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一、投资银行监管主体的层次总体而言，投资银行的监管可以分为三个层次：1.隶属于政府的证券监管部门的集中监管2.自律组织对证券业本身的管理3.投资银行的内部监管投资银行的内部监管也就是投资银行自身对风险的管理和控制，政府监管部门和自律组织的监管属于投资银行的外部监管。
政府监管和自律监管既有区别，又有联系，两者之间存在着相互补充、相互促进的关系。
政府监管和自律监管的区别是：(1)性质不同。
(2)监管依据不同。
(3)监管范围不同。
(4)两者采用的处罚不同。
政府监管和自律监管的联系有：(1)监管目的一致。
(2)自律组织在政府监管机构和投资银行之间起着桥梁和纽带的作用。
(3)自律是对政府监管的积极补充。
(4)自律组织本身也须接受政府监管机构的监管。
二、各国监管主体和法律环境美国是集中立法管理体制的典型代表，主要依靠政府监管机构的集中监管。
美国对证券市场和投资银行的监管有一套完整的法律体系，它的主要证券管理法规主要有1933年的《证券法》、1934年的《证券交易法》、1940年的《投资公司法》等。
美国的证券交易委员会是全国统一管理投资银行等证券经营机构和证券经营活动的最高监管机构，它在美国主要地区建有分支机构。
它根据1934年的《证券交易法》设立，直接隶属于国会，独立于政府，对美国全国的证券发行、证券交易、券商和投资公司实施全面监管。
英国实行自律管理体制，其主要特点是政府对证券市场的管理实行以自律管理为主，辅以政府有关职能部门实施监督管理的体制。
长期以来，英国对投资银行的监管主要依靠第二层次的自律组织，而第一层次的政府监管功能基本上处于虚置状态。
但是，近年来英国也有逐渐采取集中监管的趋势。
传统的英国自律管理体制是自律型监管的典型模式，其包括：（1）英国证券自律监管系统。
（2）政府有关部门的监督管理系统。
（3）立法管制在我国，改革开放后到1991年4月以前，对证券经营机构(投资银行)的管理相当混乱，基本上是由中国人民银行及其各地分行会同各地方人民政府进行协调与管理。
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投资银行学教程238资银行至少要有30亿日元的资本金。
第二，投资银行的管理人员要具备良好的信誉，有较高的专业水平和业务水平。
第三，投资银行的业务人员必须受到良好的教育，并且和管理人员一样，必须积累相当多的证券业务知识和经验。
第四，要求投资银行具有比较完备、良好的硬件设施。
与注册制相比，特许制对投资银行的市场准入要求更加严格，行政色彩较为浓厚。
特许制要求投资银行的设立不仅自身要具备一定的经营实力，而且还要考虑到整个证券市场的情况，这种制度下，政府起着主导作用。
此外，对于既从事证券经纪业务，又从事证券自营业务的投资银行，各国的监管机构都设置了很高的进入门槛。
除了一般的资格要求之外，监管机构对从事自营业务的投资银行一般都有很高的资本金要求，其管理人员和从业人员要具备更高的证券业务水平，要通过更加严格的考核。
目前，中国投资银行的设立采取的是许可制，投资银行的设立必须获得中国证监会颁发的许可证。
二、投资银行业务的监管由于美国次贷危机蔓延全球，逐步演变为金融危机，甚至是经济危机，投资银行的监管问题日益成为金融监管机构最主要的任务。
由此，美国采取了一系列的政策措施改革，使得美国的金融业，特别是投资银行的监管得到有力保证。
（一）业务范围的监管由于理论界对投资银行的定义尚未形成共识，因此，各国对投资银行的业务范围的规定也就不尽相同。
一般认为，投资银行的主要业务为证券承销业务、证券经纪业务、证券自营业务、公司并购重组业务、证券投资基金业务、风险投资、咨询业务、资产管理业务、资产证券化等资本市场的业务。
对投资银行业务范围的控制主要有两种模式。
一种是以德国、日本为代表的全能银行模式，另一种是以英国和美国为代表的分业管理模式。
进入20世纪90年代以来，在一些实行分业管理模式的国家，银行通过金融衍生工具和下属的分支机构，避开法律的限制，从事包括信贷、证券、保险、信托、投资咨询等在内的多种业务，各金融业务也出现交叉融合的趋势。
