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期权一级考试题库及答案1. 期权合约的基本要素包括：A. 标的资产B. 行权价格C. 行权时间D. 期权类型答案：ABCD2. 下列哪项不是期权的基本类型？A. 看涨期权B. 看跌期权C. 双向期权D. 欧式期权答案：C3. 期权的时间价值是指：A. 期权的内在价值B. 期权的市场价格C. 期权的内在价值与市场价格之差D. 期权的市场价格与内在价值之和答案：C4. 期权的内在价值是指：A. 期权的市场价格B. 期权的行权价格C. 期权的市场价格与行权价格之差D. 标的资产价格与行权价格之差答案：D5. 期权的杠杆效应体现在：A. 期权价格变动幅度大于标的资产价格变动幅度B. 期权价格变动幅度小于标的资产价格变动幅度C. 期权价格变动幅度等于标的资产价格变动幅度D. 期权价格变动幅度与标的资产价格变动幅度无关答案：A6. 期权的波动率是指：A. 标的资产价格的波动程度B. 期权价格的波动程度C. 期权行权价格的波动程度D. 期权市场价格的波动程度答案：A7. 期权的希腊字母Delta表示：A. 期权价格对标的资产价格变动的敏感度B. 期权价格对时间变动的敏感度C. 期权价格对波动率变动的敏感度D. 期权价格对无风险利率变动的敏感度答案：A8. 期权的希腊字母Theta表示：A. 期权价格对标的资产价格变动的敏感度B. 期权价格对时间变动的敏感度C. 期权价格对波动率变动的敏感度D. 期权价格对无风险利率变动的敏感度答案：B9. 期权的希腊字母Vega表示：A. 期权价格对标的资产价格变动的敏感度B. 期权价格对时间变动的敏感度C. 期权价格对波动率变动的敏感度D. 期权价格对无风险利率变动的敏感度答案：C10. 期权的希腊字母Rho表示：A. 期权价格对标的资产价格变动的敏感度B. 期权价格对时间变动的敏感度C. 期权价格对波动率变动的敏感度D. 期权价格对无风险利率变动的敏感度答案：D11. 期权的行权方式包括：A. 美式期权B. 欧式期权C. 百慕大期权D. 所有以上选项答案：D12. 期权的到期日是指：A. 期权合约的开始日期B. 期权合约的结束日期C. 期权合约的交易截止日期D. 期权合约的行权日期答案：B13. 期权的执行价格是指：A. 期权合约的开始价格B. 期权合约的结束价格C. 期权合约的交易价格D. 期权合约规定的行权价格答案：D14. 期权的到期日和执行价格共同决定了期权的：A. 内在价值B. 时间价值C. 期权类型D. 期权价格答案：A15. 期权的到期日和执行价格对期权价格的影响是：A. 到期日越远，期权价格越高B. 执行价格越高，期权价格越高C. 到期日越近，期权价格越低D. 执行价格越低，期权价格越高答案：A。
期权开户考试题库一、单选题（每题2分，共20分）1. 期权合约的买方在合约到期时，有权利但无义务按照约定的价格买入或卖出标的资产，这种权利被称为（）。
A. 购买权B. 出售权C. 选择权D. 执行权2. 期权合约的卖方在合约到期时，有义务按照约定的价格买入或卖出标的资产，这种义务被称为（）。
A. 购买义务B. 出售义务C. 选择义务D. 执行义务3. 期权合约的买方支付给卖方的费用被称为（）。
A. 期权费B. 保证金C. 交易费D. 清算费4. 期权合约中约定的标的资产的价格被称为（）。
A. 行权价B. 执行价C. 交割价D. 市场价5. 期权合约的有效期是指从合约生效到到期的时间段，这个时间段通常不超过（）。
A. 1个月B. 3个月C. 6个月D. 1年6. 期权合约的买方在合约到期前选择不行使权利，这种行为被称为（）。
A. 行权B. 放弃行权C. 转让期权D. 清算期权7. 期权合约的卖方在合约到期前选择不履行义务，这种行为被称为（）。
A. 违约B. 放弃义务C. 转让义务D. 清算义务8. 期权合约的买方在合约到期时选择行使权利，这种行为被称为（）。
A. 行权B. 放弃行权C. 转让期权D. 清算期权9. 期权合约的卖方在合约到期时选择履行义务，这种行为被称为（）。
A. 行权B. 放弃义务C. 转让义务D. 履行义务10. 期权合约的买方在合约到期前将期权转让给第三方，这种行为被称为（）。
A. 行权B. 放弃行权C. 转让期权D. 清算期权二、多选题（每题3分，共15分）11. 期权合约的类型包括（）。
A. 看涨期权B. 看跌期权C. 欧式期权D. 美式期权12. 期权合约的买方在合约到期时可以选择（）。
A. 行权B. 放弃行权C. 转让期权D. 清算期权13. 期权合约的卖方在合约到期时必须（）。
A. 行权B. 放弃义务C. 履行义务D. 转让义务14. 期权合约的有效期通常不超过（）。
期权知识考试题库(带答案)期权知识考试题库(带答案)1. 以下哪个是期权的定义？期权是一种金融衍生品，赋予持有人在未来某个时间内以约定价格买入或卖出特定标的资产的权利。
