股票收益互换业务概览
一、概念
“股票收益互换”，是指客户与券商根据协议，约定在未来某一期限内针对特定股票或者一篮子股票的收益表现与固定利率进行现金流交换。即甲方向乙方支付固定利息，而乙方向甲方支付指定的股票收益或者和某指数挂钩的收益。（基本过程见图一）。股票收益互换属于券商柜台(即OTC场外市场)产品，目前只向一般法人和金融机构开放，个人投资者尚无法参与。
图一、股票收益互换
二、基本业务模式
根据公开资料显示，试点券商主要有两种股票收益互换业务模式：
1、投资者与券商之间进行的固定利率与股票收益间的交换；
2、投资者与券商之间股票收益的互换。
投资者与券商之间只对收益进行现金流交换，一般不需要进行股票实物交割。股票收益互换双方的交易价格不固定，是投资者与券商之间“一对一”商定，是非标准化产品。而互换方向和挂钩标的也没有严格规定，券商可以向客户挂钩由其创设的场外衍生品。因此股票收益互换的产品要素设计灵活，收益和风险与客户需求的匹配度高，具有更高的交易效率优势。
三、互换市场做市商制
由于交易双方在短时间内无法找到完全匹配的交易对手，券商可以作为做市商参与交易，同时报出作为互换多头和空头所愿意支付和接受的价格。此时券商被称作为互换交易商（见图二）。互换交易商在不同产品间扮演交易对手方角色，对风险敞口进行统一管理，而客户亦无须等待其他对手方出现即可达成交易，交
易效率显著提升。
图二、一般互换结构图
固定收益浮动收益
该模式下券商作为互换对手方，产品本身存在风险敞口，需要券商进行严格的风险管理，对券商风险控制和产品定价能力提出较高要求。国外投行所采取的全市场风险对冲模式是在不同产品甚至自营业务间率先进行风险敞口的对冲，能够有效节约投行自身对冲成本，提升风险保证金的运作效率，但同时也对机构整体风险控制能力提出更高要求。
四、清算方式
由于股票收益互换属于场外交易，客户保证金由券商独立的清算体系进行资金监管。在合约成立时，客户向券商缴纳按互换本金一定比例计算的保证金（券），保证金（券）划至券商指定的保证金账户，券商对担保标的按一定折算率进行折算（可参照约定式购回折算率制定）。合约存续期间，券商采用盯视制度（Mark-to-Market）进行结算。固定收益部分根据不同合约规定，可采用到期一次性支付方式，或在合约存续期，按固定期限（每季度或半年）分期支付。合约到期时，交易双方根据同笔交易净额结算，多笔交易可由双方自行选择是否采用净额结算。
五、股票收益互换业务特点和目标客户群体
1、业务特点
1）、场外协约成交：客户与证券公司一对一议价，签署协议即可达成交易，属于券商柜台产品。
2）、无本金，实物交割：客户和证券公司之间只对收益进行现金流交换，一般不需要进行股票实物交割；可以在不需要实际持有股份，只需支付资金利息即可换取股票收益。
3）、交易要素灵活定制：根据客户需求灵活设计互换方向、挂钩标的、终止条件、收益条款，互换期限等交易要素，满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求。
4）、具有信用交易特点：客户可以用自身信用担保或提供一定比例的履约担保品，资金收益具有杠杆效果。
2、目标客户体
1）、专业二级市场投资机构，主要是为了放大交易杠杆。
2）、金融中介，主要是专业从事大宗交易的机构，就可以利用股票互换业务放大承接业务的规模和效益。
3）、金融机构，主要是为了通过该业务向证券公司购买A股挂钩的衍生工具，进行场外衍生品交易以及股权融资。
4）、一般企业客户。
附
案例1：
一投资者计划以9折通过大宗交易承接股票标的中国平安(601318.SH)，由证券公司提供80%的资金并代为接盘。双方约定：投资者支付的固定利率为8%/年，互换本金为2000万元，互换期限为一周。杠杆比例为5倍，也就是投资者需支付互换本金20%的保证金。标的期初买入价格为37.6元，标的卖出均价为期末价格。互换到期终止时，双方进行资金结算。
当券商代投资者通过大宗交易平台以37.6元买入标的股票后，在此后一周时间内，在二级市场卖出标的股票的平均价格为41元。通过此次股票收益互换，投资需要支付给券商的固定利率为2000万×8%/52=3.0769万；券商应付给投资者的股票收益为2000万×(41-37.6)/37.6=180.85万；投资者净收益为177.77万元。客户缴纳保证金=2000万×20%=400万，资金收益率=177.77/400=44.44%。案例2：
商业银行为固定收益支付方、券商为浮动收益支付方，可在无本金交换的情况下，于到期时，银行向券商支付利息，券商则以某股票挂钩产品(如沪深300指数等)作为标的，向银行支付收益。
股权收益权转让及回购合同 编号：【】 转让方：【】（以下简称“转让方”） 法定代表人： 联系地址： 邮政编码： 联系电话： 传真： 受让方：（以下简称“受让方”） 法定代表人： 联系地址： 邮政编码： 联系电话： 传真：
鉴于： 受让方拟设立“【】股权收益权投资集合资金信托计划”（以下简称“信托计划”），以信托资金受让转让方持有【】股权（以下简称“标的股权”）对应的股权收益权（以下简称“标的股权收益权”），并由转让方在约定的期限届满后回购该标的股权对应的股权收益权。 现根据《中华人民共和国合同法》等法律、行政法规的规定，双方本着诚实信用和公平的原则，就标的股权收益权转让及回购相关事宜，经友好协商，达成本合同，以资遵照执行。 一、转让标的 （一）本合同项下的转让标的为：【转让方】持有的【标的公司】【】万股股权（对应比例： %）对应的股权收益权，即标的股权收益权。 （二）本条第（一）款所述股权收益权包括以下内容： 1、标的股权在任何情形下的卖出收入； 2、标的股权因送股、公积金转增、拆分股权等而形成的派生股权在任何情形下的卖出收入； 3、因持有标的股权及其派生股权而取得的股息红利等； 4、标的股权及其派生股权产生的其他收入。 （三）标的股权的所有股东权利及义务仍由转让方行使。 （四）受让方和转让方在此确认：标的股权收益权的转让是基于标的股权形成的转让方与受让方之间的债权债务关系。受让方受让标的股权收益权即形成该等债权债务关系。该等债权债务项下，转让方负有将本条第（二）款约定的标的股权收益支付给受让方的义务。受让方不负有标的股权的义务。 （五）自受让方将第一笔转让价款支付至转让方指定的账户之日（含该日）起至转让方按时足额支付全部回购价款之日（不含该日）止（以下称“受让方持有标的股权收益权期间”），标的股权收益权由受让方享有。 二、转让价款及其用途 （一）受让的标的股权收益权对应的标的股权数量为【】万股。标的股权
