干红葡萄酒收益权信托计划方案
（草案）
信托发起设立葡萄酒收益权信托计划1号、2号、3号，运用银行总行的理财资金分别购买酒庄持有的桶（每桶升，以下同上）干红葡萄酒、桶君顶尊悦干红葡萄酒、桶君顶天悦干红葡萄酒的收益权。信托计划的期限均为个月。
一、葡萄酒收益权信托计划要素
1．交易对手：酒庄有限公司；
2. 购买标的：葡萄酒收益权信托计划1号、2号、3号的购买标的分别为酒庄持有的桶干红葡萄酒、桶干红葡萄酒、桶干红葡萄酒的收益权；
3．信托资金规模：信托计划1号、2号、3号的信托资金规模分别为万元、万元、万元，合计亿元；
4. 信托计划期限：个月；
5．理财客户收益：%；
6．担保措施：为酒庄到期回购未消费的葡萄酒提供担保，并且为收藏葡萄酒的品质提供保证；
二、葡萄酒收益权信托计划流程
信托计划管理实施过程可以划分为三个环节：认藏环节、行权环节、清算环节。
1.认藏环节
认藏环节是指投资者认购银行专项理财产品（以瓶为认购单位，其中干红限购2桶（600瓶，每瓶毫升，以下同上），干红各限购1桶（300瓶）），银行以委托人的身份委托信托设立专门的信托计划，信托将资金专项用于购买酒庄特定葡萄酒窖藏之收益权，酒庄获取相应资金后可用于葡萄酒的保管与品质维护，以及正常的生产经营。投资者认购银行理财产品后即成为葡萄酒认藏人。
具体流程图如下所示：
产品成立后3日内，银行各销售部门填制“理财
产品销售情况统计表”（见表1），传真至银行金融市
场部，金融市场部在产品成立后5日内（经办、处长签字）传真
至信托，并予以电话确认。信托指定人员在收到该表的次
日（遇法定节假日顺延）加盖业务章传给酒庄指定人员，行使信息告知义务。酒庄指定人员应在收到该表的次日（遇法定节假日顺延）在该表上加盖公章后返传回信托，
信托于次日（遇法定节假日顺延）之前传真给金融市场部指定人员，金融市场部指定人员在次日（遇法定节假日顺延）之前传给
各销售部门，确认信息流转完成。
对表1，工行各销售部门负责人在首页表格上签字，金融市场部经办、处长签字，各销售部门、信托分别在每页表格上加
盖业务章，酒庄在每页表格上加盖公章。
2.行权环节
行权期间并非覆盖整个信托计划的存续期间，而是指干红葡萄酒装瓶后至信托计划结束这一段时间；其中干红葡萄酒计划装瓶时间为年月，干红葡萄酒计划装瓶时间为年月，干红葡萄酒计划装瓶时间为年月。此环节的具体流程图如下：
托运回执
赎回申请
托运回执
葡萄酒装瓶后，投资者可随时向银行提出葡萄酒收益权分配的申请，消费收益权所对应的葡萄酒（每次12瓶起，以6瓶的整数倍递增）。
银行各销售部门将在每月15日、最后一日（遇法定节假日顺延）集中确认汇总投资者的赎回申请，完成“赎回集中确认统计表”（见表2），传真至金融市场部，金融市场部在集中确认日后第二个工作日17：00点之前（经办、处长签字）传真至信托，并予以电话确认。信托指定人员，需在下个工作日17：00点之前，在表上加盖业务章后传真给酒庄指定人员，行使信息告知义务。
酒庄指定人员在收到“赎回集中确认统计表”后，在下个工作日17：00点之前，在表上加盖公章后返传给信托指定人员，从而确认收到“收益权分配的信息”；信托指定人员在下个工作日17：00点之前传真给金融市场部指定人员，金融市场部指定人员在下个工作日17：00点之前传给各销售部门，确认收益权分配的信息流转完成。
酒庄应于收到“赎回集中确认统计表”之次日起8个工作日内，按照表上登记的签收人姓名、地址将葡萄酒、开具的发票配送到正确的地址。酒庄应妥善保管投资者签字确认的托运回执，并有义务在相关情况下出示该回执。
每月月末之前，酒庄需填制“消费信息统计表”（见表3），传给信托指定人员，信托对帐核对无误后，加盖业务章传真至金融市场部，金融市场部传给各销售部门用于对帐。
对于表2，银行相关销售部门负责人在首页表格上签字，银行相关销售部门、信托分别在每页表格上加盖业务章，酒庄在每页表格上加盖公章。
对于表3，酒庄在首页表格上签字，并在每张表格上加盖公章；信托在每张表格上加盖业务章。
3.清算环节
注：红色箭头表示投资者以现金形式实现理财收益清算；蓝色箭头表示投资者以葡萄酒实物形式实现理财收益清算。
理财产品到期时，客户可以选择以现金形式或葡萄酒实物形式实现理财收益清算。客户作出选择的截止日期为理财产品到期日前15日。
若客户选择以葡萄酒实物形式进行理财收益清算，须在理财产品到期日前第15日向银行提出申请。若截止理财产品到期
日前第15日，对理财单位所对应的尚未消费的葡萄酒，客户未向银行提出以葡萄酒实物形式进行理财收益清算的申请，银行将默认客户欲以现金形式实现理财收益清算。
选择权行使截止日期之后3日内，银行各销售部门将客户清算信息汇总后，填制“清算信息统计表”（见表4），明确分别以实物形式清算和以现金形式清算的份额，传真至金融市场部，金融市场部在收到各销售部门信息后，于下个工作日17：00点之前（经办、处长签字）传真至中海信托，并予以电话确认。信托指定人员，需在下个工作日17：00点之前，加盖业务章后传真给酒庄指定人员，行使信息告知义务。
酒庄指定人员在收到“清算信息统计表”后，在下个工作日17：00点之前，在表上加盖公章后返传给信托指定人员，从而确认收到“清算信息”；信托指定人员在下个工作日17：00点之前，传真给金融市场部指定人员，金融市场部指定人员在下个工作日17：00点之前传给各销售部门，确认清算信息流转完成。
酒庄据此准备回购工作，在信托计划到期日将回购资金打到信托专户。
此外，上一个集中确认日至选择权行使截止日之间的客户赎回申请，由各销售部门于选择权行使截止日次日确认，后续各方按与之前相同的流程完成赎回信息的流转及实物的配送。
对于表格4，各销售部门负责人在首页表格上签字，销售部门、信托分别在每页表格上加盖业务章，酒庄在每页表格上加盖公章。
三、信托计划风险及控制措施
1、信用风险：本理财产品以现金形式进行理财收益分配的首要来源为酒庄到期回购葡萄酒收益权的收入。如果酒庄不履行回购义务，客户将面临理财产品的收益及本金出现损失的可能性。本理财投资的信托计划拥有保证担保措施，可以有效降低信用风险，即为该回购行为提供担保，确保回购条款顺利实施。