答案：A2. 期权市场中，下列哪个是卖方的角色？A. 期权持有人B. 期权交易所C. 期权经纪商D. 期权市场做市商答案：C3. 市场上常见的期权类型包括：A. 看涨期权B. 看跌期权C. 跨式期权D. 全部答案都对答案：D4. 欧式期权与美式期权的主要区别是什么？A. 行权时间限制不同B. 行权价格计算方式不同C. 交易时间不同D. 没有区别答案：A5. 以下哪个因素对期权价格影响最大？A. 标的资产价格B. 期限时间C. 市场波动率D. 利率水平答案：C6. 期权交易的主要目的是：A. 套利B. 风险管理C. 投机D. 全部答案都对答案：D7. 下列哪个策略是利用期权价格下跌赚取利润的？A. 配对交易策略B. 买入看跌期权策略C. 卖出看涨期权策略D. 全部答案都错答案：C8. 以下哪个期权交易策略是利用期权价格上升赚取利润的？A. 保险策略B. 买入看涨期权策略C. 卖出看跌期权策略D. 买入看跌期权策略答案：B9. 在期权交易中，买方支付给卖方的费用称为：A. 期权费用B. 保证金C. 手续费D. 交易费用答案：A10. 以下哪个是期权交易中的保证金？A. 买方支付给卖方的费用B. 交易所要求交纳的资金C. 卖方支付给买方的费用D. 所有选项都不对答案：B11. 当标的资产价格达到期权行权价格时，期权处于何种状态？A. 行权价内B. 行权价外C. 到期无行权价D. 无法确定答案：A12. 期权合约的交易单位是：A. 100份B. 1000份C. 10000份D. 根据标的资产的不同而异答案：A13. 以下哪个是期权交易的主要风险之一？A. 波动率风险B. 市场流动性风险C. 利率风险D. 全部答案都对答案：D14. 在期权交易中，杠杆效应体现在：A. 小额资金就可以控制大量标的资产B. 交易所为投资者提供高杠杆服务C. 期权费用相对低廉D. 不适用杠杆效应答案：A15. 以下哪个是期权交易的常见策略？A. 买入看涨期权B. 卖出看跌期权C. 买入看涨期权和卖出看跌期权的组合D. 全部答案都对答案：D总结：期权知识考试题库中介绍了期权的定义、市场角色、期权类型、欧式期权与美式期权的区别、影响期权价格的因素、期权交易目的、期权交易策略、期权费用与保证金、期权状态、期权合约规格、期权交易风险、杠杆效应以及常见的期权交易策略。
1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失）15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取）23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3）25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）36、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）37、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。
1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失）15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取）23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3）25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）36、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）37、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。
1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季与隔季月）4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失）15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取）23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3）25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）36、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）37、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。
1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失）15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取）23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3）25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）36、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）37、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。
