投资银行的资本监管

美国投资银行监管制度缺陷及其成因分析摘要：2008年美国投资银行危机的爆发，凸显了其投资银行监管制度在资本充足性监管、资产风险集中度监管和紧急救助制度等方面存在的缺陷。

原因包括：投资银行业的迅猛发展使监管部门忽视了潜在的风险；美国金融监管体系长期以来呈现“危机驱动”的特征。

关键词：投资银行监管，资本充足性，资产风险集中度，紧急救助2008年，对于美国投资银行业来说是灾难性的一年。

五大投资银行，两家转型为传统商业银行，三家倒闭，作为投资银行已全部消失。

美国投资银行业危机的产生，充分暴露了美国投资银行监管制度的缺陷，应当引以为鉴。

一、美国投资银行监管制度概述(一)美国投资银行的监管体制美国投资银行监管实行的是集中型监管模式。

所谓集中型监管模式，是指政府通过制定专门的管理法律，并设立全国性的监管机构来实现对投资银行的监管。

这种模式有两个显著特点：一是有一套投资银行管理的专门性法律；二是有全国性的专门监管机构。

美国投资银行业最主要的监管机构是证券交易委员会(SEC)。

作为全国性的专门监管机构，SEC根据国会立法制定投资银行监管方面的法规，并依法对投资银行及其业务活动进行监管。

SEC所依据的法律有《1933年证券法》、《1934年证券交易法》、《1939年信托契约法》、《1940年投资公司法》《1940年投资顾问法》、《1970年证券投资保护法》、《2002年萨班斯—奥克斯利法》等7部专门性法律。

美国证券监管的初衷是保护投资者利益，因此对于投行的监管更多地是从制度上防止其侵害投资者利益，集中体现在对信息披露、禁止欺诈、禁止价格操纵、公司治理、内控机制等方面的监管。

(二)监管内容1.注册。

根据《证券交易法》，所有经营全国性证券业务的投资银行，必须向SEC注册。

符合要求的，SEC予以注册批准，并收取规定的注册费。

经过SEC 批准后，投资银行还需向证券交易所申请会员注册，也可以向全国证券商协会申请会员注册。

2.经营范围。

一、投资银行监管主体的层次总体而言，投资银行的监管可以分为三个层次：1.隶属于政府的证券监管部门的集中监管2.自律组织对证券业本身的管理3.投资银行的内部监管投资银行的内部监管也就是投资银行自身对风险的管理和控制，政府监管部门和自律组织的监管属于投资银行的外部监管。

政府监管和自律监管既有区别，又有联系，两者之间存在着相互补充、相互促进的关系。

政府监管和自律监管的区别是：(1)性质不同。

(2)监管依据不同。

(3)监管范围不同。

(4)两者采用的处罚不同。

政府监管和自律监管的联系有：(1)监管目的一致。

(2)自律组织在政府监管机构和投资银行之间起着桥梁和纽带的作用。

(3)自律是对政府监管的积极补充。

(4)自律组织本身也须接受政府监管机构的监管。

二、各国监管主体和法律环境美国是集中立法管理体制的典型代表，主要依靠政府监管机构的集中监管。

美国对证券市场和投资银行的监管有一套完整的法律体系，它的主要证券管理法规主要有1933年的《证券法》、1934年的《证券交易法》、1940年的《投资公司法》等。

美国的证券交易委员会是全国统一管理投资银行等证券经营机构和证券经营活动的最高监管机构，它在美国主要地区建有分支机构。

它根据1934年的《证券交易法》设立，直接隶属于国会，独立于政府，对美国全国的证券发行、证券交易、券商和投资公司实施全面监管。

英国实行自律管理体制，其主要特点是政府对证券市场的管理实行以自律管理为主，辅以政府有关职能部门实施监督管理的体制。

长期以来，英国对投资银行的监管主要依靠第二层次的自律组织，而第一层次的政府监管功能基本上处于虚置状态。

但是，近年来英国也有逐渐采取集中监管的趋势。

传统的英国自律管理体制是自律型监管的典型模式，其包括：（1）英国证券自律监管系统。

（2）政府有关部门的监督管理系统。

（3）立法管制在我国，改革开放后到1991年4月以前，对证券经营机构(投资银行)的管理相当混乱，基本上是由中国人民银行及其各地分行会同各地方人民政府进行协调与管理。