股权收益权转让合同完整 版 In the legal cooperation, the legitimate rights and obligations of all parties can be guaranteed. In case of disputes, we can protect our own rights and interests through legal channels to achieve the effect of stopping the loss or minimizing the loss. 【适用合作签约/约束责任/违约追究/维护权益等场景】 甲方：________________________ 乙方：________________________ 签订时间：________________________ 签订地点：________________________
股权收益权转让合同完整版 下载说明：本合同资料适合用于合法的合作里保障合作多方的合法权利和指明责任义务，一旦发生纠纷，可以通过法律途径来保护自己的权益，实现停止损失或把损失降到最低的效果。可直接应用日常文档制作，也可以根据实际需要对其进行修改。 转让方：（以下简称甲方） 身份证号码： 联系方式： 受让方：（以下简称乙方） 身份证号码： 联系方式： 鉴于甲方在________公司（以下简称公司）合法拥有________％股权，现甲方有意转让其在公司拥有的全部股权，并且甲方转让其股权的要求已获得公司股东会的批准。
鉴于乙方同意受让甲方在公司拥有________％股权。 鉴于公司股东会也同意由乙方受让甲方在该公司拥有的________％股权。 甲、乙双方经友好协商，本着平等互利、协商一致的原则，就股权转让事宜达成如下协议： 第一条股权转让价格与付款方式 1、甲方同意将所持有%的股权（认缴注册资本元，实缴注册资本元，协议签订当时公司基本账户余额：元）以元人民币的价格转让给乙方，乙方同意按此价格和条件购买该股权。
附件1：《业务实施方案、表单及制度汇编》 业务实施方案、表单及制度汇编
目录 一、方案概述和试点准备工作 (1) （一）业务背景 (1) （二）中信证券准备工作 (2) （三）方案设计原则 (4) （四）业务模式及性质 (5) （五）法律关系分析 (10) （六）方案基本要素 (13) （七）业务特色及创新点 (15) （八）业务风险防范 (16) 二、部门设置及决策体系 (17) （一）业务决策体系 (17) （二）部门及岗位设置 (18) 三、实施方案要素 (21) （一）客户适当性管理 (21) （三）标的证券管理 (25) （四）协议框架设计 (27) （五）交易执行管理 (28) （六）结构开发及定价 (30) （七）风险对冲管理 (33)
（九）交易盯市及履约保障 (38) （十）业务结算托管 (40) （十一）违约及处置措施 (42) （十二）净资本扣减和风险资本准备 (43) （十三）信息披露和报告制度 (44) （十四）异常情况处理 (45) （十五）客户服务与投资者教育 (47) （十六）基本业务流程 (50) 四、业务开展计划 (51) （一）客户选择 (51) （二）业务规模 (52) （三）业务风险评估 (52) （四）目标客户分析 (53) （五）业务资金来源 (54) （六）业务准备情况 (55) 五、风险管理与隔离机制 (56) （一）风险管理制度的设计原则 (56) （二）风险管理架构 (57) （三）主要风险类型和控制措施 (58) （四）压力测试机制 (65) （五）应急管理制度 (66)
六、业务技术系统 (68) （一）系统概述与架构 (68) （二）业务管理系统功能 (69) 附件一：业务表单 (75) 附件1.1 《中信证券股票收益互换交易申请书》 (75) 附件1.2 《中信证券股票收益互换交易撤销申请书》 (78) 附件1.3 《中信证券股票收益互换交易提前终止申请书》 (79) 附件1.4 《中信证券股票收益互换交易提前终止确认书》 (80) 附件1.5 《中信证券股票收益互换交易结算通知单》 (81) 附件二：管理制度 (82) 附件2.1 《股票收益互换交易业务管理制度》 (82) 附件2.2 《股票收益互换交易业务操作流程》 (96) 附件2.3 《股票收益互换投资者适当性管理办法》 (109) 附件2.4 《股票收益互换业务风险管理制度》 (112) 附件2.5 《股票收益互换交易业务隔离墙制度》 (125) 附件2.6 《股票收益互换交易业务异常事件处理预案》 (131)
股权收益权转让协议示范 文本 In Order To Protect Their Legitimate Rights And Interests, The Cooperative Parties Reach A Consensus Through Consultation And Sign Into Documents, So As To Solve And Prevent Disputes And Achieve The Effect Of Common Interests 某某管理中心 XX年XX月
股权收益权转让协议示范文本 使用指引：此协议资料应用在协作多方为保障各自的合法权益，经过共同商量最终得出一致意见，特意签订成为文书材料，从而达到解决和预防纠纷实现共同利益的效果，文档经过下载可进行自定义修改，请根据实际需求进行调整与使用。 股权收益权转让协议 _________有限公司股东：_________、_________、 _________经协商，就公司股东内部转让股权一事达成以下 协议： _________股东自协议签署之日起辞去_________有限公 司的一切职务。上述公司的任何期间的任何盈亏都与 _________无关。 1.原股东_________将其在公司的全部股权，折人民币 _________，占注册资本_________%转让给股东_________。 2.股东_________将其在公司的部分股权折人民币 _________%，占注册资本_________%，转让给股东 _________。
3.股东_________在公司的股权由原先的人民币 _________%，占公司注册资本的_________%，变更为人民币_________万元，占公司注册资本的_________%。 特立此协议，以资共同遵守。 本协议一式_________份，股东各执壹份。壹份送市工商局办理变更。 股东： _____________(签字) _____________(签字) _____________(签字) _____________有限公司 _____年_____月_____日 请在此位置输入品牌名/标语/slogan Please Enter The Brand Name / Slogan / Slogan In This Position, Such As Foonsion