期权知识考试题库一、单选题1、以下关于期权的说法，错误的是（）A 期权买方拥有权利但没有义务B 期权卖方只有义务没有权利C 期权买方需要支付权利金D 期权卖方不需要支付保证金2、期权合约中规定的买卖标的资产的价格称为（）A 行权价格B 执行价格C 敲定价格D 以上都是3、欧式期权只能在（）行权。
A 期权到期日B 期权到期日前的任何一天C 期权到期日前一周D 期权到期日前一个月4、看涨期权的买方预期标的资产价格会（）A 上涨B 下跌C 不变D 无法确定5、看跌期权的卖方预期标的资产价格会（）A 上涨B 下跌C 不变D 无法确定二、多选题1、以下属于期权的基本要素的有（）A 标的资产B 行权价格C 到期日D 权利金2、期权按照行权时间的不同，可以分为（）A 欧式期权B 美式期权C 百慕大期权D 亚式期权3、期权的风险指标包括（）A DeltaB GammaC VegaD Theta4、以下属于期权交易策略的有（）A 买入看涨期权B 卖出看跌期权C 跨式策略D 蝶式策略5、影响期权价格的因素有（）A 标的资产价格B 行权价格C 到期时间D 波动率三、判断题1、期权的买方和卖方风险是对称的。
（）2、期权合约的规模是标准化的。
（）3、波动率越高，期权价格越高。
（）4、实值期权的内在价值大于零。
（）5、卖出期权不需要考虑风险控制。
（）四、简答题1、请简要说明期权的定义和特点。
2、解释一下什么是 Delta 风险，并举例说明如何管理 Delta 风险。
3、简述买入看涨期权和买入看跌期权的收益和风险特征。
4、请阐述期权的时间价值及其影响因素。
5、举例说明如何使用跨式策略进行期权交易，并分析其风险和收益。
五、计算题1、假设某股票的当前价格为 50 元，行权价格为 45 元的看涨期权价格为 5 元，到期日还有 3 个月，无风险利率为 5%，波动率为 30%。
计算该期权的 Delta 值。
2、某投资者买入一份行权价格为 50 元的欧式看涨期权，支付权利金 3 元，标的股票价格为 48 元，到期日股票价格上涨到 55 元，计算投资者的收益。
1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失）15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取）23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3）25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）36、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）37、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。
1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失）15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取）23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3）25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）36、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）37、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。
一、单选题1、当看涨期权的执行价格<标的物价格时，该期权为（）A、实值期权B、虚值期权C、平值期权D、深度虚值期权2、当看跌期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权为（）A、实值期权B、虚值期权C、平值期权D、深度虚值期权3、当投资者买入执行价格为 3.4美元/蒲式耳的玉米看跌期权，当时玉米期货合约价格为3.3美元/蒲式耳时，则该投资者拥有的是（）A、实值期权B、虚值期权C、平值期权D、深度虚值期权4、一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值就（）A、越小B、越大C、越不确定D、越稳定5、（）是影响期权价格的最重要因素。
A、执行价格与期权合约标的物的市场价格B、内涵价值和时间价值C、标的物的价格波动率D、交付的权利金的金额6、一般来说，执行价格与市场价格的差额（），则时间价值就（）；差额（），则时间价值就（）A、越小越小越大越大B、越大越大越小越大C、越小越大越小越小D、越大越小越小越大7、当一种期权处于极度虚值时，市场价格变动使它继续增加内涵价值的可能性（），使它减少内涵价值的可能性（）A、极小极小B、极大极大C、极小极大D、极大极小8、当期权为（）时，期权的时间价值最大。
