2014年虚拟运营商行业分析报告

2014年虚拟运营商行业简析
一、移动互联网的定义 (2)
二、电信运营商在现有的管理框架内作出尝试，但都不成功 (4)
三、十多年前的海外移动转售只有借鉴意义，现在和未来的参考价值不大 (5)
四、虚拟运营商是电信行业的市场化过程，是行业的再次分工，蕴含着大机会 (5)
五、虚拟运营商是移动互联网的最大入口之一 (6)
六、虚拟运营商的成功关键有三：低毛利运作经验、规模运作能力和变现能力 (8)
一、移动互联网的定义
讨论移动互联网（互联网），我们需要定义三个关键词：流量、入口和变现能力。

流量：本质是人气，是用户数量规模；例如某个网站的用户数多，广告价值会提升，上面提供软件或是应用成交概率较大，和购物中心概念是一样的，购物中心的人流多，商品价格高，商铺租金贵，道理类同。

入口：是流量（用户）引导的方法或是渠道。

变现能力：简单说，就是提高成交概率和客单价，互联网的说法是付费用户数和ARPU。

就如同一个购物中心差不多的位置，有些店做得好，有些店做不好的道理是一样的，同样的人流会产生不同的收益结果。

但是虚拟世界的流量和现实生活中的人流有些不同，现实中的人流有时间、地域等限制，难以引导，例如很难将北京客户引导到上海，北京客户主要消费还是在本地，这也是传统商业讲究地段而不是讲究入口的原因。

由于网络不受时间和地域的限制，网络用户可以通过合适的方法进行引导，例如北京的网民可以很容易引导到上海的网站（如果真正有好的产品和内容），一旦引导方式得当，产生规模效应，收益将是巨大的，这也是互联网重视入口的原因，同时由于互联网的特性，流量还可以进行买卖，例如某个时间泰山的游客数量爆满，你不可能对游客说，黄山也不错，去黄山吧，游客一定认为你疯了，。

2014年移动转售虚拟运营商行业分析报告2014年4月目录一、移动虚拟运营商行业概况 (5)1、移动虚拟运营商简介 (5)2、MVNO出现的原因 (6)3、移动虚拟运营商(MVNO)的服务对象 (7)4、移动虚拟运营商(MVNO)的竞争优势 (7)（1）轻装上阵 (7)（2）品牌认知度 (9)（3）超细分市场 (10)（4）低价策略 (10)（5）个性化服务 (10)（6）国际漫游 (10)二、海外MVN公司成功经验借鉴 (11)1、全球MVNO行业概况：新兴市场增长可期 (11)2、经营模式的变迁:从价格优势到用户体验 (14)3、MVNO公司的核心成功因素:从竞争优势到市场战略 (15)（1）MVNO公司具有独特的优势资源 (15)（2）MVNO需要有明确的营销策略定位 (17)（3）在短时间内吸引大量的初始用户进驻网络 (17)4、海外MVNO公司的分类分析 (18)（1）内容模式 (20)（2）成本模式 (21)（3）渠道模式 (21)（4）用户模式 (23)（5）整合模式 (24)三、国内移动通信转售业务相关企业概览 (26)1、国内移动通信转售业务 (26)2、国内移动通信转售企业的牌照发放情况 (28)3、国内移动转售业务进程 (29)4、国内三大运营商的态度与折扣策略 (30)5、国内移动通信转售企业的战略定位 (31)（1）电商与互联网企业 (34)①北京万网志成(阿里集团子公司) (35)②北京京东360度(JD) (36)③苏宁云商集团 (38)④北京国美电器 (39)（2）集团业务提供商 (40)①北京华翔联信 (40)②北京分享在线 (42)③三五互联 (43)④中期集团 (45)⑤长江时代通信 (45)⑥远特(北京)通信 (46)⑦鹏博士 (47)⑧北京世纪互联(VNET) (49)⑨中兴视通(中兴通讯子公司) (50)（3）传媒娱乐 (51)①巴士在线 (51)②北京北纬通信 (52)③苏州蜗牛数字 (53)④朗玛信息 (54)（4）终端分销零售商 (55)①天音控股 (56)②北京乐语世纪 (57)③北京迪信通 (58)④话机世界 (59)⑤爱施德 (60)⑥中邮世纪 (61)（5）第三方支付与充值提供商 (61)①银盛电子支付 (61)②连连科技 (62)四、移动通信转售业务的“铲子”：BOSS厂商 (63)五、行业投资机会与风险 (65)1、投资机会 (65)2、风险因素 (67)六、重点公司简析 (68)1、鹏博士：唯一全面民营电信运营商 (68)（1）公司是中国最大的民营电信运营商和国内领先的IDC业务提供商 (68)（2）获得移动转售业务牌照，推出宽带+移动捆绑组合套餐 (68)（3）移动IDC需求增长将会推动与鹏博士深入合作 (69)（4）云计算/云存储的爆发推动鹏博士IDC资源变现 (70)（5）电信行业改革的下一步是驻地网开发 (70)2、天音控股：移动互联+移动转售转型 (71)（1）手机分销业务逐步好转 (71)（2）Opera浏览器价值被低估 (71)（3）移动转售业务提升长久发展空间 (71)3、北纬通信：手游与移动转售业务协同发展 (72)（1）公司已成为国内领先的手游运营商 (72)（2）移动互联网业务生态环境搭建 (73)（3）WIFI转售业务独树一帜 (73)4、天源迪科：“电信+企业+大数据”驱动成长 (74)（1）“电信+企业+大数据”共同驱动公司成长 (74)（2）信级业务前景广阔，远超市场认识 (74)（3）营改增、4G、虚拟运营有望接续发力，推动业绩快速增长 (75)（4）渠道优势持续增强，互联网业务拓展初见成效 (75)（5）大数据业务成长空间巨大 (75)一、移动虚拟运营商行业概况1、移动虚拟运营商简介移动虚拟运营商(MVNO-Mobile Virtual Network Operator)本身没有电信px}络资源，通过租用电信运营商的电信基础设施，对移动通信服务进行深度加工，以自己的品牌提供服务的新型电信运营商。

