《财务报表分析》(第三版)课件分解综述_图文.ppt共26页

通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的 影响程度。
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
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项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
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金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间

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Continued
❖ 【例13—4】甲公司与乙公司2010年实现的主营业务收入均为36 000 000元。 前者的应收账款平均余额为3 000 000元，后者的应收账款平均余额为2 000 000元，试评价二者的管理效率。
❖ 甲公司的总资产周转率=36 000 000÷3 000 000=12 ❖ 乙公司的总资产周转率=36 000 000÷2 000 000=18 ❖ 就上述指标而言，乙公司的管理效率高于甲公司。 ❖ 参照上述比率的分析思路，有的教科书中提到了固定资产周转率、流动资产
❖ 二、净资产报酬率 净资产报酬率，又称股东权益报酬率（return on equity； ROE），是企业在一定时期内的净利润与净资产平均额的比 率。其计算公式为：净资产报酬率=净利润÷净资产平均额 ×100%。其中，净资产平均额=（期初所有者权益+期末所有 者权益）÷2。
18
Continued
❖ 财务报表主要是为企业经营管理和国民经济管理服务的，企业 并没有义务向全社会公开其财务报表，这就是说，并不是所有 对财务报表感兴趣者均有资格获得财务报表。在实践中，要求 企业提供财务报表的利害关系人必须具备法律或合同的授权。 除企业管理当局当然获得财务报表，经济监管机关、商业银行 和公司股东依法获得财务报表外，其他信息需求者若需要财务 报表则需依照合同约定而获得（如供应商等）。
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13.2.1 短期偿债能力分析
❖ 一、流动比率
流动比率（current ratio）是流动资产与流动负债的比率。 其计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债
流动比率究竟多高才算合适，并无放之四海而皆准的具体数 值标准，实践中需要结合企业的行业特性、信用等级等因素 进行具体分析。一般地，这个比率越高，说明企业偿还流动 负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。但是，过 高的流动比率可能意味着企业的流动资产比重偏高、未能有 效地利用资金，而此类情形可能会影响企业的获利能力。

经营活动现金流量比率
经营活动现金流入与流出的比率，反映企业自身造血能力和资金 循环能力。
投资活动现金流量比率
投资活动现金流入与流出的比率，反映企业的投资能力和资金运用 效果。
筹资活动现金流量比率
筹资活动现金流入与流出的比率，反映企业的筹资能力和资金成本 。
05
财务报表综合分析
杜邦分析法
总结词
杜邦分析法是一种经典的财务分析方法，它将净资产收益率 分解为多个财务比率的乘积，以便更好地了解公司的财务状 况和业绩表现。
现金流量表的分析方法
01
比较分析法
将不同时期的现金流量表进行比 较，分析现金流量的趋势和变化 。
结构分析法
02
03
财务比率分析法
分析现金流量表中各个项目的构 成比例，了解现金流入和流出的 主要来源和去向。
通过计算和分析现金流量表中的 财务比率，评估企业的偿债能力 、盈利能力和营运能力等。
现金流量表的重要指标与解读
一致性原则
财务报表的编制必须遵循 一致性原则，确保不同报 表之间的信息相互衔接、 相互一致。
及时性原则
财务报表的编制必须遵循 及时性原则，确保报表能 够及时反映企业的财务状 况和负债表的结构与组成
资产类
包括流动资产、长期投资 、固定资产等，反映企业 在一定时间内的资产分布 和构成。
负债类
包括流动负债、长期负债 等，反映企业在一定时间 内的债务状况和偿债能力 。
所有者权益类
包括实收资本、留存收益 等，反映企业在一定时间 内的所有者权益状况和企 业的资本结构。
资产负债表的分析方法
比较分析法
通过对不同时间点的资产负债表 进行比较，分析企业的资产、负 债和所有者权益的变化趋势和规

• 6.盈余现金保障倍数
• 盈余现金保障倍数=经营现金净流量÷净利润
• 一般来说，当企业当期净利润大于0时，盈余 现金保障倍数应当大于1。该指标越大，表明企业 经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。
四、发展能力分析
（一）营业收入增长率 营业收入增长率=本年营业收入增长额÷上年营
业收入总额×100% 其中，本年营业收入增长额=本年营业收入总额
• 3.固定资产周转率 固定资产周转率（周转次数）=营业收入
÷平均固定资产净值
一般情况下，固定资产周转率越高， 表明企业固定资产利用越充分。
• 4.总资产周转率 总资产周转率（周转次数）=营业
收入/平均资产总额
• 5.不良资产比率 （资产减值准备余额+应提未提和应摊未
摊的潜亏挂账+未处理资产损失）÷（资产总 额+资产减值准备余额）
• （二）资本保值增值率
• 资本保值增值率=扣除客观因素后的本年末所有者权益总 额÷年初所有者权益总额×100% 一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保 全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保 障。该指标通常应当大于100%。
• 扣除客观因素后的本年末所有者权益总额 • 因国家投资、无偿划入、资产评估、清产核资、产权界定、
2. 产权比率=负债总额÷所有者权益总额
一般情况下，产权比率越低，表明企业的长 期偿债能力越强，但企业不能充分地发挥负债的 财务杠杆效应。
产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作 用基本相同，两者的主要区别是：资产负债率侧 重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权 比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有 资金对偿债风险的承受能力。
• 按比较对象的不同分为