2、市场风险：若客户选择以葡萄酒收益权形式进行理财收益分配，理财本金和收益来源于与此对应的葡萄酒。理财产品存续期及到期后，如葡萄酒市场状况变化以及受其它各种因素影响，客户可能面临葡萄酒实际价值相对于投资价格贬损的可能性。
3、葡萄酒品质风险：酒庄的定位为打造国内高端葡萄酒品牌，投资者看中的也正是这一高端定位。而葡萄酒的品质鉴定具有很强的专业性，如何确保其品质需要给投资者一个可信的解释。此次所投资的葡萄酒均有由国家葡萄酒及白酒、露酒产品质量监督检验中心出具的鉴定证书。
4、葡萄酒保管风险：酒庄对于葡萄酒的保管责任，我们将通过承诺函形式进行严格约束，确保酒庄建立起严密的藏
酒认购、消费信息的登记系统及保管体系，并及时反馈银行。
5、葡萄酒托运风险。本项目所涉及的托运均由酒庄负责免费配送，酒庄本身已建立起一套成熟的配送体系，并承诺配送过程中发生的风险由其承担。
“资产收益权”的法律性质及其信托产品的法律风险探讨 作者：俞勇范满平来源：金融时报2011-12-19 【字体：大中小】 随着金融创新的迅速发展，收益权被广泛运用于国内金融实践，金融机构创制了种类繁多的“资产收益权”投资产品，其中尤以信托公司发行的“特定资产收益权信托产品”为典型。作为投资标的的“资产收益权”究竟是物权、债权、还是其他权利？购买“资产收益权”信托产品有无法律风险？本文拟对“资产收益权”的法律性质进行初步研究和探讨，以期对“特定资产收益权信托产品”的方案设计和风险控制等有所帮助。 “资产收益权”的法律性质 （一）“资产收益权”属于约定权利。“收益权”，或者“资产收益权”一词在我国相关政府部门文件或者最高院司法解释上时有出现，但是该类文件均未对“收益权”，或者“资产收益权”的内涵与外延做出明确的界定。实务中，“收益权”，或者“资产收益权”是由交易双方根据其依附的基础权利的不同以及交易的特殊需要，以合约方式对其内涵与外延加以约定。因此，不仅“票据收益权”和“应收账款收益权”的权利内容不同，而且同是“票据收益权”，其具体含义也会有所差异。可见，“收益权”，或者“资产收益权”本身并非法定权利，而是由交易双方根据基础权利和交易需要创制的一项协定权利。 （二）“资产收益权”具有财产属性。“资产收益权”的核心是“收益”，能给基础权利人带来收益。而且，这种“收益”必须与权利人进行分离，否则便无法进行交易。所以，纯粹的人身性权利因其与权利人密不可分；作为特定资产收益权信托产品的“资产收益权”，只能是具体财产或财产性权利。 （三）“资产收益权”对基础财产或权利具有依附性。“资产收益权”不是抽象的，而是具体的，收益权本身被冠之“×××收益权”后才能成为交易标的。而且，收益权作为基础权利不可分割的组成部分，其内涵与外延只有根据其依附的基础权利资产的属性才能加以约定。基础权利属性不同，具体收益权的内容也有所不同。所以，从这个意义上讲，简单地将“资产收益权”归类为物权、债权或其他权利类型，均有欠妥当。适宜的做法应当是根据基础财产或权利的类别对收益权进行分类，基础财产或权利属于哪一类，则对应的资产收益权也相应地归属于同一类。比如，“应收账款收益权”，因其基础权利为应收账款，属于债权，“应收账款收益权”相应地归属于债权类收益权。 （四）“资产收益权”交易具有相对独立性。基础权利或基础财产，本身具有包括收益权在内的多项权能，权利人可以将其中的一项或多项权能转让给他人行使。比如房屋的所有权人（业主）可以作为出租方与承租方签订租赁合同将其中占有、使用两项权能转让给承租人行使，但不改变业主作为基础法律权利的合法权利人地位。同理，房屋的所有权人（业主）也可以作为出让方与信托公司（受让方）签订《资产收益权转让合同》将其中的收益权能转让给信托公司持有，这也不改变业主作为基础法律权利的合法权利人地位。而且，“资产收益权”的交易方式与基础资产或权利的交易方式也明显不同。比如，“票据收益权”可以通过签署协议的方式进行转让，但票据的转让则必须依据票据法的规定办理票据背书，否则便不具备票据法上的转让效果。所以，“资产收益权”交易具有相对独立性，基础资产或权利的所有人可以在不改变其合法权利人地位的前提下，“资产收益权”可以作为交易标的单独进行交易。
财产信托合同参考文本 In Order To Protect Their Legitimate Rights And Interests, The Cooperative Parties Reach A Consensus Through Consultation And Sign Into Documents, So As To Solve And Prevent Disputes And Achieve The Effect Of Common Interests 某某管理中心 XX年XX月
财产信托合同参考文本 使用指引：此合同资料应用在协作多方为保障各自的合法权益，经过共同商量最终得出一致意见，特意签订成为文书材料，从而达到解决和预防纠纷实现共同利益的效果，文档经过下载可进行自定义修改，请根据实际需求进行调整与使用。 委托人(自益受益人)_________ 法定代表人：_________ 受托人：_________ 法定代表人：_________ 鉴于： 1.委托人与其他投资人共同出资，委托_________信托投 资有限公司(以下简称“信托投资公司”)设立了“_________ 国资退出股权转让资金信托计划”(以下简称“股权收购信 托计划”); 2.委托人在股权收购信托计划项下，根据其分别与信托 投资公司签署的《_________国资退出股权转让资金信托项 目c类资金信托合同(特定受益类)》(以下简称“特定受益
信托合同”)以及相关信托文件的规定，交付了信托资金共计人民币_________万元，成为该信托项下的特定受益人(以下简称“特定受益人”)，享有包括对该项目项下信托收益的特定信托收益权(以下简称“特定信托收益权”)在内的信托受益权; 3.根据股权收购信托计划项下《上海_________股份有限公司经营者遴选标准》，遴选产生了_________为_________股份有限公司(以下简称“_________公司”)总经理候选人，并将依照法定程序由_________公司董事会聘任。 为在股权收购信托存续期间，在_________公司建立对经营者的良好的激励机制，委托人共同与受托人根据《中华人民共和国信托法》、《信托投资公司管理办法》以及《中华人民共和国合同法》及其他有关法律、法规和规章，签订本财产信托合同(以下简称“本合同”) 第一条信托目的
