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美国投资银行监管制度缺陷及其成因分析摘要：2008年美国投资银行危机的爆发，凸显了其投资银行监管制度在资本充足性监管、资产风险集中度监管和紧急救助制度等方面存在的缺陷。
原因包括：投资银行业的迅猛发展使监管部门忽视了潜在的风险；美国金融监管体系长期以来呈现“危机驱动”的特征。
关键词：投资银行监管，资本充足性，资产风险集中度，紧急救助2008年，对于美国投资银行业来说是灾难性的一年。
五大投资银行，两家转型为传统商业银行，三家倒闭，作为投资银行已全部消失。
美国投资银行业危机的产生，充分暴露了美国投资银行监管制度的缺陷，应当引以为鉴。
一、美国投资银行监管制度概述(一)美国投资银行的监管体制美国投资银行监管实行的是集中型监管模式。
所谓集中型监管模式，是指政府通过制定专门的管理法律，并设立全国性的监管机构来实现对投资银行的监管。
这种模式有两个显著特点：一是有一套投资银行管理的专门性法律；二是有全国性的专门监管机构。
美国投资银行业最主要的监管机构是证券交易委员会(SEC)。
作为全国性的专门监管机构，SEC根据国会立法制定投资银行监管方面的法规，并依法对投资银行及其业务活动进行监管。
SEC所依据的法律有《1933年证券法》、《1934年证券交易法》、《1939年信托契约法》、《1940年投资公司法》《1940年投资顾问法》、《1970年证券投资保护法》、《2002年萨班斯—奥克斯利法》等7部专门性法律。
美国证券监管的初衷是保护投资者利益，因此对于投行的监管更多地是从制度上防止其侵害投资者利益，集中体现在对信息披露、禁止欺诈、禁止价格操纵、公司治理、内控机制等方面的监管。
(二)监管内容1.注册。
根据《证券交易法》，所有经营全国性证券业务的投资银行，必须向SEC注册。
符合要求的，SEC予以注册批准，并收取规定的注册费。
经过SEC 批准后，投资银行还需向证券交易所申请会员注册，也可以向全国证券商协会申请会员注册。
2.经营范围。
一、投资银行监管主体的层次总体而言，投资银行的监管可以分为三个层次：1.隶属于政府的证券监管部门的集中监管2.自律组织对证券业本身的管理3.投资银行的内部监管投资银行的内部监管也就是投资银行自身对风险的管理和控制，政府监管部门和自律组织的监管属于投资银行的外部监管。
政府监管和自律监管既有区别，又有联系，两者之间存在着相互补充、相互促进的关系。
政府监管和自律监管的区别是：(1)性质不同。
(2)监管依据不同。
(3)监管范围不同。
(4)两者采用的处罚不同。
政府监管和自律监管的联系有：(1)监管目的一致。
(2)自律组织在政府监管机构和投资银行之间起着桥梁和纽带的作用。
(3)自律是对政府监管的积极补充。
(4)自律组织本身也须接受政府监管机构的监管。
二、各国监管主体和法律环境美国是集中立法管理体制的典型代表，主要依靠政府监管机构的集中监管。
美国对证券市场和投资银行的监管有一套完整的法律体系，它的主要证券管理法规主要有1933年的《证券法》、1934年的《证券交易法》、1940年的《投资公司法》等。
美国的证券交易委员会是全国统一管理投资银行等证券经营机构和证券经营活动的最高监管机构，它在美国主要地区建有分支机构。
它根据1934年的《证券交易法》设立，直接隶属于国会，独立于政府，对美国全国的证券发行、证券交易、券商和投资公司实施全面监管。
英国实行自律管理体制，其主要特点是政府对证券市场的管理实行以自律管理为主，辅以政府有关职能部门实施监督管理的体制。
长期以来，英国对投资银行的监管主要依靠第二层次的自律组织，而第一层次的政府监管功能基本上处于虚置状态。
但是，近年来英国也有逐渐采取集中监管的趋势。
传统的英国自律管理体制是自律型监管的典型模式，其包括：（1）英国证券自律监管系统。
（2）政府有关部门的监督管理系统。
（3）立法管制在我国，改革开放后到1991年4月以前，对证券经营机构(投资银行)的管理相当混乱，基本上是由中国人民银行及其各地分行会同各地方人民政府进行协调与管理。
我国投资银行管理的建议我国投资银行管理的建议引言投资银行作为我国金融体系中的重要组成部分，对于促进经济发展和资本市场健康运行具有重要作用。
然而，在我国投资银行管理方面仍存在一些问题，亟需采取措施加以改进。
本文将提出一些建议，以加强我国投资银行管理，推动金融体系的健康发展。
提高监管力度•加强对投资银行的监管，建立健全的风险评估和监测体系。
•提升监管部门的执法能力，确保监管政策的执行效果。
•完善投资银行的信息披露制度，增强透明度，便于监管机构和投资者了解业务状况和风险状况。
防范金融风险•加强对投资银行的风险管理，建立全面的风险防控机制。