股权收益权的法律本质究竟为何？股权收益权转让及回购合同性质及效力如何？ 对于股权收益权的法律性质，尚无法律规范给予明确界定。实践中有合同当事人将股权收益权描述为“标的股权上的财产收益性权利”。笔者注意到，虽然《公司法》第四条规定，“公司股东享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利”，可见资产收益是股东权利下的一项权能。但由于股权须依附于股东身份获得，因此具有一定的身份属性，股东获取资产收益的权利或其他单一权能是否具有转让的独立性在理论界尚有争议。 此外，由于所谓“股权收益权”具体包含的收益范围在法律上也没有明确界定。如果收益权包括了股权在何情形下的卖出收入，那是否意味着收益权有一种“追及”的功能使股权本身的每一次转手收入都会归属于收益权持有人？如果答案肯定，那么这显然对后手的股权持有人极为不利，其手中的股权几乎丧失了流通价值。从这个角度来看使作为股权权能的收益权具有转让上的独立性是不适当的。同时，根据《公司法》第三十二条的规定，“记载于股东名册的股东，可以依股东名册主张行使股东权利”。若“股权收益权”信托中，获得资产收益的权利已转让给信托公司，但股东名册上的股东仍为原股东，信托公司并不能直接向公司主张和行使权利。因此，笔者认为，信托产品中的“股权收益权”，并非通常意义上作为股东自益权中的获得资产收益的权能。 那么，股权收益权信托中的投资标的“股权收益权”，究竟是一种什么权利呢？笔者认为，将其作为合同上的将来债权更为妥当，即通过合同安排，受托人享有对融资方请求与融资方从公司取得的股权收益（分红等）及转让股权获得的收入等额资金的权利。 具体而言，信托关系中的受托人（信托公司）与融资方签订股权收益权转让合同。在合同项下，受托人的义务是将信托资金交付给融资方使用，融资方所支付的对价是与融资方所持有的公司股权有关的所有收益（包括融资方作为公司股东获得的分红或者将股权处分后所得的收益）等额的资金。
股票收益互换业务概览 一、概念 “股票收益互换”，是指客户与券商根据协议，约定在未来某一期限内针对特定股票或者一篮子股票的收益表现与固定利率进行现金流交换。即甲方向乙方支付固定利息，而乙方向甲方支付指定的股票收益或者和某指数挂钩的收益。（基本过程见图一）。股票收益互换属于券商柜台(即OTC场外市场)产品，目前只向一般法人和金融机构开放，个人投资者尚无法参与。 图一、股票收益互换 二、基本业务模式 根据公开资料显示，试点券商主要有两种股票收益互换业务模式： 1、投资者与券商之间进行的固定利率与股票收益间的交换； 2、投资者与券商之间股票收益的互换。 投资者与券商之间只对收益进行现金流交换，一般不需要进行股票实物交割。股票收益互换双方的交易价格不固定，是投资者与券商之间“一对一”商定，是非标准化产品。而互换方向和挂钩标的也没有严格规定，券商可以向客户挂钩由其创设的场外衍生品。因此股票收益互换的产品要素设计灵活，收益和风险与客户需求的匹配度高，具有更高的交易效率优势。 三、互换市场做市商制 由于交易双方在短时间内无法找到完全匹配的交易对手，券商可以作为做市商参与交易，同时报出作为互换多头和空头所愿意支付和接受的价格。此时券商被称作为互换交易商（见图二）。互换交易商在不同产品间扮演交易对手方角色，对风险敞口进行统一管理，而客户亦无须等待其他对手方出现即可达成交易，交
易效率显著提升。 图二、一般互换结构图 固定收益浮动收益 该模式下券商作为互换对手方，产品本身存在风险敞口，需要券商进行严格的风险管理，对券商风险控制和产品定价能力提出较高要求。国外投行所采取的全市场风险对冲模式是在不同产品甚至自营业务间率先进行风险敞口的对冲，能够有效节约投行自身对冲成本，提升风险保证金的运作效率，但同时也对机构整体风险控制能力提出更高要求。 四、清算方式 由于股票收益互换属于场外交易，客户保证金由券商独立的清算体系进行资金监管。在合约成立时，客户向券商缴纳按互换本金一定比例计算的保证金（券），保证金（券）划至券商指定的保证金账户，券商对担保标的按一定折算率进行折算（可参照约定式购回折算率制定）。合约存续期间，券商采用盯视制度（Mark-to-Market）进行结算。固定收益部分根据不同合约规定，可采用到期一次性支付方式，或在合约存续期，按固定期限（每季度或半年）分期支付。合约到期时，交易双方根据同笔交易净额结算，多笔交易可由双方自行选择是否采用净额结算。 五、股票收益互换业务特点和目标客户群体 1、业务特点 1）、场外协约成交：客户与证券公司一对一议价，签署协议即可达成交易，属于券商柜台产品。
中信证券股票收益互换交易业务实施方 案,表单及制度汇编 篇一：中信证券股票收益互换交易业务实施方案、表单及制度汇编 附件1：《业务实施方案、表单及制度汇编》 业务实施方案、表单及制度汇编 目录 一、方案概述和试点准备工作 ................................................ .. (1) （一）业务背景 ................................................ ................................................... .. (1) （二）中信证券准备工作 ................................................ ................................................... . (2) （三）方案设计原则 ................................................ ................................................... (4)
（四）业务模式及性质 ................................................ ................................................... .. (5) （五）法律关系分析 ................................................ ................................................... . (10) （六）方案基本要素 ................................................ ................................................... . (12) （七）业务特色及创新点 ................................................ ................................................... .. 15 （八）业务风险防范 ................................................ ................................................... . (16) 二、部门设臵及决策体系 ................................................
