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05374物流企业财务管理第一章物流企业财务管理总论第一节物流企业主要功能及财务管理的概念第二节财务管理的目标第三节财务管理的环境第四节财务管理的原则第二章财务管理的价值观念第一节货币时间价值第二节风险报酬第三节利息率第三章筹资管理第一节物流企业筹资概述第二节权益资本筹资第三节长期负债筹资第四节混合性筹资第四章资本成本与资本结构第一节资本成本第二节杠杆利益第三节资本结构理论第四节资本结构决策风险第五章投资管理第一节内部长期投资第二节债券投资第三节股票投资第四节证券投资组合第六章营运资金管理第一节营运资金的管理策略第二节现金管理第三节应收帐款管理第四节存货管理第七章股利分配第一节利润分配一般原理第二节股利理论、股利支付政策与程序第三节股利支付方式与股利分析第四节股票股利与股票分割第八章物流企业绩效评价第一节物流企业绩效评价概述第二节平衡计分卡第三节平衡计分卡与战略执行第九章物流企业兼并、重整与清算第一节企业兼并第二节企业重整第三节企业清算第一章物流企业财务管理总论第一节物流企业主要功能及财务管理的概念一、物流企业的主要功能：（1）基础性服务功能（2）增值服务功能（3）物流信息服务功能二、物流企业财务活动：（1）筹资活动筹资来源分为两种：企业的权益资本企业的负债资本（2）投资活动（3）资金运营活动（4）利润分配活动以上四个方面也是物流企业财务管理的基本内容。
三、物流企业财务关系：所谓财务关系就是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系。
包括以下7个方面：（1）物流企业与投资者之间的关系投资者按投资主体的不同分为：国家、法人单位、个人、外商。
物流企业与投资者之间的关系在性质上属于经营权与所有权关系。
（2）物流企业与被投资者之间的关系被投资单位就是受资者，受资者应向企业分配投资收益，于是形成了这种关系。
物流企业与被投资单位之间的关系在性质上属于投资与受资的关系。
（3）物流企业与债权人之间的关系企业向债权人借入资金，并按照合同约定，按时向债权人支付利息作为对债权人出资的回报，并到期偿还债务本金。
2015年10月高等教育自学考试全国统一命题考试物流企业财务管理试卷(课程代码05374)本试卷共4页，满分100分，考试时间150分钟。
考生答题注意事项：1．本卷所有试题必须在答题卡上作答。
答在试卷上无效，试卷空白处和背面均可作草稿纸。
2．第一部分为选择题。
必须对应试卷上的题号使用2B铅笔将“答题卡”的相应代码涂黑。
3．第二部分为非选择题。
必须注明大、小题号，使用0．5毫米黑色字迹签字笔作答o 4．合理安排答题空间。
超出答题区域无效。
第一部分选择题一、单项选择题(本大题共15小题，每小题1分，共15分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题卡”的相应代码涂黑。
未涂、错涂或多涂均无分。
1．在财务管理的法律环境中，《公司法》属于A．财务法律法规B．企业组织的法律法规C．合同法律规范D．税务法律法规2．某物流公司在5年后有500，000元到期债务需要偿还，从现在开始每年年末存人银行一笔等额的资金，已知存款利率为10％，FvIFA10％=6．105，则该物流公司每年应存入A．100，000元B．81，900元C．7，220元D．83，400元3．标准离差是用来衡量概率分布中各种可能的报酬率偏离A．风险报酬率的程度B．概率的程度C．期望报酬率的程度D．实际报酬率的程度4．出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是A．经营租赁B．售后租回C．直接租赁D．杠杆租赁5．可以用于比较各种筹资方式优劣的成本是A．边际资本成本B．个别资本成本C．综合资本成本D．资本总成本6．以“企业经营者和投资者对企业破产的概率有不同的预测”为基本假设，解释企业融资结构的理论是A．平衡理论B．代理成本理论C．净收益理论D．非对称信息理论7．营业杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数之间的关系是A．