百度文库- 让每个人平等地提升自我！ 1 新时代信托·慧金678号非上市公司股权收益权投资 集合资金信托计划 发行机构新时代信托发行规模9000万元产品类型权益投资收益类型固定收益投资行业 工商企业 投资门槛100万元信托期限12个月发行地包头市推介期2013-10-22至2013-11-22 收益说明 100万≤认购金额＜300万8.7% 认购金额≥300万9.1% 信用增级1.特定金融股权质押担保黑龙江拓凯将特定股权质押给新时代信托，对其回购义务提 供质押担保。若黑龙江拓凯不能如约履行溢价回购义务，受托人有权处置质押股权。 依据内蒙古中烨资产评估有限责任公司出具的资产评估报告【内中烨资评字（2012）第85号】，哈尔滨银行股权市场价值在20.11元/股，本次融资质押率为23.27%。2.质押担保标的优质哈尔滨银行是近年来崛起于中国东北地区的一家新兴股份制商业 银行，总部位于哈尔滨市。现有哈尔滨、天津、成都、沈阳、大连、重庆等13 家分行，在北京、深圳、吉林、甘肃、重庆及黑龙江等地设立了24 家村镇银行，两百余家营业机构，在职员工逾5000 人，遍布全国六大行政区，省内地市机构覆盖50%以上、哈尔滨市县市实现全覆盖，拥有分行、村镇银行数量在全国城商行中均名列第三位，并投资参股广东华兴银行，初步搭建了全国发展布局。截至2011 年末，资产总额2024.99 亿元，存款余额1416.38 亿元，不良率0.67%，实现净利润17.08 亿元，盈利能力在黑龙江省位居前列。据中国《银行家》杂志2011 年统计，哈尔滨银行在全国资产规模1000 亿元以上城商行中，竞争力排名第四位；在《21 世纪经济报道》“亚洲中小银行综合竞争力排名”评选中位列第六。 3.商业银行独立保管本信托计划由上海浦东发展银行包头分行作为保管银行。 4.风险隔离安全保障设立信托的财产为独立运作的财产，与新时代信托的固有财产和 其他信托财产相隔离，不因保管行、新时代信托经营不善或其他原因而破产清算的影响，实现了风险隔离，确保本信托资金独立性和完整性。 投资范围将信托资金专项用于受让黑龙江拓凯经贸有限公司合法享有的哈尔滨银行股份有限公司股股权的股权收益权。黑龙江拓凯将所得资金用于建立区域销售平台以及产品数据库所需的费用。
中航信托?天号 集合资金信托计划/单一资金信托特定资产收益权转让与回购合同 合同编号： 转让方： 受让方：中航信托股份有限公司 二○一三年月
特定资产收益权转让与回购合同 转让方（回购方）： 法定代表人： 联系地址： 联系人： 联系地址： 邮政编码： 联系电话： 传真： 受让方：中航信托股份有限公司 法定代表人：朱幼林 联系地址：江西省南昌市红谷滩新区赣江北大道1号中航广场24/25层 邮政编码：330038 联系人： 联系地址： 联系电话： 传真： 鉴于： 1.转让方系具有民事权利能力和民事行为能力的主体；受让方系经有权机构 批准并有效存续的非银行金融机构，拟作为受托人设立“中航信托?天号集合资金信托计划/单一资金信托”（以下简称“本信托/信托计划”）。2.转让方拟向受让方转让其合法持有的位于市路号、土地 使用权证编号为“”的国有土地使用权及地上建筑物（以下简
称“特定资产”）未来【】年的收益权；受让方同意受让转让方转让的 特定资产收益权。 3.转让方同意，本合同（即《中航信托?天号集合资金信托计划/单一 资金信托特定资产收益权转让与回购合同》（以下简称“《特定资产收益权转让及回购合同》”）约定的期限届满或条件成就后，以约定的价格回购该特定资产收益权。 基于此，现转让方、受让方双方就特定资产收益权转让及回购事宜，根据中华人民共和国现行有关法律、法规，经过友好协商，本着平等互利的原则自愿订立本合同，以资共同遵守。 除非本合同另有约定或上下文另有说明，本合同中的词语和定义与本信托/信托计划《资金信托合同》中使用的词语和定义具有相同含义。 第1条转让标的 1.1转让标的为：本合同签署之日转让方合法享有的位于市路 号、土地使用权证编号为“”的国有土地使用权及地上建筑物（以下简称“特定资产”）未来【】年的收益权。 1.2本条第1.1款所述特定资产收益权的收益内容包括但不限于： （1）自本合同生效之日起在任何情形下向任何第三方转让或以其他方式处置特定资产本身所产生的收入； （2）自本合同生效之日起在任何情形下向任何第三方转让或以其他方式处置特定资产未来新增建筑物所产生的收入； （3）自本合同生效之日起，根据法律、行政法规、规章的规定、司法机关的裁决、政府机关的规定，转让方基于特定资产而获得任何赔偿、 补偿等； （4）自本合同生效之日起，转让方基于特定资产及特定资产的派生权益而产生的其他任何现金收入、财产性收益。
公司兴业银行股份有限公司分行银行股份有限公司分行 三方合作协议 编号：
三方合作协议 甲方： 住所： 邮政编码： 法定代表人： 电话：传真： 乙方：兴业银行股份有限公司分行 住所： 邮政编码： 负责人： 电话：传真： 丙方： 负责人： 电话：传真： 鉴于： 1.甲方与签署了编号为的《资金信托合同》（以下简 称“信托合同”），将其合法拥有或其合法管理并有权处分的资金，认购根据信托合同发行的信托产品，从而持有了该信托合同项下信托受益权。 2.公司（信托受托人或贷款人）与（以下简称“借 款人”）签订《信托贷款合同》（编号：），向借款人发放信托贷人民币亿元，具体信托贷款要素见附件1清单。 3.甲方拟向乙方转让上述信托合同项下信托受益权，乙方同意受让该信托受益 权。 4.丙方同意无条件向乙方购买乙方受让的（详见附件1清单）上述信托合同项 下信托受益权。