合同编号: 股票收益权转让协议 甲方（转让方）： 统一社会信用代码： 法定代表人： 住址： 联系方式： 乙方（受让方）： 统一社会信用代码： 法定代表人： 住址： 联系方式： 中方和乙方以下单独称为“一方”，合并称为“双方”。 鉴于： 1.甲方将通过合法程序持有_万股限售股股票。甲方自愿按照本协议约定将该等股票对应的股票收益权（定义见下文）转让给乙方，乙方愿意按照本协议约定的条件用—资产管理计划资金受让前述股票收益权。 2.双方本着平等、互利的原则，根据《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国公司法》及其他有关法律，遵循平等、自愿、公平和诚实信用原则，经协商一致，订立本协议。 第1条定义 除非本协议上下文另有解释或文义另有所指，下列词语或简称具有以下含义:
1.1本协议:指双方签署的编号为—的《股票收益权转让协议》及对该协议的任何有效修订和补充。 1.2《股票质押合同》：指双方签署的编号为—的《—资产管理计划股票质押合同》及对该合同的任何有效修订和补充。 1.3《保证合同》：指乙方与—签署的编号为—的《股票收益权回购连带责任保证合同》及对该合同的任何有效修订和补充。 1.4《追加保证金合同》：指双方签署的编号为—的《追加保证金合同》及对该合同的任何有效修订和补充。 1.5《收益补足合同》：指甲方与—签署的编号为—的《—资产管理计划收益补足协议》对该合同的任何有效修订和补充。 1.6目标公司:指—。 1.7市场监督管理部门:指—市场监督管理局及其分局,以及山其授权设立并指定办理股权转让登记手续的下属机构。 1.8标的股票:指中方合法持有的LI标公司的—万股限售股股票以及该等股票因送股 、公积金转增、拆分股份、配股等原因而获得的股票。 1.9标的股票收益权:指中方乍有的基于⑴标的股票的卖出收入⑵因标的股票取得的股息红利收入，及(3)标的股票产生的其他收入等而产生的获取上述全部收入的权利。 1.10权利负担:指⑴抵押、质押、留置或其他担保权益;(2)收购协议、期权协议或出售协议;(3)债权从属(约定某一债权劣后于其他债权受偿的)协议或安排;(4)设置或执行上述权利的协议。 1.11转让价款:指乙方受让中方持有的标的股票收益权而向中方支付的全部对价。 1.12转让基准日:指乙方将转让价款支付至中方收款账户的日期。 1.13收款账户:指甲方用于接收乙方支付的转让价款而设立的银行账户。 1.14中国:指中华人民共和国;在本协议中，不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区。 1.15工作日:指除周六、周日或中国的法定假日之外的任何一天。 1.16机构:指法人和依法成立的其他组织的合称。
YOUR LOGO 如有logo可在此插入合同书—CONTRACT TEMPLATE— 精诚合作携手共赢 Sincere Cooperation And Win-Win Cooperation
股权收益权转让合同(正式版)范本The Purpose Of This Document Is T o Clarify The Civil Relationship Between The Parties Or Both Parties. After Reaching An Agreement Through Mutual Consultation, This Document Is Hereby Prepared 注意事项：此合同书文件主要为明确当事人或当事双方之间的民事关系，同时保障各自的合法权益，经共同协商达成一致意见后特此编制，文件下载即可修改，可根据实际情况套用。 转让方：（以下简称甲方） 身份证号码： 联系方式： 受让方：（以下简称乙方） 身份证号码： 联系方式： 鉴于甲方在________公司（以下简称公司）合法拥有________％股权，现甲方有意转让其在公司拥有的全部股权，并且甲方转让其股权的要求已获得公司股东会的批准。 鉴于乙方同意受让甲方在公司拥有________％股权。 鉴于公司股东会也同意由乙方受让甲方在该公司
拥有的________％股权。 甲、乙双方经友好协商，本着平等互利、协商一致的原则，就股权转让事宜达成如下协议： 第一条股权转让价格与付款方式 1、甲方同意将所持有%的股权（认缴注册资本元，实缴注册资本元，协议签订当时公司基本账户余额：元）以元人民币的价格转让给乙方，乙方同意按此价格和条件购买该股权。 2、乙方同意在本合同双方签字之日向甲方支付元；在甲乙双方办理完工商变更登记后，乙方向甲方支付剩余的价款元。 第二条标的股权的股权收益权人 乙方在受让标的股权的股权收益权后，成为标的股权的股权收益权人。 第三条甲方回购权及回购义务 若甲方认购成功且乙方成功受让标的股权对应的股权收益权，则甲方有权在转让期年期限届满前
合同范本之股票收益权转让合同
股票收益权转让合同 【篇一：股权收益权转让合同】 合同编号： **股权收益权转让合同 甲方：公司 法定代表人： 法定地址或住所：乙方：某某信托有限责任公司 法定代表人： 法定地址或住所：某某市江东北路 鉴于： 甲方拟参与**股份有限公司于年进行的xxxx限售法人股转让，认购**股份有限公司xxxx限售法人股转让股票万股。 甲方与乙方经协商一致，若甲方成功认购**股份有限公司xxxx限售法人股转让股票万股，则甲方向乙方转让其中的万股**股份有限公司股权（以下简称“标的股权”）对应的股权收益权，双方达成以下协议： 1.转让标的 1、本合同的转让标的为甲方成功认购的标的股权对应的的股权收益权。若甲方未能认购成功，则参照本合同第四条处理。 2、转让期限内，乙方享有的标的股权的股权收益权范围包括： 1.依本合同第六条的约定享有标的股权产生的股息、红利等的权利； 2.若公司依法解散，则享有公司解散清算后标的股权所对应的剩余财