联合杠杆系数=营业杠杆系数+财务杠杆系数B．联合杠杆系数=营业杠杆系数一财务杠杆系数C．联合杠杆系数=营业杠杆系数X财务杠杆系数D．联合杠杆系数=营业杠杆系数／财务杠杆系数8．在投资人想出售有价证券获取现金时，该有价证券不能立即出售的风险是A. 期限性风险B．流动性风险C．购买力风险D．违约风险9．某公司发行的股票，预期报酬率为20％，最近刚支付的股利为每股2元，估计股利年增长率为10％，则该种股票的价值为A．20元B．22元C．24元D．28元10．下列选项中，同货币资金持有量成正比例关系的是A．机会成本B．转换成本C．货币资金的短缺成本D．管理费用11．有利于稳定股票价格，从而树立公司良好形象，但与公司盈利能力脱节的股利政策是A．剩余股利政策B．正常股利加额外股利政策C．固定股利政策D．固定股利支付率政策12．支付股票股利A．会减少所有者权益B．会增加所有者权益C．不会改变所有者权益总额D．要求企业必须有足够的现金13．以物流企业过去某一时期的实际业绩为绩效评价标准的是A．经验标准B．行业标准C．历史标准D．文化标准14．关于清算组的工作内容，下列说法不正确的是A．代表破产企业提供财产担保B．发布清算公告C．清理财产D．代表企业参与民事诉讼活动15．下列不属于非正式财务重整方式的是A．债务清算B．债权人控制C．债务和解D．债务展期二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题卡”的相应代码涂黑。
第二章简答：8年金的概念及种类？答：年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。
种类：年金按其次收付款项放生的时间不同，可分为后付年金，递延年金和永续年金四种。
9什么是风险？企业面临的风险有哪几种？答：风险从物流企业财务管理角度讲，是指物流企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或难以控制因素的作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失或获得收益的可能性。
割据来源的不同，企业所面临的风险有：市场风险又称不可分散风险，利率风险，变现能力风险，违约风险，通货膨胀风险，经营风险。
第三章12简述企业筹资动机？答：物流企业筹资的动机是指物流企业筹资的目的。
物流企业筹资的具体动机归纳起来有四种，新建筹资动机，扩张筹集动机，偿债筹资动机，混合筹资动机。
13简述筹资渠道和筹资方式的类别？资金的筹资渠道是指企业资金来源，我国物流筹资渠道主要包括政府财政资金，银行信贷资金非银行金融机构息税前利润的变动幅度大于营业额变动的幅度的杠杆效应，它反映了营业额与息税前利润之间的关系。
在物流企业一定的营业规模内，变动成本随着营业总额的增加而增加固定成本则不因营业额的增加而增加而是保持固定不变，随着营业额的增加，单位营业额素负担的固定成本回相对减少，给物流企业带来额外的利润一般而言，企业的营业杠杆系数越大，营业杠杆利益和营业杠杆风险就越高，企业的营业杠杆系数越小营业杠杆利益和营业杠杆风险就越低。
22简述财务杠杆的基本原理？答：财务杠杆是由于债务的存在，而导致税后利润变动幅度大于息税前利润变动幅度的杠杆效应，它反映息税前利润与税后利润之间的关系，当企业债务资本占很大比重时只要企业的息税前利润梢有变化就会导致税后利润大幅度变化，财务杠杆影响的是企业税后利润而不是息税前利润，财务感念骨干系数计算的是税后利润变动率相对于息税前利润变动率的倍数。
23简要说明联合杠杆系数的含义和作用？答：（1）含义：将营业杠杆和财务杠杆结合在一起，来综合讨论营业额变动对每股收益的影响，这种营业杠杆和财务杠杆的综合就是联合杠杆。
物流企业财务管理资料•相关推荐物流企业财务管理资料1．财务关系:指企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系2．货币时间价值: 指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用后的价值增值额3．票据贴现: 指企业把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息以取得银行资金的一种借贷行为。