投资银行学复习题一.名词解释投资银行：以资本市场业务为主营业务的金融机构。

而资本市场业务包括证券承销、公司理财、兼并与收购、咨询效劳、风险投资、基金管理等。

合伙制：是指两个或两个以上的自然人或法人共同经营事业而实行的组织。

现代公司制：是指以完善的公司法人制度为根底，以有限责任制度为保证，以公司企业为主要形式，以产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学为条件的新型公司制度。

公募发行：是指股份XX为筹集资金，通过股票经销商公开向社会公众发行股票，在公募发行情况下，所有合法的社会投资者都可以参加认购。

私募发行：又称不公开发行或内部发行，是指发行人直接把发行的证券出售给特定的投资者，没有投资银行等中介机构的参与。

融资交易:是指投资者向证券公司交纳一定的保证金，融〔借〕入一定数量的资金买入股票的交易行为。

做市商：是指某些特定的证券交易商，不断向公众交易者报出某些特定证券的买卖价格，并在所报价格上承受公众的买卖要求，为投资者承担某一个证券的买进和卖出。

流动性风险：是指投资银行的自营证券不能迅速转换为现金的损失。

资产重组：一个公司由于受到主观和客观环境的不利影响，在经营上出现停滞、困难或危机，于是对公司的资本构造进展重新的调整和组合，构造出一个新的公司形态，以适应新的经营环境取得更好的开展前景。

杠杆收购：即一般意义上的融资收购，是指收购方以其准备收购的企业资产和将来的收益能力作抵押，利用大量的债务融资收购目标公司的资产或股权的并购方式，其本质是通过举债进展收购。

管理层收购：是指目标公司的管理层通过债务融资购置本公司的股权和资产，从而改变目标公司的所有权构造，从而获得公司控制权的一种收购形式。

“毒丸〞方案：也称“毒丸术〞，当一个公司一旦遇到恶意收购，尤其是当收购方占有的股份已经到达10%到20%的时候，公司为了保住自己的控股权，就会大量低价增发新股。

目的就是让收购方手中的股票占比下降，也就是摊薄股权，同时也增大了收购本钱，目的就是让收购方无法到达控股的目标。

投资银行学试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 投资银行的主要业务包括以下哪项？A. 零售银行业务B. 资产管理C. 证券承销D. 个人贷款2. 下列哪项不是投资银行在IPO过程中提供的服务？A. 估值分析B. 法律咨询C. 市场推广D. 承销商选择3. 投资银行在并购中扮演的角色不包括：A. 财务顾问B. 交易撮合C. 风险管理D. 资金提供4. 以下哪个指标常用于衡量投资银行的业绩？A. 市盈率B. 市净率C. 净资产收益率D. 总资产收益率5. 投资银行在债券发行中的主要作用是：A. 债券评级B. 债券销售C. 债券定价D. 债券担保6. 投资银行的风险管理通常不包括：A. 市场风险管理B. 信用风险管理C. 法律风险管理D. 操作风险管理7. 投资银行的资本充足率要求通常由哪个机构规定？A. 国际货币基金组织(IMF)B. 世界银行C. 巴塞尔银行监管委员会D. 国际清算银行8. 投资银行在进行资产重组时，通常不涉及以下哪项：A. 资产剥离B. 资产注入C. 资产评估D. 资产租赁9. 投资银行在金融市场中的主要作用是：A. 提供流动性B. 吸收存款C. 提供贷款D. 管理基金10. 下列哪项不是投资银行的监管机构？A. 证券交易委员会(SEC)B. 联邦储备系统(Fed)C. 国家银行监管局D. 国际清算银行答案：1-5 C B C C C；6-10 C D C B C二、简答题（每题10分，共30分）1. 简述投资银行在企业上市过程中的作用。

