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资本市场的风险控制和监管资本市场是经济活动的重要领域，对经济社会的发展具有重要作用。
然而，资本市场的风险也是不可避免的。
因此，正确的风险控制和监管是保障资本市场健康发展的关键。
本文将介绍资本市场的风险和监管，并探讨有效的风险控制和监管措施。
一、资本市场的风险资本市场的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
市场风险是指由于金融市场变动，导致资产价值下降而造成的风险。
它涉及到市场波动、汇率变动、利率变动等因素。
信用风险是指债务人无法按时履行债务义务，导致投资者遭受损失的风险。
它主要体现在债券市场、担保品市场等领域。
流动性风险是指由于市场衰退、资金短缺等原因使得资产无法及时转换为现金。
它涉及到投资者资产转移的难易程度等因素。
以上风险相互联系，相互影响，对资本市场稳定性构成了挑战。
二、监管机制监管机制是保障资本市场正常运行的重要机制。
监管机构主要包括金融监管机构、证券交易所、结算机构等。
金融监管机构是指各国的央行和金融监管部门。
它们的职责是制定金融政策和监管规则，确保金融机构安全稳健地运营，并对资本市场风险进行管理。
证券交易所是证券市场的中央交易场所，它负责管理证券交易、信息披露、审核上市公司以及制定交易规则等。
结算机构是负责资金清算和证券交割的机构。
它们的职责是确保清算机制安全可靠，避免交割风险。
以上监管机构共同构成了资本市场的监管体系。
它们通过合作、协调、监管等方式，共同维护资本市场的稳定性。
三、风险控制措施为了降低风险，保障投资者权益，资本市场的监管机构需要采取相应的风险控制措施。
这些措施主要包括：1、风险管理。
监管机构需要制定相应的风险管理政策，包括风险评估、限制投资者的惯性行为和限制杠杆等。
2、信息披露。
良好的信息披露制度是保障投资者合法权益的基础。
监管机构需要引导上市公司加强信息披露。
3、产品创新。
金融机构需要在监管机构的指导下，探索新型金融产品，为投资者提供更多的选择。
但是，在设计产品时需要注重风险控制。
资本市场的机遇与风险一、引言随着经济的发展，资本市场在汇集资本、分配资源等方面具有不可替代的作用。
但是，资本市场也不可避免的存在着许多风险。
在分析资本市场的机遇与风险前，我们需要了解资本市场的定义及其基础知识。
二、资本市场的定义资本市场是指为股票、债券、基金、证券等证券金融产品进行发行、交易、流通的市场。
它是汇集资本、分配资源的场所。
资本市场与货币市场、外汇市场、商品市场等市场形成了多层次、多元化的金融市场体系。
在资本市场中，投资者通过交易证券实现资金增值或获得分红。
三、资本市场的机遇1. 投资的多样性资本市场中的证券种类繁多，投资者可以按照自己的风险承受能力、预期收益等进行选择，比如股票、债券、基金、期货等。
这大大提高了投资的多样性，使投资者有更多的选择。
2. 资本市场提供的资本资本市场为企业、政府等提供了集中的资本，使其能够快速发展和扩大规模。
通过资本市场融资，企业能够更快的发展，更好的满足市场需求。
3. 市场化、规范化、透明化随着资本市场的发展，监管机制逐渐完善，证券市场逐渐向市场化、规范化、透明化的目标迈进。
在证券市场上，信息公开度不断提升，是投资者获取信息更加透明。
四、资本市场的风险1. 市场风险市场风险是由于市场波动而引起的资本市场投资风险。
市场风险主要与市场行情有关，例如股票市场、期货市场等市场价格波动对投资者产生的风险。
2. 操作风险操作风险是指投资者在操作证券市场中所面临的风险。
这包括交易时间、交易方式、交易成本以及选择的交易方向等。
由于这种风险源自投资者的自身操作风险，所以也被称为自身技能风险。
