金融理财师AFP大纲

金融理财师（AFP）资格认证考试《金融理财基础（一）》核心讲义第九章风险与风险管理一、风险的基本概念1．风险的定义风险是指偶然发生、可能导致经济损失、其不确定的后果与人们的期望有所偏差的事件。

风险不仅需要考虑损失的可能性，还要考虑可能的损失幅度，损失可能性和损失幅度都可能增加损失的不确定性，不确定性越大，风险越大。

2．风险分类从风险管理和保险角度出发，风险主要有以下四类分类方法，如表9－1所示。

表9－1风险分类3．风险事件的产生过程（1）风险暴露/风险因素/风险事故/损失①风险暴露风险管理学中的风险暴露是指无论是财产或生命，还是人们的行为，总是暴露于特定风险的威胁之下。

②风险因素风险因素是指引起风险事故、增加损失概率和损失程度的条件，是风险事故发生的潜在原因。

风险因素一般分为有形风险因素和无形风险因素两类。

有形风险因素是指那些影响损失概率和损失程度的物理条件或因素，某建筑物所处位置、使用建材和实际用途等，老化的电线，年久失修的排水系统，某人有吸烟酗酒的不良嗜好等都属于有形风险因素。

无形风险因素是指观念、态度、文化等看不见的、影响损失可能性和损失程度的因素，主要的无形风险因素是道德风险因素。

③风险事故风险事故又称风险事件，是指引起损失的直接或外在的原因，风险之所以会导致损失，是因为风险事故的作用，风险事故的发生使得潜在的危险转化为现实的损失，因此，风险事故是损失的媒介。

④损失风险管理中的损失是指非故意的、非计划的、非预期的经济价值减少的事实。

这种损失包括直接损失和间接损失，前者是指风险事故对于标的本身造成的破坏事实，后者是指由于直接损失所引起的破坏事实。

损失还可以分为有形损失、收入损失、费用损失和责任损失等形式。

（2）保险业实践中的无形风险因素：道德风险与逆选择①道德风险道德风险是指投保人／被保险人因为保险而降低防损、减损动机的可能性。

在保险领域中，道德风险因素是更为显著的风险因素，可以分为事前道德风险和事后道德风险两类。

金融理财师（AFP）资格认证考试《金融理财基础（一）》核心讲义第二章经济学基础知识一、GDP与经济周期1．GDP与GDP的统计（1）GDP的定义国内生产总值（GDP）度量韵是一定时期（通常是一个季度或一年）内，一个经济体（一国或一个地区）生产的最终产品和服务的当期市场总值。

（2）准确理解GDP的含义①GDP是一个市场价值的概念。

最终产品和服务的市场价值实际上就是用它们的单位价格乘以产量得出来的。

②GDP测度的是最终产品的价值，中间产品价值不计入GDP，否则会造成重复计算。

③GDP是一定时期内（往往为一年）所生产而不是所售卖掉的最终产品价值。

④GDP是计算期内生产的最终产品价值，因而是流量而不是存量。

⑤GDP是一国范围内生产的最终产品的市场价值，所以是一个地域概念。

⑥GDP一般仅指市场活动导致的价值。

家务劳动、自给自足生产等非市场活动不计入GDP中。

另外，大量的地下经济活动在GDP中也没有得到反映。

2．GDP统计方法（1）支出法①定义支出法是指通过核算在一定时期内整个社会购买最终产品的总支出（即最终产品的总卖价）来计量GDP的一种方法。

②国民产品和劳务的需求者在GDP核算体系中分为四类a．个人消费支出总额（C）：不包括居民购买新建住宅的支出。

b．国内总投资支出（I）：增加或更换资本资产的支出，包括固定资产投资与存货投资。

其中：总投资=净投资＋重置投资（补偿固定资本损耗和意外损坏）c．政府购买支出（G）：指各级政府部门对商品和劳务的购买支出，包括政府在军事设施和物资方面的支出和政府雇员的薪金支出。

但政府转移支付、公债利息等不计入GDP。

d．商品和劳务的净出口：（X M-）。

结论：()=+++-。

GDP C I G X M（2）收入法（或成本法）①定义收入法是指把生产要素在生产中所得到的各种收入加总来计量GDP的一种方法。

由于要素的收入从企业角度看即是产品的成本（包括企业利润），因而这种方法又称要素成本法。

金融理财师（AFP）资格认证考试...第一篇金融理财原理第一章金融理财概论与CFP认证制度一、金融理财的概述1．金融理财的定义金融理财是指专业理财人士收集客户家庭状况、财务状况和生涯目标等资料，明确客户的理财目标和风险属性，分析和评估客户的财务状况，为客户量身定制合适的理财方案并及时执行、监控和调整，最终满足客户人生不同阶段的财务需求，使其最终实现人生在财务上的自由、自主和自在。