产的权利； 3.若甲方根据法律、行政法规的规定、司法机关的裁决或经乙方书面 同意，依法对外转让或以其他方式处臵标的股权，依本合同第六 条的约定享有处臵标的股权所获得的全部收益的权利。 3、标的股权因送股、公积金转增、拆分股权等而形成的派生权利亦归入标的股权的股权，乙方同样根据本条第2款的约定享有该等股权的股权收益权。 4、转让期间若标的股权发生配股的，有关配股资金、收益等事宜由甲方和乙方另行协商约定。 5、在转让期间，转让人与受让人签署《股权质押协议》并将所转让的标的股权按照法律法规的要求质押于受让人名下。 2.转让价款 标的股权的股权收益权转让价款为人民币元整。 3.标的股权的股权收益权人 乙方在受让标的股权的股权收益权后，成为标的股权的股权收益权人。 4.定金、转让价款的支付方式 乙方应于本合同签订之日起三个工作日内向甲方支付股权收益权转让价款的全额定金元。 若甲方成功认购**股份有限公司xxxx限售法人股转让股票万股，则该定金自动转化为转让价款，乙方自甲方成功认购**股份有限公司xxxx限售法人股转让股票之日起享有标的股权的股权收益权。该日即为股权收益权转让生效之日。
YOUR LOGO 股权收益权转让合同范本正式版 After The Contract Is Signed, There Will Be Legal Reliance And Binding On All Parties. And During The Period Of Cooperation, There Are Laws To Follow And Evidence To Find 专业合同范本系列，下载即可用
股权收益权转让合同范本正式版 使用说明：当事人在信任或者不信任的状态下,使用合同文本签订完毕，就有了法律依靠,对当事人多方皆有约束力。且在履行合作期间,有法可依,有据可寻，材料内容可根据实际情况作相应修改，请在使用时认真阅读。 转让方：（以下简称甲方） 身份证号码： 联系方式： 受让方：（以下简称乙方） 身份证号码： 联系方式： 鉴于甲方在________公司（以下简称公司）合法拥有 ________％股权，现甲方有意转让其在公司拥有的全部股权，并且甲方转让其股权的要求已获得公司股东会的批准。 鉴于乙方同意受让甲方在公司拥有________％股权。 鉴于公司股东会也同意由乙方受让甲方在该公司拥有的 ________％股权。 甲、乙双方经友好协商，本着平等互利、协商一致的原则，就股权转让事宜达成如下协议： 第一条股权转让价格与付款方式 1、甲方同意将所持有%的股权（认缴注册资本 元，实缴注册资本元，协议签订当时公司基本账户余额：元）以元人民币的价格转让给乙方，乙方同意按此价格和条件购买该股权。
2、乙方同意在本合同双方签字之日向甲方支付元；在甲乙双方办理完工商变更登记后，乙方向甲方支付剩余的价款元。 第二条标的股权的股权收益权人 乙方在受让标的股权的股权收益权后，成为标的股权的股权收益权人。 第三条甲方回购权及回购义务 若甲方认购成功且乙方成功受让标的股权对应的股权收益权，则甲方有权在转让期年期限届满前个工作日内一次性支付下款约定的回购总价数，从而回购全部股权收益权。 回购总价款按照以下模式计算： 回购款： 乙方账号如下： 账户名称： 第四条标的股权的管理、运用和处分 1、股权收益权转让生效后，转让人与受让人签署《股权质押协议》并将所转让的标的股权按照法律法规的要求质押于受让人名下，转让人承诺未经受让人书面同意。不得运用和处分标的股权，且不对标的股权设置其他他想物权。 2、在转让期间，甲方未行使回购权钱，甲方应当按照乙方的要求和指令行使标的股权的股东权利。甲方承诺将对标的股权视同自有资金投资进行管理，并严格按照乙方要求和指令行
与股权收益权转让及回购相关的实务问题分析 作者：秦悦民（通力律师事务所）、陆安琪（复旦大学法学院硕士研究生） 近年来，股权收益权转让及回购已成为一种较为普遍的信托融资方式。笔者曾在早前的文章中指出这类信托融资的实质通常指向收益权所依附的股权本身，但是由于各种原因，融资方不宜或不能直接转让股权，而是以股权的收益权作为标的。例如，持有限制流通股股权的融资方有融资的需求，由于其所持股权无法直接进行转让，于是信托公司以限制流通股的收益作为标的发行信托计划，投资人将资金委托给信托公司后，信托公司作为受托人运用信托资金投资于限制流通股的收益权，从而达到为融资方融资的目的。（详见：秦悦民、夏亮《股权收益权信托中的“股权收益权”法律性质初探》，《通力律师事务所资产管理法律简报》2009年1月） 对于股权收益权的法律性质，目前我国法律法规尚无明确的条文加以规定，其可以说是一种市场实践中的产物，笔者倾向于认为股权收益权是一种“将来债权”。（对于股权收益权的性质也可参见：夏亮、孙晓静、汤雯婷，《浅析以“收益权”作为信托财产的法律可行性》，《通力律师事务所资产管理法律简报》2012年7月）。