3. 政策风险政策风险是由于国家政策等客观因素的变化而引起的资本市场风险。
由于这些政策常常牵涉到国际贸易协议、税收政策和社会保障等领域的重大变化，因此对投资者的影响非常大。
五、如何规避投资风险1. 分散持仓分散持仓指投资者在购买证券时，避免集中持有某一种证券，从而降低风险。
在具体的操作中，可以选择不同行业、不同股票，实现资产投资的多样性。
如何规避风险风险无处不在，人们随时面临着各种各样的风险。
无论是生活、工作还是投资，都存在一定的风险。
如何规避风险，成为了一个必须面对的问题。
以下是一些方法，希望可以为读者提供一些帮助。
一、做好风险评估在决定进行某项活动之前，首先需要对该项活动的风险进行评估。
评估的方法可以包括多方面，如对历史资料的分析、市场的走向等等。
精准的风险评估是规避风险的前提。
二、分散投资投资也是面临一定风险的行为。
为了规避投资风险，分散投资是一个较好的选择。
将资金投入不同的项目、不同的行业、不同的市场，可以降低风险的影响范围。
三、学会投资技巧投资并不是一件轻松的事情，需要掌握多方面的知识和技巧。
从投资的基础知识开始学起，逐步学习投资的技巧，以便更好地进行资产配置和投资运作。
会投资的人往往可以规避许多风险。
四、保持冷静理性面对风险，保持冷静理性是非常重要的。
情绪化、盲目的行为常常会给自己带来更多的风险。
所以，在决策之前，应该带着客观的心态，做好事前的检查和准备。
五、定期更新风险管理计划世事难料，市场变幻莫测。
因此，制定一份科学、可行的风险管理计划，根据实际情况随时更新，保持合理的风险掌控，可以使人们在面对风险时有更充足的准备。
六、对风险有正确的态度对风险有正确的态度，也可以有助于规避风险。
人们应该认识到，风险无处不在，将生活中的风险看作挑战并积极面对，才能更好地对付风险。
总之，规避风险需要一定的技巧和方法。
人们需要不断学习和积累，通过科学合理的策略，才能掌控风险并降低损失。
其实，规避风险同时也在引领着人们更加关注自身的保障意识，提高了人们对资本市场的认知与规划，加快了社会的发展。
资本市场对公司经营风险的影响及其对策随着全球经济的不断发展，资本市场已成为了企业必不可少的融资渠道。
资本市场的开放和发展给企业带来了无限的机遇，但也带来了很多风险。
企业在资本市场上的每一个动向都可能对公司的经营产生重大影响，因此企业需要做好对资本市场风险的应对措施，以保证企业的长期稳定发展。
一、资本市场对公司经营风险的影响1. 股票价格波动风险企业上市后，其股票价格将受到市场供求关系、公司经营情况、宏观经济环境等多种因素的影响，价格波动可能轻则几个百分点，重则数倍甚至数十倍。
企业在资本市场上的规模越大，股票价格波动风险越高。
2. 财务风险公司融资时，会进行大量的资金杠杆，也就是借债，倘若企业负债过高，一旦宏观经济环境变化或公司经营失误，难以偿还债务，进而引发财务风险。
此外，企业融资所带来的利息支出也会对企业利润造成一定影响。
3. 信用风险企业在资本市场上，不仅要关注市场投资者对公司的理解和评估，还需要关注市场的信心和信任指数。
如果企业在发生重大变故时，市场失去信心和信任，那么将难以成功融资，乃至引发大量股权质押或债务质押等各种风险。
4. 操作风险公司在上市后，需要遵守证券市场法律法规，如不符合上市公司监管要求、盈利预期不佳或有其他违规行为，都可能遭到重罚，甚至面临退市风险。
二、应对措施1. 加强财务管理企业在上市前应做好财务管理规范化建设，预测财务风险，控制负债。
企业应该合理安排财务结构，根据规模和经营情况制定相应的财务政策；尽可能降低企业杠杆率，提高企业资产负债率。
此外，企业还应定期进行内部审计，做到资金的合规性、使用性、透明性。
2. 加强风险管理企业在上市前应该制定完善的风险管理制度，定期进行风险评估与管控。
同时，企业还应该保障投资者的权益，实行合规经营，不断增强市场信心。