A、极度实值期权B、极度虚值期权C、平值期权D、实值期权9、关于期权标的物价格与执行价格，下列说法错误的是（）A、投资者进行期权交易时，首先要考虑标的物价格，然后根据与执行价格的关系选择实值期权、平值期权、虚值期权B、在看涨期权交易中，标的物价格与期权价格成正相关关系，标的物价格越高，期权内涵价值越大，期权价格就越高C、在看跌期权中，标的物价格与期权执行价格成负相关关系，标的物价格越高，内涵价值越小，期权价格就越低D、执行价格与期权价格成正向的变动关系10、一般，当市场处于熊市过程，且发现隐含价格波动率时，应该首选（）策略A、买进看涨期权B、卖出看涨期权C、买进看跌期权D、卖出看跌期权11、下列说法错误的是（）A、卖出看涨期权盈利有限，潜在亏损无限B、看涨期权的买方的最大损失是权利金C、看涨期权多有的损失有限，潜在盈利无限D、卖出看涨期权损失有限，潜在盈利无限12、对卖出看涨期权，下列公式正确的是（）。
其中，X为执行价格，C为权利金，S为期权价格。
A、当S>X+C时，盈利=S-(X+C)B、当S≦§X时，最大盈利=CC、当X<S<X+C时，亏损=S-(X+C)D、当S≦X时，最大亏损C13、关于买进看跌期权的盈亏平衡点（不计交易费用），下列说法正确的是（）A、盈亏平衡点=执行价格+权利金B、盈亏平衡点=执行价格-权利金C、盈亏平衡点=期权价格-执行价格D、盈亏平衡点=期权价格+执行价格14、下图是（）的收益曲线图。
A、买进看涨期权B、卖出看涨期权C、买进看跌期权D、卖出看跌期权15、下列关于Delta的说法，错误的是（）A、Delta也可表示为Δ或δ，又称为对冲比B、投机者可以利用Delta来帮助识别对标的物反应最强烈的期权，套期保值者利用Delta 来对冲特定标的物所需要的期权合约的数量C、Delta=D、看跌期权的Delta是正值，范围从0到1，看涨期权的Delta值是负值，范围从-1到016、下图是（）收益曲线图A、买进看涨期权B、卖出看涨期权C、买进看跌期权D、卖出看跌期权17、下列关于Gamma的说法，错误的是（）A、衡量的期权标的物价格的变化所引起的Delta值的变化B、数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的二阶导数，是Delta的二次微分，是Delta 变化的频率和速度C、Gamma的绝对值越大，表示风险程度越高；看涨期权和看跌期权的Gamma值都是正值，通常深度实值与深度虚值的Gamma值都接近于0D、Delta是反映与期权头寸有关风险的指标，而Gamma是反映与期货头寸有关的风险的指标18、生产制造商、仓储商、加工商、贸易商、终端用户等生产经营者，为了使自己所拥有的已购进的材料现货或期货免受价格下跌造成贬值的风险，下列策略不能选择的是（）A、卖期保值 B、买进看跌期权 C、卖出看涨期权D、卖出期货合约，同时买入相关期货看涨期权19、在期货合约交易中，生产者拥有即将出售的现货时，为防止价格下跌的损失，可以通过期货合约的套期保值交易保证其预期的利润。
但是，一旦价格不但没有下跌反而上涨的话，其期货合约交易将会发生亏损。
为了尽量减少期货合约交易的亏损，可以在（）A、买入期货合约的同时卖出相关期货看涨期权B、卖出期货合约的同时买入相关期货看涨期权C、卖出期货合约的同时卖出相关期货看涨期权D、买入期货合约的同时买入相关期货看涨期权20、买入1份执行价格的看涨期权，卖1份更高执行价格的看涨期权的套利是（）A、牛市看涨期权垂直套利B、牛市看跌期权垂直套利C、熊市看涨期权垂直套利D、熊市看跌期权垂直套利21、买进执行价格为920美分/蒲式耳的芝加哥期货交易所（CBOT）3月大豆看跌期权，权利金为15.7美分/蒲式耳，卖出执行价格为940美分/蒲式耳的CBOT3月大豆看跌期权，权利金为24.6美分/蒲式耳，该套利是（）A、牛市看涨期权垂直套利B、牛市看跌期权垂直套利C、熊市看涨期权垂直套利D、熊市看跌期权垂直套利22、卖出执行价格为920美分/蒲式耳的芝加哥期货交易所（CBOT）7月大豆看涨期权，权利金为80美分/蒲式耳，买进执行价格为920美分/蒲式耳的CBOT9月大豆看涨期权，权利金为85.1美分/蒲式耳，该套利是（）A、水平套利B、跨市套利C、垂直套利D、转换套利23、在正常情况下，近期期权的时间价值要比怨气期权的衰减的更快，因此，水平套利的一般做法是（）A、卖出远期期权，买进近期期权B、买进远期期权，卖出近期期权C、卖出远期期权，同时卖出近期期权D、买进远期期权，同时买进近期期权24、分别买进两种不同执行价格的1手期权，同时分别卖出较低与较高执行价格的1手期权（所有的期权都有相同的类型、标的合约与到期日，执行价格的间距相等），该套利是（）A、买入跨市套利B、蝶式套利C、垂直套利D、飞鹰式套利25、某投资者在5月份以5美元/盎司的权利金买进1手执行价格为500美元/盎司的6月黄金看跌期权，又以5.5美元/盎司的权利金卖出1手执行价格为500美元/盎司的6月黄金看涨期权，再以市场价格499.5美元/盎司买进1手6月黄金期货合约。
