国的民营经济迅速崛起，进入　飞速发展阶段。据统计，我国民营企业占全国企业　总数的９９％，解决了１亿多人的就业问题，吸纳　７５％以上农村转移劳动力，在国民经济ＧＤＰ中占比　达６１％，拥有的资产占全社会资产的２０％，创造了　６０％的工业总产值，６０％的出口总额，４０％的利税，　同时，还提供了７０％的技术创新，６５％的发明专利，　以及８０％以上的新产品。民营经济在促进市场竞　争、推进技术创新、方便群众生活、推动国民经济发　展和保持社会稳定方面发挥着举足轻重的作用。显　然，我国的民营经济从先前的国民经济的“必要补　充”，发展到“重要组成部分”，从“草根经济”发展到　“半壁江山”，已然成为我国经济增长的基础性力　量，成为国民经济的重要支柱。但是，由于一些关系　民营企业发展的政策瓶颈、法律约束、产业制约、文　化影响等外部环境还不是很完善，民营企业财务治　理模式的选择直接受到这些因素的影响，并对其进　行财务监督产生了很大的制约，这已成为民营企业　发展实践中的一个不可回避的问题，加强民营企业　的财务监督迫在眉睫。对民营企业加强财务监督可　以实现以下主要功能：　（一）维护各利益相关主体的权益　在现代市场经济条件下，企业的运营关系到投　

收稿日期：２０１４—０８—０８　基金项目：２０１２年度山西省科技厅软科学研究计划项目《民营企业财务治理研究》（２０１２０４１０２２—０２）　作者简介：李飞（１９７４一），女，山西河津人，山西省财政税务专科学校财政系副教授，研究方向：企业财务管理理论与实务；　裴淑琴（１９６３一），女，山西河津人，山西省财政税务专科学校财政系副教授，研究方向：企业财务管理理论与实务；　郑红梅（１９６７一），女，山西阳泉人，山西省财政税务专科学校会计系副教授，研究方向：企业财务会计理论与实务。　４１　资者、债权人、经营者、生产者、消费者等众多利益主　体。企业的目标并非单纯追求股东财富最大化，而　是应取得企业价值最大化，这样才能在各利益群体　之间达到一种均衡。因此，企业不仅要重视投资人　的权益，而且还要重视诸如债权人、供应商等其他利　益相关者的权益；不仅要强调投资者与经营者的主　导性，还要强调其他利益相关者的主导性。只有通　过加强财务监督，才能规范企业的财务活动，才能使　企业的财务管理目标得以实现。　（二）保证企业的财务活动在法律规范框架内　贯彻执行　目前，国家已制定了一系列法律制度，对企业财　务活动进行规范。如果一个企业财务监督不力，就　会给不法之徒以可乘之机，财务造假、贪污、作弊等　违法现象就会发生，从而给企业、股东、债权人乃至　国家造成损失。而加强财务监督，可以使得民营企　业防止弄虚作假，保证财务资料的准确，促进资金的　合理使用，堵塞经济收支的漏洞，提高企业的管理　水平。　二、民营企业财务监督现状研究　（一）民营企业财务监督的现状　１．民营企业主财务监督观念淡薄。我国许多民　营企业主是企业的创始人，管理水平可能很高，但是　财务监督的观念相对较为淡薄，不轻信外人，只相信　亲戚。一般用人也是任人唯亲，认为自己人没必要　搞监督，搞监督会破坏亲戚问的感情。这完全是一　种人治的模式。财务监督对民营企业来讲还没有作　为一个重要话题提上议事日程。　２．民营企业缺乏完善的公司治理结构，财务监　督制度不健全。财务监督是财务治理结构的核心构　成部分，与财务治理相辅相承，相互依存。财务监督　机制的完善与否，直接决定着公司治理目标与财务　治理目标能否实现。而公司治理结构与财务治理结　构的完善与否，又直接影响着财务监督的成效。因　此，要想完善财务监督机制，需要究其根源，从财务　治理与公司治理人手来解决。　民营企业在创业初期，所有权和经营权高度合　一，这使得其先天缺乏完善的治理结构。