投资银行监管体制分析

一、引言投资银行在金融市场中扮演着重要的角色，其活动涉及大量资金和风险。

为了维护金融市场的稳定和保护投资者利益，监管机构对投资银行的监管显得尤为重要。

本文将通过案例分析的方式，探讨监管机构对投资银行监管的情况。

二、监管机构对投资银行的监管方式1. 立法监管监管机构依托法律法规对投资银行进行监管。

美国的证券交易委员会（SEC）制定并执行证券法规，对投资银行的发行和交易行为进行监管。

2. 行政监管监管机构通过行政手段对投资银行进行监管。

欧洲央行通过设定货币政策和监管规则，对投资银行的经营行为进行指导和监管。

3. 自律监管监管机构将一部分监管权限交由行业协会或机构自行管理。

英国金融行为监管局（FCA）依托金融业协会对投资银行进行自律监管。

三、监管机构对投资银行的监管措施1. 信息披露要求监管机构要求投资银行对其经营和风险情况进行及时、准确的信息披露，以保障投资者的知情权。

2. 风险管理要求监管机构要求投资银行建立健全的风险管理制度，包括资产负债管理、流动性管理等，以防范市场风险和信用风险。

3. 资本充足要求监管机构对投资银行的资本充足率进行监管，以确保其具备抵御风险和市场波动的能力。

4. 合规监管监管机构对投资银行的合规行为进行监督，确保其业务活动符合法律法规和监管规定。

四、监管机构对投资银行的监管案例分析1. 美国次级房贷危机2007年，美国次级房贷危机爆发，导致多家投资银行陷入巨大损失，甚至出现倒闭潮。

监管机构未能有效监管投资银行的风险管理和资本充足情况，导致危机的爆发和蔓延。

2. 瑞银操纵利率案2012年，瑞银因操纵Libor短期利率而被美国、英国和瑞士等多国监管机构处罚20亿美元。

监管机构对瑞银的操纵行为进行了调查和制裁，维护了市场的公平和透明。

3. 雷曼兄弟破产2008年，雷曼兄弟破产，引发金融危机。

监管机构未能及时发现雷曼兄弟的经营风险和资本不足问题，导致其破产对金融市场造成了严重冲击。

五、结论监管机构对投资银行的监管是金融市场秩序与稳定的重要保障，但在实践中也存在着一些挑战和不足。

一、投资银行监管主体的层次总体而言，投资银行的监管可以分为三个层次：1.隶属于政府的证券监管部门的集中监管2.自律组织对证券业本身的管理3.投资银行的内部监管投资银行的内部监管也就是投资银行自身对风险的管理和控制，政府监管部门和自律组织的监管属于投资银行的外部监管。

政府监管和自律监管既有区别，又有联系，两者之间存在着相互补充、相互促进的关系。

政府监管和自律监管的区别是：(1)性质不同。

(2)监管依据不同。

(3)监管范围不同。

(4)两者采用的处罚不同。

政府监管和自律监管的联系有：(1)监管目的一致。

(2)自律组织在政府监管机构和投资银行之间起着桥梁和纽带的作用。

(3)自律是对政府监管的积极补充。

(4)自律组织本身也须接受政府监管机构的监管。

二、各国监管主体和法律环境美国是集中立法管理体制的典型代表，主要依靠政府监管机构的集中监管。

美国对证券市场和投资银行的监管有一套完整的法律体系，它的主要证券管理法规主要有1933年的《证券法》、1934年的《证券交易法》、1940年的《投资公司法》等。

美国的证券交易委员会是全国统一管理投资银行等证券经营机构和证券经营活动的最高监管机构，它在美国主要地区建有分支机构。

它根据1934年的《证券交易法》设立，直接隶属于国会，独立于政府，对美国全国的证券发行、证券交易、券商和投资公司实施全面监管。

英国实行自律管理体制，其主要特点是政府对证券市场的管理实行以自律管理为主，辅以政府有关职能部门实施监督管理的体制。

长期以来，英国对投资银行的监管主要依靠第二层次的自律组织，而第一层次的政府监管功能基本上处于虚置状态。

但是，近年来英国也有逐渐采取集中监管的趋势。

传统的英国自律管理体制是自律型监管的典型模式，其包括：（1）英国证券自律监管系统。

（2）政府有关部门的监督管理系统。

（3）立法管制在我国，改革开放后到1991年4月以前，对证券经营机构(投资银行)的管理相当混乱，基本上是由中国人民银行及其各地分行会同各地方人民政府进行协调与管理。

中国投资银行监管的现状以及完善措施分析作者：高翔来源：《现代经济信息》2011年第18期摘要：本文主要从中国投资银行监管的现状出发，指出其中存在的问题，并提出相应的对策。

关键词：跨国投资银行；法律监管；完善措施中图分类号：F832.3 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2011）09-0231-01当前，中国投资银行的监管还处于起步阶段，投资银行的业务经营未得到很好规制，严重影响了金融市场发展。

因此，根据投资银行的本质特点，从法律角度研究投资投资银行的单边、双边、多边监管问题，完善投资银行的监管制度，促进投资银行监管制度的发展具有重要的现实意义。

我国投资银行还处于萌芽状态，但随着中国在入世议定书中对开放中国证券市场承诺的实施和证券市场国际化的不断发展，我国投资银行将会快速发展，而我国当前对投资银行的监管还极不健全。