•加大对金融创新产品的审查力度，防范金融乱象的发生。
•强化对投资银行内部治理的监督，防止利益冲突和违法违规行为。
促进市场竞争•提升我国投资银行的市场化运作能力，激发竞争活力。
•减少对国有投资银行的垄断程度，鼓励民营投资银行的发展。
•创建公平的市场环境，推动全球投资银行进入中国市场。
加强国际合作•加强与国际投资银行的交流与合作，借鉴国际经验和最佳实践。
•参与国际金融体系的改革和构建，提升我国投资银行的国际声誉和竞争力。
•促进金融业全球化，为我国投资银行提供更广阔的发展空间。
结论通过加强监管力度、防范金融风险、促进市场竞争和加强国际合作，可以推动我国投资银行管理的改善和发展，进一步提升金融体系的稳定性和竞争力。
在实施这些建议的过程中，需要各方共同努力，形成合力，为我国投资银行的健康发展提供坚实的保障。
加强投资者保护•建立健全投资者保护机制，加强对投资者的教育和培训。
•提高投资者的风险意识，加强对投资产品的评估和选择能力。
•加强对非专业投资者的保护，防止其遭受不当的投资损失。
支持实体经济发展•加大对实体经济的金融支持力度，为实体企业提供更多的投融资服务。
•建立投资银行与实体经济企业的良好合作机制，推动资源的有效配置。
•鼓励投资银行创新业务模式，支持创业创新和新兴产业的发展。
当今世界上投资银行的监管体制主要有哪几种类型？试对其进行比较和分析。
你认为我国应采取那种监管体制，依据是什么？当今世界上投资银行的监管体系主要有三种：一是国家集中统一监管体制，二是自律型监管体制，三是中间型监管体制。
三种监管体系各自有各自的特点，有各自的优势和劣势，各国根据各国不同的文化背景和当地的经济状况选择适合自己国家的监管体制。
一、国家集中统一监管体制国家集中统一监管体制（简称集中型监管体制）是指国家通过制定专门的法律，设立隶属于政府或直接隶属于立法机关的全国性证券监管机构对投资银行业进行集中统一监管，而各种自律性组织，如证券业协会、证券交易所等只起协助性作用。
这种监管体制以美国、日本、韩国等国为代表。
中国目前投资银行业的监管体制也属于这种类型。
这种监管体制的特点在于集中的监管对于投资银行的监管相当的严格，有着国家的权威来约束投资银行的市场行为，另外拥有一趟完整严密的专门性法律来约束投资银行的行为，具有绝对意义上的权威性和控制力。
这样可以稳妥的进行市场经济下金融市场的控制，防止大范围的因为金融主体的自私的牟利行为尤其是作为市场上最活跃的投资银行的经济行为而引起的经济的巨大波动。
它具体的优点可以概括为三个方面：1、具有统一的证券法律和专门的法规，使证券行为和投资银行业务活动有法可依，提高监管的权威性。
以法律形式的市场经济行为的控制，对于市场上参与证券和投行业务的投资银行提供了强有力的约束。
例如，可以防止投行因为恶意炒作而引起证券市场上证券价格的巨大波动，从而也可以有力的避免因为虚拟资本的过度炒作而引起实体经济的频繁波动和受损。
2、有一个统一的监管机构，能公平、公正、严格地发挥监管作用，防范市场失灵情况出现。
市场经济虽然是最有利于资源配置的，但是市场不是万能的，市场失灵的状态不可避免。
但是作为政府，出台尽量可以维持经济稳定的政策和法规，这样有利于尽量减少市场经济因为市场失灵而带来的危害，从而维持经济的稳定发展。
中国金融监管体制
中国金融监管体制：
一、中央银行
1. 中国人民银行：中国人民银行(PBOC)是中国的中央银行，负责宏观金融政策的制定和实施，为国家的经济发展和金融安全提供可靠的支持。
2. 国家外汇管理局：国家外汇管理局(SAFE)是中国的外汇管理机构，负责外币管理、跨境汇款管理、外汇储备管理等各项工作。
二、商业银行
1. 中国工商银行：中国工商银行是由中国中央政府设立的国有商业银行，负责企业资金放款、居民贷款等金融业务。
2. 中国建设银行：中国建设银行是中国最大的国有商业银行，负责向中央政府及地方政府及企业的贷款等商业银行交易。
三、证券市场
1. 中国证券监督管理委员会：中国证券监督管理委员会(SEC)是证券市
场最高市场监管机构，主要负责证券公司的监管、市场发展、审计和
投资者权利的保护等工作。
2. 中国证券业协会：中国证券业协会(CSA)是中国最大的证券行业协会，旨在致力于促进中国证券市场规范发展，保障投资者权益，维护金融
市场秩序。
四、互联网金融
1. 中国互联网金融监督管理委员会：中国互联网金融监督管理委员会(CITIC)是中国针对数字资产和科技金融相关领域的监管机构，由中国
央行、中国人民银行、中国证券监督管理委员会等机构组成。
2. 国家银行业金融委员会：国家银行业金融委员会(CBRC)是中国金融
监管委员会，其成员由中央银行、证券市场主要参与机构和银行业机
构组成，旨在监督和审查金融机构营业行为。