根据中华人民共和国现行有关法律、法规，甲乙丙三方经协商一致，制定本协议。 第一条甲方向乙方转让的信托受益权是基于甲方与签署的编号为的《资金信托合同》而享有的全部信托受益权（以下简称“标的信托受益权”或“信托受益权”，不含转让日前已分配的信托利益，但包括转让日前未分配的信托利益）, 本协议项下甲方向乙方转让信托受益权的转让价款为人民币【】元整（小写【】元）。 第二条乙方应在本协议签署后工作日内将本协议项下标的信托受益权上述转让价款一次性支付至甲方指定的如下账户： 账户名： 账号： 开户行： 支付系统行号： 乙方全部支付上述信托受益权转让价款之日为信托受益权转让日。自转让日起，乙方根据本协议和《信托合同》的规定享有标的信托受益权对应的信托利益。 甲方有权一次性收取转让安排费，费率 %，安排费计算公式为：安排费=转让受益权金额*安排费率。乙方应在第一季度收到信托利益后的 2 个工作日内，向甲方支付转让安排费；甲方指定账户如下： 账户名： 账号： 开户行： 支付系统行号： 甲乙双方应相互配合，按照《信托合同》的约定共同在信托受托人处办理信托受益权转让手续。 上述转让手续办理完毕后，甲乙双方应按照《信托合同》的约定，通知信托受托人将信托利益转入乙方的如下账户： 户名： 账号： 支付系统行号：
**信托?聊城安泰股权收益权集合资金信托计划推介书·项目要素 ·交易结构
·项目亮点： 1.抵押担保： 聊城民安融富置业有限公司以其持有的位于聊城市东昌府区柳园路西、香江路北聊城万达欢乐小镇文化旅游商业项目一期3、4 层商品房为融资人按约回购股权收益权提供抵押担保。抵押物价值约为 4.37 亿元，本金抵押率为:回购基础款/抵押物评估价值,等于 59.50%；1.68 倍覆盖信托本金。 2.融资人： 聊城安泰城投，注册资本10亿，实际控制人为聊城市东昌府区国资委，2018年总资产149.95亿，净资产45.56亿，AA发债主体，债券评级AA+，信誉高，资产大，偿债能力强； 3.担保人： 聊城东安国资，注册资本3亿，实际控制人为聊城市东昌府区国资委，2018年总资产 46.81亿，净资产33.2亿，负债率低至29％，营业收入稳定，负债低，担保能力强； 4.债券余额充足 信誉高 融资能力强 安全垫高： 交易对手于2016 年 4 月11 日发行两支债券，简称“16 安泰01/16 安泰债01 和16安泰02/16安泰债02”。16 安泰01 债券余额7.04 亿元，期限7 年，于2023 年4月11 日到期；16 安泰02 债券余额 2.56 亿元，可覆盖信托存续期限。 5.融资少区域优： 聊城极少信托融资，区域实力强，偿债实力强，再融资能力强。、聊城市，山东省地级市，国家历史名城，我国北方重要的能源基地，2018年生产总值（GDP）3152.15 亿，一般公共财政收入194.24亿，区域经济发达。 ·还款来源 （一）第一还款来源：本信托计划的第一还款来源为融资人经营收入； （二）其他还款来源：本信托计划的其他还款来源为担保人聊城东安国有资本运营集团有限公司（以下简称聊城东安）经营收入及抵押物处置收入。
从九民会议纪要看营业信托资产收益权法律风险防范 2019年11月8日，最高人民法院印发《全国法院民商事审判工作会议纪要》（以下简称“九民会议纪要”），该纪要第89条规定，“【资产或者资产收益权转让及回购】信托公司在资金信托成立后，以募集的信托资金受让特定资产或者特定资产收益权，属于信托公司在资金依法募集后的资金运用行为，由此引发的纠纷不应当认定为营业信托纠纷。如果合同中约定由转让方或者其指定的第三方在一定期间后以交易本金加上溢价款等固定价款无条件回购的，无论转让方所转让的标的物是否真实存在、是否实际交付或者过户，只要合同不存在法定无效事由，对信托公司提出的由转让方或者其指定的第三方按约定承担责任的诉讼请求，人民法院依法予以支持。” 由此可见，最高人民法院明确了资产收益权转让回购不适用信托法律关系，解决了之前很多案例中的争议。同时，虽然九民会议纪要不是司法解释，但法院在分析法律适用的理由时将根据会议纪要规定进行说理。可见，最高人民法院对于资产收益权转让回购的交易模式并未进行否定。在九民会议纪要出台后，受让资产收益权存在因司法机关或其他有权机关的认定不同而导致权益不确定的风险将大大降低。 一、资产收益权交易的法律界定 在九民会议纪要出台前，关于资产收益权转让、回购交易的法律关系，一直没有清晰明确的界定。有的法院认为属于营业信托法律关系，也有的法院认为属于借款合同法律关系，造成金融机构、融资人等在实践中有些无所适从。在法律法规、司法解释等没有明确规定资产收益权的情况下，信托公司往往选择揭示资产收益权相关风险的方式来应对资产收益权转让及回购交易模式存在的不确定性。 （一）营业信托合同 在五矿信托诉广西有色金属公司营业信托纠纷案（（2016）最高法民终231号）中，青海省高院认为，涉案合同中存在两种法律关系：其一是双方基于信托合同的条款安排转让股权收益权所形成的信托法律关系；其二是基于收益权的回购合同形成的回购法律关系，并认为由于双方均有设立信托的意思表示，与通常
资金信托投资合同 委托人：____________________________ 受托人：____________________________
签订日期： _____ 年____ 月____ 日
委托人名称：__________ （法人或其他组织填写） 法定代表人或负责人：_______________________________ 营业执照号：_______________________________________ 营业地址或住址：___________________________________ 联系地址：_________________________________________ 邮政编码：_________________________________________ 联系电话：_________________________________________ 传真：_____________________________________________ 委托人姓名：____________________ （自然人填写） 身份证号码：_______________________________________ 住所地：___________________________________________ 联系电话：_________________________________________ 