2. 投资银行如何进行风险管理？3. 投资银行的主要收入来源有哪些？答案：1. 投资银行在企业上市过程中的作用主要包括：提供财务顾问服务，帮助企业进行估值分析；协助企业准备上市所需的各种文件和资料；作为承销商，组织和执行股票发行；进行市场推广，吸引投资者；以及在上市后提供持续的资本市场服务。

2. 投资银行进行风险管理的方法包括：对市场风险进行监控和对冲；对信用风险进行评估和控制；对操作风险进行内部审计和流程优化；以及对法律风险进行合规性检查。

我国投资银行管理的建议我国投资银行管理的建议引言投资银行作为我国金融体系中的重要组成部分，对于促进经济发展和资本市场健康运行具有重要作用。

然而，在我国投资银行管理方面仍存在一些问题，亟需采取措施加以改进。

本文将提出一些建议，以加强我国投资银行管理，推动金融体系的健康发展。

提高监管力度•加强对投资银行的监管，建立健全的风险评估和监测体系。

•提升监管部门的执法能力，确保监管政策的执行效果。

•完善投资银行的信息披露制度，增强透明度，便于监管机构和投资者了解业务状况和风险状况。

防范金融风险•加强对投资银行的风险管理，建立全面的风险防控机制。

•加大对金融创新产品的审查力度，防范金融乱象的发生。

•强化对投资银行内部治理的监督，防止利益冲突和违法违规行为。

促进市场竞争•提升我国投资银行的市场化运作能力，激发竞争活力。

•减少对国有投资银行的垄断程度，鼓励民营投资银行的发展。

•创建公平的市场环境，推动全球投资银行进入中国市场。

加强国际合作•加强与国际投资银行的交流与合作，借鉴国际经验和最佳实践。

•参与国际金融体系的改革和构建，提升我国投资银行的国际声誉和竞争力。

•促进金融业全球化，为我国投资银行提供更广阔的发展空间。

结论通过加强监管力度、防范金融风险、促进市场竞争和加强国际合作，可以推动我国投资银行管理的改善和发展，进一步提升金融体系的稳定性和竞争力。

在实施这些建议的过程中，需要各方共同努力，形成合力，为我国投资银行的健康发展提供坚实的保障。

加强投资者保护•建立健全投资者保护机制，加强对投资者的教育和培训。

•提高投资者的风险意识，加强对投资产品的评估和选择能力。

•加强对非专业投资者的保护，防止其遭受不当的投资损失。

支持实体经济发展•加大对实体经济的金融支持力度，为实体企业提供更多的投融资服务。

•建立投资银行与实体经济企业的良好合作机制，推动资源的有效配置。

•鼓励投资银行创新业务模式，支持创业创新和新兴产业的发展。

投资银行发展现状投资银行是一种专门从事筹资、债务和股权投资、并提供咨询服务的金融机构。

它在经济发展中具有重要作用，为企业和政府提供融资渠道和金融服务，推动经济增长和资本市场发展。

投资银行的发展现状可以从以下几个方面来分析。

首先，投资银行业务范围扩大。

随着经济全球化和金融市场的融合，投资银行的业务范围逐渐扩大，不再局限于传统的投资和融资业务，还涉及资产管理、风险管理、并购重组等领域。

投资银行不仅向客户提供金融服务，还积极参与投资活动，承担风险和获得收益。

其次，投资银行面临更加严格的监管。

由于全球金融危机的爆发，对金融机构的监管越来越严格，投资银行需要遵守更多的合规要求，加强风险管理和内部控制。

