①②③④⑤⑥
⑦
⑧ unit!
1、 金融中介机构功能：（PPT 《金融风险管理绪论》）（体现在哪？）
%1 经纪人业务 %1 资产转换
2、 金融风险的定义：（PPT 《金融风险管理概述》）
金融风险是指经济主体在金融活动中遭受损的不确定性或可能性。金融风险是从事资 金的借贷、资金经营等金融活动所产生的风险。它特别强调结果的双重性，既可以带来 经济损失，也可以获得超额收益。
3、 金融风险的特征：（P4）
普遍性
传导性和渗透性 隐蔽性
潜伏性和突发性 双重性 扩散性 可管理性
周期性
4、 金融风险的分类：（P6）
%1 信用风险 %1 流动性风险 %1 利率风险 %1 汇率风险 %1 操作风险 %1 法律风险 %1 通货膨胀风险 %1 政策风险 %1 国家风险
5、 金融风险管理的定义：（P9）
风险管理从狭义角度讲是风险度量，即对风险存在及发生的可能性、风险损失的范围和 程度进行估计和衡量；从广义角度讲是指风险控制，包括监测及制定风险管理规章制度 等。总体来讲，金融风险管理是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以 消除或减少其不利影响的行为。
unit3.计算题 1、 信用风险的定义：（P39）
从狭义上来讲，信用风险通常是指信贷风险，广义上的信用风险指所有因客户违约（不 守信）所引起的风险。
2、 影响贷款收益因素：（PPT 《信用风险管理》）
%1 贷款利率
%1 与贷款相关的所有费用 %1 贷款的信用风险溢价 %1 贷款的抵押担保
%1 其他非价格条件（尤其是补偿余额和准备金要求）
3、预期收益率：（PPT《信用风险管理》）
%1违约风险：借款人无力或不愿履行贷款合约承诺条款的风险。
%1贷款的收益与承诺收益的关系：
E（r）=p（l+k）-l
p为还款的概率
4、零售贷款和批发贷款手段：（PPT《信用风险管理》）
%1零售贷款决策：
风险机构控制其信用风险的手段是信用限制，而不是一定范围内的利率和价格浮动。
%1批发贷款决策：
金融机构使用利率和贷款数量来控制信用风险。
5、单项贷款的种类：（PPT《信用风险管理》）
%1工商业贷款
%1房地产贷款
%1个人（消费）贷款
%1其他贷款
unit4.案例题
1、流动性风险的定义：（P75）
流动性，是指银行能够在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的资金来满足客户当前或未来的资金需求。
流动性风险，是指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资的可靠性保证。
2、流动性风险的成因：（P77）
%1流动性风险的内部成因
（1）资产和负债的期限不匹配
（2）金融企业的信誉
%1流动性风险的外部成因
（1）货币政策的影响
（2）金融市场发育程度的影响
（3）客户信息风险的影响
（4）对利率变动的敏感性
unit5.
1、利率风险的定义：（P96）
利率，是利息率的简称，又称资金价格，是指一定时期内资金借出者所得的利息与借出的资金额的比。
利率风险是由于市场利率波动造成商业银行持有资产的资本损失和对银行收支的净差额产生影响的金融风险。
2、利率风险的成因：（P97）
%1基于金融机构自身的原因
（1）、资产负债期限结构不对称
（2）、利率可控性差
（3）、信贷定价机制的问题
（4）、利率预期不准确
（5）、利率计算具有不确定性
%1基于行业的原因
3、订立特别条款：简答题（P101）
%1领子利率和帽子利率
为避免利率波动的风险，借款人可以在浮动利率的借款协议中增订特别条款，设定一个利率上限（帽子利率）或利率下限（领子利率）。在借款期限内，利率只能在这个上、下限之间波动。
%1浮动利率转化为固定利率贷款
当利率达到利率上限或利率下限时，借款人可以将浮动利率贷款转变为固定利率贷款，从而避免利率进一步波动的风险。
unit6.
