C14042期权进阶知识(一)课后测验两套+答案

上交所一级期权考试答案1. 期权合约的基本要素包括：A. 合约标的B. 合约单位C. 行权价格D. 以上都是答案：D2. 期权的买方拥有的权利是：A. 购买标的资产的权利B. 出售标的资产的权利C. 以上都不是D. 以上都是答案：D3. 期权合约的到期日是指：A. 期权合约可以被执行的最后日期B. 期权合约开始交易的日期C. 期权合约可以被交易的日期D. 以上都不是答案：A4. 期权合约的行权价格是：A. 期权买方可以购买或出售标的资产的价格B. 期权合约的交易价格C. 期权合约的起始价格D. 以上都不是答案：A5. 期权合约的内在价值是指：A. 期权的市场价格B. 期权的行权价格C. 期权的行权价格与标的资产市场价格之间的差额D. 以上都不是答案：C6. 期权合约的时间价值是指：A. 期权合约的内在价值B. 期权合约的市场价格与其内在价值之差C. 期权合约的市场价格D. 以上都不是答案：B7. 期权合约的卖方承担的义务是：A. 必须按照行权价格购买或出售标的资产B. 可以按照行权价格购买或出售标的资产C. 以上都不是D. 以上都是答案：A8. 期权合约的买方支付的款项称为：A. 期权费B. 行权价格C. 保证金D. 以上都不是答案：A9. 期权合约的卖方收取的款项称为：A. 期权费B. 行权价格C. 保证金D. 以上都不是答案：A10. 期权合约的保证金是指：A. 期权买方必须支付的款项B. 期权卖方必须支付的款项C. 期权买方和卖方都必须支付的款项D. 以上都不是答案：B。

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单项选择题1.()指投资者未持有该合约时开始买入或卖出期权合约,或者投资者增加同向头寸。

A.开仓B.平仓C.认购D.认沽2.备兑开仓也称为()。

A.备兑买入认购期权开仓B.备兑卖出认购期权开仓C.备兑买入认沽期权开仓D.备兑卖出认沽期权开仓3.()指投资者在拥有足额标的证券的基础上,卖出相应数量的认购期权合约。

A.备兑开仓B.卖出开仓C.开仓D.平仓4.备兑开仓指投资者在拥有足额标的证券的基础上,()相应数量的认购期权合约。

A.买入B.卖出C.持有D.放弃5.备兑开仓需要()合约标的进行担保。

A.足额B.部分C.一半D.不确定6.投资者程大叔目前持有X股票,目前X股票价格为9元/股。

程大叔认为该股票未来股价上涨的可能性较大,但近期却有可能下跌。

为了防范近期的下跌风险,那么程大叔可以采取的最佳交易策略是()。

A.卖出认沽期权B.卖出认购期权C.买入认购期权D.买入认沽期权7.程大叔认为股票X与股票Y的价格在未来都将出现上涨,但近期却有下跌的风险。

程大叔手中持有股票X,目前他如果采取备兑开仓策略,可以买卖的期权合约是()。

A.只能卖出股票Y的认购期权B.只能卖出股票X的认购期权C.可以卖出股票X与股票Y的认购期权D.不确定8.本质上来说,备兑开仓策略的实质是设定了一个股票的(),即锁定了投资收益,同时通过卖出认购期权获得权利金的额外收入。