监管机构要求投资银行提高资本充足率和流动性，减少风险暴露和系统性风险。

这使得投资银行需要更加注重风险管理和财务健康状况，增强自身的稳定性和可持续发展能力。

再次，互联网技术的应用对投资银行产生深远影响。

随着科技的发展和互联网的普及，互联网金融逐渐崛起，对传统金融业产生冲击。

互联网金融平台提供了更加便捷和低成本的金融服务，使得传统投资银行的业务受到了挑战。

投资银行需要积极应对互联网金融的挑战，加强科技创新和数字化转型，提高服务水平和竞争力。

最后，发展中国家的投资银行日益壮大。

随着全球经济的重心向发展中国家转移，发展中国家的投资银行逐渐崛起。

这些投资银行不仅服务于本国企业和政府，还参与到国际投资和融资中。

发展中国家的投资银行在促进国内经济发展和推动区域金融合作方面发挥了重要作用，为全球经济增长注入了新的动力。

综上所述，投资银行在发展中面临着机遇和挑战。

它需要适应全球经济的变化和金融市场的发展，加强风险管理和合规管理，积极应对互联网金融的冲击，提高科技创新能力，适应和引领金融创新的潮流。

投资银行的发展将继续为经济增长和金融市场的繁荣做出贡献。

投资银行学试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 投资银行的主要业务包括以下哪一项？A. 零售银行业务B. 投资咨询C. 资产管理D. 以上都是答案：B2. 下列哪项不是投资银行的典型服务？A. 企业并购B. 股票发行C. 个人存款D. 债券发行答案：C3. 投资银行在资本市场中扮演的角色是什么？A. 资金的提供者B. 资金的中介C. 资金的使用者D. 资金的监管者答案：B4. 以下哪个不是投资银行的风险管理工具？A. 期权B. 期货C. 存款D. 掉期答案：C5. 投资银行在进行股票发行时，通常采用哪种方式？A. 私募B. 公开发行C. 内部发行D. 直接发行答案：B6. 投资银行在债券发行中的主要作用是什么？A. 债券的购买者B. 债券的发行者C. 债券的承销商D. 债券的评级机构答案：C7. 以下哪个不是投资银行的监管机构？A. 证监会B. 银监会C. 保监会D. 财政部答案：D8. 投资银行在进行企业并购时，通常需要考虑的因素不包括以下哪项？A. 目标公司的财务状况B. 市场环境C. 个人偏好D. 法律风险答案：C9. 投资银行在进行资产重组时，通常采用哪种方式？A. 资产剥离B. 资产注入C. 资产出售D. 所有以上答案：D10. 投资银行的核心竞争力主要体现在以下哪方面？A. 资金规模B. 技术优势C. 信息优势D. 客户资源答案：C二、简答题（每题10分，共30分）1. 简述投资银行与商业银行的区别。

答案：投资银行主要专注于资本市场的业务，如证券发行、并购咨询、资产管理等，而商业银行则主要提供个人和企业的存款、贷款、支付结算等零售银行服务。

投资银行通常不吸收公众存款，而是通过资本市场筹集资金。

2. 投资银行在企业上市过程中扮演什么角色？答案：投资银行在企业上市过程中扮演关键角色，包括协助企业进行财务重组、提供市场分析、确定发行价格、组织路演、协调承销商等，以确保企业能够成功上市。