金融理财是综合金融服务，是一个动态的过程，针对的是客户的一生。

2．金融理财的目标（1）平衡收支；（2）投资管理；（3）风险管理；（4）退休保障；（5）减轻税负；（6）财产传承。

3．金融理财师需具备的知识、能力和技能（1）金融理财师需要具备跨学科的全面的知识，包括投资、保险、经济学、税收、法律等多学科内容。

知识体系要求兼具国际化和本土化、前瞻性和现实性的特色，此外，金融理财师还需要在工作中进行不断的积累并接受持续教育。

（2）金融理财师需要具备有效沟通能力。

人际沟通能力被认为是影响金融理财师成功的因素中最重要的一项，沟通能力要求金融理财师能及时、准确地将信息传递给客户。

（3）金融理财师需要熟练掌握基本技能。

二、CFP制度1．CFP制度的建立与发展沿革（1）CFP的含义CFP（Certified Financial Planner）即国际金融理财师、注册金融理财师或者注册理财规划师，是由各国或地区金融理财标准委员会向那些经过规定的培训，通过了严格的专业考试，具有所要求的金融理财工作经验，并自愿遵守高标准的道德准则的专业人员发放的水平认证证书。

（2）CFP制度的建立与发展①1970年，国际金融理财协会（IAFP）成立；②1973年，CFP协会（ICFP）成立并开始使用CFP标志；③1985年，国际CFP标准与实践委员会（IBCFP）成立；④1990年，澳大利亚建立了CFP认证制度，CFP开始国际化；⑤1994年，IBCFP更名为金融理财标准委员会（CFP Board）；⑥2004年，非政府、非盈利组织——国际金融理财标准委员会（FPSB）成立，负责美国以外地区CFP商标的授权使用和管理。

金融理财师（AFP）资格考试题型、样题、及难易程度示意一、概念题:1. 简单: 只考一个概念或理念，单选下列属于个人/家庭财务报表中存量的概念是( B )A) 收入B) 资产C) 储蓄D) 支出解析: 资产是存量的概念2. 中等: 考一个理财流程中几个相关的概念或理念，单选当客户现有储蓄不足以满足其所有理财目标时，金融理财师帮助客户进行调整的正确顺序应该是(B) ?A)提高投资报酬率假设→提高储蓄额→放弃优先顺序靠后的理财目标B)提高储蓄额→放弃优先顺序靠后的理财目标→提高投资报酬率假设C)提高储蓄额→提高投资报酬率假设→放弃优先顺序靠后的理财目标D)提高投资报酬率假设→放弃优先顺序靠后的理财目标→提高储蓄额解析:提高储蓄额完全取决于客户的努力程度和实际情况，只有客户的储蓄额无法提高时才应该建议其放弃优先顺序靠后的理财目标。

提高投资报酬率假设，通常只适用于原来对投资报酬率的估计过于保守的情况。

如果客户已经假设了合理的投资报酬率，进一步提高对报酬率的假设就是不切实际的。

3. 较难: 考四个概念或理念的正确性，一个选择题相当于四个判断题，单选。

在编制个人/家庭的收支损益表与个人/家庭的资产负债表时，下列叙述哪个正确? (A)A)以成本计价的净资产增加额等于当期储蓄额B)股票投资获得的资本利得应列为资产负债表中的资产C)家庭全体的银行存款余额即为家庭的净资产D)每期偿还银行的贷款本息应视为当期的支出解析:A) 当期储蓄额等于以成本计的净资产增加额B) 股票投资获得的资本利得应列为收支损益表中的收入C) 家庭全体的银行存款余额只是家庭净资产的一部份，资产-负债=净资产D) 每期偿还银行的贷款本息，其中利息应视为当期的支出（理财支出），而偿还的本金是个人/家庭负债的减少。