A.止损价位B.止盈价位C.买入价位D.买卖价差9.备兑开仓策略是预计股票价格()或者小幅上涨时才应采取的策略。

一、单项选择题1. 1973年（）推出股票期权后，场内期权市场快速发展，全球多个国家和地区的交易所陆续推出了不同的期权品种。

A. 芝加哥期权交易所B. 美国证券交易所C. 欧洲期货交易所D. 纽约证券交易所2. 从全球衍生品成交情况来看，2012年占据场内衍生品交易量首位的是（）。

A. 商品类衍生品B. 利率类衍生品C. 外汇类衍生品D. 股权类衍生品3. 从2012年全球主要股指期权产品的成交情况来看，全年成交量居全球股指期权产品首位的是（）的一只股指期权产品。

A. 印度B. 美国C. 韩国D. 台湾地区二、多项选择题4. 全球股指期权合约的行权方式多为欧式期权，这是由于采用这种行权方式（）。

A. 执行相对简单，容易理解和操作B. 拥有一定成本上的优势C. 有明确的定价公式，易于投资者理解和运用D. 可以更准确和有效地控制自身投资风险5. 行权价格间距是指某一合约月份相邻两个执行价格之差，从境外市场实例来看，行权价格间距的确定包含以下（）几种方式。

A. 与标的指数挂钩B. 固定值C. 与合约月份（或合约剩余时间）挂钩D. 与行权价格挂钩6. 股指期权的核心制度包括（）。

A. 持仓限额制度B. 涨跌停板制度C. 保证金制度D. 期权执行制度三、判断题7. 股指期权的行权价格间距是指某一股指期权产品同一合约月份相邻两个执行价格之差。

（）正确错误8. 从境外市场总体上来看，同一市场的股指期权的交易时间与相应的股指期货保持一致。

（）正确错误9. 股指期权一般采用实物交割方式。

（）正确错误10. 期权合约是指由交易所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出标的资产的标准化合约。

（）正确错误。

期权测试题及答案一、选择题1. 期权是一种：A. 股票B. 债券C. 金融衍生品D. 货币2. 看涨期权赋予持有者：A. 出售标的资产的权利B. 购买标的资产的权利C. 放弃购买标的资产的权利D. 放弃出售标的资产的权利3. 期权的内在价值是指：A. 期权的市场价格B. 期权的执行价格与标的资产市场价格之差C. 期权的执行价格D. 期权的购买价格4. 期权的时间价值随着时间的流逝而：A. 增加B. 减少C. 不变D. 先增加后减少5. 期权的杠杆效应是指：A. 期权价格变动幅度小于标的资产价格变动幅度B. 期权价格变动幅度大于标的资产价格变动幅度C. 期权价格与标的资产价格同步变动D. 期权价格与标的资产价格无关二、判断题6. 期权的执行价格是固定的，不会随市场变化而变化。

（）7. 欧式期权只能在到期日行使。

（）8. 期权的卖方在期权到期前不能行使期权。

（）9. 期权的时间价值随着到期日的临近而增加。

（）10. 期权的杠杆效应意味着投资者可以通过购买少量期权来控制大量标的资产。

（）三、简答题11. 简述期权的分类。

12. 期权的内在价值和时间价值有何区别？13. 如何理解期权的杠杆效应？四、计算题14. 假设某股票当前市场价格为100元，某看涨期权的执行价格为90元，期权价格为5元。

计算该看涨期权的内在价值和时间价值。

五、案例分析题15. 某投资者购买了一份看涨期权，执行价格为50元，期权价格为3元，股票的市场价格为55元。

如果该投资者选择行使期权，他的净利润是多少？答案：一、选择题1. C2. B3. B4. B5. B二、判断题6. √7. √8. ×9. ×10. √三、简答题11. 期权主要分为两类：看涨期权和看跌期权。

看涨期权赋予持有者在未来某个时间以特定价格购买标的资产的权利；看跌期权则赋予持有者在未来某个时间以特定价格出售标的资产的权利。

12. 内在价值是指期权的执行价格与标的资产市场价格之差，而时间价值是指期权价格中除去内在价值之外的部分，反映了期权到期前标的资产价格变动的不确定性。

期权复习题答案一、选择题1. 期权是一种：A. 股票B. 债券C. 衍生金融工具D. 现金答案：C2. 看涨期权的持有者拥有：A. 出售标的资产的权利B. 购买标的资产的权利C. 无权利D. 同时拥有A和B的权利答案：B3. 期权的内在价值是指：A. 期权的购买价格B. 期权的执行价格C. 期权的市场价格D. 期权的执行价格与标的资产市场价格之间的差额答案：D4. 期权的时间价值随着时间的流逝：A. 增加B. 减少C. 不变D. 先增加后减少答案：B5. 期权的杠杆效应是指：A. 期权价格对标的资产价格变动的敏感性B. 期权的内在价值C. 期权的时间价值D. 期权的执行价格答案：A二、判断题1. 欧式期权只能在到期日执行。