传统零售银行与投资银行业务的区别随着经济的发展和金融市场的不断创新，银行业的业务也在不断扩展和升级。

其中，传统零售银行和投资银行业务是银行业中两个重要的分支。

它们在业务范围、经营模式、风险控制等方面存在着一定的区别。

本文将从这些方面对传统零售银行与投资银行业务的区别进行探讨。

一、业务范围传统零售银行主要提供储蓄、贷款、信用卡等日常金融服务，以个人和小微企业客户为主要服务对象。

这些业务的风险较低，收益稳定，也符合广大人民群众的日常金融需求。

投资银行则主要从事资本市场业务，包括证券发行、股票交易、证券承销、并购重组等。

投资银行的主要客户是企业和机构投资者，这些服务通常需要高端智力和复杂的金融工具支持。

二、经营模式传统零售银行的经营模式比较简单，主要通过存贷款利差获得利润。

它的风险控制较为稳健，因为大部分业务都是基于客户的固定收入和固定支出来进行的，较少受市场波动的影响。

投资银行则需要采取更为复杂的经营模式。

它的主要收益来源是交易佣金和投资收益。

由于其客户通常都是高净值人士或机构客户，其交易金额较大，风险较高。

因此，投资银行需要从事更为精细、复杂的风险控制。

三、风险控制传统零售银行业务相对稳定，风险可控。

但随着金融创新和竞争的日益加剧，零售银行在拓展新业务过程中，也会承担一定的风险。

比如，信用卡透支或不良贷款可能会出现风险。

投资银行业务更加复杂，因而风险也更加高。

投资银行业务的盈利模式主要基于投资和交易业务，此类业务风险更高且波动性较大。

投资银行需要进行复杂的风险评估和管理来保证业务的稳健发展。

四、监管体系传统零售银行业务相对安全，因此监管相对宽松。

但考虑到金融风险的不可预测性，监管机构必须保持警惕。

监管机构通常会定期对零售银行的风险情况进行评估，确保业务能够以稳健的方式开展。

投资银行业务的风险较高，因此需要更为严格的监管体系。

监管机构通常会加强对投资银行的合规性监管，包括对资本充足性、风险管理措施、内部控制体系等方面进行全面监管，以保障投资银行业务的安全性和健康发展。

我国商业银行的经济资本管理问题与对策【摘要】我国商业银行在经济资本管理方面存在着一些问题，包括资本金规模不足、资本资产配置不合理和风险管理不足。

为了解决这些问题，可以采取增加资本金规模、优化资本资产配置和加强风险管理措施等对策。

通过这些措施，可以提高我国商业银行的资本实力和风险管理水平，促进金融机构的健康发展。

未来，我国商业银行应进一步完善经济资本管理机制，加大资本金投入，优化资本资产配置，提高风险管理水平，以应对市场变化和风险挑战。

建议政府加强监管力度，推动商业银行合规经营，确保金融市场稳定运行。

【关键词】经济资本管理，商业银行，资本金规模，资本资产配置，风险管理，资本金规模增加，资本资产配置优化，风险管理措施，未来发展，建议和措施。

1. 引言1.1 背景介绍我国商业银行是我国金融体系的重要组成部分，起着金融中介、信贷、支付等多种功能。

经济资本是商业银行保持稳健经营并扩大业务的重要保障，对商业银行的资本净值和风险承受能力起到至关重要的作用。

随着我国经济的快速发展和金融市场的日益复杂化，商业银行经济资本管理面临着一些挑战和问题。

我国商业银行的资本金规模相对较小，难以满足业务发展的需要。

部分商业银行存在资本资产配置不合理的情况，未能有效利用资本资源。

由于金融市场风险不断涌现，一些商业银行在风险管理方面存在不足之处，容易受到外部环境的冲击。

加强我国商业银行经济资本管理，优化资本结构和风险管理，对于提升商业银行的盈利能力、抵御市场风险具有重要意义。

本文将重点探讨我国商业银行经济资本管理存在的问题，并提出相应对策，为进一步完善商业银行的经济资本管理提供参考。

1.2 研究目的研究目的是针对我国商业银行经济资本管理存在的问题，深入分析其根本原因和影响因素，探讨相应的应对措施和解决方案，以期提高商业银行的资本运作效率和风险抵御能力，实现经济资本的有效管理和最大化利用。