传真：_____________________________________________ 受托人：___________________________________________ 法定代表人：_______________________________________ 住所地：___________________________________________ 邮政编码：_________________________________________ 联系电话：_________________________________________ 传真：_____________________________________________ 为投资于_________ 金信托计划，委托人与受托人，根据《中华人民 共和国信托法》、《信托投资公司管理办法》、《信托投资公司资金信托管理暂行办法》、《中华人民共和国合同法》及其他有关法律、法规和规章，签订本合同，以资共同遵照执行。 第一条释义 “本信托计划”：指“ __________ 金信托计划”。本信托计划在信托推介
编号：_________________ C类资金信托合同（特定受益类） 甲方：________________________________________________ 乙方：________________________________________________ 签订日期：_________年______月______日
委托人名称：_________（法人或其他组织填写）法定代表人或负责人：_________ 营业执照号：_________ 营业地址或住址：_________ 联系地址：_________ 邮政编码：_________
联系电话：_________ 传真：_________ 委托人姓名：_________（自然人填写）身份证号码：_________ 住所地：_________
联系电话：_________ 传真：_________ 受托人：_________ 法定代表人：_________ 住所地：_________ 邮政编码：_________
联系电话：_________ 传真：_________ 为投资于_________资金信托计划，委托人与受托人，根据《中华人民共和国信托法》、《信托投资公司管理办法》、《信托投资公司资金信托管理暂行办法》、《中华人民共和国合同法》及其他有关法律、法规和规章，签订本合同，以资共同遵照执行。 第一条释义 “本信托计划”：指“_________资金信托计划”。本信托计划在信托推介期间，为受托人所发出的要约邀请；在委托人与受托人签订资金信托合同后，本信托计划即构成该信托合同的一部分。委托人、受托人和受益人除应当遵守相应的资金信托合同外，还应当遵守本信托计
A·B温泉城 市政道路工程BT合同收益权投资集合资金信托计划 尽职调查报告
目录 一、项目概况 (1) ㈠项目背景 (1) ㈡方案简介 (1) ㈢交易结构 (2) 二、信托方案要素 (2) ㈠项目名称 (2) ㈡信托规模及资金来源、认购起点、信托期限 (2) ㈢融资方全称 (2) ㈣融资成本、信托报酬及受益人预期收益率 (2) ㈤信托财产的管理、运用和处分 (2) ㈥风险控制措施 (3) ⒈集团保证 (3) ⒉质押担保 (3) ⒊个人保证 (3) ⒋工程保证 (3) ⒌C回购承诺 (3) ⒍资金监管 (3) ㈦保管机构 (3) ㈧信托利益的计算与分配方案 (3) ㈨信托费用及税费的承担、核算及支付方法 (3) ㈩信托成立、变更及终止 (4) ⒈信托成立条件 (4) ⒉信托终止条件 (4) 三、合规性分析 (4) ㈠资金用途 (4) ㈡BT合同收益权回购资金来源 (5) ㈢融资方和实际控制人 (5) ㈣担保措施 (5) 四、融资方介绍 (5) ㈠融资方基本情况及经营情况 (5) ⒈基本信息 (5) ⒉股权结构 (5) ⒊公司组织构架、人员状况 (6) ⒋融资方经营模式和近年发展现状 (8) ㈡融资方财务状况及资信情况 (9) 五、用款项目及BT合同收益权介绍 (12) ㈠用款项目简介 (12) ㈡项目立项、审批情况 (13) ㈢项目规划与建设进度 (13) ㈣资金预算及投资进度 (16) ⒈资金预算 (16)
⒉投资进度 (17) ㈤融资安排 (17) ㈥BT合同收益权界定及价值分析 (17) ⒈BT合同收益权界定 (17) ⒉价值分析 (18) 六、还款来源分析 (18) ㈠第一收益权回购资金来源 (18) ⒈B投资经营净现金收入 (18) ⒉B投资收取C支付的代建项目回购款 (20) ㈡第二收益权回购资金来源 (22) 七、资金监管 (25) ㈠监管目标 (25) ㈡现金流测算与监管方案 (25) ㈢监管措施 (27) 八、担保方式 (27) ㈠集团担保 (27) ⒈基本信息 (27) ⒉股权结构及实际控制人 (28) ⒊发展状况及子公司概况 (28) ⒋开发中的主要项目 (29) ⒌财务分析 (29) ⒍融资及盈利预测分析 (33) ⒎资信状况分析 (33) ㈡质押担保 (33) ㈢个人保证 (33) ㈣工程保证 (34) ㈤C回购承诺 (34) 九、存在风险及防范措施 (34) ㈠主要风险 (34) ㈡防范措施 (34) 十、尽职过程与结论 (35) ㈠尽职过程 (35) ㈡尽职结论 (35) 附：尽职调查资料清单 (37)
详解信托受益权ABS&SPV结构 随着经济的发展，国人收入的增长，信托也逐渐为投资者所偏好。尤其在今年，利好信托的通告也让信托公司的股票大涨。 在上次的文章中我们了解了信托以及信托受益权。我们知道信托信托受益权可以通过资产证券化来融资，解决当下现金流的问题。 自2014 年以来，国内信托受益权一类非标资产开始通过证券公司专项资产管理计划开展ABS 业务，首单落地的是海印股份信托受益权专项资产管理计划，到目前已经有30几单信托受益权ABS了。 所谓的信托受益权ABS(Asset-backed Securities)就是指的资产可证券化。 这里就是指对缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售的流通的证券。信托受益权ABS内部增信&外部增信信托受益权ABS要对其进行增信，增信有内部增信和外部增信。信托公司根据投资者不同的风险偏好对信托受益权进行分层配置，使具有不同风险承担能力和意愿的投资者通过投资不同层级的受益权来获取不同的收益。一般包括优先级、夹层、次