4．股票分割: 指将面额较高的股票交换成面额较低的股票的行为。
5．债务和解: 所有的债权人都按照一定的比例削减自己的债权数额，同意只收回部分债款。
6．股票 : 股份有限公司签发的证明股东按其所持股份享有权利和义务的书面凭证；7．最佳资本结构: 指在一定条件下，使企业综合资本成本最低、企业价值最大的资本结构8．违约风险: 指债券的发行人不能履行合约规定的义务，无法按期支付利息和偿还本金而给投资者带来的风险9．现金浮游量: 指企业账户上的现金余额与银行账户上所显示的企业存款余额之间的差额10．现金股利: 股份公司以现金的形式发放给股东的股利，它是股利支付的主要方式11．风险报酬额:指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬12．内部报酬率：指能够使用未来现金流入量现值等于现金流出量现值的贴现率13．资本成本：指企业为筹集和使用资金而付出的代价。
14．股利无关论：又被称为完全市场理论，这种理论认为股利的支付及数额的增减不会影响投资者对公司的态度，因而不会改变公司的市场价值。
15．收账政策：指当企业的应收账款不能如期收回时，企业所采取的收账策略和方法16．负债资本：企业以在一定时期肭偿还本息为条件筹集的资本17．联合杠杆系数：普通股每股税后利润变动率相对于营业总额变动率的倍数。
18．风险报酬率：指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率。
19．经济订货批量：指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。
20．绩效评价指标：指对评价对象的各个方面进行衡量的尺度。
物流企业财务管理公式汇总第二章 第一节FVn ：终值 PV0：现值 i ：利息率 n ：期数 A ：年金数额 1、单利终值：FV n =PV 0(1+i ×n) （1+i ×n ）指单利终值系数【例2-1】年利率为10%时的1000元存款，若采用单利计息，则第3年年末（假设第1年年初存入银行）的终值为：FV 3= PV 0(1+i ×n)=1000×（1+10%×3）=1300（元） 2、单利现值：PV 0=FV n /(1+i ×n)【例2-2】年利率为10%，若采用单利计算，则第3年年末（假设第1年年初存入银行）能够得到的1000元的现值为：PV 0=FV 3/(1+i ×3) =1000/（1+10%×3）≈769.23（元）3、复利终值：FV n =PV 0×(1+i)n（1+i)n指复利终值系数 也可表示为FVIF i,n , 相应的复利终值的计算公式可写成：FV n =PV 0×FVIF i,n【例2-3】现在（年初）的1000元钱，年利率10%，第3年年末的复利终值为：FV 3=PV 0×(1+i)3=1000×(1+10%)3=1331（元）4、复利现值：PV 0=FV n /(1+i)nPVIF i,n 指复利现值系数 ， 相应的复利现值的计算公式可写为：PV 0=FV n × PVIF i,n【2-5】某物流公司若计划在3年之后得到4000元，利息率为8%，那么该公司现在应投资的金额为多少？ PV 0=FV 3×1（1+8%）3=4000×1（1+8%）3=31760（元）或者查复利现值系数表，计算如下： PV 0=FV 3× PVIF 8%,3=4000×0.794=31760（元）5、普通年金终值：FVA n =A ×FVIFA i,n FVIFA i,n 指普通年金终值系数，FVIFA i,n =(1+i)n −1i【例2-8】某物流公司5年中每年年底存入银行100000元，存款利率为8%，求第5年末年金终值。
《物流企业财务管理》总复习概要第一章总论一、名词解释1、财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
资金收支活动反映了企业所有生产经营活动的内容和实质，包括资金的筹集、投放、耗费、收入和分配等一系列经济内容。
2、财务管理：是指根据财经法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作，使企业的一个独立方面。