3. 提高业务质量企业应注重内部流程的管理和优化，提高业务质量和价值链端口竞争力。
此外，企业还应该发挥自身独有的优势，拓宽业务领域，提高公司盈利能力。
资本市场的风险管理与防范作为现代经济的支柱之一，资本市场在经济发展中扮演着重要的角色，但相比于其他产业，它的风险也同样巨大。
因此，从资本市场的角度来看，风险管理和防范问题尤为突出。
本文将从几个不同的方面来探索这个问题。
一、市场风险管理市场风险是指由市场变化引起的投资组合价值的损失。
当股票、债券、外汇等资产价格波动较大时，会影响该投资组合的价值。
为了规避市场风险，投资者需要制定有效的风险管理策略，在监测市场波动的同时，适时进行买入或卖出操作，以确保投资收益的最大化。
投资者可以通过分散投资的方式来降低市场风险。
分散投资是指将资本分散投资于多种不同类型的资产，例如，股票、债券、房地产等。
这样，即使其中某些资产产生了亏损，但由于其他资产的涨幅，整个投资组合的价值并不会因此受到太大的影响。
分散投资能够有效降低当前市场风险对投资组合的影响，同时还能在不同的市场环境下获得更平稳的回报。
二、信用风险信用风险是指资产所有者或借款人无法按照规定的时间和方式履行债务导致借款人违约的风险。
在金融系统中，信用风险不仅仅来源于流动性风险，还有自身信用水平的问题。
控制信用风险是很重要的，不仅涉及到投资安全，还影响着金融环境的稳定和金融市场的透明度。
在资本市场中，投资者可以采取追踪信用风险的方式，选择那些已经取得优秀信用评级的资产，例如，具备高信用评级的债券。
通过选择高信用评级债券进行投资，投资者可以降低其投资组合的信用风险，从而保障其投资组合的安全性。
三、系统性风险系统性风险是指由一系列因素引起的，影响整个市场甚至整个经济的风险。
这种风险相比于其他两种风险更加普遍和严重，在金融危机和经济衰退等情况下更加显著。
例如，2008年金融危机，就是由于整个经济体系中的贡献者行为组成的系统性风险引起的。
为了规避系统性风险，投资者可以采取多种方式，包括分散投资和追踪整个市场的动向。
在市场使用App追踪指数，例如，拥有鲨跳金融App的用户可以根据大盘指数的动向来注意投资组合的调整。
资本市场的常见风险及规避策略资本市场是指通过证券交易来融资的市场。
随着金融市场的发展和壮大，资本市场的重要性越来越凸显。
然而，资本市场并不是一个稳定的市场，它存在着许多的风险因素。
在这篇文章中，我们将探讨资本市场的常见风险及规避策略。
一、市场风险市场风险是指由于市场变动而导致的投资损失。
市场风险包括股票价格、汇率波动、利率变动等因素。
这些因素会影响证券的市场价格。
市场风险是不可规避的，但可以通过分散投资来降低投资风险。
分散投资的方式包括在不同行业、不同市场、不同类型的证券中投资。
二、信用风险信用风险是指贷款人或债务人无法按时偿还债务的风险。
这种情况会导致债券价格下跌或违约事件发生，从而导致投资者损失。
投资者可以通过减少对违约债券的投资、评估债务人的信用风险，来规避信用风险。
三、流动性风险流动性风险是指资产不能在市场上被快速买卖或变现的风险。
这种情况会导致投资者在需要资金时无法及时变现资产，从而导致损失。
投资者可以通过不把所有资产都投资于不同流动性的证券中，以及在买进证券时评估所投资证券的流动性来规避流动性风险。
四、管理风险管理风险是指由于公司管理水平的下降，财务报表不准确，违反法律法规而导致的投资损失。
投资者可以通过研究和评估公司管理水平、投资于熟知的公司，并遵守法律法规，来规避管理风险。
五、操作风险操作风险是指由于投资者操作失误、技术问题等原因而导致的投资损失。
投资者可以通过充分了解相关证券的特点和操作方法、掌握相关投资技巧来规避操作风险。
六、买进高估风险在市场繁荣期，很多证券会被高估。
如果投资者在高估时期买进证券，可能在市场风险增加时遭受损失。