在公司发　展壮大，聘请职业经理人后，创始人依然不肯放权，　这使得所有权结构下的利益矛盾和控制权矛盾的冲　突更为剧烈。没有完善的公司治理结构，就不会有　完善的财务治理结构，财务监督就会沦为空谈。另　外，在大多数民营企业，财务工作不是很规范，内部　控制制度不完善，财务监督形同虚设。　４２　３．内部财务监督较为薄弱，管理决策权高度集　中。我国不少民营企业的股东或出资人是家庭成员　或亲朋好友，他们集企业的所有权和经营权于一身，　使民营企业的产权家族化，没有实现法人财产权和　终极财产所有权的分离，这使得民营企业的重大经　营决策和一般管理决策大多由企业主或主要投资人　来决定，其内部管理者是主要权力的执行者。某些　领导受经济利益驱使，指使会计人员做假账，处理违　法经济事项，这严重影响了财务监督的基本职能，使　会计不能正常行使监督职权，阻碍了财务监督工作　的有序进行。　４．外部监督不健全，监管立法滞后。我国现行　对民营企业的财务监督实行以财政监督为核心，税　务、审计、工商、银行和会计师事务所为补充的监督　体系，但是由于监督的主管部门不同，没有形成严格　的统一联动机制，在实际监管过程中，往往有些民营　企业被重复监管，而有些企业则出现监管主体缺位。　总体来讲，财务监督立法滞后，法律框架不完整，联　动监管机制不健全，很大程度上影响了我国民营企　业财务监督的有效性和权威性。　（二）民营企业财务监督存在的问题　２０１０年国美电器创始股东黄光裕和职业经理　人陈晓上演的控制权争夺案，给创始大股东带来了　切肤之痛，同时也暴露出了国美电器公司治理、财务　治理以及财务监督上的缺陷。这为已步入或正准备　步入现代化企业治理的创业者上了一堂生动的公司　治理课，同时也给民营企业主敲响了加强财务监督　的警钟。以下主要以国美电器案例为蓝本介绍我国　民营企业在嬗变过程中存在的问题。　１．董事会沦为大股东“一言堂”，中小股东监督　代表缺失。董事会是独立于公司经营管理之外，直　接负责对经营者实施财务监督的机构。董事会要依　法行使其经营决策权，股东不应赋予董事会过高的　权力，不能将董事会的权力和股东大会的权力本末　倒置。但是我国民营企业的董事会中，多数成员都　是家族成员，家族控制了董事会，使得公司治理三权　制衡的机制形同虚设，董事会成为大股东的“一言　堂”。从我国民营企业的现状来看，董事会在民营　企业中只是个摆设，最终说了算的是家族控股股东。　尤其是对于奉行“董事会中心主义”的国美电器创　始人黄光裕来说，当年他执掌国美董事会，为了更高　效地左右国美去向，多次修改公司章程，把本该由股　东大会决定的事项下放到董事会，将董事会凌驾于　股东大会之上，造成事实上的代表各阶层股东利益　的董事缺位，无法对经营者进行客观的监督，更无法　保护中小股东的财产收益权。　２．不设监事会或监事会形同虚设，内部监督机　制不完善。现代公司治理结构最显著的特点就是公　司所有权和经营权相分离，这就必然存在着所有权　拥有者的股东与经营者的利益均衡问题，这就需要　对股东大会授权的董事会进行有效的监督。监事会　就是公司内部代表投资者履行财务监督职责的机　构，主要负责检查公司财务活动，对董事、经理层履　行职责的行为进行监督。监事会职权的充分发挥对　公司的正常运行起着很大的作用。然而在许多民营　企业中，不是监事人员缺乏专业知识，就是监事与企　业经营管理者都来自同一公司，彼此之间存在上下　级关系，如果进行认真如实的监督很可能使其失去　监事资格，加之信息不对称，监事履职时间短等原　因，使得监事会的监督行为缺失。