3、企业价值最大化：是指通过对企业的科学管理，财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑货币的时间价值、风险和报酬对企业的影响，在确保企业长期稳定发展的基础上是企业总价值达到最大。
4、理财环境：企业的财务管理环境又称理财环境，主要是指对企业财务活动产生影响的企业外部条件。
财务管理环境涉及的范围很广，其中最主要的是金融市场环境、法律环境和经济环境。
5、通货膨胀：是指一般物价水平的“普遍、持续上涨”导致购买力的下降。
6、资金优化配制原则：是指通过资金活动的组织和调节是各项物质资源具有最优化的比例关系，从而保证企业持续、高效地运作。
二、简答题1、简述物流企业财务关系(1)物流企业与投资者之间的财务关系；(2)物流企业与被投资者之间的财务关系；(3)物流企业与债权人之间的财务关系；(4)物流企业与债务人之间的财务关系；(5)物流企业内部各单位之间的财务关系；(6)物流企业与职工之间的财务关系；(7)物流企业与税务机关之间的财务关系。
2、简述企业价值最大化的优点(1)企业价值最大化目标扩大了其适用范围。
该目标不仅适用于上市公司，同样适用于非上市公司。
(2)企业价值最大化目标兼顾了各相关利益集团的利益。
从理论上来讲，分属于企业契约关系的各方面（股东、债权人、职工、经理阶层等）目标都可以之中为企业总价值的不断增长和企业的长期稳定发展，各个利益集团都可以借此来实现他们的最终目的。
(3)企业价值最大化目标符合经济规律的要求，有助于增加社会财富。
由于企业是构成整个社会经济的基本单元，如果每一个企业都以价值最大化作为目标并将其实现，则最终必然会带来整个社会经济的更大发展，加快社会财富的增长。
物流企业财务管理--名词解释总结第一篇：物流企业财务管理--名词解释总结AABC控制法:是按照存货价值和对生产经营活动的重要性的高低将存货分为A、B、C 三类。
其中A 类物资的品种不多，数量也只占企业存货总量的15%至20%，但其价格在存货总价中所占的份额却最大，是价值高、重要性大的产品；B类物资占企业存货总量的30%左右，占有一定的价值份额，重要性一般；C 类物资占企业存货总量的50 ％或更多、价位低，重要性差但品种繁多。
B标准离差率:也称变异系数，是指标准离差同期望报酬率的比值，其作用是用相对数来表示离散程度（即风险）的大小。
补偿性余额:是贷款机构要求借款企业将借款的10%~20%的平均余额留存在贷款机构。
这种措施主要是为了降低贷款的风险，提高贷款的实际利率。
边际资本成本:是指企业追加长期资本的成本率。
也就是指企业筹措新资金的成本。
保守的筹资组合:有的物流企业将部分短期资产用长期资金来融通，这便属于保守的筹资组合策略。
保守型投资组合策略:投资者对风险相对比较厌恶,不愿承担高风险。
这种组合策略要求模拟证券市场现状,将尽可能多的证券包括进来,以便分散掉全部的非系统风险,从而得到与市场平均收益率相近的投资收益率。
C财务管理:是指根据财经法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的一个独立方面。
搞好物流企业财务管理对于改善物流企业经营管理、提高物流企业经济效益具有独特的作用。
财务关系:是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系。
财务活动:是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
包括自己的筹集、投放、耗费、收入和分配等一系列经济内容。
财务管理环境:又称理财环境,主要是指对企业财务活动产生影响的企业外部条件。
财务管理原则:财务管理的原则也称为理财原则，是指人们对财务管理活动共同的、理性的认识。
它是从企业理财实践中抽象出来并在实践中得到证实的行为规范。