通过研究，旨在为我国商业银行未来的发展提供理论支持和实践指导，促进整个银行业的健康稳定发展。

投资银行与商业银行的区别投资银行与商业银行的区别一、概述本文旨在对投资银行与商业银行之间的区别进行详细分析。

投资银行和商业银行虽然都属于银行业，但其业务性质和服务对象存在较大差异。

以下将从不同的角度对两者进行比较。

二、机构类型1、投资银行投资银行是一种专门从事企业融资和资本市场业务的机构。

其主要服务对象为企业和机构客户，包括大型企业、机构投资者和等。

投资银行的主要业务包括股票发行与承销、债券发行、并购重组、资产管理和金融顾问等。

2、商业银行商业银行是向个人和企业提供各种金融服务的机构。

其主要服务对象是广大客户，包括个人消费者和中小型企业。

商业银行的主要业务包括储蓄存款、贷款和信用卡等。

三、经营范围1、投资银行投资银行在金融市场上的经营范围较广，涉及股票市场、债券市场、外汇市场和衍生品市场等。

投资银行可以进行证券发行和承销、交易和经纪、资产管理和投资咨询等业务。

2、商业银行商业银行的经营范围相对较窄，主要集中在储蓄、贷款和支付结算等传统银行业务上。

商业银行可以接受各类储蓄存款，提供贷款和财务咨询等服务。

四、业务特点1、投资银行投资银行的业务特点主要体现在高风险、高收益和高度专业化上。

其主要通过承销和交易证券来获取利润，面临的风险较大，但如果成功，则可获得可观的收益。

2、商业银行商业银行的业务特点主要体现在安全性、稳定性和普惠性上。

商业银行主要通过存款和贷款业务来增加收入，风险较低，但利润相对较稳定。

五、监管要求1、投资银行投资银行的监管要求相对较松，投资银行主要受到证券市场监管机构的监管。

监管要求主要集中在证券发行、交易和披露等方面，以保护投资者的权益。

2、商业银行商业银行的监管要求相对较严，商业银行主要受到银行监管机构的监管。

监管要求主要涉及储蓄存款的安全性、贷款风险的控制和支付结算的稳定性等方面。

六、总结通过对投资银行和商业银行的比较分析，可以看出两者在机构类型、经营范围、业务特点和监管要求等方面存在明显差异。

银行工作中的投资银行业务详解投资银行是银行业中的一个重要领域，在金融市场上扮演着重要的角色。

本文将详细介绍银行工作中的投资银行业务，包括其定义、功能和运作方式等方面。

一、投资银行的定义投资银行是指专门从事企业融资和资本市场业务的金融机构。

投资银行的主要职责是为企业和政府提供资本市场解决方案，包括股票发行、债券发行、并购重组、资产重组、企业估值等。

二、投资银行的功能1. 资本市场融资：投资银行通过发行股票和债券等证券，帮助企业筹集资金。

它可以协助企业进行初次公开发行(IPO)、次级发行等，并提供有关的咨询和策划服务。

2. 并购重组：投资银行在企业并购重组过程中扮演重要角色，它可以从识别潜在目标、进行尽职调查、谈判协议、融资安排等多个方面提供支持与服务。

3. 资产管理：投资银行还提供资产管理服务，包括财富管理、基金管理、资产证券化等。

投资银行通过为客户提供专业的投资建议和产品，帮助客户实现资产增值。

4. 研究与分析：投资银行的研究部门负责对各类金融市场进行研究分析，为机构和个人客户提供投资建议和市场预测，帮助客户做出明智的投资决策。

三、投资银行的运作方式1. 发行与承销：投资银行与企业合作，对其发行的证券进行承销，为发行方提供相关服务并将证券推向市场。

2. 交易与经纪：投资银行在资本市场上进行各类交易，包括股票交易、债券交易、外汇交易等，并扮演经纪人的角色，为客户提供交易撮合和执行服务。

3. 咨询与策划：投资银行为企业提供全方位的咨询和策划服务，包括企业并购、资本运作、公司重组等，帮助企业制定最佳的融资和发展战略。

4. 风险管理：投资银行在各类交易中积极管理风险，包括市场风险、信用风险和操作风险等，通过严格控制和监管确保自身和客户的利益安全。

总结：投资银行是一个金融领域的重要组成部分，承担着为企业和政府提供资本市场解决方案的任务。

