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1、关于期权权利金的表述正确的是（）A行权价格的固定比例B期权买方付给卖方的费用C标的价格的固定比例D标的价格减去行权价格答案：B解析：期权的权利金是指期权合约的市场价格。
期权权利方将权利金支付给期权义务方，以此获得期权合约所赋予的权利。
2、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（）A欧式期权B认购期权C美式期权D认沽期权答案：C解析：欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。
上交所期权的履约方式为欧式。
美式期权是指期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行使权利的期权。
3、对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（）个不同的行权价格A3B4C6D9答案：D解析：九个行权价（包括一个平值期权、四个实值期权、四个虚值期权）4、股票期权合约调整的主要原则为（）A保持合约单位数量不变B保持合约名义价值不变C保持合约行权价格不变D保持除权除息调整后的合约前结算价不变答案：B解析：当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股、股份合并、拆分等情况时，会对该证券作除权除息处理，此时期权合约的条款需要作相应调整，以维持期权合约买卖双方的权益不变。
5、以下关于期权与期货的说法，正确的是（）A期权与期货的买卖双方均有义务B关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取C期权与期货的买卖双方到期均必须履约D期权与期货的买卖双方权利与义务对等答案：B解析：期货合约，是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的标的物的标准化合约。
个股期权与期货合约的区别有以下几方面：（1）当事人的权利义务不同。
个股期权合约是非对称性的合约，期权的买方只享有权利而不承担义务，卖方只承担义务而不享有权利；期货合约当事人双方的权利与义务是对等的，也就是说在合约到期时，持有人必须按照约定价格买入或卖出标的物（或进行现金结算）。
（2）收益风险不同。
在期权交易中，投资人投资者的风险和收益是不对称的。
第三节期权估值本节考点01期权估值的基本概念02期权的定价模型03期权的套期保值与套利考点1：期权估值的基本概念（一）期权交易流程中的基本概念多头：买入看涨期权、买入看跌期权，前者在标的资产价值上涨的时候盈利，后者在标的资产价值下跌的时候盈利。
买入期权需要付出一定的权利金，如果未来行情不利，买方最大的损失就是权利金，因为可以通过放弃行权来平仓。
空头：卖出看涨期权、卖出看跌期权，前者在标的资产价值下跌的时候盈利，后者在标的资产价值上涨的时候盈利。
卖出期权最大的收益就是开仓后买方支付的权利金，如果发生较大的不利行情的话，卖出期权的损失会远大于其最大收益。
投资者可以平仓或进行实物交割的方式了结期权交易。
期权交易中，投资者了结其头寸的方式包括：平仓、执行/行权、放弃、履约或到期失效。
期权多头和空头了结方式不同，当期权多头要求行权时，被指定履约的空头必须履约，即以履约的方式了结期权头寸。
期权了结头寸方式总结看涨期权看跌期权多头头寸-平仓卖出看涨期权卖出看跌期权多头头寸-行权按执行价格买进标的资产按执行价格卖出标的资产多头头寸-放弃期权到期，多头不执行期权，即放弃期权，期权作废空头头寸-平仓买入看涨期权买入看跌期权空头头寸-履约按执行价格卖出标的资产按执行价格买进标的资产空头头寸-到期失效期权到期多头不行权，或空头没有被指定履约，期权失效，空头履约义务解除交易单位或合约规模是1手【1张】期权合约代表的标的物数量。
期权交易应当以1手的整数倍进行；期权价格乘以交易单位，等于1手期权合约的合约价值。
行权价格也称执行价格、履约价格，是期权合约中约定的买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。
期权的交割是指看涨期权买方(看跌期权卖方)行权(履约)时支付执行价格获得标的资产，或看跌期权买方(看涨期权卖方)行权(履约)时交付标的资产获得执行价格的过程，有现金交割和实物交割两种。