物流企业财务管理简述总结物流企业财务管理简述总结第一章总论1.物流企业主要功能基础性服务功能、增值服务功能、物流信息服务功能2.物流企业财务活动筹资、投资（长期）、资金运营（短期）、利润分配3.物流企业财务关系与投资者之间经营权与所有权关系与被投资者之间投资与受资关系与债权人之间债务与债权关系与债务人之间债权与债务关系内部各单位之间内部经济利益关系与职工之间劳动成果上的分配关系与税务机关之间依法纳税和依法征税的权利义务关系4.财务管理目标生存、发展、获利财务管理目标的三种观点1）利润最大化利润最大化目标的优点是在商品经济条件下，剩余产品的多少可以用利润这个价值量指标来衡量；利润最大化目标的缺点（1）未考虑资金时间价值（2）没有充分考虑风险因素（3）容易导致短期行为（4）没有考虑企业获得利润与投入资本的配比关系。
2）每股利润最大化每股利润最大化考虑了企业获得利润与投入资本的配比关系，但是没有考虑资金时间价值、也没有充分考虑风险因素而且容易导致短期行为。
3）企业价值最大化企业的价值是指企业未来能给投资者带来的经济利益的流入所折成的现值，所以，考虑了资金时间价值因素；考虑了风险因素；也克服短期行为，也体现了企业获得利润与投入资本的配比关系。
企业价值最大化观点克服了前两种观点的缺陷。
同时，而且能够很好的实现资本的保值和增值。
5.财务管理环境1）金融市场按照交易对象的不同可分为资金市场、外汇市场、黄金市场。
资金市场分为短期资本市场（货币市场）和长期资本市场（资本市场）2）法律环境：企业组织法的类型。
3）经济环境经济周期、通货膨胀、汇率变化、政府的经济政策6.财务管理原则资金优化配置原则、收支平衡原则、弹性原则、收益与风险均衡原则、货币时间价值原则第二章财务管理价值观念1.资金时间价值（普通、先付、递延、永续年金）2.风险1）市场风险、利率风险（上升资产价值下跌，下跌资产价值上升）、变现能力风险、违约风险、通货膨胀风险、经营风险2）风险报酬的计算：期望值、标准离差、标准离差率及其风险报酬率的计算。
【物流企业财务的活动】1筹资（两个方面筹资形成两种性质的经济来源1企业的权益资本通过直接投资、发行股票和企业内部留存收益2企业的负债资本通过向银行借款、发行债券和预收款项）2投资（广义的投资包括对内投资和对外投资，狭义的投资指对外投资，包括对外股权性投资和对外债权性投资）3资金运营（资金运营主要是为了满足企业日常营业活动的需要而是用的资金）4利润分配（缴纳所得税、提取公益金和公积金、投资者分配利润）【资金优化配置原则】通过资金活动的组织和调节使各项物质资源具有优化的比例关系，从而保证企业持续、高效地运作。
【利润最大化目标存在的缺点】1没有考虑货币时间价值，没有考虑利润的实现时间2没有考虑到预期收益的风险或不确定性3没有反应所得利润与投入资本之间的比例关系.4如果片面强调利润额的增加，有可能是企业产生追求短期利益的行为，导致企业只顾实现目前的短期利润最大化，而忽视了企业的长远发展。
【流动资产】可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或使用的资产，主要包括现金、应收帐款和存货等【吸收直接投资的优缺点】优点1吸收直接投资所筹打资金属于物流企业的权益资本，与负债资本比较，它能提高企业的资信和借款能力2与负债资本相比，吸收直接投资所筹的资金不需要归还，并且没有固定的利息负担，因此财务风险更低3吸收直接投资的不仅可以筹取现金，而且能够直接获得所需的先进技术和设备，与仅筹取现金的筹资方式相比较，他能较快的形成生产经营能力缺点1吸收直接投资通常资本成本较高2吸收直接投资由于没有证券作为媒介，因而产权关系有时不够清晰，不便于产权交易。
【债券评级】债券偿债能力的高低和违约可能性的等级。
【长期借款的程序】1企业提出借款申请a借款人及保证人的基本情况b经会计事务所审计的上年度财务报告c原有不合理占用贷款的纠正情况d抵押物清单及同意抵押证明e项目建议书和可行性报告f银行任务需要的其他资料2银行审查a企业财务状况b企业的信用状况c企业盈利的稳定性d企业发展的前景e借款投资项目的可行性3签订借款合同a基本条款b保证条款c违约条款d其他附属条款4.企业取得借款5.企业偿还贷款a到期日一次还清b 定期偿还相等数额的本金c分批偿还，每批金额不等，便于企业灵活安排【边际资本成本】企业追加长期资本的成本率【融资租赁的特点】1一般由承租企业向租赁公司提出正式申请，由租赁公司购进设备，组给承租企业使用2租赁回头比较稳定，在规定的租期内非经双方同意，任何一方不得中途解约，这有利于维护双方的权益3租赁期限较长，大多为设备使用年限的一半以上。