移动虚拟运营商的“五月逆袭”作者：暂无来源：《中国质量万里行》 2014年第6期文/本刊记者陈晓伟话费低廉、流量不再清零、全国漫游、套餐个性化定制，虚拟运营商在五月份绚丽绽放，向消费者推出了一系列吸引眼球的优惠与创新，引发消费者关注热潮。

4G概念方兴未艾，移动虚拟运营商又闪亮来袭。

以往在中国电信消费市场，移动流量月底清零、居高不下的上网费、通话费以及垃圾短信成为消费者投诉的“重灾区”，现在，移动虚拟运营商举着“免费”、“流量不清零”、“自由定制”、“资费低”的旗帜华丽登场，给广大消费者带来了无限期待。

牌照发放，移动虚拟运营破冰提到中国的移动通信市场，消费者都会以“垄断”的概念定义这个消费市场，中国联通、中国移动、中国电信3家运营商，掌控了整个市场格局，也不断引发众多的指责和置疑甚至法律诉讼。

在国外，移动通信产业链条一直处在不断细分的进程中，产业分工更加明确，新的产业链主体不断涌现，一些新元素如移动虚拟运营商等在几年前就已经出现，并在市场竞争中争得一席之地。

在这种专业化细分的大趋势下，任何一个产品在到达最终用户的过程中，都有许多具备不同功能的企业分处于产业链条的不同位置，扮演不同的角色，具备不同的行业特长，获取不同的利润。

在整个移动通信的产业链条中，这种不同企业的参与一般体现在：第一个环节为基础网络的建设与运营，比如中国移动、中国联通、中国电信这些企业；第二个环节为提供电信设备的供应商，此类公司有中兴、华为；第三个环节为电信交易、提供支持，主要是买卖安全、计费系统的一些电信领域的系统集成商；第四个环节包括电信服务个性化支持，如电信行业的软件供应商等；第四个环节是最重要的终端销售支持。