在国美电器控制　权争夺中，无论是黄光裕入狱、陈晓与贝恩公司签订　高风险协议、陈晓实施股权激励计划等，应该承担监　督职责的国美监事会都悄然失声，没有起到应有的　监督作用。　３．大股东权力过大，中小股东财务监督缺位。　国美之所以陷入控制权危机，除了创始大股东与管　理层的矛盾之外，股东会内部的矛盾也难辞其咎。　黄光裕作为第一大股东，在国美电器享有绝对权威　的地位，若干小股东联合起来其话语权也微乎其微。　所以，大股东如果权力过大，就可能会损害中小股东　的财务收益权。国美电器一案的本质，就在于没有　在公司的所有者、经营者和员工之间建立起权力与　利益的分配与制衡关系，家族企业的遗痕仍十分　明显。　４．财务治理未充分考虑债权人，债权人实施财　务监督存在障碍。债权人的出资是企业资金的一大　重要来源，债权人作为企业的又一重要利益相关者，　能够从企业得到的收益仅是事先约定的利息和到期　的本金。企业将债权人资金投放到高风险项目，如　果投资成功，超额利润由股东享有，债权人不会因此　得到任何额外收益；但是如果投资失败，失败的损失　却由股东和债权人共同分担，这显然有失公平。为　了维护债权人的合法财权，应该在财务治理中给债　权人留有一席之地，特别是主要债权人必须享有企　业的财务治理权，这样有利于保障债权人财产权，形　成资金的良性循环。但当前的财务治理结构中并未　考虑债权人主体，当然更谈不上债权人去实施财务　监督了。　事实表明，财权的过度集中与财务治理组织机　构的形同虚设，严重弱化了财权的有效配置与财务　监督的制衡。即使从企业外部将职业经理人引入民　营企业，也会因为财权的过度集中和相应治理机构　的功能不完善，同样会导致其没有实质的财务决策　权。这样一来，民营企业的命运依然完全掌握在家　族成员手中，增加了其陷入财务危机的风险，加大了　其经营失败的可能性。　三、民营企业财务监督机制构想　财务监督机制是通过一系列监督体系，对财务　治理主体的行为进行有效约束、监督与控制，其目的　是为了保障财务治理主体各尽其职，防止财务治理　主体权利失衡而导致财务治理效率低下。对一个企　业来讲，如果财务监督机制缺失，则会使财务主体为　了追求自身利益最大化，从而做出损害其他利益相　关主体权益的决策。　（一）构建内部财务监督体系　１．赋予监事会独立监督权，确保监事会监督作　用。我国民营上市公司的监事会流于形式，既缺乏　独立性又未被赋予足够的权限来发挥监督职能。为　了改善这一局面，首先，应从法律角度明确监事会的　地位，确保监事会的独立性，由股东大会投票选举监　事会成员，成员中应包括中小股东利益的代表。在　层级结构上，监事会应定位于股东大会的下级机关，　董事会的上级机关。其次，明确监事会的权利范围，　赋予监事会足够的权限行使监督权，比如检查公司　财务、任免董事会成员的权力，对于违法事项，应予　以制止。同时赋予每一个监事平等行使监督的权　利，并建立经常工作制度，建议监事之问彼此承担连　带责任，确保监事会能真正发挥作用。　２．引入独立董事制度，强化独立董事监督职能。　独立董事是一个主要代表中小股东利益的阶层，企　业从社会上引进专业人士作为独立董事，使他们以　外部董事的身份客观公正地监督企业的经理层，从　而保障中小股东的权益不受侵犯。然而当前民营企　业的独立董事并没有发挥应有的作用，在国美控制　权争夺事件中，占国美董事会人数约１／３的独立董　事并没有发挥其本该发挥的作用。这主要源于独立　董事平常游离于任职企业之外，Ｅｔ常并不在该企业　工作，对企业的实际经营状况了解有限，因而难以做　出客观评价。另外，独立董事的薪酬由所任职企业　支付，碍于情面，主观上对企业的违法违纪行为睁一　只眼闭一只眼，无法独立行使监督职能。鉴于此，应　引入独立董事制度，建议改变独立董事的选任程序，　４３