投资者可以通过关注行业和股票的基本面、评估证券的估值来规避买进高估风险。
七、卖出低估风险在市场萎缩期，价值良好的证券可能会被低估。
如果投资者在低估时期卖出证券，可能在市场回升时错失机会。
投资者可以通过研究行业和股票基本面、评估证券的估值来规避卖出低估风险。
资本市场的风险和应对机制中国证监会研究中心陈益民、郭元之资本市场的发展，不仅是功能逐步发挥的过程，也是一个风险聚集和化解的过程。
历史和现实的经验表明，只有做好风险的防范和化解工作，才能又好又快地发展资本市场。
资本市场风险包括系统性风险和非系统性风险。
现代资本市场在发展过程中对于有效化解非系统性风险已经有了比较完备的理论基础和丰富的实践经验，但在系统性风险的防范和化解方面仍然处于不断探索的阶段。
在我国，这一问题尤其突出。
一方面，由于转轨阶段市场发展的特殊性，一些在成熟市场上不存在或不突出的问题和矛盾在我国市场上可能演变成影响市场平稳运行的系统性风险因素。
另一方面，随着近几年市场的快速发展，新兴市场发展过程中普遍存在的资本约束机制和信用机制的不完善等问题和矛盾，在我国也日渐突出，客观上增加了市场运行中的不确定因素。
因此，如何深化改革，加快建立适合我国国情的资本市场系统性风险的防范和化解机制，已成为当前资本市场进一步做大做强需要尽快解决的问题。
专栏1：系统风险和非系统性风险l系统风险一般是指对资本市场产生普遍影响的风险因素，其特征在于系统风险因共同因素所引发，对证券市场所有的股票价格均产生影响，这种影响为个别企业或行业所不能控制，投资人亦无法通过分散投资加以消除。
l非系统性风险则主要由市场主体的市场行为造成（也称作经营风险），其影响面往往只涉及单个资本市场商品或单个市场主体，并不影响整个市场运行，通常投资人可以运用风险管理技术加以规避或部分消除。
一、当前资本市场运行本身面临的主要系统性风险1、市场整体基础仍然较弱，加大了股市波动的可能性当前我国资本市场“新兴加转轨”的特征仍然比较明显，市场的内在稳定机制尚不完善；缺乏长期稳定的资金供给，长线投资、价值投资理念仍需进一步普及；投资者结构不尽合理，散户投资者比重较大，风险承受能力较弱。
2、金融创新和金融混业经营步伐加快，市场运行不确定性增加0100002000030000400005000060000700008000090000100000中国全部证券公摩根士丹高盛集团美林证券雷曼兄弟贝尔斯登近几年，随着市场的快速发展，资产证券化产品、银行理财产品、保险公司投资连接险等一大批创新产品在市场上出现，在给投资者带来更多选择的同时，也不断打破传统银行、证券以及保险市场的分界线，给资本市场运行带来新的不确定因素。
资本市场开放的风险与防范问题研究随着全球经济的发展和国际贸易的增加，资本市场的开放已经成为维持和促进各国经济稳定和繁荣的重要手段之一。
资本市场开放也带来了一系列的风险和挑战，需要我们认真研究，并采取相应的防范措施来应对。
资本市场的开放可能带来外部市场的不稳定。
由于资本市场的开放，跨境资本流动会增加，外国投资者可以进入本国市场，而本国投资者也可以投资到国外市场。
这种资本流动可能会导致市场价格剧烈波动，市场泡沫的形成以及金融危机的爆发。
我们需要建立健全的监管机制和风险管理工具，如强化市场监管、加强信息披露、建立风险警示机制等，及时发现和遏制市场风险。
资本市场开放也可能导致金融安全的威胁。
随着外国资本的涌入，对本国金融机构的竞争压力也会增加。
如果本国金融机构经营不善，面临风险或危机，外国投资者可能会纷纷撤资，进而加剧金融系统的不稳定。
我们需要提高金融机构的风险管理能力，建立健全的金融监管体系，加强风险防范和应对能力。
应积极参与国际金融合作和对话，加强跨国合作，共同应对全球金融风险。
资本市场开放还可能引发本国经济结构调整的困难。
当资本流动进入本国市场时，可能会带来外国投资的倾向性和资金涌入的不可预测性，并对本国的产业结构和经济体制产生重大影响。