一般来说，对于各种现货期权和期货期权，交易双方直接按照执行价格对标的资产进行实物交收；指数期权按照执行价格与期权行权日当天交易结束时的市场价格之差以现金进行结算。
一、单项选择题(在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)1.金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格( )。
A.是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格B.是期权合约标的资产的理论价格C.是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用D.被称为协定价格【答案】C【解析】金融期权是一种权利的交易。
在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用就是期权的价格。
2.标的物现价为179.50，权利金为3.75、执行价格为177.50的看涨期叔的时间价值为( )。
A.2B.1.75C.3.75D.5.75【答案】 B3.买进执行价格为1200元/吨的小麦买权时，期货价格为1190元/吨，若权利金为2元/吨，则这2元/吨为( )。
A.内涵价值B.时间价值C.内涵价值+时间价值D.有效价值【答案】B【解析】虚值期权无内涵价值，只有时间价值。
4.下列说法错误的是( )。
A.对于看涨期权来说，现行市价高于执行价格时称期权处于实值状态B.对于看跌期权来说，执行价格低于现行市价时称期权处于实值状态C.期权处于实值状态才可能被执行D.期权的内在价值状态是变化的【答案】 B【解析】对于看跌期权资产现行市价低于执行价格时称为期权处于“实值状态”。
由于标的资产的价格是随时间变化的，所以内在价值也是变化的。
5.期权价值是指期权的现值，不同于期权的到期日价值，下列影响期权价值的因素表述正确的是( )。
A.股价波动率越高，期权价值越大B.股票价格越高，期权价值越大C.执行价格越高，期权价值越大D.无风险利率越高，期权价值越大【答案】 A【解析】 B、C、D三项都要分是看涨期权还是看跌期权，不能笼统而论。
6.有一项欧式看涨期权，标的股票的当前市价为20元，执行价格为20元，到期日为1年后的同一天，期权价格为2元，若到期日股票市价为23元，则下列计算错误的是( )。
股票期权交易详细讲解股票期权交易是一种金融衍生品交易方式，它允许投资者在未来某一特定时间内，以约定价格买入或卖出一定数量的股票。
这种交易方式在金融市场中扮演着重要的角色，为投资者提供了更多的投资选择和风险管理工具。
接下来，我们将详细讲解股票期权交易的基本概念、类型和交易策略。
基本概念股票期权是一种约定，赋予持有者在未来特定时间内购买或出售股票的权利。
在股票期权交易中，存在两种基本类型的期权：认购期权（Call Option）和认沽期权（Put Option）。
认购期权赋予持有者在到期日前购买股票的权利，而认沽期权赋予持有者在到期日前出售股票的权利。
类型股票期权交易可以根据到期日、行权价格和交易方式进行分类。
按到期日区分，期权分为欧式期权和美式期权。
欧式期权只能在到期日当天行使，而美式期权可以在到期日前任何时间行使。
按照行权价格区分，期权分为实值期权、平值期权和虚值期权。
实值期权指的是行权价格低于股票市价的认购期权或高于市价的认沽期权。
平值期权是指行权价格等于市价的期权，而虚值期权是指行权价格高于认购期权市价或低于认沽期权市价的期权。
按照交易方式区分，期权分为场内期权和场外期权。
场内期权是在交易所上市交易的标准化期权，而场外期权是私下交易的非标准化期权。
交易策略股票期权交易有许多不同的交易策略，每种策略都有其特点和适用条件。
以下是一些常见的股票期权交易策略：1.买入认购期权：这是一种看涨策略，投资者相信股票价格将上涨，因此购买认购期权来获利。
2.买入认沽期权：这是一种看跌策略，投资者预计股票价格将下跌，因此购买认沽期权来获利。
3.Covered Call：这是一种防守性策略，投资者持有某股票，同时出售对应数量的认购期权，以期在股票价格上涨时通过行权获利。
4.Protective Put：这是一种保险策略，投资者持有某股票，同时购买对应数量的认沽期权，以在股票价格下跌时通过行权获利。
结语股票期权交易是一种复杂的金融衍生品交易方式，需要投资者充分理解其基本概念、类型和交易策略后才能进行交易。
期货从业资料：期权的内涵价值和时间价值期货从业资料：期权的内涵价值和时间价值期权价格由内涵价值和时间价值组成。