1、汇率风险的定义：（P119）
汇率风险，也称外汇风险，是指由于汇率波动，而使一项以外币记值的资产、负债、盈利或预期未来现金流量（不管是否确定）以本币衡量的价值发生变动，而给外汇交易主体带来的不确定性。
这种不确定性是两方面的：可能使经济主体损失，也可能带来额外收益。
2、汇率风险的成因：（P121）
%1影响外汇供求变化的因素：
a.经济发展状况
b.国际收支变化
c.物价水平变化
d.利率变化
e.中央银行的干预
f.各政府宏观经济政策的影响
%1经济主体的原因：
a.以外币计价的资产或负债存在敞口
b.经济主体的跨货币交易行为
%1时间的影响：
汇率的变动总是与一定的时间相联系：在同一时间，汇率不可能发生变动；时间延续时间越长，则汇率变动的可能性越大，其可能发生的变动幅度也越大，相应的汇率风险也就越大。3、汇率风险的度量——净外汇风险敞口：（P124）
%1一家银行承受的某一币种的汇率风险可以由净外汇风险敞口来表示，即：
净外汇风险敞口i=（外币资产i-外币负债i）+（外币购入i-外汇售出i）=净外币资产i+ 净外汇购入I
注：i为任何一种币种
%1如果净外汇风险敞口为正数，意味着当外币的币值下降时银行将面临外汇亏损；反之，如果净外汇风险敞口为负数，则当外币兑本币的币值上升时，银行将面临外汇亏损。
4、汇率风险的控制（套期保值）:（PPT《汇率风险管理》）
%1表内套期保值
表内套期保值指通过表内资产和负债的调整，来防止外汇风险对金融机构的影响
%1表外套期保值计算题
表外套期保值不涉及到表内调整，是通过从事远期或其他衍生证券交易来对外汇风
险进行保值
案例：(PPT《汇率风险管理》)
英国一年期的存贷款利差是4%,美国一年期的存贷款利差是1%。美国某金融机构的经理以利率为11%的
下：
问：如何进行表外套期保值？
答：机构通过签订一份远期合约，将预期的贷款本息收益按今天已知的英镑兑美元的远期汇率在远期市场出售，等到年底时再向远期合约中的买方交付英镑资金。
unit7.
1、操作风险的定义：(P146)
操作风险是指由于不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险。
2、操作风险的特征：(P146+PPT《操作风险管理》)
%1广泛性
%1内生性
%1非系统性
%1难以量化
%1灾难风险多为外生风险
%1风险诱因与风险损失相关性复杂
%1风险与收益的对应关系不明显
%1风险不易分散
3、《新巴塞尔协议》中有：信用风险，市场风险，操作风险。
4、操作风险分类：(PPT《操作风险管理》)
%1从业务条线进行分类：
为了更准确地反映不同业务面临的操作风险状况，巴塞尔委员会将银行的所有业务分为
8个产品线：
a.公司财务(Corporate Finance)
b.交易与销售(Trading & Sales)
c.零售银行业务(RetailBanking)
d.商业银行业务(Commercial Banking)
e.支付与清算(Payment & Settlement)
f.代理服务(Agency Services)
g.资产管理(Asset Management)
h.零售经纪(Retail Brokerage)
%1从损失事件类型进行分类：(搞清楚哪种现象属于哪种事件类型)
a.内部操作风险：人员风险，流程风险，系统风险
b,外部操作风险：法律合规风险、外部犯罪风险；外部采购或供应商风险；人为灾难风险；自然灾难风险；政治、法规、政策、监管因素。
5、操作风险如何进行管理：（PPT《操作风险管理》）简答题或是案例分析题
①企业操作风险管理的基本方法：
风险管理制度化。具体有：
（1）外部控制法：监管机构制定规则、法规对企业操作风险进行管理。
（2）内部控制法：内部规定
②操作风险管理的基本步骤：
操作风险管理包括风险识别、风险衡量与监控，自我评估，分析解决尚待解决的问题，以及独立监督等几个步骤。
（1）风险识别：是根据业务目标，指出潜在风险和制定控制风险措施，将控制风险的设计汇编成文，测试其有效性；通过检查风险报告和风险因素分析，并将自己采取的做法与标准相对比，确定控制措施是否行之有效，从而找出无效的或需要加强的控制措施。
（2）风险衡量与监控：包括建立风险汇报和内部监控程序；关注风险因素；
（3）操作风险自我评估：将标准和惯常做法进行对比，进行检查，以找出漏洞、不一致之处。（4）针对尚待解决的问题分析问题来源。
（5）建立独立监督小组，包括内部审计部，监管部，运营风险管理部，市场风险部等, 对操作风险进行独立监督。