在这种情况下，本国企业和行业需要迅速调整自身的竞争能力和战略定位，以适应外部市场的变化。
我们需要加强产业政策的研究和制定，避免过度依赖于外国资本，保障本国经济的可持续发展。
资本市场开放还可能导致金融风险的传染。
当一个国家的金融体系存在问题时，其他国家也可能受到影响。
这种金融风险传染可以通过各种渠道进行，例如跨国银行、跨国公司和跨国金融机构等。
我们需要与其他国家和地区保持密切的合作和沟通，加强信息交流和风险分享，共同防范和遏制金融风险的传播。
资本市场的开放既带来了机遇，也带来了风险。
为了有效管理和防范这些风险，我们需要加强监管和监测，加强风险管理和防范能力，积极参与国际金融合作，加强沟通和协作。
资本市场风险在现代经济中，资本市场扮演着至关重要的角色。
它是一种通过资金的投资融资活动，促进企业成长和创新的场所。
然而，与投资和融资活动相关的风险也是不可避免的。
本文将就资本市场中的风险因素展开讨论。
1. 波动性风险资本市场的价格涨跌是由众多因素共同影响的。
其中，波动性风险是指资产价格在一段时间内波动的程度和幅度。
波动性大的市场容易引发投资者的恐慌情绪或者过度投机，从而导致市场的异常波动。
波动性风险对市场参与者造成的影响是多方面的。
对于长期投资者，市场波动可能会增加投资的不确定性，影响其投资决策。
对于短期交易者而言，高波动性意味着更大的机会和风险，需要更敏锐的市场感知能力。
因此，资本市场参与者需要认识到波动性风险的存在，并采取相应的风险管理策略。
2. 利率风险利率风险是指市场利率的变动对资本市场的影响。
利率的上升可能导致借款成本的增加，对企业的融资活动造成影响。
此外，在债券市场中，利率上升会导致已发行债券的价格下跌，给持有者带来损失。
利率风险一般与宏观经济的动态变化密切相关。
当经济增长迅速或通胀压力加大时，央行往往会采取加息措施。
这对资本市场来说是一个重要的风险因素。
市场参与者需要时刻关注利率的变动，并评估其对自身投资组合的影响，以合理应对利率风险。
3. 信用风险信用风险指的是市场参与者在交易中的一方无法按时兑付其债务义务，从而导致其他交易方遭受损失。
信用风险在资本市场中普遍存在，尤其是在债券市场中。
在债券市场中，投资者购买债券即是相当于向发行方提供了借款。
因此，投资者需要对发行方的信用状况进行评估和把握。
一方面，评估发行方的信用等级、还款能力和偿付意愿等因素，以避免不良债券的风险。
另一方面，多样化投资组合，分散信用风险，也是规避信用风险的重要策略。
4. 政策风险政策风险是指政府行为对资本市场的影响。
政策风险是一个多层面的概念，包括法律法规的变更、经济政策的调整等。
政策风险可能对资本市场采取限制措施，限制市场的自由度，或通过改变利率和货币政策等手段来调控市场。
企业管理企业资本运营风险的防范及对策研究对外经济贸易大学金融学院 董昆摘 要：在经济市场不断发展的前提下，企业要想在市场竞争中立足，必须不断扩大其自身的经营范围以及经营规模，因此企业通过利用资本运营来推动资本的高效运转，为企业效益的提升奠定基础。
企业在资本运营中，由于受到内部和外部环境的影响，资本运营所面临的风险也随之增多，因此对如何防范企业资本运营风险及对策进行研究是非常必要的。
本文以市场经济发展的相关规律为出发点，展开多角度的分析，重点提出了防范企业资本运营风险的对策，旨在推动企业资本运营的高效和良性发展，使企业走可持续发展的道路。
关键词：资本运营；资本市场；运营成本；运营风险本文索引：董昆.企业资本运营风险的防范及对策研究[J].商展经济，2021(15)：121-123.中图分类号：F275.1 文献标识码：ADOI：10.12245/j.issn.2096-6776.2021.15.39随着市场经济的不断深化发展，企业在实际发展中必须采取一定的手段，以此来实现价值的提升，从而达到效益最大化的目标。