下面由yjbys考试网店铺为大家提供了期货从业资料：期权的内涵价值和时间价值，欢迎参考。
(一)期权的内涵价值1、内涵价值定义、计算和取值期权的内涵价值，也称内在价值，是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。
如果收益大于0，则期权具有内涵价值;如果收益小于等于0，则期权不具有内涵价值，内涵价值等于0。
内涵价值的计算公式如下：看涨期权的内涵价值=标的资产价格一执行价格看跌期权的内涵价值=执行价格一标的资产价格如果计算结果小于等于0，则内涵价值等于0。
所以，期权的内涵价值总是大于等于0。
2、实值期权、虚值期权和平值期权依据内涵价值计算结果的不同，可将期权分为实值期权、虚值期权和平值期权。
实值期权，也称期权处于实值状态，是指内涵价值计算结果大于0的期权。
在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约所获得的行权收益大于0，且行权收益等于内在价值。
实值看涨期权的执行价格低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格高于其标的资产价格。
当看涨期权的执行价格远远低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格远远高于其标的资产价格时，被称为深度实值期权。
虚值期权，也称期权处于虚值状态，是指内涵价值计算结果小于0的期权。
由于计算结果小于0，所以虚值期权的内涵价值等于0。
在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约将产生亏损，且亏损值等于内在价值计算结果。
虚值看涨期权的执行价格高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格低于其标的资产价格。
当看涨期权的执行价格远远高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格远远低于其标的资产价格时，被称为深度虚值期权。
平值期权，也称期权处于平值状态，是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约损益为0的期权。
与虚值期权相同，平值期权的内涵价值也等于0。
期权的分类根据不同的分类标准，期权具有很多种不同的分类方式。
1.基于标的资产类别的不同，期权可以分为股票期权、股指期权、利率期权、外汇期权、商品期权等。
2.基于行权方式的不同，期权可以分为欧式期权、美式期权和百慕大期权。
⑴欧式期权是指期权买方必须在期权到期日才能行权。
⑵美式期权是指期权买方可以在期权到期日或之前任意交易日行权。
⑶百慕大期权是指期权买方可以在期权到期日之前规定的一系列时间行权。
3.基于合约类型的不同，期权可以分为看涨期权和看跌期权。
⑴看涨期权是指期权买方有权在将来某一时间以特定价格买入标的资产。
⑵看跌期权是指期权买方有权在将来某一时间以特定价格卖出标的资产。
4.基于标的资产价格与行权价格的大小关系，期权可以分为实值期权、平值期权和虚值期权。
⑴实值期权，又称价内期权，是指标的资产价格大于行权价格的看涨期权，或者标的资产价格小于行权价格的看跌期权。
⑵平值期权，又称价平期权，是指标的资产价格等于行权价格的看涨期权和看跌期权。
⑶虚值期权，又称价外期权，是指标的资产价格小于行权价格的看涨期权，或者标的资产价格大于行权价格的看跌期权。
参考资料：1.内涵价值指立即履约合约时可获取的总利润。
具体来说，可以分为实值期权、虚值期权和两平期权。
⑴实值期权当看涨期权的执行价格低于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格高于当时的实际价格时，该期权为实值期权。
⑵虚值期权当看涨期权的执行价格高于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格低于当时的实际价格时，该期权为虚值期权。
当期权为虚值期权时，内涵价值为零。
⑶平值期权当看涨期权的执行价格等于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格等于当时的实际价格时，该期权为两平期权。
当期权为平值期权时，内涵价值为零。
2.按期权合约的内在价值划分，可将期权划分为实值期权、虚值期权和平值期权。
内在价值：指期权买方行使期权时可以获得的收益现值。
⑴实值期权：指内在价值为正的期权。