4. 最难:考一个单元或含盖不同单元中四个概念或理念的正确性，并且以复选的方式出题(A)目前，关于美国CFP标准委员会在其CFP资格认证制度中对合格的工作经验的要求，下列哪些叙述是正确的?I大学本科学位+金融理财相关全职工作三年以上（含三年）II大学本科学位以下+金融理财相关全职工作五年以上（含五年）III工作经验起始时间最早可追溯至资格考试合格前15年，最晚可延续到资格考试合格后5年IV1800小时的兼职工作时间等于一年的全职工作时间A)I、IIB)I、IIIC)I、II、IIID)II、III、IV解析:C) 合格的工作经验最早只可追溯到资格考试合格前10年D) 按照美国CFP标准委员会的规定，1600小时的兼职工作时间等于一年的全职工作时间二、计算题1. 简单: 只有一个计算步骤，单选(D )根据股票定价模型中的现金股利折现法，若每股现金股利为2元，股息成长率为10%，投资人要求的投资报酬率为15%，合理的股价为多少?A)13.3元B)20元C)40元D)44元解析:(2元 1.1)/(0.15-0.1)=44元2. 中等: 两个计算步骤( C )王先生购房后向银行申请了30万的房贷，假设房贷利率为5%，请问王先生如果每两周缴1000元的本利平均摊还额，可比每月缴2000元的本利平均摊还额提前几年还清所有房贷?A)0.81年B)1.35年C)2.44年D)3.16年解析:300,000PV，-2,000PMT，5/12=0.4167 I/Y，CPT N=235.9， 235.9/12=19.66300,000PV，-1,000PMT，5/26=0.1923 I/Y，CPT N=[447.7， 447.7/26=17.2219.66-17.22= 2.443. 较难: 三个以上计算步骤，单选( D )王先生购房以后准备居住五年再换一个新房，旧房购买时办理了为期20年总额为30万的房贷，房贷利率为5%，定期本利摊还。

生涯仿真表分析1、期初理财准备：期初声息资产和流动性资产（扣除紧急备用金）2、理财目标可实现：①ROI ＞IRR ②每一年理财准备均不为负AFP 基础知识回顾一人有限责任公司 10万元普通有限责任公司 3万元股份有限公司 500万元期末年金：利息收入、红利收入、房贷本息支付、储蓄等期初年金：房租、养老金支出、生活费、教育金、保费等PVBEG=PVEND(1+r) FVBEG=FVEND(1+r)目标基准点法：单个目标目标现值法：多个目标永续年金： 期末永续年金：pv =c r期初永续年金：pv =c r (1+r )净现值法求增长型年金现值i=(1+r )(1+g )-1=r−g 1+g有效年利率EAR=(1+r m )m -1 （已知名义年利率r,复利期间数m ）EAR=(1+i )m -1 (已知复利期间利率i ，复利期间次数m)家庭财务分析：负债率≤60% 生息资产比重≥50%紧急备用金月数≥3 储蓄率≥30%自由储蓄率≥10 财务自由度≥15投资规划投资组合的收益 E (Rp )= WxE (Rx )+ WgE (Rg )投资组合的风险σp =(wx 2σx 2+wy 2σy 2+2wxwy ρxy σx σy)12⁄ ρxy =−1,σ=|wx σy −wy σy|ρxy =−1,wx σy =wy σy 时，投资组合风险为0收益的正态分布：[E (Rp )−σ，E (Rp )+σ]：概率为68%[E (Rp )−2σ，E (Rp )+2σ]：概率为95%[E (Rp )−3σ，E (Rp )+3σ]：概率为99.75%效用函数：U= E (r )-0.005A σ2无风险资产权重α∗=E (Rp )−Rf0.01A σp 2 WRf=1-α∗（计算时不带百分号） 资本资产定价模型E (Ri )=Rf+βi ×[E (RM )−Rf ]公司自由现金流模型V0=FCFF1WACC−g WACC >gFCFF1= FCFF2×(1+g )WACC=WE ×KE +WD ×KD ×(1−T )固定增长红利贴现模型V0=D1k−g k >gD1=D0×(1+g )=E1×(1−b ) (b:收益留存比例)k= Rf+βi ×[E (RM )−Rf ]g=ROE ×bROE=税后净利润净资产⁄两阶段增长红利贴现模型V0=∑D0×(1+g1)t (1+k )t N t=1 + V1(1+k )tV1=D0×(1+g1)N ×(1+g2)k−g2k >g 2 市盈率（P E ⁄）P0E1=1−b k−(b×ROE))=D1k−g E1=D1E1×(k−g )=1−b k−g市净率（P B ⁄）ROE=E ÷B =P B ⁄÷P E ⁄ROE=销售净利率×资产周转率×财务杠杆财务杠杆=11−资产负债率套期保值： 期货合约对冲数量=需要对冲的金额×β期货合约的价格×合约乘数 资产配置方法：购买并持有：牛市恒定混合比例：无明显趋势投资组合保险：强趋势风险调整后的收益率指标：夏普比率：SR=Rp−Rfσp特雷诺比率：TR=Rp−Rfβp詹森比率：αi=Rp -[Rf +(RM −Rf)×βi]保险规划优先顺序：定期寿险>医疗险>意外险>终身寿险万能寿险支付方式：A 方式 死亡保险金=max {保险金额，保单现金价值}B 方式 死亡保险金=保险金额+保单现金价值团体人寿保险：正式、现职、全体职工及其家属最低5人 ≪8人时 全部投保≫8人时 75%以上团体分担保费的50%-100%企业缴纳保费规定范围内税前列支个人不可失能收入损失保险在此处键入公式。

afp教学大纲AFP教学大纲是指为AFP（金融分析师）考试制定的一套教学计划和指导原则。

AFP是国际金融学会（Association for Financial Professionals）所颁发的金融分析师资格认证，被广泛认可为金融行业的专业认证之一。