在竞争形势不断加剧的情况下，企业自身的经营管理必须进行转型，并向着符合市场经济发展规律的方向迈进。
面对内外复杂的环境，企业的资本运营存在着诸多的风险，对企业经营目标的实现产生了不利的影响，所以要加强对企业资本运营风险的认识，并不断分析研究并提出应对措施，以促进企业的稳健和持续发展，提升企业的经济效益。
1 企业资本运营风险概述 企业资本运营是企业提升经济效益、实现自我价值增值的重要方式，由于企业资本运营的目标与实际完成情况之间存在着诸多的不确定因素，所以企业资本运营风险是伴随而生的。
在一般情况下，企业资本运营风险主要包含以下几个方面的内容，即经营风险、信息风险、管理风险、法律法规风险等，以下对几种风险做进一步的说明。
第一，经营风险。
企业在实际管理过程中，由于缺乏对市场信息的全面了解，对内部管理工作中出现的问题没有应对措施，使得经营过程中出现问题，从而影响了企业的正常经营，即经营风险的发生。
资本市场风险的规避文档编制序号：[KKIDT-LLE0828-LLETD298-POI08]资本市场风险的规避当前，发展和完善资本市场对于缓解企业资金困难，推进国有企业股份制改革，优化我国产业结构，从国际资本市场筹集我国经济发展所需的资金，具有重大的现实意义。
但是，在我国资本市场发展中也存在一系列的问题。
这些问题的存在，加大了我国资本市场的风险，阻碍了我国经济体制改革的进一步深化和国有企业改革目标的最终实现。
因此，必须对资本市场风险进行规避。
1、规避资本市场风险，必须加快企业的公司化改造进程。
这是规避资本市场风险的前提。
资本市场虽然能给企业发展带来所需要的资金，但也对企业的体制和经营管理提出了更加严格的要求。
公开发行股票的企业必须是规范化的股份有限公司。
产权不清晰的企业不能明确股东的权益，不能有效地承担对股东的义务，也就没有资格从股市上融得股本资金。
股票上市的公司必须承担向投资者披露真实经营信息的义务。
否则，上市公司出于利益冲动，则会虚报利润，以获配、送红股资格，从而加大资本市场风险。
要使我国股市健康、顺利地发展，除进一步完善法规、加强管理外，还必须解决因上市股票供不应求带来的股市过度投机问题。
即必须正确把握市场机会，加快股市扩容的速度。
但是，没有足够的合格股份有限公司，则是一个关键性的制约因素。
国有大中型企业大多数还没有进行股份制改造，更谈不上具备上市的资格。
一方面是许多很需要股本投资的大中型企业苦于没有投资者为之注资;另一方面是股市上充斥着易于刺激投机的小盘股，缺乏一定数量的可充任稳定股指大盘的大企业上市股票。
在资本市场上规范化发行企业债券的企业也必须是权、责、利明确的公司（股份有限公司和有限责任公司）。
80年代发行了一批不规范的企业债券，发债企业仍是权、责、利不明确的国营企业，不少是由不具备担保条件的地方财政用一纸公文提供担保，债券到期不能兑付，让代理发行债券的银行提供贷款来还债，败坏了企业债券的声誉，妨碍了企业债券的发展。
因此，在今后发展企业债券市场上，应让那些已经过公司化改造的、经营管理良好的大中型企业发行债券，而且大企业发行的债券能够上市流通，建立起健康、有序的企业债券市场。
发行企业债券融资的基础设施项目，也必须先组成规范化的业主公司，实行项目法人责任制，如高速公路公司等（粤高速、海南高速等均已上市），然后由业主公司负责发行债券，并负责项目的建设、运营和管理，承担到期偿债义务，减少信用风险。
2、规避资本市场风险，必须发展规范经营、规范管理、灵活高速的资本市场中介机构。
没有足够数量的市场中介机构活动于其中，就不可能有健全有序的资本市场。
资本市场的中介机构不单单包括商业银行，还包括投资银行、证券投资基金公司、信用评级公司、资产评估所等等。
