FAS159与套期保值会计评析

・综合２００８年第６期ＧＬＯＢＡＬＶＩＳＩＯＮ国际视野ＦＡＳ１５９与套期保值会计评析中央财经大学程六满杨文静２００７年２月，美国财务会计准则委员会（ＦＡＳＢ）发布了第１５９号准则，即《金融资产和金融负债的公允价值选择权》，允许企业对当前准则没有要求采用公允价值计量的许多金融工具和其他特定项目使用公允价值计量。

其目的在于降低因对相关资产和负债采用不同的计量属性造成的财务报告收益的波动性，同时也豁免了企业应用复杂的套期保值会计条款。

一、公允价值选择权的含义公允价值选择权（ＦａｉｒＶａｌｕｅＯｐｔｉｏｎ），是指允许企业根据自身需要，在初始和后续计量时，选择使用公允价值对当前准则没有要求采用公允价值计量的许多金融工具和其他特定项目计量的权利，以降低因相关资产和负债的计量不同而产生的盈利波动。

ＦＡＳＢ旨在通过授予公司以公允价值报告所选资产和负债的权利，来帮助企业减轻由于不同属性计量的资产和负债在会计处理上的不同而导致的盈利波动。

二、公允价值选择权的产生背景（一）减轻不同计量属性引起的收益波动问题现行的准则采用混合计量模式，这种混合的计量模式使得企业的财务状况和盈利状况表现出比实际更为严重的波动性。

因此，ＩＡＳＢ提议修改ＩＡＳ３９，该提议引入了一个不可撤销的选择权，允许金融机构在初始确认时用公允价值计量所有金融资产和金融负债，即会计主体有权指定对单项金融资产或金融负债以公允价值计量，并将其公允价值的变动确认为损益。

ＩＡＳＢ于２００３年颁布了修改后的ＩＡＳ３９，提出了公允价值选择权，但并没有对企业使用这种选择权的条件和范围做出严格规定。

对此，许多银行监管机构、证券公司和保险公司等对该选择权可能被不恰当地应用表示担忧。

欧盟在２００４年提出了有保留地采纳ＩＡＳ３９，要求对公允价值选择权的应用加以限制，并要求国际会计准则理事会对ＩＡＳ３９进行修订。

２００５年６月，ＩＡＳＢ发布了《对〈国际会计准则第３９号〉的修改：公允价值选择权》，对公允价值选择权的使用条件进行了设定，将公允价值选择权的应用限制在符合特定条件的金融工具范围内。

欧盟对此表示了极大的支持，认为这将使主体提供的信息更具有相关性，并避免了主体不恰当地应用公允价值选择权。

欧盟下属的欧洲财务报告咨询组（ＥＦＲＡＧ）也建议欧洲议会和欧盟理事会予以采纳，允许企业根据具体业务情况，将公允价值属性拓展到某些金融资产和金融负债的计量中，从而可以有效减轻混合计量属性给企业财务报告造成的不利影响。

（二）利用衍生金融工具管理价格风险金融企业以及许多跨国公司，为了反映企业管理者在风险管理中所做的努力与使用衍生工具进行套期保值的经济结果，ＦＡＳＢ和ＩＡＳＢ允许企业在符合一定条件下使用套期会计方法。

套期会计方法虽然有助于减轻混合计量属性给企业财务报告带来的波动性，但要求企业提供大量的基础性证明文件，且需要企业对套期的有效性进行初始与后续的评价。

当套期关系的有效性不能通过测试时，套期保值会计就须停止使用，因为应用起来既复杂，操作成本又高昂。

公允价值计量选择权则可以有效地减轻企业管理层为了记录套期关系以及评估和持续的跟踪套期的有效性而付出的时间和资金问题。

公允价值计量选择权有助于鼓励企业全面地使用公允价值属性计量所有的金融资产和金融负债。

由于实务界的反对和一些技术上的问题，ＦＡＳＢ和ＩＡＳＢ一直没有能力要求对所有金融资产和负债采用公允价值计量，而企业管理层往往有动机减少企业盈利的波动性，因此公允价值计量选择权会鼓励企业管理当局主动地使用公允价值属性，从而提高企业财务报告的相关性，并有助于ＦＡＳＢ和ＩＡＳＢ长远目标的实现。