相对数： ××/流动负债
流动比率 速动比率 现金比率
现金流量比率
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1、净营运资本（Net working capital ）
净营运资本＝流动资产－流动负债 ＝长期资本－长期资产
净营运资本的数额越大，财务状况越稳定。
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2、流动比率（Current Ratio）
流动比 流 流率 动 动负 资 CCu债 产 urrL rreaien sansb tsetitlist ie
流动比率 速动比率 现金比率
负债比率
应收账款周转率 存货周转率
销售毛利率 销售净利率
资产负债率
总资产周转率
资产净利率
产权比率
净资产收益率
已获利息倍数 记忆规律：
分母分子率
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分子比率
一、短期偿债能力（变现能力）比率 Liquidity Ratio
绝对数：净营运资本=流动资产-流动负债
单位：元
项目
本年金 上年金
额
额
一、营业收入
减：营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
加：公允价值变动净收益
投资净收益
二、营业利润
加：营业外收入
减：营业外支出
其中：非流动资产处置净损失
三、利润总额
减：所得税费用
四、净利润
五、每股收益
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
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返回
4.所有者权益变动表 反映构成所有者权益的各组成部分 当期的增减变动情况
项目： 净利润 所有者投入资本 向所有者分配利润 按照规定提取的盈余公积 实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润的调节

第九章 财务报表的综合分析方法
三、营运能力比率或活力比率
（一）应收账款周转率 ＝ 赊销净额
平均应收帐款
分母中的平均应收账款是年初应收账款和年末应收账款之和除以2得到的。分子应该 是通过赊销取得的收入，应收账款是在赊销过程中产生的，所以计算应收账款周转率时应 该采用赊销净额。实践中常用的数据是平均收账期。
第九章 财务报表的综合分析方法
一、偿债能力比率
（一）流动比率
流动比率＝ 流动资产 流动负债
流动比率反映企业运用其流动资产偿还流动负债的能力。美国的传统教科书认为，
将其保持在2∶1左右是比较适宜的。但这只是一个经验数据。由于所处行业及季节性因
素，或者企业处在不同的发展阶段，这一数据会有很大的差别。
（二）速动比率
（二）经营性资产现金回收比率
＝
经营活动现金净流量 平均经营性资产
经营性资产现金回收比率反映了企业一定时期经营性资产创造现金的能力。与同行业平 均数值相比，该数值越大，表明企业经营性资产整体获现质量越好；该数值越小，表明企业资 产整体获现质量越差。
第九章 财务报表的综合分析方法
（三）再投资比率
＝
经营活动现金净流量 资本性支出
1、资产负债率 是企业负债总额与资产总额的比率，表示企业全部资金来源中有多少来源是出自 于举借债务。这个指标也是衡量企业财务风险的主要指标。 资产负债率＝负债总额 ×100％
资产总额
第九章 财务报表的综合分析方法
（三）杠杆比率 2、权益乘数是资产总额与所有者权益总额的比率，表示资产中股东权益的比例，反映
（六）总资产周转率 ＝ 营业收入
平均总资产
平均总资产是期初总资产和期末总资产的和除以2得到的，这个指标可以粗略地计量企业 资产创造收入的能力，反映企业管理层管理企业资产的能力。但是资产的组成很复杂（如投资 性资产就不创造营业收入），所以这个指标只是一种粗略的描述，还要具体考虑企业资产的具 体构成情况才能作出合理细致的评价（如采用经营性资产周转率）。

注会财管——存货周转次数 存货周转次数=销售收入〔或销售本钱〕/存货 看目的：转
管？
ABC公司存货周转次数〔以收入为根底确 定〕为60次，销售毛利率为45%，那么存货 〔以本钱为根底确定〕周转次数为〔 〕次
A.33
B.35 C.40
存货按成本计算的周转次数
D.38
=存货按收入计算的周转次数×销货成本占收入比重
《ch3财务报表分析》幻 灯片PPT
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一、财务报表分析的意义
目的
将财务报表数据转换为有用的信息，帮助报表使用人改善决策。
内容
经营战略分析、会计分析、财务分析和前景分析。主要讨论财务分析的有 关内容。
差额分 析法 （因素 加减不 适用）
用下面公式直接计算各因素变动对R的影响： （A1－A0）×B0×C0 → A变动对R的影响 A1×（B1－B0）×C0 →B变动对R的影响 A1×B1×（C1－C0）→C变动对R的影响
差额分析法是连环替代法的一种简化形式，两种方法得出来的结论是一致的。 采用时（1） 确定分析对象（2） 确定该指标驱动因素（3）确定 替代顺序（4） 安顺序计算差异的影响：
主要标志：是否为生产经营活动所需，还是经营活动闲置资金利用方式
多项选择题
以下关于金融资产和经营资产的说法中，不正确 的有〔 〕。
A.货币资金属于经营资产 B.短期权益性投资属于经营资产 C.应收利息属于金融资产 D.对于非金融企业而言，持有至到期投资属于金
融资产
AB
答案解析：货币资金的划分有三种做法，一是将全部货
第三节 管理用财务报表分析
经营活动