银行通过双重债权债务关系实现资金从储蓄者手里到投资者手里的融通：第一重债权债务关系是存款者（储蓄者）与银行之间的关系，储蓄者是债权人，银行是债务人;第二重是银行与借款者（投资者）之间的关系，银行是债权人，借款者是债务人。
在借贷关系中，债权人没有为债务人承担商务经营风险的义务，但不得不承担债务人违约的风险。
在间接融资中，银行既是债权人，也是债务人。
资本市场的中介机构则主要通过专业化的服务帮助储蓄者与投资者之间建立投资关系或债权债务关系，他们不必承担银行所面对的那些风险，当然他们要分担资本市场的一些风险，如股票发行时包销商要承担股票滞销的风险。
投资银行是资本市场上主要的中介机构。
其传统业务是证券承销、包销、提供融资;为企业并购服务的业务、提供咨询等等。
证券投资基金是集中多数不确定的投资者的资金，用于某一用途的机构投资者。
这对于稳定资本市场的发展，减少投机，提高投资人对企业行为的约束，都起到重大的作用。
信用评级公司对资本市场的发展，也起到重要的支持作用。
因此，发展企业债券市场，必须建立自身信誉高、权威性强的企业信用评级机构，建立并完善债券发行及上市的信用评级制度。
此外，资产评估所、会计师事务所等中介机构的作用也极其重要。
为了能按正确、科学、合理的价格在资本市场上交易企业的产权、协议受让国有股及法人股、以及公司债务，必须对企业资产进行科学的价值评估，建立起一整套完善的资产评估体系，这是我国发展资本市场所必不可少的。
3、大力发展我国债券市场。
由于股票市场具有一定的投机性和脆弱性，由此可能对整个社会经济形成巨大的潜在风险。
在这种情况下，通过发展债券市场则不失为一个合理的决择。
在我国股票市场上，社会公众持股者对企业投资的约束是“软约束”，甚至是没有任何约束的，上市公司视上市为“圈钱”，常常任意改变募股资金投向。
与此相对，债权人出于债权的安全性、流动性等因素的考虑，必然形成为债务人的“硬约束”，促进经营者加强风险意识，提高资金使用效益。
事实上，从长远来看，通过股权融资的资金成本是高昂的，从争取额度、发行费用、信息披露、专业人员配备等方面都要形成费用，在西方国家的资本市场上，通过上市形式筹资一般公认为是下策，最聪明的募资方式是举债，因此企业总是把放债能力发挥得淋漓尽致。
发展企业债券市场，有利于优化我国企业的资本结构，充分发挥价格杠杆的作用，建立硬约束机制，促进企业经济效益的提高。
同时，要大力发挥国债市场在我国金融市场中的协调和制衡作用。
国债市场因其发行母体、证券品种和利率的独特性在金融市场中处于特殊地位：国债市场因其品种期限的多样性使其在事实上跨越了货币市场和资本市场两大市场，国债市场利率也处于整个利率体系的核心环节。
而国债市场作为长期债务市场又与货币市场在债券期限品种与收益率之间存在，市场本身就是货币市场的重要组成部分。
国债市场本身在货币市场和整体资本市场之间充当着一种独立的媒介和桥梁作用。
4、稳步推进金融自由化、国际化。
日本、墨西哥、东南亚等国为了吸引外资，促进本国经济的发展，都采取了激进式战略，均在短时间内突然对内对外开放金融业，大幅度解除政府管制、试图使国内金融系统一下子摆脱政府的干预和保护，希望瞬间形成一个开放的充满竞争的有省略的并且高度国际化的国内金融市场，甚至愿意以自由化、国际化为代价成为地区性的国际金融中心。
但是，由于这些国家过早地实施了资本项目下的自由兑换，并对外资开放了国内金融市场，从而为国际投机资本提供了可乘之机。
目前，我国在经常项目下该放开的地方还放得不够，而在资本项目下该管住的地方却又管得不严（比如现有外汇黑市上的交易有许多是资本项目，包括股票、债券、投资都可以是通过黑市换汇的）。
我国作为一个发展中国家，在实施金融自由化国际化，必须满足两个前提条件：一是宏观经济稳定、保持低通货膨胀率和低的实际存贷利率，以此最大限度地动员国内储蓄，并刺激投资;二是国内金融体系竞争适度，经营稳健，不存在过多的不良债权，具备一定的抗风险能力。