在ＩＡＳＢ提出公允价值选择权之后，ＦＡＳＢ也对公允价值选择权做了深入调查研究。

美国财务会计准则委员会于２００６年２月发布了《财务会计准则公告第１５５号——特定混合工具的会计处理》。

该准则允许含嵌入衍生工具的金融工具作为一个整体以公允价值计量，其公允价值变动计入损益。

提供了这一选择后，企业可不必再将嵌入衍生工具从主合同中分离出来，从而与国际财务报告准则内容保持一致。

ＦＡＳＢ也于２００７年２月颁布了ＦＡＳ１５９，采用专门的准则来规范公允价值选择权。

三、公允价值选择权与套期保值会计（一）公允价值选择权与套期保值会计的关系公允价值选择权与套期保值会计关系主要表现为：应用成本不一样。

套期保值会计要准备许多基础性文件以及对套期关系有效性的初始和后续计量；而公允价值选择权只要企业将符合条件的项目指定为公允价值计量，就可应用公允价值对其进行计量，并将相关利得或损失计入当期损益。

对企业损益波动的影响不一样。

例如：假设国内某跨国公司于２００８年１月１日按照销售合同向美国客户发出了一批商品，合同以美元计价和结算，合同约定美国客户２００９年１月５号付款。

为了规避本年的美元兑人民币的汇率风险，该跨国公司与中国银行签订了一项于２００９年１月到期的外汇期货合约，用来对冲２００９年１月５号受到美元货款的外汇风险头寸。

该跨国公司为了对该项套期保值活动实施套期保值会计，首先，必须以文档的形式载明，外汇期货合约的预期公允价值的变动原因以及如何能够有效地对冲预期美元货款因汇率风险而产生的公允价值变动；其次，该跨国公司应在套期开始和持续期内对套期关系的有效性进行测试，只有套期工具和被套期项目的公允价值之比落在８０％至１２５％之间才能使用套期保值会计。

若甲跨国公司在一开始没有选择套期保值会计，而是采用了公允价值选择权，在初始确认应收美元货款时，将其指定为以公允价值计量。

当该跨国公司将应收美元货款指定为公允价值计量项目时，由于外汇期货合约都要求采用公允价值计量，应收美元货款和外汇期货合约则应采用公允价值计量，且将其公允价值变动计１０６ＧＬＯＢＡＬＶＩＳＩＯＮ国际视野・综合２００８年第６期入当期损益。

在２００８年１月１日至２００８年６月３０日期间，采用公允价值选择权与采用套期会计的效果是一致的。

在２００８年７月１日至２００８年１２月３１日期间，公允价值选择权仍将应收美元款项以公允价值计量，其公允价值变动额继续计入当期损益，对冲外汇期货合约所发生的公允价值变动。

因此，公允价值选择权可以消除因停止采用套期保值会计而引起的损益波动。

（二）公允价值选择权的不足之处尽管公允价值选择权能够减少财务报告中的盈利波动，但其同样存在缺陷：首先，公允价值选择权允许管理当局根据需要来指定某些金融资产或负债的公允价值计量属性，但这一主观性会降低财务报告的可靠性；其次，由于对某一金融资产或负债是否按公允价值计量是由管理当局根据自身需要来指定的，因此对于同一类金融资产或负债，同一企业在前后期可能采用不同的计量属性，不同企业在相同期间可能采用不同的计量属性，这必然降低了财务报告的可比性和相关性；再次，公允价值选择权允许企业拥有指定某项金融资产或负债的公允价值计量，同时将企业损益计入当期损益的权利，这可能给一些企业管理者带来盈余管理的空间；最后，公允价值选择权可能会加大报表的波动性，提出公允价值选择权的初衷是为了降低报表信息的非正常波动，但企业应对公允价值选择权进行必要的内控监督。

这样不但不能减少报表的波动，反而可能加大报表的波动，影响金融稳定。

为了对公允价值选择权的潜在风险进行有效控制，避免公允价值选择权的过度运用对金融稳定产生不利的影响，有必要对其应用进行事先的预防。

２００６年巴塞尔委员会制定并发布了《银行根据国际财务报告准则使用公允价值方法的监管指引》，该监管指引要求银行在使用公允价值选择权时必须具有恰当的风险管理系统，不能用于公允价值无法可靠计量的金融工具，必须提供关于公允价值选择权对银行影响的基本信息。