级。风险从低到高，收益也往往从低到高。其中次级的主要作用是用于保障优先级的安全，起安全垫的作用。因此次级是信托内部的增信措施，对应的是外部增信措施，也就是信托设立的增信，如：抵押、担保等。 通过增信措施可以加快融资速度，降低融资成本，更有效的保护投资者的资金安全。 信托受益权ABS的交易结构信托受益权资产证券化的交易过程中往往会引入SPV交易结构，其过程较为复杂。在证券行业SPV(Special Purpose Vehicle)是指特殊目的的载体也称为特殊目的机构or公司，它的基本操作流程就是从资产原始权益人（即发起人）处购买证券化资产，以自身名义发行资产支持证券进行融资，再将所募集到的资金用于偿还购买发起人基础资产的价款。对于它的作用，现在比较一致的看法是，SPV不仅通过一系列专业手段降低了证券化的成本，解决了融资困难的问题，并且通过风险隔离降低了证券交易中的风险。SPV的原始概念来自中国墙（China Wall）的风险隔离设计，它的设计主要为了达到“破产隔离”的目的。一般来说，SPV没有注册资本的要求，一般也没有固定的员工或者办公场所，SPV的所有职能都预先安排外派给其他专业机构。SPV必须保证独立和破产隔离。SPV 设立时，通常由慈善机构或无关联的机构拥有，这样SPV会按照既定的法
信托受益权转让协议 协议编号： 出让人： （自然人）证件号码： 联系地址： 邮政编码： 联系电话： 受让人： （自然人）证件号码： 联系地址： 邮政编码： 联系电话： 转让人是信托合同（合同编号：）项下的受益人，持有信托受益权对应的信托资金为。信托合同中约定的信托受托人为：（“受托人”）。转让人、受让人经双方友好商讨，就本信托受益权转让，达成协议如下： 1、转让人转让该信托合同项下的信托受益权，转让的信托受益权对应的信托 资金为；受让人同意受让。 2、转让人须将信托合同及其相关法律文件原件交付受让人。 3、转让人的保证： a)其出让的信托受益权是其合法所有的财产，而不受任何权利的限制； b)如转让人为法人或其他组织的，转让人保证其出让行为已获相关充 分的授权。 4、受让人的保证： a）受让人因受让受益人的权利、义务所支付的对价是受让人的合法财产； 如受让人为法人或其他组织的，受让人须保证其支付对价的行为已获相
关充分的授权； b）保证履行信托合同项下受益人的权利、义务。 5、受让人在签署本协议前，须详细阅读本信托计划的相关信托文件及其他相 关资料, 清晰了解其中的投资风险。 6、受让人承诺已对本信托计划可能存在的风险及加入本信托计划后的所有权 利、义务有了充分、全面的了解，并在签署本转让协议时签署风险申明书。 7、受让人受让信托合同项下受益人的权利和义务的转让对价为人民币 元（小写：元），由受让人于本协议签署之日起天内支付。 8、双方同意由转让人承担向受托人缴纳信托转让手续费元。 9、本协议项下的任何争议各方应友好协商解决；协商解决不成的，任何一方 均有权向受托人所在地人民法院提起诉讼。 10、本协议自转让人和受让人双方签署之日起生效。 11、本协议可由转让人、受让人共同向受托人提交，受托人凭转让人、受让人 在受托人处面签的《信托受益权转让申请》办理信托受益权转让登记；受托人对本协议的条款及转让交易的履行情况无任何责任和义务。 12、本协议正本肆份，转让人、受让人执壹份，交受托人持贰份，每份均具同 等法律效力。
XX城投债权收益权投资信托计划尽职调查报告 中国XX国际信托有限责任公司 XX?XX城投债权收益权投资信托计划 尽职调查报告 XX业务部 2011年5月 声明与保证 我们在此声明与保证:本报告是按照《中国XX国际信托有限责任公司信托业务尽职调查管理制度》和有关规定,根据融资融资方提供的和本人收集的资料,经我们审慎调查、核实、分析和整理,并在此基础上针对项目特点设计交易模式、制定信托计划方案后完成的。报告全面反映了客户及项目最主要、最基本的信息,我们对报告内容的真实性、准确性、完整性及所作判断的合理性负责。 项目经理签字: 年月日 调查部门经理签字:年月日 目录 摘要 4 1.项目概述 5 1.1项目背景 5 1.2用款项目简介 5 2.信托交易方案 6
2.1信托要素 6 2.2交易结构 6 2.3交易结构图7 3.交易对手介绍7 3.1融资方基本情况7 3.1.1企业基础材料7 3.1.2企业历史8 3.1.3股东情况8 3.1.4公司治理和组织结构8 3.1.5公司高级管理人员情况简介10 3.1.6公司控股企业名单12 3.2融资方在银行融资情况分析14 3.3融资方公司财务状况15 3.3.1融资方财务概况 15 3.3.2融资方财务分析 30 4.经济技术可行性分析33 4.1资金投向分析33 4.2用款项目建设周期 37 4.3用款项目内容37 4.4用款项目批复文件和预算安排38 4.5标的资产质量分析 39 4.6债权收益权回购资金来源分析40
5.风险控制措施41 5.1担保方基本情况41 5.1.1企业基础材料41 5.1.2企业历史42 5.1.3股东情况42 5.1.4公司治理和组织结构43 5.1.5公司高级管理人员情况介绍45 5.1.6公司控股企业名单47 5.2担保方财务数据47 5.2.1担保方财务概况 47 5.2.2担保方财务分析 57 5.3风险分析及防范59 5.3.1风险揭示59 5.3.2风险防范措施60 6.综合收益分析62 7.结论62 摘要 XX市城市建设投资集团有限公司以下简称“XX城投”于2003年9月经XX市人民政府泰政复[2003]46号文批准成立,是由XX市政府出资设立的国有独资公司,注册资金10亿元人民币,是市政府授权的国有资产投资主体,对授权范围内的国有资产依法自主经营,具体行使资产收益、重大决策、选择管理者等出资者权利,实行独立核算、自主经营、自负盈亏,是XX市政府实施城市建设项目