一总论企业的财务活动主要包括以下四个方面：（1）筹资活动：物流企业要进行生产经营活动就必须首先筹集一定数量的资金，并能够对其自主地支配和运用。
从整体上看，物流企业主要可以从两方面筹资并形成两种性质的资金来源：一是企业的权益资本。
它是企业通过吸收投资者的直接投资、发行股票和企业内部留存收益等方式取得的；二是企业的负债资本。
它是企业通过向银行借款、发行债券和预收款项等方式取得的。
（2）投资活动：通过各种方式筹集大量的资金并不是物流企业经营的最终目的，企业筹集资金的目的是为了把资金用于生产经营活动，以便取得最大的经济利益，增加企业价值。
企业把筹集到的资金用于对内固定资产投资和无形资产投资等，便形成企业的对内投资；企业把筹集到的资金用于购买其他企业的股票、债券或与其他企业进行联合投资，便形成企业的对外投资。
狭义的投资活动仅指对外投资。
包括对外股权性投资和对外债权性投资两种。
（3）资金运营活动：物流企业在日常的经营过程中，会发生一系列的资金收支活动。
我们将资金占用在长期资产上的活动称为投资活动。
而将资金运用在短期资产上进行运营周转称为资金运营活动。
（4）利润分配活动：物流企业在经营过程中会产生利润，也可能会因为对外投资而取得投资收益。
这说明企业有了资金的增值或取得了投资报酬。
企业的利润要按规定的程序进行分配。
简述企业的财务关系包括7个方面：1）与投资者之间的财务关系; 2）与被投资者之间的关系;3）与债权人之间的财务关系;4）与债务人之间的财务关系;5）企业内部各部门之间的财务关系;6）物流企业与职工的财务关系;7）与税务机关之间的财务关系物流企业管理的目标与财务管理目标区别。
物流企业管理的三个目标是生存、发展和获利，这三个方面是相互联系、密不可分的。
企业管理目标与财务管理目标是有差异的。
尽管两个概念联系密切但层次不同。
前者是总体目标，后者是具体目标；前者是主体目标，后者是附属目标。
财务管理目标是在实现企业总体目标前提下的具体运作目标，财务管理目标服从于企业管理目标。
第一章物流企业财务管理总论1、物流企业主要功能有基础性服务功能、增值服务功能、物流信息服务功能、还必须要有支持物流的财务收益。
2、物流企业基础性功能主要包括运输和仓储等。
3、物流企业增值服务功能主要包括流通加工、配送、产品退货管理和售后服务等。
4、物流企业财务活动主要包括筹资活动、投资活动、资金运营活动和利润分配活动等。
5、物流企业筹资形成两种性质的资金来源：一是权益资本；二是负债资本。
6、物流企业财务关系:⑴与投资者之间的关系: 经营权与所有权的关系⑵与被投资者的关系: 投资与受资的关系⑶与债权人之间的关系: 债务与债权的关系⑷与债务人之间的关系: 债权与债务的关系⑸与企业内部: 企业内部各单位之间的经济利益关系⑹与职工之间: 职工个人与企业在劳动成果上的分配关系⑺与税务机关之间关系: 依法纳税与依法征税的权利义务关系7、【财务管理】根据财经法规制度,运用特定的量化分析方法,组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作,是企业管理的一个独立方面。
8、物流企业管理目标可以概括为生存、发展和获利。
9、企业生存的两个基本条件：一是以收低支；二是偿还到期债务。
其中以收低支是最基本的条件。
10、利润最大化是传统的西方财务管理目标。
11、在股份公司中，增加股东财富的途径主要有：一是支付给股东的股利；二是股票市场价格的提高。
12、为了防止经营者与股东目标的背离，股东通常会采取激励和监督两种办法来协调。
13、股东激励经营者的措施主要有股票期权、奖金、津贴以及福利待遇。
14、财务管理环境涉及范围很广，其中主要有金融市场环境、法律环境和经济环境。
15、广义的金融市场是指一切资本流动的市场；狭义的金融市场一般是指有价证券发行和交易的市场。
16、按照交易对象不同金融市场可以分为资金市场、外汇市场和黄金市场。
17、短期资本市场是指期限不超过一年的资金交易市场，因为短期有价证券易于变成货币或作为货币使用，所以也叫货币市场。
18、长期资本市场是指期限在一年以上的股票和债券交易市场，因为发行股票和债券所筹集的资金主要用于固定资产等资本品的购置，所以也叫资本市场。