（对）2. 美式期权可以在任何交易日执行。

（对）3. 期权的卖方在期权到期前没有权利执行期权。

（错）4. 期权的买方在期权到期前可以自由决定是否执行期权。

（对）5. 期权的时间价值在期权到期时为零。

（对）三、简答题1. 请简述期权的分类。

答案：期权主要分为两类：看涨期权（Call Option）和看跌期权（Put Option）。

看涨期权赋予持有者在未来某个时间以特定价格购买标的资产的权利；看跌期权则赋予持有者在未来某个时间以特定价格出售标的资产的权利。

此外，根据执行时间的不同，期权还可以分为欧式期权和美式期权。

2. 什么是期权的内在价值和时间价值？答案：期权的内在价值是指期权的执行价格与标的资产当前市场价格之间的差额。

如果这个差额为正，期权具有内在价值。

时间价值是指期权除了内在价值之外，由于时间的存在而产生的价值，它反映了期权到期前标的资产价格变动的不确定性。

四、计算题1. 假设某股票的当前市场价格为50美元，某看涨期权的执行价格为45美元，期权的市场价格为5美元。

请计算该看涨期权的内在价值和时间价值。

答案：该看涨期权的内在价值为50美元（市场价格）- 45美元（执行价格）= 5美元。

期权入门基础知识单选题100道及答案解析1. 期权是一种赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格（）一定数量某种金融资产的权利的合约。

A. 买入B. 卖出C. 买入或卖出D. 以上都不对答案：C解析：期权买方有权在规定期限内按约定价格买入或卖出一定数量的某种金融资产。

2. 以下关于期权的说法，错误的是（）A. 期权买方的风险有限B. 期权卖方的收益有限C. 期权买方需要支付权利金D. 期权卖方不需要支付保证金答案：D解析：期权卖方需要支付保证金。

3. 期权按照行权时间的不同，可以分为（）A. 欧式期权和美式期权B. 看涨期权和看跌期权C. 实值期权、虚值期权和平值期权D. 场内期权和场外期权答案：A解析：按行权时间分，期权分为欧式期权和美式期权。

4. 欧式期权只能在（）行权。

A. 期权到期日B. 期权到期日前的任何一天C. 期权到期日前一周D. 以上都不对答案：A解析：欧式期权只能在到期日行权。

5. 美式期权可以在（）行权。

A. 期权到期日B. 期权到期日前的任何一天C. 只能在到期日前一周D. 以上都不对答案：B解析：美式期权在到期日前的任何一天都可行权。

6. 看涨期权的买方预期标的资产价格会（）A. 上涨B. 下跌C. 不变D. 以上都有可能答案：A解析：看涨期权买方预期标的资产价格上涨。

7. 看跌期权的买方预期标的资产价格会（）A. 上涨B. 下跌C. 不变D. 以上都有可能答案：B解析：看跌期权买方预期标的资产价格下跌。

8. 对于看涨期权，当标的资产价格（）执行价格时，期权处于实值状态。

A. 高于B. 低于C. 等于D. 以上都不对答案：A解析：看涨期权，标的资产价格高于执行价格为实值。

9. 对于看跌期权，当标的资产价格（）执行价格时，期权处于实值状态。

A. 高于B. 低于C. 等于D. 以上都不对答案：B解析：看跌期权，标的资产价格低于执行价格为实值。

10. 当标的资产价格等于执行价格时，期权处于（）状态。

c14042答案【篇一：c14042期权进阶知识(一)课后测验两套+答案】>一、单项选择题1. 理论上，在合理定价的情况下，在期权平价点，即当期权处于（）状态时，其时间价值最大。