所有电信的价值最终都要通过终端或市场人员来实现。

最后一个环节是售后服务，电信的服务一直为中国消费者所诟病，如有更多的竞争者加入，服务的整体水平自然会提高。

广义上讲，电信价值链中除第一个环节的网络商外，提供电信服务的其他环节供应商均可视作电信虚拟商之一。

至今，据公开资料显示，虚拟运营商3个月放号仅20万，历经一年，目前放号100万。

根据42家获牌企业来看，这个体量显然是少得可怜，且仍有一些获牌企业尚未开展相关业务，拿牌动机不得不让人怀疑。

究竟为什么会出现这些问题呢？坦白讲，从发牌初始，虚拟运营商就被贴上了与基础运营商抢夺用户、竞争的标签。

而在后面发展过程中遭遇的一系列问题，媒体舆论更是直指基础运营商不积极、不重视、不配合，中国移动更是成为众矢之的。

而直指虚拟运营商咽喉的“批零倒挂”更是让这层关系雪上加霜。

当然，活着就要吃饭，但活着决不是为了吃饭。

尽管生活不易，但梦想还是要有的。

虚拟运营商就是怀揣着这样一个梦想，只不过理想很丰满，现实很骨感，虚商们显然是自身准备不足，没有对这个过程预想透彻，被杀了个措手不及。

再有，万事万物皆有既定的发展规律。

作为一个新生事物，虚拟运营商自然也会遵循这个铁律。

不管是由俭入奢、由奢入俭，还是先苦后甜，这都需要一个过程。

那么，心塞的虚拟运营商究竟要怎么破？老天是公平的，在关上一扇门的同时也会打开另一扇门。

尽管前路坎坷，但外部环境越来越有利。

近日，央视《焦点访谈》曝光了牡丹江移动私自给用户开通增值业务乱扣费的丑闻。

紧接着，又曝光了吉林联通乱扣用户增值业务费用的问题。

随后，《人民日报》又发表文章批评电信运营商的霸王条款，称其“眼里只有利益”。

的确，三大运营商一直是强势的代表，可无奈于中国电信的体制，用户只有哑巴吃黄连自认倒霉。

如果虚拟运营商此时能够提供更优质的选择不失为一个契机。

其次，政策的支持也为虚拟运营商扫除了一些障碍，如针对“批零倒挂”就签署了“移动转售业务价格动态调整机制”协议；针对 “170号段无法接收验证码和验证短信”这一问题，工信部就下发通知，要求各互联网企业积极配合移动通信转售企业，做好本企业170号码的后台数据，并要求各移动通信转售企业尽快与相关互联网企业取得联系，做好协调沟通工作。

再有，随着4G业务的转售以及基础运营商对互联网的接纳，也表示其愈加开放的心态。

2013-2014年三大运营商分析报告
2014年3月
目录
一、三大运营商资本支出2013年完成情况和2014年计划 (3)
1、2013年投资计划基本完成，2014年整体略增5.4% (3)
2、2013年看传输，2014年看无线 (4)
（1）传输接入：2013年增速30%，2014年下滑18.1% (4)
（2）无线：2014年迎来历史增速高峰，单年增长18.8% (5)
（3）重点公司：武汉凡古和中兴通讯 (6)
二、中国运营商竞争格局 (7)
1、中国移动优势衰减，行业整体趋向弱平衡格局 (7)
2、移动互联网时代到来，收入结构发生巨变 (8)
（1）我国通信行业呈现出多个70% (8)
（2）对比中国移动和中国联通，移动宽带网络的优势正在积极体现 (9)
（3）用户红利逐渐消失，未来竞争要看数据业务的发展 (10)
三、发展趋势 (11)
一、三大运营商资本支出2013年完成情况和2014年计划
1、2013年投资计划基本完成，2014年整体略增5.4%
随着三大运营商2014年年报的陆续披露，各家的今年资本开支计划也相继出台。

运营商资本开支仍是高位运行，2013基本完成公布的目标，2014年预期总体资本开支增幅5.4%
注：资本开支的数额包含了集团公司的投资，所以总额超过上市公司公布的数额从三大运营商公布的数据里来看：
中国移动投资规模增加128亿，贡献了主要的增量。

需要说明的是，虽然上市公司层面资本开支从2013年的1902亿增加到2252亿，但是集团层面的TDS预计将大幅缩水，中国移动在2013.08月进行过一些TDS的建设招标之后，再也没有新的动作。

中国电信，基本和去年持平。

2014通信行业分析报告——移动虚拟运营商“路在何方”1虚拟运营商 (2)1.1背景分析 (2)1.2发展历程 (3)2通信行业政策环境分析 (4)2.1虚拟运营商迎电信业“营改增”利好政策 (4)2.2国务院修改《中华人民共和国电信条例》 (4)3虚拟移动运营商发展现状 (5)3.1全球虚拟移动运营商发展现状 (5)3.2中国虚拟移动运营商发展现状 (7)4中国移动通信市场的供需分析 (8)4.1中国移动通信市场的供给分析 (8)4.2中国移动通信市场的需求分析 (9)5中国移动运营商的进入壁垒分析 (11)6移动虚拟运营商面临的挑战 (14)7政策建议 (15)1虚拟运营商1.1背景分析电信业主要包括基础电信服务和增值电信服务两类。