20、金融市场对企业理财的作用表现为（ ABCD ）A，金融市场是企业筹资和投资的场所，B，企业通过金融市场可以随时进行长短期资金的转化，C，金融市场为企业的财务管理活动提供便利，D，金融市场可以为企业理财提供相关的信息。
21、金融市场由主体、客体和参加人组成。
22、金融市场交易对象是资金；主体是银行和非银行金融机构；参加人是指客体的供应者和需求者。
23、我国的中央银行是中国人民银行，我国的商业银行主要有国有独资商业银行和股份制商业银行。
24、我国的国家政策银行主要有中国进出口银行、国家开发银行和农业发展银行。
25、非银行金融机构主要有保险公司、信托投资公司、信用合作社、邮政储蓄机构、证券公司和证券交易所等。
26、影响企业财务管理活动的法律规范主要有企业组织的法律法规、税务法律法规和财务法律法规。
27、影响企业财务管理的宏观经济因素主要有经济周期、通货膨胀、汇率变化和政府的经济政策等。
28、【财务管理的原则】指人们对财务管理活动共同的,理性的认识,它是从企业理财实践中抽象出来并在实践中得到证实的行为规范。
29、财务管理的原则有以下:①资金优化配置原则: a 最优总量的确定问题 b 最优比例的确定问题c多方案的最优选择问题②收支平衡原则: 收支动态平衡公式:目前现有金额+预计现金收入-预计支出现金=预计现金余额③弹性原则④收益与风险均衡原则⑤货币时间价值原则30、收支平衡原则是指资金的收支在数量上和时间上达到动态的协调平衡。
31、低风险只能获得低收益，高收益则往往伴随着高风险。
企业价值只有在风险和报酬取得较好的均衡时才能达到最大。
第二章财务管理的价值观念1、现代财务管理的基础观念包括货币时间价值、风险报酬、利息率，被称为理财第一原则的是货币的时间价值。
2、【货币时间价值】是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额,它表现为资金周转使用后的价值增值额。
3、货币时间价值的实质是资金周转使用后的增值额。
其真真来源是剩余价值。
4、资金时间价值的计算一般以复利为基础。
可以用绝对数表示，也可以用相对数。
相对数表示的叫时间价值率。
5、单利终值计算公式：FVn=PV O×（1+ⅰ×n）单利现值计算公式：PV O= FVn /（1+ⅰ×n）6、复利终值计算公式：FVn= PV O×(1+ⅰ)n，(1+ⅰ)n为复利终值系数复利现值计算公式：PV O = FVn /(1+ⅰ)n，1/(1+ⅰ)n为复利现值系数可查复利终值系数表和复利现值系数表特殊状态：当计息期不满一年时，FV t = PVO×(1+ r) tr=i/m t=m×n(r为期利率i为年利率m为每年的计息次数n 年数T为换算后的计息期数)7、年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。
年金的特点是：同距、同额和同向。
8、年金可分为后付年金、先付年金、递延年金和永续年金。
9、后付年金是指发生在每期期末的年金，也叫普通年金；先付年金是指发生在每期起初的年金，也叫即付年金或预付年金。
10、后付年金的两种特殊形式是递延年金和永续年金。
11、后付年金终值公式为:FVAn=A×FVIF A i,n后付年金现值公式为:PVAn=A×PVIFA i,n可查年金终值系数表和年金现值系数表12、先付年金终值公式为：Vn=A×FVIFA i,n ×(1+i) 或Vn=A×FVIFA i,n+1 – A先付年金现值公式为：V0=A×PVIFA i, n×(1+i)或V0=A×PVIFA i, n-1+A=A×( PVIFA i, n-1+1)可查年金终值系数表和年金现值系数表13、【递延年金】是指在最初若干期没有收付款项的情况下,后面若干期每期期末发生等额的系列收付款项。
14、递延年金现值计算公式:V0=A×PVIFA i, n×PVIF i,m或V0=A×( PVIFA i, m+n - PVIFA i,m)递延年金终值计算公式与后付年金终值计算相同。
15、递延年金的特点是（ACE ）A，第一期没有支付额；B，终值大小与递延期限有关；C，计算终值的方法与普通年金相同D，计算现值的方法与普通年金相同；E，现值大小与递延期限有关16、【永续年金】是指从第一期期末开始,无限期等额收付的年金。