对于股权收益权转让及其回购协议的效力，有实务人士指出这类协议本身仅是创设了一种新的交易方式，不违反法律法规的强制性规定，在不损害第三人利益的情况下，从鼓励交易的角度出发，应认可其效力。（参见：雷达，《股权收益权转让及回购协议赋予强制执行效力的可行性》，载《中国公证》2012（11））。笔者虽倾向于支持这种观点，但笔者认为仍应谨慎对待此类交易安排。实践中，股权收益权转让及回购交易仍有一些不确定因素。例如，信托公司通常为保证信托财产安全而要求融资方将收益权所依附的股权反向质押给信托公司，并对《股权收益权转让合同》及《股权质押合同》进行公证，由公证处出具《具有强制执行效力的债权文书公证书》，赋予其强制执行效力。笔者了解到，在司法实践中，各地法院对该类《具有强制执行效力的债权文书公证书》及相关附属担保文书的
股票收益互换业务投资者适当性管理办法 第一章原则与架构 第一条为控制股票收益互换业务的信用风险，规范投资者交易资质和行为，根据《证券股份有限公司股票收益互换业务管理制度》等相关规定，特制定本办法。 第二条本办法所称股票收益互换是一种金融合约，证券公司与符合条件的客户约定在未来一定期限内，根据约定数量的名义本金和收益率定期交换收益，其中，交易一方或双方支付的金额将与特定股票、指数等权益类标的证券的表现挂钩。 第三条本办法所称投资者适当性管理是指通过订立业务制度，实施流程控制，确保投资者参与股票收益互换投资交易的资质合法、合规，且符合公司的风险控制要求。 第四条公司资产配置委员会是投资者适当性管理的最高决策机构,负责确定投资者业务资质条件、分级标准、行为规范和管理流程，授权业务部门执行各项管理规定，并定期监督执行情况。 第五条交易与衍生产品业务部、风险控制部是投资者适当性管理的职能部门，对投资者的业务申请进行资质审核和评级，并对分级变化进行动态跟踪管理。 第二章准入与评级 第六条金融中介机构的基本准入标准包括：1)金融中介客户参与股票收益互换交易应合法合规；2)金融中介客户的经营实力和信誉状况良好；3)金融中介客户具有开展股票收益挂钩理财业务的真实需求，并具备产品运作和管理经验。
终端需求客户的基本准入标准包括： -净资产规模在3000万（含）以上的机构客户； ■具有参与股票收益互换的真实交易需求?， ■无不良信用记录； ■具备不少于5年的证券市场投资经验； ■客户参与股票收益互换交易应符合相关法律法规、行政管理规定和公司内部管理制度，并获得董事会等决策机构的授权。 第七条投资者的必备材料包括：营业执照（副本）复印件、税务登记证复印件、组织机构代码证复印件、法定代表人证明书、授权委托书、财务报表、法定代表人和授权人身份证复印件。 第八条交易与衍生产品部根据投资者的资产情况、交易目的、交易经验、信用状况、风险承受能力等信息，判断客户是否适合承做特定形式的股票收益互换交易。 第三章曰常管理 第九条通过资质审核可以参与股票收益互换交易的投资者，销售人员应进行充分的投资者教育和风险揭示，由投资者自愿签署相关协议。 第十条证券公司销售人员向投资者推介股票收益互换产品时，应向客户充分揭示业务风险。 第十一条证券公司应当至少每1年对股票收益互换销售人员进行一次专业培训，并应保证销售人员每年的培训时间不少于20小时。证券公司应详细记录销售人员的培训方式、培训时间及考核活动等，未达到培训要求的销售人员应暂停从事股票收益互换销售。
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/a66418682.html, 股票收益互换的应用 作者：李晓阳 来源：《商情》2018年第07期 [摘要]在各国的经济发展中，金融互换工具作为一种衍生品可以满足政府企业和金融机构在降低融资成本和套期保值、股权融资等多方面的需求。我国在近些年推广股票收益互换业务，鼓励企业利用互换市场进行融资和调整负债结构。但是，在2015年底，这项业务被证监会紧急叫停，高杆杠被认为是最有力的原因支撑。本文通过中信证券的交易案例入手，分析股票收益互换业务对交易双方的盈亏并对股票收益互换在我国的未来发展情况进行预测。 [关键词]股票收益互换中信证券高杠杆 1股票收益互换的相关理论 作为金融互换业务的一种特殊形式，股票收益互换业务具有典型的金融互换的特点。首先它是一种表外交易；其次，股票收益互换交易能够灵活应对满足参与者的各种需求。 从功能上讲，金融互换交易作为一种金融衍生品天然的存在两种功能，即规避风险和套利。从创新角度讲，股票收益互换的功能更多的表现为转化资产和跨国投资。通过股票互换，不仅可以实现股票收益的互换，还能够连接国内市场和国际市场。从这个角度讲，股票收益互换交易也具有金融互换产品风险管理的一般作用，通过投资者的恰当判断实现规避股票价格波动的效果，锁定投资收益，获得较稳定的回报。 2案例分析 股票收益互换交易在国外发展已久，但在我国仍是一个新兴类目。2012年我国开始允许 试行股票按收益互换类产品，2013年中信证券作为首批试点证券开始进行股票收益互换交 易。但是在2015年，我国的股票收益互换业务被证监会紧急叫停。中信证券这款股票收益互换产品的优势主要是：（1）有较高的杠杆比率；（2）要素设计灵活；（3）交易效率高。 2.1指数杠杆交易合约 客户长期看好中证500指数的表现，与证券公司达成如下交易：以中证500作为标的证券，互换3000万人民币本金，客户支付固定收益，证券公司支付浮动收益。交易期限为1 年，当固定利率为7.5%时，投资者需要向证券公司支付；此时的浮动收益率与中证500指数进行挂钩，浮动收益率为中证500指数一年的收益率，假设期初指数点位为3000期末未3500，则收益率为3500/3000-1；客户初期需缴纳名义本金的20%作为保证金，并保证交易期间保证金水平维持在15%以上。在这种情况下：当指数下跌10%时：投资者应付3000万 ×7.5%=225万，证券公司应收，则最终结果是投资者损失525万；当指数上涨10%时：投资者应付不变，仍是225万，证券公司应付仍为300万，最终交易结果是证券公司支付给投资者