unit9
1、系统性金融风险的本质：（P187）
%1风险因素
体制或制度性风险因素，结构性风险因素，金融市场内生风险因素
%1风险事故
货币危机，银行危机，债务危机，金融危机
%1损失
unitlO
1、商业银行风险的含义：（P208）
商业银行风险就是指商业银行在经营过程中由于受到诸多不确定因素影响，从而遭受损失的可能性。
2、商业银行风险的种类：（P209）
%1信用风险
%1流动性风险
%1利率风险
%1汇率风险
%1操作风险
%1政策风险
%1通货膨胀风险
%1声誉风险
%1环境风险
%1国家风险
3、商业银行信贷风险的管理策略：（P214）
%1贷款回避策略
%1贷款分散策略
%1贷款转嫁策略
%1贷款抑制策略
%1贷款补偿策略
4、信用卡业务主要风险类型及特征：（论述题）
%1外部欺诈风险
%1中介机构交易风险
%1内部操作风险
%1持卡人信用风险
%1信用卡套现活跃风险
%1伪造境外卡盗取现金风险
5、信用卡风险管理：（论述题）
%1完善信用卡业务内控制度，提高制度执行力
%1加强发卡环节风险管理，严把风险源头关
%1加强银行卡发卡业务外包的管理
%1加强对信用卡透支额度的管理
11加强收单环节风险管理，防范交易风险
12加强ATM机等自助设备管理，防范欺诈风险
13加强对信用卡客户规范用卡的培养和教育
14加强对签约商户的管理
15加强宣传教育，提高风险防范能力
16加强协作，建立健全信用卡风险防范合作机制
6、并购贷款风险管理指标：
%1商业银行全部并购贷款余额/同期本行核心资本净额＜=50%
%1同一借款人的并购贷款余额/同期本行核心资本净额的比例＜=5%
%1企业并购的资金来源中并购贷款所占比例＜=50%
%1并购贷款期限＜=5年
7、证券公司风险生成原理：（P224）（论述题）
%1证券公司的内在脆弱性和有价证券的过度波动性
%1证券公司的内在脆弱性表现为高负债的资金结构和管理制度
%1金融资产的过度波动性使证券公司面临着金融市场中大多数的金融产品价格波动带来的影响8、证券公司风险的类型：（P226）
%1系统性风险
政策风险、经济周期风险、利率风险、购买力风险
%1非系统性风险
市场风险、信用风险、流动性风险、财务结算风险、内部控制风险
9、基金管理公司风险的种类：（P254）
%1募集风险
%1品种风险
%1财务风险
%1流动性风险
%1投资风险
%1操作风险
Unitll
1、金融风险预警的定义：（P269）
金融风险预警主要是指运用各种反应金融风险警情、警兆、警源及变动趋势的组织形式、
指标体系和预测方法等所构成的有机整体对金融风险进行监测的过程。
2、为什么要进行金融风险预警：（PPT《金融风险预警》）
%1给人们提供危险可能发生的有效信息，指导人们及时地采取相应的防范措施，因而整套预警系统必须具有明确的目的。
%1金融风险预警的目标是防范和预测不同时期、不同外部环境所引发的金融风险，获取超前风险指示信息，缩短风险管理时滞、消除时滞误差、平抑预期波动，为风险调控和决策提供信息支持。
3、如何进行金融风险预警：（PPT《金融风险预警》）
%1建立金融系统内部的安全网
%1构建分层次的预警系统
%1完善金融风险预警指标体系
%1开发金融风险评测模型
%1对有问题银行的处理：
对有问题的银行建立快速纠偏机制；
对有问题的银行实施早起救助；
对有问题银行的市场退出安排；
过渡银行
%1建立预警信息系统
或：
金融风险预警方法：
%1指数预测
%1统计指标体系预测
%1模型法
Unitl2
1、金融监管的定义：
金融监管，就是政府及其机构代表社会公众，对金融机构经营管理及相关金融市场实施的监督+管理。
狭义的金融监管指金融监管当局依据国家法律法规对金融业实施的监管，属于经济管制范畴。
广义的金融监管，即包括国家专门机关对金融部门实施的监管（法定监管），也包括金融行业的自律性管理和金融机构的内部控制。
2、金融监管的必要性理论：
公共利益论、利益集团论、货币监管论、审慎监管论
3、金融监管的无效性理论：
监督成本论、监督俘虏论、监管经济论、监管失灵论
4、金融监管的预防性监管（市场准入监管）：
%1市场准入“量”的要求。根据《中华人民共和国商业银行法》，我国设立全国性商业银行的注册资本最低限额为10亿元；设立城市合作商业银行的注册资本最低限额为1亿元；设立农村合作商业银行的注册资本最低限额为5000万元。
%1市场准入“质”的要求。质的标准主要有：法人资格、组织章程、经营管理的方式与计划、内控制度、高级经营管理人员素质等。