同时，监管当局也会对银行运用公允价值选择的相关风险管理和内部控制进行评估，在评估银行资本充足率时要考虑到相关风险管理和内部控制可能带来的影响，在计算监管资本时要对由于银行自身信用变化而产生的损益进行调整。

目前，我国新会计准则中也引入了公允价值选择权，为了防范其可能对金融系统带来的危害，我国监管当局也应该积极采取相应措施，制定有关的监管政策，促使银行不断完善相关风险管理和内部控制措施，从而保证公允价值选择权的合理使用。

（三）套期保值会计的继续性套期保值会计的推出就是为了解决由于混合计量模式而导致的企业会计信息的波动性问题。

通过多方面的分析研究，可以看出，若全面公允价值计量模式和公允价值选择权能克服自身的缺陷，加以全面实施时，可能有必要对发生的预期交易使用套期保值会计，其他套期保值会计没有存在的意义。

然而，全面公允价值计量模式和公允价值选择权的一些局限性在短时间内是无法克服和解决的，还需要很长的时间去完善与改进。

因此，套期保值会计在未来一段时间内还将继续存在，直到全面公允价值计量属性的真正实施。

参考文献：［１］ＦＡＳＢ，ＳＦＡＳ１５９ＴｈｅＦａｉｒＶａｌｕｅＯｐｔｉｏｎｆｏｒＦｉｎａｎｃｉａｌＡｓｓｅｔｓａｎｄＦｉｎａｎｃｉａｌＬｉａｂｉｌｉｔｉｅｓ，２００７．［２］ＩＡＳＢ，ＩＡＳ３９ＦｉｎａｎｃｉａｌＩｎｓｔｒｕｍｅｎｔｓ：ＲｅｃｏｇｎｉｔｉｏｎａｎｄＭｅａ－ｓｕｒｅｍｅｎｔ，２００５．（编辑代娟）在以欧盟为代表的一些国家和地区陆续要求上市公司采用国际财务报告准则以后，该准则的制定者ＩＡＳＢ在全球范围内的认同感进一步提高，业界期望其能制定让各国能够普遍遵循在世界范围内通用的中小企业会计标准。

对此，ＩＡＳＢ给予了积极地响应，并取得了重大突破。

一、ＩＡＳＢ发布中小企业会计准则讨论稿２００４年６月２４日，ＩＡＳＢ发布了《制定中小企业会计准则的初步设想》的讨论稿。

该讨论稿阐述了ＩＡＳＢ的初步观点，并广泛征求意见。

２００４年１０月，ＩＡＳＢ主席任命了ＩＡＳＢ的附属委员会，专门考虑该项目发展的最佳途径，并由其主席负责向ＩＡＳＢ呈报该委员会的想法。

２００５年２月的会议上，ＩＡＳＢ阐明了之所以明确提供关注非公众会计责任主体是为了提供一个参考框架，ＩＡＳＢ可以借此评估使用者需求以及其他会计方法的成本和效益。

各国的司法机构必须决定是否规定或允许全部或一些非公众会计核算实体使用该准则，将该项目称为“非公众会计责任主体”（ＮＰＡＥ），而不称为“中小规模实体”（ＳＭＥ）工作人员提交了一份项目计划草案，简要描述了制定非公众会计核算实体准则的步骤。

二、ＩＳＡＢ发布中小企业确认与计量原则调查问卷２００５年４月，ＩＡＳＢ发布了针对中小企业确认和计量原则的调查问卷，并计划于２００６年９月份召开圆桌会议对该问卷进行讨论。

由于各国法律、规章和实务对中小主体的定义各不相同，有些国家所指的中小主体可能包括规模特别小的公司，而不考虑其是否向外部使用者公开通用财务报表。

该问卷中的中小主体是指符合下列条件的主体：没有公众受托责任（ｄｏｎｏｔｈａｖｅｐｕｂｌｉｃａｃ－ｃｏｕｎｔａｂｉｌｉｔｙ）；向外部使用者公开通用财务报表。