1)荷兰式招标：指在国债发行时，按照投标价格由高到低进行排序，直到满足预定发售额为止，中
标单位以最低的中标价格进行认购。
2)美国式招标：指在国债发行时，按照投标价格由高到低进行排序，直到满足预定发售额为止，中
标单位以投标价进行认购。
3)货币市场基金：指通过发行基金，将投资者手中的零散资金进行集中，由专门的基金托管人进行
托管，由基金管理人进行专业的管理和运用，并投资于短期货币的投资行为。
4)融资融券：又称“证券信用交易”，其中融资是指通过借入资金购买证券，然后一段时间后返还本
金和利息；融券是指借入证券再进行买卖，然后一定时间后返还相应的证券和利息的行为。
5)转贴现：商业银行将收入的未到期的票据向其他商业银行进行的票据转让，以提前获得资金的行
为，是商业银行间相互拆借资金的方式。
6)风险投资：利用风险资本作为资金来源，投资一些暂时没有良好的市场条件，但有发展潜力的技
术密集型、需要投入大量资金且回收期较长的项目，它存在高收益和高风险的特点。
7)二板市场：又称创业板市场。是指除主板市场外，为中小型企业和新兴企业开放的提供筹集资金
渠道的新兴股票市场。它与主板市场平行，上市的条件较为宽裕，但风险较高。
8)影响债券价格的因素：
a)市场利率：债券价格与市场利率成反比，市场利率越高，债券价格越低。
b)商品价格：与债券价格成反比，商品价格越高，大家都想去买债券，债券价格就变高。
c)国际利率水平：与债券价格成反比，国际利率水平越高，债券价格越低。
d)市场因素：新增的债券及债券的发行条件；购买者的买卖决策；法人投资者的买卖行为及心
理因素和预期。
9)国内外著名的评级机构:
a)标准普尔：主要侧重于对企业进行评级
b)穆迪：主要侧重于对机构进行评级
c)惠普国际：对金融机构进行评级
d)还有大公国际、中诚信国际及联合国际等
10)可转换债券：是指以公司债券为载体、允许持有人在规定时间内按照约定价格转换为发债公司或
者其他公司股票的金融工具。
11)伞形基金：是指基金公司根据一份总的基金合同发起设立的若干个相互独立，但彼此之间可以相
互转换的子基金。投资者可以根据市场情况对所持有的子基金进行转换，且少收或者不收转换费用。
12)统一公债：是指由政府发行的按照固定利息给付的没有到期日的债券。其价格等于利息/资金成本。
13)市盈率模型的优缺点：市盈率模型是通过公司股票的每股收益率、股息发放率、资本成本及股利
增长率就能对股票价格进行预测的模型。
优点：
a)可以直接用于不同收益水平的股票价格之间的比较
b)对于某短时间内没有分配股息但是每股收益仍然大于0的股票仍然适用
c)虽然同样需要对有关变量做出假设预测，但是所涉及的变量与股利贴现模型相比相对简单，
且只需要每股收益大于0即可预测。
缺点：
a)理论基础较为薄弱，股息贴现模型的逻辑性较强
b)进行股票间比较时，市盈率法只能决定不同股票的市盈率相对大小，而不能决定股票的绝对
市盈率大小。
14)认购权证：指持有人享有在一定时期内以约定价格购买某一金融资产的权利
15)认沽权证：指持有人享有在一定时期内以约定价格卖出某一金融资产的权利
16)差额清算系统：是指在一定时点上，收到的各金融机构的转账总数减去发出的转账总数，即得出
的“净结算头寸”
17)全额清算系统：对各金融机构的每笔业务进行意义核算，而不是在指定的时点进行总的借贷方净
额结算
18)LIOBR：伦敦同业拆借利率，是指由伦敦第一流银行向另一家第一流银行借款的利率
19)CHIBOR：由中国外汇交易中心（全国银行拆借中心）推出的银行间同业拆借利率。是由银行间融
资交易的实际利率得出的，各交易品当天成交利率的加权平均利率。
20)LIBBD：伦敦同业存款（拆入）利率，指在伦敦的第一流银行接受伦敦的另一家第一流银行存款
的利率。
21)SHIBOR：上海同业拆放利率，由信用等级较高的银行组成报价团，自出爆出的人民币同业拆出利
率的算术平均。
22)回购协议：是指证券持有人在卖出证券时与证券商签订协议，规定在未来的某一个时刻按照原定
的价格购回所卖出的证券，从而获得即时资金的交易行为。它类似于信用贷款。
23)逆回购协议：是指资金融出方在融出资金给他人时，签订的规定在未来的某一时刻收取利息并将
所收取的抵押债券返还给资金融入方的交易行为。
24)障碍期权：指其收益依赖于标的资产价格在一定特定时期内是否达到了一个特定水平的期权。常
见的障碍期权有两种，一是封顶期权，二是失效期权。（书p208）
25)平行贷款：
20世纪70年代在英国首先出现的为逃避外汇管制而创新的一种业务，指在不同国家的两个母公司分别在国内向对方公司在本国境内的子公司提供金额相当的本币贷款，并承诺在指定到期日，各自归还所借货币。（图在书p192）
26）久期：（内容有点多有点杂，详见第五章PPT 58—71页）
指未来一系列现金流量的时间以现金流的现值为权数所计算的加权平均到期时间，实际上久期衡量了回收一笔投资资金所需要的平均时间。久期不是一个时间概念，其真正价值在于它反映了债券价格对利率变动的敏感性，可以被用来衡量利率风险的大小。
27）免疫技术：（第五章ppt 79页）
投资者或金融机构用来保护他们的全部金融资产免受利率波动影响的策略，经过免疫处理后，在事先设定的投资期限内，债券投资组合的收益率可以不受利率变动的影响，由雷丁顿首先提出。
28）简述H模型的特点：（书p155--156）
首先画个图出来，看着图说它的假定条件：1.股息初始增长率为ga，然后以线性方式递减或递增；