a. 实值期权b. 虚值期权c. 平值期权d. 深度实值期权您的答案：c题目分数：10此题得分：10.0批注：2. 假设现货为2200点，按照2000点的行权价买入看涨期权，则此看涨期权的内在价值大约为（）点。

a. 0b. 200c. 2000d. 2200您的答案：b题目分数：10此题得分：10.0批注：3. 就看涨期权而言，当标的资产的价格（）期权的执行价格时，内在价值为零。

a. 小于b. 大于或等于c. 只有大于d. 只有等于您的答案：a题目分数：10此题得分：0.0批注：二、多项选择题4. 实值期权即内在价值为正的期权，下列选项中属于实值期权的是（）。

a. 标的资产价格大于期权执行价格的看涨期权b. 标的资产价格小于期权执行价格的看涨期权c. 标的资产价格小于期权执行价格的看跌期权d. 标的资产价格高于期权执行价格的看跌期权您的答案：c,a题目分数：10此题得分：10.0批注：5. 下列因素中，与欧式看跌期权价格呈正相关关系的是（）。

a. 标的资产价格b. 期权执行价格c. 标的资产波动率d. 期权到期前标的资产支付的红利您的答案：d,b,c题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题6. 剩余期限越长，欧式看涨期权价格越高。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：0.0批注：7. 在合理定价的情况下，在期权平价点，时间价值达到最大，并随期权实值量和虚值量增加而递减。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：8. 相同剩余期限、不同行权价的期权的隐含波动率不同。

（）您的答案：正确题目分数：10批注：9. 欧式期权到期才能行权，所以更精确的内在价值，应该考虑到期前的除权除息，而且行权价应该贴现。

股指期权基础交易策略课后测试一、单项选择题1. 以下关于股指期权的内在价值与时间价值说法错误的是（）。

A. 内在价值的计算可以假设期权立即履约（即假定是一种欧式期权）时的价值B. 看涨期权的内在价值=MAX(0, 标的指数点位- 行权价)C. 时间价值=期权价格 - 内在价值D. 股指期权的内在价值是指买方行使期权时可以获得的收益的现值2. 以下关于买入看涨期权说法错误的是（）。

A. 当投资者对股指强烈看涨时，可以使用实值看涨期权，因为权利金成本较小B. 买入看涨期权相比买入现货具有更高的杠杆性C. 买入看涨期权相比买入股指期货具有更大的控制亏损的优势D. 当投资者的风险厌恶度较高时，可以使用实值看涨期权，虽然权利金很高，但风险降低了3. 如果投资者认为合约标的价格将发生大幅波动，但不确定向上还是向下波动，可以通过（）组合策略来获利。

A. 看多价差策略B. 跨式组合策略C. 跨期价差策略D. 蝶式价差策略4. 投资者持有一个指数ETF或与指数走势高度相关的股票投资组合，该投资组合的价格前期已有一定升幅，若短期内投资者看淡股价走势，但长期仍然看好。

投资者可以考虑选择（）策略。

A. 买入短期虚值看涨股指期权B. 买入长期虚值看跌股指期权C. 卖出短期实值看跌股指期权D. 卖出短期虚值看涨股指期权5. 在价差策略中，行权价相同，到期日不同的策略是（）。

A. 看多价差策略B. 看空价差策略C. 蝶式价差策略D. 跨期价差策略6. 以下关于股指期权投资中相关性套利理解错误的是（）。

A. 当有股指期货、股票现货和指数ETF三种投资标的时，是一个3X3的套利矩阵，有3种套利模式B. 当只有股指期货和股票现货时，是一个1X1的套利矩阵，只有1种套利模式C. 当只有股指期货和股票现货时，是一个2X2的套利矩阵，只有两种套利模式D. 当有股指期货、股票、指数ETF和股指期权四种投资标的时，是一个4X4的套利矩阵，有6种套利模式7. 以下不属于股指期权套利策略的是（）。