温州银行股权收益权单一信托尽职调 查报告
XX信托股份有限公司 XX信托·温州银行股权收益权投资单一资金信托尽职调查报告 上海业务二部 二〇一二年五月
温州银行股权收益权投资单一资金信托尽职调查报告【信托计划摘要】 信托名称：XX信托·温州银行股权收益权投资单一资金信托。 信托规模：人民币15,000万元。 信托期限：2年，满1.5年后经委托人同意可提前终止。 信托资金运用方式：全部信托资金用于购买XX集团持有的温州银行5000万股股权收益权，股权收益权转让价款由XX集团用于混凝土生产厂房建设项目及企业经营周转。 还款来源：XX集团的经营收入。 担保措施：XX集团承诺按时溢价受让标的股权收益权。XX集团以标的股权为其履约向受托人支付股权收益权溢价受让价款提供质押担保。
一、项目背景 本项目属于股权收益权投资类集合资金信托。 XX信托拟接受XX公司委托，设立单一资金信托，全部信托资金用于购买XX集团持有的温州银行5000万股股权收益权，股权收益权转让价款由XX集团用于混凝土生产厂房建设项目及企业经营周转。 XX集团承诺按时溢价受让标的股权收益权。XX集团以标的股权为其履约向受托人支付股权收益权溢价受让价款提供质押担保。信托期限2年，满1.5年后经委托人同意可提前终止。 二、交易结构设计与主要信托要素 （一）交易结构图
（二）交易过程说明 1、XX信托设立单一资金信托，委托人按信托文件约定交付信托资金； 2、XX信托与XX集团签订《股权质押合同》并办理具有强制执行效力的公证手续； 3、XX信托与XX集团签订《股权收益权买入与回购合同》并办理具有强制执行效力的公证手续； 4、XX集团根据《股权收益权买入与回购合同》的约定，按时向受托人支付股权收益权溢价受让价款，受托人支付相关的费用后，向受益人分配信托利益。 5、信托计划终止时，如信托专户内有非现金形式信托财产（如温州银行股权收益权），则受托人以信托财产原状形式向受益人进行信托利益分配。 （三）信托主要要素 1、信托目的
信托收益权转让协议（买入返售） 下列各方均已认真阅读和充分讨论本合同，并在完全理解其含义的前提下签订本合同。本合同由以下各方在市共同签署。 甲方： 地址： 法定代表人： 联系电话： 乙方：银行 地址（住所）： 法定代表人： 联系电话： 丙方： 地址： 法定代表人： 联系电话： 鉴于： 1、甲方与（以下称“受托人”、“贷款人”）签订了编号为的《》（以下简称“信托合同”），甲方是《信托合同》项下的唯一委托人和唯一受益人，持有该信托项下的全部信托受益权。 2、受托人（贷款人）根据《信托合同》与（以下称“借款人”）签订了编号为的《》(以下称“托贷款合同”），向借款人发放信托贷款人民币（大写）整，￥（小写）。 受托人根据《信托合同》，将信托资金投资于，投资金额为人民币（大写）元整，￥（小写），并且受托人因此与签订了编号为《》．根据《信托合同》，受托人将信托资金投资于，投资金额为人民币（大写）元整，￥（小写）____（ 3、甲方拟向乙方转让持有的《信托合同》项下的信托受益权，乙方同意受让该信托受益权。 4、丙方同意无条件按约定的购买价款向乙方远期购买乙方受让的信托受益
权。 根据《中华人民共和国合同法》《中华人民共和国信托法》等相关规定，各 方经平等协商，自愿签订本协议，以兹共同遵守。 第一条定义与解释 在本协议中，除非上下文另有解释或文义另有所指，下列词语具有以下含义，其余未在本条进行定义或梓释的词语含义，均应以《信托合同》中的定义和解释为准： 1、信托：指根据《信托合同》的规定设立的资金信托，即信托。 2、信托合同：指信托据以设立的编号为____的《资金信托合同》，该合同已由甲方与受托人共同签署。 3、信托受益权：指受益人在信托中享有的权利，包括但不限于取得受托人分配信托利益的权利，以及获得清算分配的信托财产的权利。 4、信托资金：指委托人在信托成立时及信托存续期间交付给受托人的资金，具体以《信托合同》约定为准． 信托财产：指受托人因承诺信托而取得的信托资金以及因信托资金管理运用、处分和其他情形取得的财产和权利，具体以《信托合同》约定为准。 信托利益：指受托人管理、运用、处分信托财产所取得的本金和收益扣除信托财产应缴纳的税费及信托费用的剩余部分，具体以<信托合同》约定为准。 5、委托人：指《信托合同》项下将信托资金信托给受托人的主体，亦即一 受益人：指依据《信托合同》享有信托受益权的人。本协议签署时，委托人为唯一受益人． 6、受托人：指管理信托的受托人，即____或者根据《信托合同》的规定所选任的其他受托人。 7、信托贷款合同：指受托人根据氍信托合同》与借款人签订的编号为《信托贷款合同》。 8、贷款人：指（（信托贷款合同》项下的贷款人，亦即受托人． 9、借款人：指《信托贷款合同》项下的借款人，即________。 10、担保人：指<信托贷款合同》项下的担保人。 11、工作日：指中国境内商业银行的正常营业日（不包括中国的法定公休日和节假日）。 12、本协议：指本《[三方合作协议>以及对该协议的任何有效修订或补充。第二条甲方向乙方转让信托受益权 1、转让标的 甲方向乙方转让的信托受益权是基于甲方与受托人签署的《信托合同》而享
中置房地产特定资产收益权集合资金信托计划方案 及可行性分析报告 目录
一、信托背景 (3) 二、信托计划基本情况 (3) 三、信托计划概述 (4) 四、特定资产基本情况 (5) 五、特定资产收益前景分析 (9) 五、开发商中置房地产基本情况 (26) 六、担保方浙江润欣港航工程有限公司简介 (33) 七、风险分析及风险控制 (38) 八、相关法律文件的签署 (41) 九、信托投资收益和信托报酬及发行预案 (42)
一、信托背景 浙江中置房地产开发有限公司特定资产收益权集合资金信托计划是华鑫国际信托有限公司专业优势判断推荐的项目，华鑫信托通过发行信托计划，募集资金投资于中置房地产开发有限公司旗下“御江山”[桐庐县城滨江区块学圣路东侧1号地块]的土地使用权、在建工程以及新增在建工程和地上建筑物的收益权，使信托计划的委托人/受益人获得相应的预期投资收益。 二、信托计划基本情况 项目名称：中置房地产特定资产收益权集合资金信托计划方案委托人：在信托计划成立时为委托人，信托计划成立后可以是依法受让信托计划项下信托受益权的自然人、法人或依法成立的其他组织。 受托人：华鑫国际信托有限公司 信托类型：集合资金信托计划 信托规模：人民币8000万元 信托期限：24个月 项目预期投资收益率：18%/年 资金运用方式:用于投资中置房地产开发有限公司旗下桐庐县城滨江区块学圣路东侧1号地块土地项目的土地使用权、在建工程以及