17、永续年金现值计算公式为: V0=A×(1／ⅰ)，永续年金无终值。
18、风险一般是指某一行动的结果具有不确定性。
其中公司运营环境造成的风险叫市场风险；利率变动造成的风险叫利率风险；不能按一定价格及时出售造成的风险叫变现能力风险；不能履行合约及时偿还债务的风险叫违约风险；导致实际购买力下降的风险是通货膨胀风险；由于管理能力、生产技术或生产规模等企业个别因素造成的风险叫经营风险。
19、风险报酬有两种表示方式：风险报酬额和风险报酬率。
20、【风险报酬率】是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率，即风险报酬额与原投资额的比率。
21、概率分布的两个要求: 所有的概率Pi都在0和1之间,即0≤Pi≤1 、所有概率之和为1。
22、反映集中趋势的量度是期望报酬率；标准离差率则反映离散程度。
23、无风险报酬率是指加上通货膨胀后的货币时间价值，一般把国库券的报酬率视为无风险报酬率。
24、计算风险报酬率的步骤：例题P49-55①确定概率分布(0~1之间,即总和为1)②计算期望报酬率（见P50例）计算公式为：期望报酬率Ki—第i种可能结果的报酬率Pi---第i种可能结果的概率n—可能结果的个数简述为：期望报酬率=预期报酬率与概率的乘积之和③计算标准离差（见P52）计算公式为：简述为：预期报酬率减期望报酬率的差进行平方，而后去乘以概率的累积之和，再进行开方。
标准离差越小,说明离散程度越小,风险也小,反之,风险越大。
④计算标准离差率又称变异系数计算公式为：简述为：标准离差与期望报酬率之比的百分数⑤计算风险报酬率计算公式为：RR=b×V (RR指风险报酬率, b为风险报酬系数, V为标准离差率)如此推算出: K= RF +RR= RF +b×v K为总报酬率, RF为无风险报酬率.影响投资报酬率的关键因素有三个: 标准离差率, 无风险报酬率,--这两个都可以通过数据计算，而风险报酬系数需要借助以下一些方法: ㈠历史资料㈡领导或专家确认㈢由国家确定只有当期望报酬率大于风险报酬率，该项目才可行。
25、【利息率】简称利率，是一定时期的利息额与本金的比率,也就是资金的增值同投入资金的价值之比。
26、利率按变动关系可分为基准利率和套算利率；按市场关系可分为市场利率和官定利率；按报酬情况可分为实际利率和名义利率；按是否调整可分为固定利率和浮动利率。
27、基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。
基准利率在西方通常用中央银行的再贴现率；在我国则是中国人民银行对商业银行再贷款的利率。
28、资金的交易价格是利率。
它由供给和需求所决定。
但除了这两项因素外经济周期、货币政策、财政政策、通货膨胀、国际政治经济等因素对利率变动均有不同程度的影响。
29、利率由三部分组成：纯利率、通货膨胀补偿率和风险报酬率。
其中风险报酬率又分为违约风险报酬率、流动性风险报酬率和期限风险报酬率。
30、纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的供求均衡点利率。
影响纯利率的基本因素是资金的供应量和需求量。
31、由终值求现值叫贴现，在贴现时用的利率叫贴现率。
32、标准离差只能用于比较期望报酬率相同项目的风险程度。
33、影响投资报酬率的三个关键因素是无风险报酬率、标准离差率和风险报酬系数。
第三章筹资管理1、企业所有者投入的资本金以及经营中形成的留存收益称为权益资本，亦称股权资本或自有资本。
筹集权益资本简称权益融资。
2、企业以在一定时期内偿还本息为条件筹集的资本称为负债资本，又称债务资本或借入资本，筹集负债资本简称债务融资。
3、权益资本和负债资本的比例叫资本结构，也叫资金结构。
4、企业筹资活动按是否借助银行等金融机构可分为直接筹资和间接筹资。
直接筹资不借助银行等金融机构。
间接筹资的基本方式是银行借款。
5、企业的筹资动机主要包括（ABCD ）A，扩张筹资动机；B，偿债筹资动机；C，新建筹资动机；D，混合筹资动机；E，经营管理动机6、偿债筹资有两种情况，一种是调整性偿债筹资；二是恶化性偿债筹资。
7、筹资渠道是指企业资金的来源；筹资方式是指企业筹措资金所采用的具体形式。