第一章期权基础知识（一）概念题1.以下哪一个或几个陈述是正确的i. 期权合约的买方可以收取权利金ii. 期权合约卖方有义务买入或卖出正股iii. 期权合约的买方所面对的风险是无限的iv. 期权合约卖方的潜在收益是无限的A、只是ⅰB、只是ⅱC、ⅰ和ⅱD、ⅲ和ⅳ2.期权价格是指（）。

A．期权成交时标的资产的市场价格B．买方行权时标的资产的市场价格C．买进期权合约时所支付的权利金D．期权成交时约定的标的资产的价格3.期权合约面值是指（）A．期权的行权价×合约单位B．期权的权利金×合约单位C．期权的权利金D．期权的行权价4.期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）A．美式期权 B.欧式期权 C.认购期权 D.认沽期权5.以下哪一项为上交所期权合约交易代码（）A．90000123B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4206.以下哪一项为上交所期权合约简称（）A．90000123B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4207.上交所期权的最小价格变动单位是（）A．0.01 B.0.1 C.0.001 D0.00018.上交所期权的最后交易日为（）A．每个合约到期月份的第三个星期三B．每个合约到期月份的第三个星期五C．每个合约到期月份的第四个星期三D．每个合约到期月份的第四个星期五9.投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（）A．买入开仓B.卖出开仓C.买入平仓D.卖出平仓10.在以下何种情况下不会出现合约调整（）A．标的证券发生权益分配B．标的证券发生公积金转增股本C．标的证券价格发生剧烈波动D．标的证券发生配股11.某投资者初始持仓为0，买入6张工商银行9月到期行权价为5元的认购期权合约，随后卖出2张工商银行6月到期行权价为4元的认购期权合约，该投资者当日日终的未平仓合约数量为（）A．4张 B.6张 C.2张 D.8张12.期权合约的交易价格被称为（）A．行权价格B．权利金C.执行价格D.结算价13.无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（）均与期权价值正相关变动。

期权基础知识与分类题库100道及答案解析1. 期权是一种赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格（）一定数量某种资产的权利的合约。

A. 买入或卖出B. 买入C. 卖出D. 以上都不对答案：A解析：期权买方有权在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量某种资产。

2. 期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用称为（）。

A. 保证金B. 权利金C. 手续费D. 执行价格答案：B解析：权利金是期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。

3. 下列关于期权的说法，错误的是（）。

A. 期权的买方只有权利没有义务B. 期权的卖方只有义务没有权利C. 期权买方需要缴纳保证金D. 期权卖方可能面临无限损失的风险答案：C解析：期权买方不需要缴纳保证金，卖方需要缴纳保证金。

4. 按照期权买方执行期权的时限划分，期权可以分为（）。

A. 欧式期权和美式期权B. 看涨期权和看跌期权C. 实值期权、虚值期权和平值期权D. 场内期权和场外期权答案：A解析：按照期权买方执行期权的时限划分，期权分为欧式期权和美式期权。

5. 欧式期权只能在（）行权。

A. 期权到期日B. 期权到期日前的任何一天C. 期权到期日前一周D. 期权到期日前一个月答案：A解析：欧式期权只能在期权到期日行权。

6. 美式期权可以在（）行权。

A. 期权到期日B. 期权到期日前的任何一天C. 只能在期权到期日前一周D. 只能在期权到期日前一个月答案：B解析：美式期权可以在期权到期日前的任何一天行权。

7. 看涨期权的买方预期标的资产的价格会（）。

A. 上涨B. 下跌C. 不变D. 以上都有可能答案：A解析：看涨期权买方预期标的资产价格上涨。

8. 看跌期权的买方预期标的资产的价格会（）。

A. 上涨B. 下跌C. 不变D. 以上都有可能答案：B解析：看跌期权买方预期标的资产价格下跌。

9. 对于看涨期权的买方来说，其最大损失为（）。

A. 权利金B. 无限大C. 标的资产价格减去权利金D. 以上都不对答案：A解析：看涨期权买方最大损失为支付的权利金。