• 财务报表信息较其他竞争性信息源具有的相对优势： • （1）财务报表信息更直接地与各利益主体的经济
利益相关； • （2）财务报表信息是一种更为可信的信息来源； • （3）财务报表信息是一种成本较低的信息来源； • （4）财务报表(报告)是一种相对更为及时的信息
来源。
•
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第二节 财务报表分析的信息基础——财务报告
第一节 财务报表分析的含义和目的
• 一、财务报表分析的含义
• 含义：
是以企业的财务报表和其他资料为基本依据，采用专 门的分析工具和方法，从财务报表中寻找有用的信 息，有效地寻找企业经营和财务状况变化的原因， 从而对企业的财务状况，经营成果和现金流量进行 的综合与评价过程。
财务报表分析是以企业基本活动为对象、以财务报表 为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统 认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和 预测未来，以帮助报表使用人改善决策。
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一、财务报表分析的会计信息
• 资产负债表与经济活动：
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一、财务报表分析的会计信息
• 2.利润表 反映企业在一定期间全部经营活动成果的报表。 包括主营业务收入、营业利润、利润总额和净利润、每股收益五部分，分步反映
了净利润和每股收益的形成过程。
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利润表与企业的基本活动：
• 现金流量表与企业的基本活动： •
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一、财务报表分析的会计信息
• 4.所有者权益变动表 • 所有者权益变动表是反映构成所有者权益各组成部分
当期增减变动情况的报表。包括： • （1）会计政策的变更和前期差错更正对期初余额带来
的影响 • （2）本年增减变动的金额： • ①净利润 • ②直接计入所有者权益的利得和损失 • ③所有者投入和减少资本 • ④利润分配 • ⑤所有者权益内部的结转 • （3）本年年末余额 第25页/共67页

净资产收益率
总资产净利率
×
权益乘数
销售净利率
×
总资产周转率 长期资产
净利润
÷
销售
销售
÷
总资产
+ 流动资产
销售 －
全部 成本
+
其他 利润
－ 所得 税
制造 成本
管理 费用
销售 费用
财务 费用
其他 流动资产
现金 有价证券
应收 账款
存货
（104.3天）
11.58 457.8 （0.80）
（31.5天）
应收账款周 转率（天数 ）
销售收入/平均应收账款
5.63
考虑准备（65天）
营业周期
存货周转天数+应收账款周 转天数
131.8天
考虑准备169.3
42.60
营运能力（资产管理）比率
应付账款周转期
（平均应付账款/主营业务成 本）×365
B公司
负债总额/资产总额 资产总额/股东权益 非流动负债/长期资本 （利润总额+利息）/利息
利息保障倍数
营运能力（资产管理）比率
财务比率
存货周转率 （天数）
公式
销货成本/平均存货 考虑存货准备(准备金年 末2.69，年初2.51)
A公司 3.64 (100.3天）
B公司
8.74 （41.8）
3.49
净资产收益率
资本收益率=净利润/平均资本 （资本=股本+资本公积）
每股收益 市盈率
基本每股收益和稀释性每股收益
基本每股收益
普通股加权平均数
归属于普通股股东的当 期净利润 当期发行在外普通股加 权平均数
年初股数 天数 新发行股数 天数 回购股数回购天数 365

(2)通过对企业当前所负担的债务及其结构的分析,评价企业财务风险。
(3)通过对企业相关资产与负债的对比关系的研究,分析企业偿债能力。
(4)通过对企业长期债务资本与自有资本的构成及比例关系的分析,评价企业的资本结构及特征。
(5)通过对企业自有资本相对份额的分析,评价企业的财务实力与财务弹性。
(6)对企业未来的财务状况与发展前景做出初步判断。
任务四 财务报表分析的信息资料收集
一、信息资料内容
(二)审计报告
审计报告与财务报表的可信性有密切关
系,财务分析人员必须注意注册会计师
出具的有关审计报告。
审计报告分为四种类型:无保留意见的
审计报告、保留意见的审计报告、否定
意见的审计报告、拒绝表示意见的审计
报告。
任务四 财务报表分析的信息资料收集
二、财务报表分析的信息资料来源
财务报表。
任务一
财务报表分析的主体、目的及意义认知
二、财务报表分析的目的
(四)监管部门分析财务报表的目的
(五)企业员工及社会其他人士分析财务报表的目的
政府机构也是企业财务报表的使用人, 包括税务
部门、国有企业的管理部门、证券监管机构、
会计监管机构和社会保障部门等,它们使用财务
报表是为了履行自己的监督管理职责。
三、财务报表分析的步骤
确立标准分析
确立标准分析
确立标准分析
确立标准分析
确立标准分析
确立标准分析
确立标准分析
任务三 财务报表分析的方法认知
一、比较分析法
(一)按比较对象(和谁比)分类
1.与历史标准比较
3.与预算标准比较
历史标准是指以企业过去某一会计期间的实际业绩为