教学大纲的制定旨在提供学员系统化的学习路径，帮助他们全面掌握AFP考试所涵盖的知识领域。

教学大纲一般包括以下几个方面的内容：考试概述、考试内容、考试形式、参考书目和学习方法。

首先，考试概述部分会对AFP考试进行简要介绍，包括考试的目的、考试的重要性以及考试的时间和地点等基本信息。

这部分内容对于考生了解考试的整体情况非常重要，可以帮助他们制定学习计划和备考策略。

其次，考试内容部分是教学大纲的核心部分，详细列举了AFP考试所涵盖的知识领域和具体的考试要点。

这些知识领域包括财务分析、投资管理、风险管理、资本市场等。

每个知识领域下又分为不同的模块，每个模块下列出了具体的考点和考试要求。

考生可以根据这些要点有针对性地进行学习和复习，提高备考效率。

考试形式部分介绍了AFP考试的形式和考试的时间分配。

AFP考试一般分为多个部分，每个部分都有相应的考试时间限制。

了解考试形式和时间分配可以帮助考生合理安排答题时间，提高答题效率。

参考书目部分列举了一些与AFP考试相关的参考书籍和资料。

这些书籍和资料可以帮助考生更深入地理解和掌握考试内容。

考生可以根据自己的学习需求选择适合自己的参考书目。

最后，学习方法部分介绍了一些有效的学习方法和备考技巧。

例如，制定学习计划、合理安排学习时间、多做练习题、参加模拟考试等。

这些方法和技巧可以帮助考生高效地学习和备考，提高通过考试的几率。

总的来说，AFP教学大纲是考生备考AFP考试的重要参考资料。

通过系统地学习和掌握教学大纲中列出的知识点和考试要求，考生可以更好地应对考试，提高通过考试的几率。

此外，教学大纲还可以帮助培训机构和教师进行教学计划的制定和教学内容的安排，提高教学效果和学员的满意度。

金融理财师（AFP）资格认证考试《金融理财基础（一）》核心讲义第四章金融理财法律一、法律基础知识1．两大法律体系（1）大陆法系大陆法系，又称罗马法系、民法法系、法典法系，是以罗马法为基础，以《法国民法典》和《德国民法典》为典型的法德两国法律以及仿照这种法律而制定的其他各国法律的总称。

大陆法系的代表国家主要是法、德等欧洲大陆国家。

大陆法系具有以下三个特征：①强调成文法的作用，结构上强调系统化、条理化、法典化和逻辑性，并将全部法律分为公法和私法两大部分。

②大陆法各国都主张编纂法典，但各国在法典的编制体例上却不完全相同，民商分立或者民商合一。

③在审判方式上，大陆法系实行审讯式。

审讯式也称为审问式、纠问式，其主要特点是法官主持审判，在诉讼程序中居于主导地位，法官负责查清案件真实。

（2）英美法系英美法系，又称普通法系，英国中世纪以来的法律和仿照这种法律制定的美国以及其他一些国家法律的总称。

英美法系的代表国家主要是英、美以及英联邦国家。

英美法系具有以下三个特征：①主要以判例作为法的主要渊源。

②将法律分为普通法与衡平法（Equity）两部分。

③在审讯方式上实行辩论式，有陪审团制度。

2．我国的法律渊源当代中国法律的渊源主要为以宪法为核心的各种制定法，包括宪法、法律（人民代表大会制定，包括基本法和单行法）、法规（中央政府、地方政府及经济特区和特别行政区政府制定的行政法规）、规章（国务院各部委制定），以及国际条约和国际惯例等。

3．客户及客体的权利（1）民事法律关系的主体：自然人、法人和其他经济组织①自然人：公民依法享有民事权利和承担民事义务的资格②法人：法人依法享有民事权利和承担民事义务的资格。

③其他经济组织：不具有法人资格，但可以自己的名义进行社会活动的经济组织。

其他经济组织是具有相应的民事权利能力和行为能力但不能独立承担民事责任的组织体。

（2）财产权与人身权①财产权是一种具有物质财富内容或者直接体现经济利益的民事权利，比如财产所有权（物权）、债权、经营权、承包权、财产继承权、著作权、专利权等。