5、存款保险制度：（PPT《金融监管》）
存款保险制度要求接受存款的金融机构为其吸收的存款向存款保险机构投保，当投
保机构发生危机无力支付存款时，由存款保险机构代为支付限定数额的保险金。
1933年，美国《银行法》确立了存款保险制度，并于1934年1月成立了联邦存款保险公司（FDIC） o世界许多国家在20世纪60-80年代也先后建立了存款保险制度。
案例分析题部分：（操作风险或是流动性风险）
1、分析材料中是属于什么风险管理失败。
2、写出风险的概念。
3、进行论述如何进行管理，结合理论和材料。
案例：流动性风险（有可能是操作风险，详看unit7）
问：伊利诺斯大陆银行拥有420亿美元资产，与花旗银行、大通哈曼顿银行一样，是货币中心银行，也是当时美国中西部最大、全美第八大银行。该行的存款客户主要是大公司、货币市场互助基金和大额存户。:1984年5月发生挤兑风潮。等待取款的人排了几个街口。（流动性风险）
答：材料中的风险属于流动性风险。流动性风险，是指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资的可靠性保证。
银行的流动性管理包括资产流动性管理和负债流动性管理两个方面，管理方法各不相同。
%1资产流动性管理：
1）、资产流动性衡量法：
全面、准确衡量资产流动性，是强化银行资产流动性管理的前提。衡量资产的流动性主要有：存贷比率、流动比率、超额储备比率、流动性资产减易变性负债。
2）、流动性需要测定法：
银行对短期内流动性的需求是可以进行测算的，其准确程度主要取决于操作人员的机敏与经验。常用的流动性需求的预测方法主要有：经验公式法、时间数列预测法、资产流动性保持法
%1负债流动性管理：
1）、保持较多的主动型负债
2）、对传统的各种存款进行多种形式的开发和创新
3）、开辟新的有利于增强流动性的存款服务
计算题部分：
单项贷款
1、Metrobank银行提供合约或基础利率为9%的一年期贷款。贷款收取0.25%的启动费，有10%的补偿余额要求，而且要向美联储支付6%的准备金。这种贷款一般在到期时偿还。
a.如果某位客户的风险溢价为2.5%,那么这笔贷款的承诺利息收益（单利）是多少？
b.每一美元贷款的合约承诺总收益为多少？
c.那一项收费项目对总收益的影响最大？a.承诺利息收益=基础利率+风险溢价=9%+2.5%=11.5%
b .1+ ( 9%+0.25%+2.5% )/[1 -10%*(1 -6%)]=1 +k
k=12.97%
c .基础贷款利率
流动性风险管理
2、某存款机构的资产负债表如下（单位：亿元），其净存款外流预计为2亿。
（1）存款机构购买负债来抵消预期的存款外流。
（2）使用储存流动性管理的方法来满足预期的存款外流。
汇率风险管理
3、USA银行最近按10%的年利率发放了一笔价值为1000万美元的一年期贷款.贷款资金来源于年利率为8%的一年期瑞士法郎存款。目前的即期汇率为SF1.60/$1。
a.如果年底时的即期汇率为SF1.60/$1和SF1.85/$1, 一年期贷款按美元衡量的利息净收益为多少？
b.资产的利息净收益为多少？
c.当瑞士法郎贬值到多少时，就会给银行的交易带来损失？
d.假设年底时的即期汇率与（a）题中的相同，那么这笔交易对利息净收益和本金的总体影响有多大？
a.资产利息的净收益
年初需借入：1000万美元*1.60=1600万瑞士法郎
一年后本息收入：1000万美元* (1+10%) =1100万美元
一年后本息支出：1600万瑞士法郎* (1+8%) =1728万瑞士法郎
如果即期汇率为SF1.60/$1,则以美元换算的本息支出为：1728/1.6=1080万美元
利息净收益为：1100-1080=20万美元
如果即期利率为SF1.85/$1,则以美元换算的本息支出为:1728/1.85=934万美元
利息净收益为：1100-934=166万美元
C.1728万瑞士法郎/1100 万美元=SF1.57/ $1
当瑞士克朗升值到SF1.57/$1时，就会给银行带来损失。
D.当SF1.60/$1时，汇率变动没有对利息净收益和本金的总体造成影响。
当SF1.85/$1时，汇率变动对贷款本金的总体以美元计价的话，减少了贷款本金；但同时增加了利息净收益。
4、某银行按6.5%的年利率吸收了一笔价值为100万美元的6个月期欧洲美元存款。它将这笔资金投资于年利率为7.5%的6个月瑞典法郎(SK)债券。目前的即期汇率为$0.18/SK1.