移动、电信、联通等三大运营商主要提供基础电信服务，而移动业务转售企业（虚拟运营商）主要提供增值电信服务。

虚拟运营商的出现是因为电信技术更新、发展和用户对于电信业务需求的不断增加及电信业务种类的激增，导致电信运营商角色的改变。

虚拟运营商的出现，改变了以往电信运营的模式。

传统的电信运营企业为保持核心的市场竞争力，同时保持低成本、高效率的运营状态，将重点集中于其最为擅长的核心网络的建设与维护，对于大量的增值业务和功能化业务则将转售给更加专业的企业，合作开展业务运营。

用户对于业务的质量和服务的要求也越来越高，这样虚拟运营商就应运而生。

从商业的运作上看，虚拟运营商并不具有网络，但是通过网络的租赁和使用为客户提供服务，将更多的精力投入到对于新业务的开发、运营、推广、销售等领域，这样就可以为用户提供更为专业的服务。

虚拟运营商能更专注于企业级市场和细分市场，“举例来说，专注手机游戏的苏州蜗牛，可以让它的用户玩自己的手机游戏免流量，以获取更多的用户数，然后通过广告等其他业务创收贴补免费的流量成本。

这种‘游戏+手机+流量’的经营方式就是对传统收费模式的颠覆。

而且，互联网企业也为电信市场注入了一股新鲜的活力。

2014年中国互联网络发展状况统计报告中国互联网络信息中心（CNNIC）今日发布《第35次中国互联网络发展状况统计报告》（以下简称《报告》）。

以下为《报告》的“第五章网民规模与结构”部分：一、网民规模（一）总体网民规模截至2014年12月，我国网民规模达6.49亿，全年共计新增网民3117万人。

互联网普及率为47.9%，较2013年底提升了2.1个百分点。

中国网民规模和互联网普及率2014年网民增长的宏观带动因素有以下三个方面：政府方面，2014年政府更加重视互联网安全，中央网络安全和信息化领导小组于2月份成立，旨在全力打造安全上网环境、投入更多资源开展互联网治理工作，消除非网民上网的安全顾虑；8月，中央全面深化改革领导小组第四次会议审议通过了《关于推动传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见》，推动传统媒体与新媒体融合的工作正式提上社会经济发展日程，推动互联网成为新型主流媒体、打造现代传播体系，对非网民信息生活的渗透力度持续扩大；“宽带中国2014专项行动”持续开展，进一步推动了互联网宽带的建设和普及。

运营商方面，2014年中国4G商用进程全面启动，根据工信部发布的《通信业经济运行情况》显示，截至12月，中国4G用户总数达9728.4万户，在网民增长放缓背景下，4G网络的推广带动更多人上网；运营商继续大力推广“固网宽带+移动通信”模式的产品，通过互联网OTT业务和传统电信业务的组合优惠，吸引用户接入固定互联网和移动互联网；随着虚拟运营商加入市场竞争，电信市场在2014年出现活跃的竞争发展态势，相比基础运营商，其在套餐内容方面灵活度更大，获得很多用户的认可。

企业方面，2014年新浪微博、京东、阿里巴巴等知名互联网企业赴美上市，使“互联网”成为频频见诸报端的热点词，互联网应用得到广泛宣传，互联网应用与发展模式快速创新，比特币、互联网理财、网络购物、O2O模式等一度成为社会性事件，这些宣传报道极大地拓宽了非网民认知、了解、接触互联网的渠道，提高非网民的尝试意愿。