编号：_____________股权收益权转让合同 甲方：________________________________________________ 乙方：___________________________ 签订日期：_______年______月______日
甲方（“受让方”）： 身份证号码： 乙方1： 身份证号码： 乙方2： 身份证号码： “乙方1”和“乙方2”统称为“乙方”、“出让方” 鉴于： （1）公司（以下简称“”或“目标公司”）系乙方1与乙方2作为股东，根据中国法律注册成立的有限责任公司； （2）的注册资本为人民币万元，其中乙方1认缴出 资万元，持有 %股份，乙方2认缴出资万元，持有股份； （3）双方拟根据本协议的约定，将乙方持有之一部分目标公司股权（以下简称标的股权）项下的收益权（以下简称“标的收益权”）出让给甲方。 协议各方经友好协商，在公平、平等的基础上，达成以下协议，以供各方共同遵守： 第1条标的股权基本情况 1.1 目标公司的注册资本为人民币万元，乙方所持股权的实缴出资义务由乙方承担。
1.2 标的股权为目标公司合计 %的股权，若目标公司发生资本公积金转增股本、派送股票红利、缩股、增发、员工股权激励等事项的，标的股权占比应按该等事项本身导致的股权占比变化进行同等的调整。 第2条出让事项 2.1 乙方自愿将标的股权项下的收益权即标的收益权出让给甲方，甲方未经乙方同意不得再转让给第三方。 2.2 甲方在本协议签署之日起十个工作日内将标的收益权所对应的价款计人民 币万元转入乙方指定账户，转款时可注明系收益权转让款。 2.3 自乙方收到收益权转让款之日起，标的收益权由甲方享有。乙方收到收益权转让款后，还应完成标的股权的实缴出资，以保障标的股权享有完整的股权收益权。 2.4 在标的收益权被转让期间，乙方因标的股权而自目标公司取得收益时，应当自目标公司取得收益之日起十个工作日内按照甲方指示的收款账号转给甲方，因故无法完成转款时，应当告知甲方并由甲方在合理限度范围内指示新的转款期限。 2.5 若因目标公司上市、乙方对外转让股等事项或因本协议的约定，导致标的股权需恢复完整权利状态的，双方应当按照本协议的约定由乙方向甲方回购标的收益权，以保障甲方的收益。 第3条标的股权的管理 3.1 为了目标公司的健康发展，尽可能提高标的股权的收益，在标的收益权被 转让期间，对标的股权的行使和管理按照如下方式实施：甲方享有以标的股权的收益权，除收益权以外的股东权利仍归属乙方所有，甲方应当尊重乙方以自己的意志、经验和判断，独立自主的合法行使股东权利以及目标公司签署的相关章程、
股权收益权转让范本 转让方（以下称甲方）： 法定代表人： 住所： 受让方（以下称乙方） 法定代表人： 住所： 现甲乙双方就股份收益权转让事宜，根据中华人民共和国现行有关法律、法规，经过友好协商，本着平等互利的原则，自愿订立本合同，以资共同遵守。 一、转让标的
１、转让标的为：甲方合法享有的______股的流通股（标的股票）的股票收益权。 ２、上述股票收益权包括但不限于取得以下收益的权利： （１）自本合同生效日起在任何情形下处置标的股票产生的收入。 （２）自本合同生效日起，在任何情形下处置标的股票及因送股、公积金转增、配股、拆分股权等而形成的派生股票产生的收入。 （３）自本合同生效日起，基于标的股票及标的股票的派生股票而获取的股息红利等。 （４）自本合同生效日起，基于标的股票及标的股票的派生股票而产生的其他任何现金收入、财产性收益。 二、转让价款 本合同项下转让标的的转让价款预计为：______元（大写：______）。 三、转让价款的支付方式 １、本合同约定的股票质押合同生效并办理完毕强制执行公证和股票质押登记后，并且甲方和乙方之间的《股票收益权转让及回购合同》均已签署并生效，且本协议已成立的______个工作日内，乙
方将本合同约定的转让价款一次性划入甲方的如下银行账户。 户名： 账号： 开户行： ２、本合同项下转让价款按上述规定全额划入甲方上述银行账户后，即视为甲方已经出让转让标的，乙方已经受让转让标的。 四、股份收益权的管理 股票收益权转让后，标的股票的现金分红及其它现金收益作为股票收益权的衍生收益归属乙方，乙方同意甲方使用上述衍生收益以及甲方的资金提前回购股票收益权及支付股票收益权溢价款。在甲方支付完毕股票收益权全部回购价款后，上述衍生收益剩余部分随股票收益权一并归甲方所有。 五、甲方陈述、保证和承诺 １、甲方系按照中华人民共和国法律依法成立和存续的企业法人并保证合法经营。 ２、转让收益权的行为，已依法获得一切必要的授权与批准，其签署并履行本合同，不超越其权利与营业范围，且不违反对其有约束力或有影响的法律或合同的限制。本合同签署后，即构成对其合法、