a. 瑞典克朗6个月远期报价为$ 0.1810/SK1。如果银行利用远期市场来进行外汇风险保值，那么这笔投资的净利差收益是多少？
b. 使利差仅为1 %的远期汇率是多少？
c. 请解释利差扩大时，远期和即期汇率将如何发生变化？
A. 100万美元/0.18=556万瑞典法郎
一年后本息收入:556* (1+7.5%*0.5) =576.85万瑞典法郎
一年后本息支出：100* (1+6.5%*0.5) =103.25万美元
如果6个月远期报价为$0.1810/SK1, 103.25/0.181 =570.44万瑞典法郎
净利差收益：576.85-570.44=6.41万瑞典法郎
B. 设远期汇率为X：
576.85*X-103.25=100*1 %/2
得X为0.1800.BIJ当远期汇率为0.1800SK时使得利差为1%。
C. 利率高的货币即期汇率会升值，远期汇率会贬值。利率相对较低，会引起套利行为，即将低利率货币即期兑换成高利率货币进行投资行为，短期内使高利率货币升值，在套利中，为了防范汇率变动的损失，投资者往往会对套利行为进行远期的抛补，即在即期兑换高利率货币的同时，卖出远期高利率货币，使远期高利率货币贬值。
①②③④⑤⑥ ⑦ ⑧ unit! 1、 金融中介机构功能：（PPT 《金融风险管理绪论》）（体现在哪？） %1 经纪人业务 %1 资产转换 2、 金融风险的定义：（PPT 《金融风险管理概述》） 金融风险是指经济主体在金融活动中遭受损的不确定性或可能性。金融风险是从事资 金的借贷、资金经营等金融活动所产生的风险。它特别强调结果的双重性，既可以带来 经济损失，也可以获得超额收益。 3、 金融风险的特征：（P4） 普遍性 传导性和渗透性 隐蔽性 潜伏性和突发性 双重性 扩散性 可管理性 周期性 4、 金融风险的分类：（P6） %1 信用风险 %1 流动性风险 %1 利率风险 %1 汇率风险 %1 操作风险 %1 法律风险 %1 通货膨胀风险 %1 政策风险 %1 国家风险 5、 金融风险管理的定义：（P9） 风险管理从狭义角度讲是风险度量，即对风险存在及发生的可能性、风险损失的范围和 程度进行估计和衡量；从广义角度讲是指风险控制，包括监测及制定风险管理规章制度 等。总体来讲，金融风险管理是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以 消除或减少其不利影响的行为。 unit3.计算题 1、 信用风险的定义：（P39） 从狭义上来讲，信用风险通常是指信贷风险，广义上的信用风险指所有因客户违约（不 守信）所引起的风险。 2、 影响贷款收益因素：（PPT 《信用风险管理》） %1 贷款利率 %1 与贷款相关的所有费用 %1 贷款的信用风险溢价 %1 贷款的抵押担保 %1 其他非价格条件（尤其是补偿余额和准备金要求）
3、预期收益率：（PPT《信用风险管理》） %1违约风险：借款人无力或不愿履行贷款合约承诺条款的风险。 %1贷款的收益与承诺收益的关系： E（r）=p（l+k）-l p为还款的概率 4、零售贷款和批发贷款手段：（PPT《信用风险管理》） %1零售贷款决策： 风险机构控制其信用风险的手段是信用限制，而不是一定范围内的利率和价格浮动。 %1批发贷款决策： 金融机构使用利率和贷款数量来控制信用风险。 5、单项贷款的种类：（PPT《信用风险管理》） %1工商业贷款 %1房地产贷款 %1个人（消费）贷款 %1其他贷款 unit4.案例题 1、流动性风险的定义：（P75） 流动性，是指银行能够在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的资金来满足客户当前或未来的资金需求。 流动性风险，是指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资的可靠性保证。 2、流动性风险的成因：（P77） %1流动性风险的内部成因 （1）资产和负债的期限不匹配 （2）金融企业的信誉 %1流动性风险的外部成因 （1）货币政策的影响 （2）金融市场发育程度的影响 （3）客户信息风险的影响 （4）对利率变动的敏感性 unit5. 1、利率风险的定义：（P96） 利率，是利息率的简称，又称资金价格，是指一定时期内资金借出者所得的利息与借出的资金额的比。 利率风险是由于市场利率波动造成商业银行持有资产的资本损失和对银行收支的净差额产生影响的金融风险。 2、利率风险的成因：（P97） %1基于金融机构自身的原因 （1）、资产负债期限结构不对称 （2）、利率可控性差 （3）、信贷定价机制的问题 （4）、利率预期不准确