2014年电信业改革虚拟运营商分析报告2014年5月目录一、改革时代，电信业率先试水 (6)1、调整网间结算费用 (8)2、电信业营改增“落地” (8)3、设立国家“铁塔”公司 (8)4、工信部放开电信资费审批，实行市场调节价 (8)5、年内或将发放FDD试验网牌照，电信及联通有望获得 (9)二、相关政策密集出台，虚拟运营商成工信部推动改革重要方面.. 10三、虚拟运营商全球发展情况 (12)1、目前全球800多家移动虚拟运营商,欧洲最为发达 (12)2、成熟市场虚拟运营商对电信行业的影响及典型盈利模式 (15)（1）行业影响 (15)①行业渗透率：7%是一个相对成熟运营环境下的结果 (15)②移动虚拟运营商从启动到成熟：通常需要的时间是5-7年 (15)③虚拟运营商的产生对全球传统电信行业的发展产生了深远影响 (16)（2）商业模式 (17)（3）合作模式 (18)（4）盈利模式 (20)3、虚拟运营商在各国面临的政策及市场环境各不相同，发展呈现多种类型 (20)（1）鼓励发展型 (20)（2）强制型 (20)（3）协商型 (21)（4）开放型 (21)①美国 (21)②韩国 (25)③欧洲 (26)四、我国虚拟电信运营商情况 (29)1、基础运营商竞争格局趋于稳定 (31)2、频谱资源为政府划分，没有差异化及附加成本 (31)3、资费水平和服务质量仍有改善空间 (32)4、移动服务水平地区差异大，区别化竞争和增值服务是关键 (32)5、移动互联网爆发，移动转售进一步降低流量成本，流量经营是未来方向 (33)五、业务模式分析 (34)1、传统电信零售商 (35)（1）区别化竞争，主打特色小众领域 (35)（2）私人定制：最自由的套餐 (36)（3）细致划分，流量经营 (38)（4）其他几家牌照商简况 (39)2、互联网企业 (40)（1）自由行、无套餐：更人性、更划算 (40)（2）简单亲民，更符合互联网思维 (43)（3）整合原有资源，提供统一通信入口：主打特色人群（年轻人） (45)（4）首家游戏行业的虚拟运营商：免流量玩游戏 (48)3、SP电信增值服务商 (50)（1）浙江连连 (52)（2）北京华翔联信 (53)（3）北纬通信 (53)（4）三五互联 (54)（5）中国中期 (54)（6）北京远特 (54)（7）长江时代 (55)（8）中兴视通 (55)（9）银盛 (55)（10）世纪互联 (56)4、我国目前虚拟运营商核心特色及行业影响 (56)六、行业相关上市公司简况 (58)1、天音控股 (58)2、鹏博士 (60)3、朗玛信息 (61)4、爱施德 (62)5、中国联通 (63)作为传统行业中垄断特性最强的行业之一，电信业是关系国家安全、产业升级和民生服务的战略行业。

在过去的2013年，以《捕鱼达人》为代表的游戏使得运营商的计费通道开始受到人们的重视，但是运营商渠道的流量和360、91等主流渠道相比仍然有较大差距。

2013年中国移动手机游戏基地的安卓手机游戏收入大概在20亿左右，其中大部分是单机休闲游戏。

我们看到，目前功能机游戏仍然占到运营商手游业务的很大比重，预计2014年这块业务会变得很小。

因此在2014年，移动游戏基地开始逐渐的涉足游戏精细化运营、版权合作、IDC 支持、客服支持、支付通道进行深挖，从而摆脱管道化的阴影。

游戏基地基础数据目前移动游戏基地旗下游戏业务“和游戏”在2013年已经有超过1.5亿的MAU，平台整体付费人数超过5000W，安卓业务收入过亿。

2013年，和游戏的总体收入份额占据总格游戏行业的34%。

人均玩游戏支付10.9元。

新政策：1、结合4G开始推动流量消费和游戏消费绑定的策略。

未来利用高速的4G网络，跟游戏厂商合作，推出下载游戏包免流量的合作，同时对合作的游戏给出更好的推荐资源。

2、个人用户月度付费限额从目前300提升到1000元，同时研究大额付费。

3、推出多种计费方式，通过付费额度控制+付费号码数控制+受信用户库+实时监控，主动预防手机和PC网游的坏账发生。

4、开放动漫基地和音乐基地版权，同时引进其他的版权提供给游戏研发商使用。

5、帮助游戏推广到海外，首批完成拉美和东南亚渠道。

我们总结了2014年运营商游戏业务的几个趋势1）网游化。

运营商将开始重点推网游业务，其潜力不容小视2）大包化。

4G开始普及后，游戏包的大小将会变得不重要，移动游戏基地。

中国移动游戏基地宣布开始征集大包游戏500M级别的作为测试用，另外会逐渐在首页开始推荐大包的网游3）重计费化。

个人用户月度付费限额目前已经提高从300提高到1000 大额付费正在研究基地已经意识到大额付费的需求4）坏账率正在想办法改善，2014年年内应该会出台措施改善这一问题新平台：1、利用4G网速游戏，推出云游戏服务，逐步打造家庭娱乐中心。