（1）该套利交易为（）A、买入跨式套利B、蝶式套利C、垂直套利D、转换套利（2）该套利交易结果为（）A、1.0美元/盎司B、-1.0美元/盎司C、2.0美元/盎司D、不确定26、下列公式错误的是（）A、期权价格=内涵价值+时间价值B、期权的权利金=内涵价值+时间价值C、期权的价格=期权的权利金D、内涵价值=时间价值27、下列说法错误的是（）A、一般来讲，期权的剩余的有效日期越长，其时间价值就越小B、当期权临近到期日时，如果其他条件不变，那么，该期权时间价值的衰减速度就会加快C、如果某个看涨期权处于实值状态，执行价格和标的物价格相同的看跌期权一定处于虚值状态C、在到期日，该期权就不再有任何时间价值28、下列哪一个不是影响期权价格的基本因素（）A、标的物价格B、执行价格C、交易策略D、距到期时声音时间以及无风险利率29、关于期权标的物价格与执行价格，下列说法错误的是（）A、执行价格与标的物价格的相对差额决定了内涵价值的有无及其大小B、就看涨期权而言，标的物市场价格远超过执行价格太多，内涵价值越小C、当标的物市场价格等于或低于执行价格时，内涵价值为零D、当一种期权处于极度实值或极度虚值时，其时间价值都降趋向于零30、关于期权标的物价格波动率，下列说法错误的是（）A、价格波动率是指标的物价格的波动成都，它是期权定价模式中最重要的变量B、在其他因素不变的条件下，标的物价格的波动增加了期权向实值方向转化的可能性，权利金也会相应减少C、标的物价格波动率越大，期权价格就越高D、对看跌期权，标的物价格波动率上升，期权价格上升31、关于期权到期日生于时间，下列说法错误的是（）A、期权有效期越长，其时间价值就越小，期权价格就越低B、期权的时间价值与期权合约的有效期成正比，并随着期权到期日的日益临近而加速衰减C、期权在到期日时，时间价值为零D、看涨期权与看跌期权的价格与期权到期日剩余时间均成正向相关关系32、下列哪一条不是期权的交易策略（）A、买进看涨期权B、卖出看涨期权C、买进期货合约D、卖出看跌期权33、下面交易中，损益平衡点等于执行价格+权利金的是（）A、买入看涨期权B、买入看跌期权C、卖出看跌期权34、为了保护已有标的物上的多头部位，可（）A、买入看涨期权B、卖出看涨期权C、卖出看跌期权35、在买入套期保值中，可采取（）方式A、买入看涨期权B、卖出看涨期权C、买入看跌期权36、下列期权为虚值期权的是（）A、看涨期权，且执行价格低于当时的期货价格B、看涨期权，且执行价格高于当时的期货价格C、看跌期权，且执行价格高于当时的期货价格37、当预测标的物价格下跌时，可进行（）交易A、买入看涨期权B、卖出看涨期权C、卖出看跌期权38、某个投资者某日买进1份芝加哥期货交易所9月玉米期货看跌期权，执行价格为360美分/蒲式耳，权利金为3.5美分/蒲式耳，则下列说法错误的是（）A、若期权到期时期货价格为363.5美分/蒲式耳，则投资者达到盈亏平衡B、若期权到期时期货价格为350美分/蒲式耳，则投资者盈利6.5美分/蒲式耳C、若期权到期时期货价格为358美分/蒲式耳，则投资者亏损1.5美分/蒲式耳39、下列关于Theta的说法，错误的是（）A、Theta也即θ，用于衡量期权理论价值因为时间经过而下降的速度B、当其他条件不变时，期权的价值随到期日的临近而不断加速衰减C、期权多头的Theta值为正值40、下列说法错误的是（）A、期权价格=内涵价值+时间价值B、内涵价值主要取决于标的物价格与执行价格C、期权价格=内涵价值-时间价值41、在期权交易中，下列属于买期保值的有（）A、买进看涨期权B、买进看跌期权C、卖出看涨期权42、生产制造商、加工商，为了使自己计划购进的现货免受因价格上涨造成的损失，不正确的策略是（）A、买入期货进行套期保值B、买入看跌期权C、卖出看跌期权43、期权套利交易遵循的原则是（）A、必须对冲期权空头的风险头寸B、卖出价值低估的期权，买入价值高估的期权C、不能对冲期权空头的风险头寸44、在买进看涨期权的同时，按同样的执行价格、但不同的到期月份卖出看涨期权的套利是（）A、水平套利B、时间价差套利C、跨式套利45、下列套利是买入蝶式套利策略的是（）A、买进一个低执行价格的看涨期权，卖出两个中央执行价格的看涨期权，再买进一个高执行价格看涨期权B、以相同的执行价格同时买入看涨期权和看跌期权C、以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权46、下列套利是飞鹰式套利的是（）A、买进一个低执行价格的看涨期权，卖出两个中央执行价格的看涨期权，再买进一个高执行价格看涨期权B、买进一个低执行价格的看跌期权，卖出两个中央执行价格的看跌期权，再买进一个高执行价格看跌期权C、买进一个低执行价格的看涨期权，卖出一个中低执行价格的看涨期权，卖出一个中高执行价格看涨期权，买入一个高执行价格看涨期权47、下列不属于转换套利的条件是（）A、看跌期权和看涨期权的执行价格和到期月份相同B、期货价格应尽可能接近期权的执行价格C、期货价格应尽可能远离期权的执行价格48、3月24日，某期货合约价格为702美分/蒲式耳，投资者买进一份执行价格为760美分/蒲式耳的看涨期权，权利金为60美分/蒲式耳，若期权到期时期货价格为（），则投资者达到盈亏平衡。