《金融风险管理》复习资料 一、单选题 １．（D）是指管理者通过承担各种性质不同的风险，利用它们之间的相关程度来取得最优风险组合，使加总后的总体风险水平最低。D. 分散策略 2.流动性比率是流动性资产与（Ｂ）之间的商B.流动性负债 3.资本乘数等于（Ｄ）除以总资本后所获得的数值D. 总资产 4.狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于（Ｂ）主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。B. 借款人 ５．（Ｃ）理论认为，银行不仅可以通过增加资产和改善资产结构来降低流动性风险，而且可以通过向外借钱提供流动性，只要银行的借款市场广大，它的流动性就有一定保证。C. 资产负债管理 ６．所谓的“存贷款比例”是指_（A）。A. 贷款/存款７．当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，市场利率的上升会（A）银行利润；反之，则会减少银行利润。A. 增加银行的 ８“（Ｂ）”，又称为会计风险，是指对财务报表会计处理，将功能货币转为记账货币时，因汇率变动而蒙受账面损失的可能性。B. 折算风险 9.为了解决一笔贷款从贷前调查到贷后检查完全由一个信贷员负责而导致的决策失误或以权谋私问题，我国银行都开始实行了（D）制度，以降低信贷风险。D. 审贷分离 10证券承销的信用风险主要表现为，在证券承销完成之后，证券的（D）不按时向证券公司支付承销费用，给证券公司带来相应的损失。D.发行人 11.（C）是以追求长期资本利得为主要目标的互助基金。为了达到这个目的，它主要投资于未来具有潜在高速增长前景公司的股票。C. 成长型基金 12.融资租赁一般包括租赁和（D）两个合同。D.购货 13“（A）”是在交易所内集中交易的、标准化的远期合约。由于合约的履行由交易所保证，所以不存在违约的问题。 Ａ期货合约 14.目前，互换类（Swap）金融衍生工具一般分为（B）和利率互换两大类。B. 货币互换 15.上世纪50年代，马柯维茨的_（C）理论和莫迪里亚尼-米勒的MM定理为现代金融理论的定量化发展指明了方向。直到现在，金融工程的理论基础仍是这两大理论。C. 资产组合选择（或者：资本资产定价理论CAPM） 16.中国股票市场中（_A_）是一种买进权利，持有人有权于约定期间（美式）或到期日（欧式），以约定价格买进约定数量的资产。A. 认股权证 17.网络银行业务技术风险管理主要应密切注意两个渠道：首先是（A）；其次是应用系统的设计。A.数据传输和身份认证 18.金融自由化中的“价格自由化”主要是指（A）的自由化。 A. 利率 19.一般认为，1997年我国成功避开了亚洲金融危机的主要原因是我国当时没有开放（_B_）。B. 资本账户 二、多选题 1.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为以下哪几类风险:（ABCD）A. 国家金融风险 B. 金融机构风险 C. 居民金融风险 D.企业金融风险 2.“信息不对称又导致信贷市场的__和__，从而呆坏帐和金融风险的发生。（AC） A. 逆向选择 B. 收入下降 C. 道德风险 D. 逆向撤资 3.金融风险管理的目的主要应该包括以下几点：（ACDE） A. 保证各金融机构和整个金融体系的稳健安全 B. 保证国际货币的可兑换性和可接受性 C. 保证金融机构的公平竞争和较高效率 D. 保证国家宏观货币政策制订和贯彻执行 E．维护社会公众的利益 ４．商业银行的负债项目由___、_____ 和____三大负债组成。（ACE）A. 存款 C. 借款 E.结算中占用资金 ５．房地产贷款出现风险的征兆包括：（ＡＢＤ）。 A. 同一地区房地产项目供过于求 B. 项目计划或设计中途改变 D. 销售缓慢，售价折扣过大 6.商业银行的资产主要包括四种资产，分别是：（ＢＣＤＥ）。 B. 现金资产 C.证券投资 D. 贷款 E. 固定资产” ７．外汇的敞口头寸包括：（ＡＣ）等几种情况。A. 外汇买入数额大于或小于卖出数额 B. 外汇交易卖出数额巨大 C. 外汇资产与负债数量相等，但期限不同 D. 外汇交易买入数额巨大 ８．广义的操作风险概念把除__ 和__以外的所有风险都视为操作风险。（CD）A. 交易风险B. 经济风险C. 市场风险D. 信用风险 9.商业银行面临的外部风险主要包括（ＡＢＤ）。 A. 信用风险 B. 市场风险 C. 财务风险 D.法律风险 10.在不良资产的化解和防范措施中，债权流动或转化方式主要包括：（ACD）。 A. 资产证券化B. 呆坏账核销C. 债权出售或转让D.债权转股权 11.广义的保险公司风险管理，涵盖保险公司经营活动的一切方面和环节，既包括产品设计、展业、____、___和____等环节。（ＡＣＤ） A. 理赔B. 咨询C. 核保D. 核赔E.清算12.证券承销的市场风险就是在整个市场行情不断下跌的时候，证券公司无法将要承销的证券按预定的_C_全部销售给_（Ｃ、A）的风险。 A.投资者B.中介公司C.发行价D.零售价13.基金的销售包括以下哪几种方式：（ABCD）。A.计划销售法B.直接销售法C.承销法D.通过商业银行或保险公司促销法 14.（A，C）是最便捷的服务产品。A.小额农贷C. 储蓄存款 15.融资租赁涉及的几个必要当事人包括：（ABC）。 A. 出租人 B. 承租人 C. 供货人 D.牵头人 E.经理人 三、判断题 1.