因此，结合投资银行的国际化发展趋势，借鉴他国和国际组织对跨国投资银行的监管经验完善我国跨国投资银行的监管措施，以促进我国证券市场国际化发展显得日益紧迫。

本文从以上方面入手对投资银行的监管问题展开研究。

自改革开放以来，我国投资银行和证券市场是在政府的推动下产生和发展起来的，从其诞生之时起，就受到政府有关机构的监管。

证券业监管主体先后分别是财政部和中国人民银行，1992年10月，国务院证券管理委员会和证券监督管理委员会(证监会)成立并负责证券业监管。

1997年底全国金融工作会议决定由中国证监会对资本市场和投资银行机构进行集中管理，其职能是：根据证券委授权，起草或制定有关证券业和证券市场管理的规则和实施细则，起草证券法规；监督管理有价证券发行、上市和交易；对证券经营机构，证券清算保管、过户登记机构，投资基金管理公司和证券从业人员的业务活动进行监管；会同有关部门，制定证券从业人员的资格标准和行为标准并进行监管；会同有关部门，审定从事证券业务的律师事务所、会计事务所、颁发证券业务从业许可证；监督管理证券交易所业务活动；监督管理上市公司及其有关人员执行证券法规活动；监督上市公司报告；监督管理上市公司收购、兼并活动；对境内企业直接或间接向境外发行股票和上市行为进行监管；对违反证券法律、法规行为进行调查。

当前文档修改密码：第3章投资银行的监管体制与运作模式教案基本要求：近年来世界经济和金融体系发生深刻变化，重塑了投资银行发展的新格局。

通过本章的教学，使学生掌握投资银行运作模式的新趋势和监管体制的新变革。

重点与难点：重点是投资银行运作模式的新趋势和监管体制的新变革。

难点是传统的混合经营与目前国际上混合发展趋势的联系和区别。

第1节投资银行的监管体制本节主要讲授投资银行监管主体、我国投资银行监管体系、以及投资银行的资格和业务监管四个方面的内容。

一、投资银行的监管主体综观世界各国对投资银行业的监管方式，一般分为以政府主导型的外部监管和市场自律管理两个层次。

其一般架构如图3—1所示。

所谓外部监管主要是通过政府设立监管机构负责对全国市场进行监管，这种监管方式是带有强制性。

图3—1 证券市场监管的基本架构授课中注意突出投资银行业协会和投资公司协会的自律性质(一)以政府机构为主导的外部监管模式目前世界主要的外部监管模式1.以美国证券交易委员会(SEC)为最高管理层的监管主体。

它直属于美国总统，不受中央银行和财政部管辖，主要任务就是监督并实施美国的证券法律，具有立法和执法权。

2.以德国中央银行——德意志联邦银行作为最高的监管主体。

德国强调对投资银行的自律管理，联邦政府负责制定法律，各州政府负责法律的实施与监督。

3.以英国金融服务局为投资银行业的最高监管机构。

1998年6月1日，金融服务局成立，对英国的金融市场实行统一监管，原来较为松散的自律管理格局逐步被集中监管的格局所替代。

4.以日本金融监督局为主要监管主体的政府监管模式。

授课中注重分析美国监管体制的特征(二)以行业协会与交易所为主的自律管理模式除了政府机构实行外部监管以外，各国投资银行一般都成立行业协会与证券交易所一起对市场实行自律监督管理，并且交易所的自我监管具有重要作用。

在此从微观层面讲清以下3个问题一是保护投资者特别是中小投资者。

二是确保市场公平、公正和公开。

（论文）论我国投资银行政府监管现状和发展分析论中国投资银行政府监管现状的讨论和发展对策摘要随着金融市场竞争日益激烈，金融问题愈发突出。

而投资银行作为金融市场的重要组成部分，加强监督管理迫在眉睫。

其中，政府在针对投资银行的监管中扮演重要角色。

本文在分析政府对投资银行监管方面暴露的问题之后, 提出政府应该为投资银行建立健全法律制度, 创建良好的信息披露制度, 把好市场准入和退出关口及加强监管过程中的国际合作和对互联网监管等方面的建议。

关键字投资银行监管政府一，引言20世纪30年代经济危机的爆发, 让人们陷入了市场失灵的恐惧和迷茫中。

凯恩斯的“政府干预”论开始被广泛接受。

20世纪80年代兴起的新自由主义, 反对政府干预经济生活。

而当今的全球金融危机, 暴露出金融监管制度对投资银行的专业监管远未完善,从而宣告了新自由主义时代的结束。

在我国特色社会主义国家，由于投资银行发展起步晚、法律机制不健全等原因，政府更有责任对经济生活进行干预, 对投资银行进行有效监管,保护投资者的合法权益、促进投资银行开展公平竞争、维护投资银行体系的安全与稳定。

二，现状分析目前我国金融市场发展现状对政府监管提出要求：从投资银行角度，一方面投资银行是高风险、高收益行业，而且存在“多米诺骨牌效应”，一旦投资银行发生危机，可能危机到整个金融体系。

在经济全球化的今天，一旦投资银行发生重大危机，对于全球经济将会产生不可估量的损失。

另一方面投资银行自身没有一套健全的风险约束机制, 因而不能把风险限定在一个较为安全的范围之内。

部分投资银行缺乏稳定经营和正常发展的基本条件。

从政府角度，政府不仅对投资银行的认识不清, 市场定位不准，而且监管力度不够,监管手段方法落后, 经验不足。

需要政府适当加大监管力度，在保持投资银行活力的同时有效维护安全和稳定。

从证券市场角度，证券市场发展不成熟, 不规范, 投机风盛行。

需要政府监管促进公平竞争。

三，存在问题与原因(一)投资银行扮演的身份多样性，暴露政府监管的软肋在金融全球化和一体化背景下，出于增强世界竞争力的需要，“分业”向“混业”转变成为金融业进一步发展的国际性趋势。