股票收益权转让合同模板大全 股票收益权转让合同模板1 甲方(转让方与回购方)： 法定代表人： 住所： 乙方(受让方)： 法定代表人： 住所： 现甲乙双方就股票收益权转让事宜，根据中华人民共和国现行有关法律、法规，经过友好协商，本着平等互利的原则，自愿订立本合同，以资共同遵守。 第一条转让标的 (一)转让标的为：甲方合法享有的72，000,000股的流通股(标的股票)的股票收益权。 (二)上述股票收益权包括但不限于取得以下收益的权利： 1、自本合同生效日起在任何情形下处置标的股票产生的收入; 2、自本合同生效日起，在任何情形下处置标的股票及因送股、公积金转增、配股、拆分股权等而形成的派生股票产生的收入; 3、自本合同生效日起，基于标的股票及标的股票的派生股票而获取的股息红利等; 4、自本合同生效日起，基于标的股票及标的股票的派生股票而
产生的其他任何现金收入、财产性收益。 第二条股票收益权的转让价款 本合同项下转让标的的转让价款预计为：人民币贰亿元整(小写：￥200,000,000.00元)。 第三条转让价款的支付方式 (一)本合同约定的股票质押合同生效并办理完毕强制执行公证和股票质押登记后，并且甲方和乙方之间的《 股票收益权转让及回购合同》均已签署并生效，且本协议已成立的 2 个工作日内，乙方将本合同约定的转让价款一次性划入甲方的如下银行账户： 户名： 账号： 开户行： (二)本合同项下转让价款按上述规定全额划入甲方上述银行账户后，即视为甲方已经出让转让标的，乙方已经受让转让标的。 第四条股票收益权的回购 (一)回购期限 乙方持有股票收益权的期限为不超过12个月，甲方超过12个月的部分按照实际使用天数计算利息(计算公式为：200，000，000__9.5%__(实际使用天数/365天))自本合同生效之日或乙方按本合同约定支付全部转让价款之日(以时间较后之日期为准)起计算。甲方须在乙方持有股票收益权的期限届满之日前按本合同的约定回购
关于公司的股权收益权转让协议 关于公司的股权收益权转让协议》（以下 简称“本协议”）由以下各方于年月 日在中国市签署。 甲方：（以下或称“受让方”） 身份证号码： 乙方1： 身份证号码： 乙方2： 身份证号码： “乙方1”和“乙方2”统称为“乙方”、“出让方” 鉴于： _________________________ 公司（以下简称“ _______________ ”或“目标公司”）系乙方1与乙方2作为股东，根据中国法律注册成立的有限责任公司；的注册资本为人民币万元，其中乙方1认缴出资万元，持有股份，乙方2认缴出资股份0万元，持有股份； 双方拟根据本协议的约定，将乙方持有之一部分目标公司股权（以下简
称标的股权）项下的收益权（以下简称“标的收益权”）出让给甲方。 协议各方经友好协商，在公平、平等的基础上，达成以下协 议，以供各方共同遵守： 标的股权基本情况 1.1目标公司的注册资本为人民币万元，乙方所持股 权的实缴出资义务由乙方承担。 1.2标的股权为目标公司合计的股权，若目标公司发 生资本公积金转增股本、派送股票红利、缩股、增发、员工股权激励等事项的，标的股权占比应按该等事项本身导致的股权占比变化进行同等的调整。 出让事项 乙方自愿将标的股权项下的收益权即标的收益权出让给甲 方，甲方未经乙方同意不得再转让给第三方。 甲方在本协议签署之日起个工作日内将标的收益权 所对应的价款计人民币万元转入乙方指定账户，转款时 可注明系收益权转让款。 自乙方收到收益权转让款之日起，标的收益权由甲方享有。 乙方收到收益权转让款后，还应完成标的股权的实缴出资，以保 障标的股权享有完整的股权收益权。
收益权转让合同 收益权是人们因获取追加财产而产生的权利义务关系。那么签订收益权转让合同需要注意什么呢?以下是学习啦小编整理的收益权转让合同，欢迎参考阅读。 收益权转让合同范文篇一甲方： 法定代表人： 法定地址或住所： 乙方： 法定代表人： 法定地址或住所： 鉴于： 甲方拟参与**股份有限公司于年进行的XXXX限售法人股转让，认购**股份有限公司XXXX限售法人股转让股票万股。 甲方与乙方经协商一致，若甲方成功认购**股份有限公司XXXX限售法人股转让股票万股，则甲方向乙方转让其中的万股**股份有限公司股权(以下简称“标的股权”)对应的股权收益权，双方达成以下协议： 1.转让标的 1、本合同的转让标的为甲方成功认购的标的股权对应的的股权收益权。若甲方未能认购成功，则参照本合同第四条处理。
、转让期限内，乙方享有的标的股权的股权收益权范围包括： 1.依本合同第六条的约定享有标的股权产生的股息、红利等的权利; .若公司依法解散，则享有公司解散清算后标的股权所对应的剩余产的权利; .若甲方根据法律、行政法规的规定、司法机关的裁决或经乙方书面同意，依法对外转让或以其他方式处臵标的股权，依本合同第六条的约定享有处臵标的股权所获得的全部收益的权利。 、标的股权因送股、公积金转增、拆分股权等而形成的派生权利亦归入标的股权的股权，乙方同样根据本条第2款的约定享有该等股权的股权收益权。 、转让期间若标的股权发生配股的，有关配股资金、收益等事宜由甲方和乙方另行协商约定。 、在转让期间，转让人与受让人签署《股权质押协议》并将所转让的标的股权按照法律法规的要求质押于受让人名下。 .转让价款 标的股权的股权收益权转让价款为人民币元整。 .标的股权的股权收益权人乙方在受让标的股权的股权收益权后，成为标的股权的股权收益权人。