对于贴现发行债券而言，到期收益率与当期债券价格正向相关。（×） 2.一项资产的?值越大，它的系统风险越小，人们的投资兴趣就越高，因为可以靠投资的多样化来消除风险。（×）３．在德尔菲法中，放贷人是否发放贷款的审查标准是“5C”法，这主要包括：职业（Career）、资格和能力（Capacity）、资金（Capital）、担保（Collateral）、经营条件和商业周期（Condition or Cycle）。（×）” 4.核心存款，是指那些相对来说较稳定的、对利率变化不敏感的存款，季节变化经济环境对其影响也比较小。（√）５．当利率敏感性负债大于利率敏感性资产时，利率的下降会减少银行的盈利；相反，则会增加银行的盈利。（×）６．利率上限就是交易双方确定一个固定利率，在未来确定期限内每个设定的日期，将市场利率（或参考利率）与固定利率比较，若市场利率低于固定利率，买方（借款者）将获得两者间的差额（×） ７．拥有外汇多头头寸的企业将面临外汇贬值的风险，而拥有外汇空头头寸的企业将面临外汇升值的风险。（√） 8.一种金融资产的预期收益率的方差小，说明其收益的平均变动幅度小，则投资的风险也越小（√） 四、简述题 1. 信用风险的广义和狭义概念？具体特征？ 答：广义：既包括银行信贷风险，也包括除信贷以外的其他金融风险，以及所有的商业性风险。 狭义：是指银行信用风险，即信贷风险，也就是由于借款人主观违约或客观上还款出现困难，而导致借款本息不能按时偿还，而给放款银行带来损失的风险。 具体特征：１）．工商业贷款特征：工商业贷款一般分为流动资金贷款和定期贷款。（１）流动资金贷款的风险表现为：①借款企业用流动资金贷款发放工资、管理费用、债务利息等与贷款无关的开支；②用流动资金贷款来购买长期资产，如固定资产等，或偿还长期债务；③借款企业不能按期偿还对供应商的欠款，导致供应商不愿再向借款企业提供商业信用； ④银行发放贷款时的抵押率过高，或是因为存货跌价、应收账款出现坏账导致抵押物价值下降。（２）定期贷款的风险表现为：①贷款期限与用贷款资金购置的资产寿命不一致；②经营中产生的现金流不足以偿还定期贷款的本息；销售收入低于预期水平，现金紧张，偿债能力弱；③在贷款还清之前，用贷款购置的长期资产已经因技术更新而被淘汰，使得抵押率超过正常水平；④剩余的现金流入被用于支付高工资或其他用途；⑤贷款还本付息的压力过大，影响企业积累和发展；⑥由于经营不善或行业突变，借款人财务状况恶化。 2）．贸易融资信贷的风险特征：贸易融资包括出口押汇、进口押汇、打包放款和信用证业务等。风险表现（1）信用问题，即借款人（进口商或出口商）无法偿还贷款，或是信用证保兑行无追索权买单，而开证行未能履行付款义务；（2）操作问题，即在国际贸易结算中信用证和结算单据审核失误，以及在
对外经济贸易大学远程教育学院 2011-2012学年第一学期 《金融风险管理》复习大纲 一、单选题 1.（）是指能增加损失频率和损失幅度的要素。它是风险事故发生的潜在原因，是造成损失的内在的或间接的原因。 A. 风险因素 B. 风险事故 C. 损失 D. 风险 2.汽车刹车系统失灵导致车祸造成人员死亡。这里车祸是（）。 A. 风险因素 B. 风险事故 C. 损失 D. 风险 3.（）指非故意的、非计划和非预期的经济价值的减少，通常以货币单位衡量。 A. 风险因素 B. 风险事故 C. 损失 D. 风险 4.（）是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性。 A. 金融危机 B. 金融风险 C. 金融安全 D. 金融稳定 5.戈德史密斯(Goldsmith)给（）下的定义是：“全部或大部分金融指标——短期利率、资产(证券、房地产、土地)价格、商业破产数和金融机构倒闭数——的急剧、短暂和超周期的恶化”。 A. 金融危机 B. 金融风险 C. 金融安全 D. 金融稳定 6.（）是指一国具有保持金融体系稳定、维护正常金融秩序、抵御外部冲击的能力。 A. 金融危机 B. 金融风险 C. 金融安全 D. 金融稳定 7.（）是指发生波及地区性和系统性的金融动荡或严重损失的金融风险，它通常涉及整个金融体系。
A. 非系统性金融风险 B. 系统性金融风险 C. 国内金融风险 D. 国际金融风险 8.（）是指金融活动的参与者如居民、企业、金融机构面临的风险。 A. 信用风险 B. 系统性风险 C. 微观金融风险 D. 宏观金融风险 9.汇率风险、国际利率风险、国家风险都属于典型的（）。 A. 操作风险 B. 流动性风险 C. 国内金融风险 D. 国际金融风险 10.（）是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为。 A. 金融风险管理策略 B. 金融风险 C. 金融风险管理 D. 金融稳定 11.（）年在美国召开的风险和保险管理协会年会上，世界各国专家学者云集纽约，共同讨论并通过了“101条风险管理准则”，它标志着风险管理的发展已进入了一个新的发展阶段。 A. 1938 B. 1970 C. 1983 D. 1986 12.在信贷风险管理中，银行必须建立严格的贷款调查、审查、审批和贷后管理制度。一旦发现问题，银行可及时采取措施，以防止潜在的信用风险转化为现实损失。这属于（）。 A. 金融风险的预防策略 B. 金融风险的规避策略 C. 金融风险的分散策略 D. 金融风险的转嫁策略 13.（）是指经济主体根据一定原则，采取一定措施避开金融风险，以减少或避免由于风险引起的损失。 A. 金融风险的预防策略 B. 金融风险的规避策略 C. 金融风险的分散策略 D. 金融风险的转嫁策略