新增在建工程和地上建筑物的收益权 信托收益及信托财产分配:信托收益按季计算分配，由受托人将信托收益扣除相应税费及信托费用后进行分配。 三、信托计划概述 （一）交易结构 华鑫信托通过发行信托计划，募集资金人民币8000万元,用于中置房地产开发有限公司（以下简称为“中置房地产”）旗下桐庐县城滨江区块学圣路东侧1号地块土地项目的土地使用权、在建工程以及新增在建工程和地上建筑物的收益权，信托计划期限为24个月。 由中置房地产作出承诺，将在信托文件约定的时间点或条件下，如信托投资收益未达到预期收益金额，则由中置房地产开发有限公司对约定收益承担收益补足义务，中置房地产就其项目承诺到期回购资产收益权。中置房地产开发有限公司以其名下桐庐县城滨江区块学圣路东侧1号地块之B地块（桐土国用2010第0012245号）的土地使用权、在建工程以及新增在建工程和地上建筑物为该承诺设置抵押担保，受托人实现投资收益后，其所持有的收益权视为已经实现而自行消灭。 信托计划每半年向受益人预分配一次预期收益，信托计划终止时，华鑫信托按照信托文件的约定向投资者分配剩余信托财产。 （二）信托计划交易结构示意图
收益权转让协议 转让方：（简称“甲方”） 受让方：（简称“乙方”） 鉴于： 1、甲方以人民币【】元向【】依法受让了【】信托计划项下信托受益权的收益权。 2、甲方同意按照本协议的条款和条件向乙方转让其享有的信托受益权的收益权。 3、乙方确认属于“合格投资者”，具有识别、判断和承担信托产品相应风险的能力和资格。 第1条转让标的及价格 甲方自愿将其享有的【】信托计划项下信托受益权对应的收益权转让给乙方；乙方同意以人民币【】元受让该等信托受益权的收益权（该收益权包括但不限于根据《信托合同》的规定取得信托利益的权利、清算后剩余财产分配权，以及《信托合同》等投资文件中约定可享有的其他权利）。 第2条转让价款的支付 乙方应在【】年【】月【】日前向甲方支付全部转让款，如乙方因特殊情况不能按期支付的，征得甲方同意后可延期支付且乙方不承担延期支付转让款的违约责任。乙方应将该转让价款划付至甲方指定的如下帐户。 账户名称：【】 开户银行：【】 帐号：【】 第3条甲方的声明和保证 3.1甲方保证具有签署本协议的主体资格，并已获得签署和履行本协议的相应授权或批准。 3.2甲方签署并履行本协议不与由其签署的任何已生效的契约性法律文件规定的义务相冲突。
3.3 甲方保证其为签署、履行本协议而向乙方提供的所有证明、文件、资料和信息，均在提供资料的当日和适用/使用期内是真实、准确和完整的，不存在故意隐瞒和欺骗的情况。 3.4甲方保证已经足额支付受让信托受益权的收益权的款项，已合法取得信托受益权的收益权，且有权向第三方转让。 3.5甲方保证对信托受益权的收益权拥有处分权。 3.6甲方保证将其取得的全部收益及时转付给乙方。 第4条乙方的声明和保证 4.1 乙方保证具有签署本协议的主体资格，已获得签署和履行本协议的相应授权或批准。 4.2 乙方保证其为签署、履行本协议而向甲方提供的所有证明、文件、资料和信息，均在提供资料的当日和适用/使用期内是真实、准确和完整的，不存在故意隐瞒和欺骗的情况。 4.3 乙方签署并履行本协议不与由其签署的任何已生效的契约性法律文件规定的义务相冲突。 4.4 乙方保证用于支付本协议项下受让收益权价款的资金来源合法。 第5条违约责任 5.1 除经甲方同意外，乙方逾期付款的，应按照逾期付款额每日万分之二计算向甲方支付违约金。 5.2 甲方违反本协议第3条约定而给乙方造成损失的，应当赔偿乙方由此造成的实际损失。 第6条保密条款 双方对于本协议的内容及另一方就本次项目提供的任何资料和信息，应当予以保密。未经本协议他方事前书面同意,任何一方均不得以任何方式向本协议之外的第三方披露上述资料和信息。 第7条协议的变更、修改或补充 本协议如有变更、修改或补充，双方需协商一致并签订书面变更、修改或补充合同，作为本协议的补充，与本协议具有同等法律效力。
财产信托协议书范文 委托人(自益受益人)：________________ 法定代表人：__________________________ 营业执照号：__________________________ 营业地址或住址：______________________ 联系地址：____________________________ 邮政编码：____________________________ 联系电话：____________________________ 传真：________________________________ 受托人：______________________________ 法定代表人：__________________________ 住所地：______________________________ 邮政编码：____________________________ 联系电话：____________________________ 传真：________________________________ 他益受益人：__________________________ 性别：________________________________ 如本协议生效后在执行中发生争议的，双方应协商解决，协商不成，任何一方均可向人民法院起诉。 (以下无正文) 年龄：________________________________ 身份证号：____________________________ 鉴于： 1.委托人与其他投资人共同出资，委托_________信托投资有限公司(以下简称“信托投资公司”)设立了“_________国资退出股权转让资金信托计划”(以下简称“股权收购信托计划”);