通过资本市场融资、并购重组、资产管理和研究分析等功能，投资银行可以为客户提供专业的投资建议和服务，帮助客户实现财务目标。

投资银行的功能投资银行是一种金融机构，主要承担着为企业和政府提供资本和咨询服务的功能。

以下是投资银行的主要功能：1. 资本市场融资：投资银行通过发行股票、债券和其他金融工具来帮助企业筹集资金，为企业提供融资的渠道。

投资银行担当承销商的角色，将企业的股票和债券销售给投资者，以满足企业扩大规模和发展的资金需求。

2. 财务咨询服务：投资银行为客户提供财务咨询服务，包括企业并购、资产重组、上市和融资战略的规划和执行。

投资银行通过分析市场情况和行业趋势，为客户提供专业的意见和建议，帮助他们做出明智的投资决策。

3. 证券交易：作为经纪商，投资银行为客户进行证券交易，帮助客户买卖股票、债券和其他金融产品。

投资银行提供交易平台和资金管理服务，为客户提供高效、安全的交易环境。

4. 投资管理：投资银行通过设立专门的投资基金来为客户管理投资组合。

投资银行利用自己的专业知识和经验，为客户选择适当的投资产品，帮助他们实现投资目标。

5. 风险管理：投资银行通过为客户提供风险管理工具和服务，帮助他们降低投资风险。

投资银行与保险公司合作，为客户提供保险产品，以应对可能出现的潜在风险。

6. 研究和分析：投资银行为客户提供专业的市场研究和分析报告，帮助客户了解市场动态、行业趋势和投资机会。

研究报告包括公司分析、行业报告、经济分析等，为客户提供决策参考。

7. 资产管理：投资银行通过为客户提供资产管理服务，帮助他们管理和增值资产。

投资银行根据客户的需求和风险偏好，为客户量身定制投资组合，进行资产配置和投资组合管理。

总的来说，投资银行在资本市场的发展中扮演着重要角色。

它们通过提供融资和咨询服务，帮助企业和政府筹集资金和进行投资，推动经济的发展和繁荣。

同时，投资银行也带来了一定的风险，需要合理规范和监管，以保护投资者的权益和市场的稳定。

作者简介:何梦(1987-),女,湖北宜昌人,三峡大学水利与环境学院在读研究生,研究方向:管理科学与工程。

论投资银行在资本市场中的作用何 梦(三峡大学水利与环境学院,湖北宜昌443002)摘 要:现代市场经济可分为两个层次:宏观调控层和基础层。

宏观调控层主要是政府的行为体系,其根本任务是制定经济政策和发展战略,并通过政策手段确保宏观经济稳健运行;基础层为工商企业,主要为社会提供产品和服务。

为了有效动员并高效配置社会资本,基础层有必要存在专门从事资本运营的机构,投资银行就是这样的专职机构。

以投资银行为立足点,通过论述其内涵和主要业务范围,从而探讨出它在资本市场中的作用。

关键词:金融;投资银行;资本市场中图分类号:F2 文献标识码:A 文章编号:1672 3198(2011)07 0167 021 引言投资银行始创于18世纪欧洲的商人银行,19世纪传入美国并得到逐步发展,20世纪在全球发展壮大。

投资银行作为活跃于国际金融市场上的一类重要的金融机构,在现代市场经济和金融体系中发挥着不可替代的作用,成为金融体系的一个重要组成部分,是资本市场的核心,是连接宏观经济决策与微观企业行为的重要枢纽。

它以灵活多变的形式参与资本市场的配置,在资金供给者和资金需求者之间建立了一个方便快捷的通道,实现了资本的高效配置。

2 投资银行的内涵投资银行虽然冠有 投资 和 银行 的名称,但是它本身并不从事具体的生产性投资。

它也不是一般意义上的 银行 ,商业银行最主要的业务是吸收存款和发放贷款,而投资银行主要从事证券的发行、销售以及二级市场上的非储蓄金融中介机构业务。

由于投资银行业发展迅速,投资银行的业务也随着金融环境的变化而改变,因此对投资银行的界定就变得十分困难。

目前,国际上对投资银行的定义主要是参照美国著名金融投资专家罗伯特 库恩(Robert Kuhun)所著的 投资银行学 ,他根据投资银行的经营业务范围从大到小,给出了四个层次的不同定义:广义的投资银行:它是指任何经营华尔街金融业务的金融机构,其业务经营范围包括从国际承销业务到零售业务以及其他许多金融服务业务,如保险公司、不动产经营公司等。