但是在我国现阶段，我国实施金融国际化自由化的条件尚不具备，货币市场和资本市场本身机制尚有待健全，在这种情况下，开放证券市场尤其是资本市场是不现实的，当前还只能借助“有形的防火墙”来阻挡国际“热钱”的冲击。
5、改善市场环境。
只有构建一个健全、高效的市场环境，才能促进我国资本市场的健康、有序发展。
因此，要做到以下几个方面：（1）规范审批制度。
现行的上市审批程序，基本延续了计划经济时期常用的层层行政审批、额度分配的办法;审批过程又黑箱操作，透明度低。
应当下决心与国际惯例靠拢，创造必要条件，争取在一个不太长的时间内由审批制改为资格登记制，使企业和中介机构把精力、资源主要放在提高自身素质和提高服务质量上，而不是放在打通关系上。
同时，在实行资格登记制以前，也应改进审批标准，提高选择过程的公开性竞争性。
（2）合理制定交易印花税率。
目前，我国股市的投资者一次买卖股票要付出%的交易费用，几乎是世界最高的。
这不仅加大投资者的操作难度，也极大地增加了投资者的风险。
投资者不管在什么价位买入股票，只要一买进，就等于已经承担了%的成本，股价稍一下跌，就会被深度套牢。
另外增加股市税收只能依靠提高股市交易的活跃程度来实现，过高的交易费用只能增加投资者负担，挫伤投资积极性，不可能真正增加税收。
（3）规范资本市场信息的披露。
对于资本市场信息的披露要严格管制。
为了保障资本市场的正常、健康、有序发展，必须保障信息披露的真实、准确，不得有任何虚假记载;对于上市公司来说，除了公司经营的商业信用外，一般的经营状况都应定期公开，更不得隐瞒重大事项，要保障信息披露的及时、公开，让所有投资者都能平等地获得公司资料，并且要保障公司的信息容易得到、容易理解，并通过法定的报刊以通俗的语言和表格向公众公布。
只有健全信息披露制度，才能创造一个公平的证券市场竞争环境，确保证券市场上各方的平等法律地位，保护广大公众的权益。
6、调整市场结构。
市场结构是随着市场职能的拓展而适时调整的。
这种调整应该是市场的自主行为，同时要加以必要的政策引导。
（1）要逐步扩大市场流通总规模，提高市场的流通价值，改善非流通股份所占比例高的不合理结构。
（2）对证券市场投资者结构进行新的制度安排，以提高投资者抗击市场风险的能力，增强市场恢复流动性的机能。
证券投资基金的发展，其意义可能是多方面的，但其中最有意义的可能还在于，为改善以中小投资者为主体的投资者结构提供了新的制度安排，这无疑有助于提高市场在突变情况下恢复流动性的能力。
（3）必要时设置非上市股份的大宗交易机制。
目前我国资本市场的一、二级市场在国有企业存量资本重组中不能发挥作用。
从资本市场一级市场上看，存在着有限的发行上市规模和国有企业全面改革的矛盾。
上市公司虽然在股市上融资，但是大量的国有股和法人股不能流动，使国有资产存量仍然凝固。
从资本二级市场看，由于国有股不能上市，通过二级市场收购来达到国有企业存量资产重组也没有可能。
7、建立完善的资本市场法规体系和监管体系。
市场经济是法制经济，要用市场经济的办法来管理资本市场。
这几年，我国资本市场的发展速度较快，已初步形成了从交易所延伸到全国大中城市的交易网络，资本市场的法规体系建设也有了长足的进步，国家的市场监管机关已经可以基本上依靠法规体系来实施监管了。
在此基础上，逐步减少行政式管理的条件正在成熟。
主要参考资料：1、樊纲《股份合作制改革与中国资本市场的多层次发展》引自《管理世界》1998年第2期2、魏杰《论发展我国的资本市场》引自《经济经纬》1998年第1期3、人行赣州地区分行课题组《我国资本市场的现状与发展》引自《金融研究》1997年第12期4、《周正庆展望证券市场发展前景》引自《金融时报》1998年3月12日第1版5、居亚东《新一届政府的经济政策与资本市场的发展》引自《证券市场导报》1998年第5期（作者单位：东北财经大学金融研究所）本栏责任编辑/刘宝红。