小题： 1汇率风险——英国雷克航空公司的破产 汇率风险是由于汇率的变动而导致行为主体未来收益变化的不确定性。可细分为交易风险和折算风险：前者是指因汇率的变动影响日常交易的收入，后者是因汇率的变动影响资产负债表中的资产价值和负债成本。 2案例二：利率风险——美国储蓄信贷协会的遭遇 3.案例三：衍生品价格风险——巴林银行事件（详见第五节） 4市场风险金融市场风险（Financial Market Risk）是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。 金融市场变量(也称市场风险因子，MarketRisk Factor)，主要包含股票价格、汇率、利率以及衍生品价格等。所以，金融市场风险也常被称为金融资产价格风险(Price Risk of Financial Assets)，本课程简称市场风险。 市场风险除具有前文所述的金融风险共有的特性之外，还具有以下特点： 主要由证券价格、利率、汇率等市场风险因子的变化引起；种类众多、影响广泛、发生频繁，是各个经济主体所面临的最主要的基础性风险；常常是其它金融风险的驱动因素；相对其他类型的金融风险而言，市场风险的历史信息和历史数据的易得性较高。 5信用风险(Credit Risk) ：由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动和履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。信用风险主要取决于交易对手的财务状况与风险状况。 信用风险不仅仅包含传统的信贷风险，实际上可以将存在于诸如贷款、承诺、证券投资、金融衍生工具等各种表内和表外业务中所有与违约或信用有关的风险都包含在内。 6经营风险(Managing Risk)是指企业在运营过程中，由于某些因素的不确定性变化导致经营管理出现失误而造成损失的可能性。 经营风险与各类金融风险紧密交织，所包含的主要金融风险类型有： 操作风险、决策风险(Decision-making Risk)、财务风险(Financing Risk)、道德风险(Moral Risk) 专家调查法(Method of Specialist Investigation)，是利用专家的集体智慧辨识金融风险的方法。 2. 专家调查法主要包括： 头脑风暴法(Brainstorming Method)一般步骤：先召集有关人员构成一个小组，然后以会议的方式展开讨论。 适用范围：问题单纯、目标明确的情况。 3. 优点：较容易获得结果，而且节省时间。 4. 缺点：可能会阻碍一些创造性的思考，导致“生产力损失”。 德尔菲法(Delphi Method)德尔菲法 1. 德尔菲法的一般程序： (1) 将讨论的问题上报给专家； (2) 对专家进行多轮反复问询，统计汇总专家反馈意见； (3) 及时调整前述问题中不合理的成分，把调整后的问题和汇总意见匿名发给各位专家，对于偏离大多数人意见一定程度的回答者，将被请求更正回答或陈述理由； (4) 重复上述过程，并视具体情况确定何时停止反复。 从定性和定量角度考察： 现场调查法、审核表调查法、组织结构图示法、流程图法、头脑风暴法、德尔菲法、主观风险测定法都属于定性分析方法； 客观风险测定法、幕景分析法、故障树法、模糊集合分析法属于定性与定量方法的结合，但偏重于定量分析。
设目前证券市场上无风险收益率为RF=6%，市场组合收益率为RM=10%,股票A 的β=1.5，试算出股票A所要求的收益率。 Rr=β*（Km-Rf）风险收益率=1.5*（10%-6%）=6% 总预期收益=6%+1.5*（10%-6%）=12% 请分析影响证券组合风险的因素有哪些？ 1可分散风险又叫非系统性风险或公司特别风险，是指某些因素对单个证券造成经济损失的可能性2不可分散风险又称系统性风险或市场风险，指的是由于某些因素市场上所有的证券都带来经济损失的可能性影响证券组合风险的因素主要有组合中各证券本身的方差大小；组合中证券之间的相关性；各证券在组合中所占权重；组合中所包含的证券数目大小。 什么是流动性风险，请说明衡量流动性风险的指标有哪些？ 流动性风险指的是由于将资产变成现金方面的潜在困难而造成的投资者收益的不确定。一种股票在不作出大的价格让步的情况下卖出的困难越大，则拥有该种股票的流动性风险程度越大。衡量流动性风险的指标有：现金头寸指标、核心存款比例、贷款总额与总资产比例、贷款总额与核心存款比例、流动资产与总资产的比率、易变负债与总资产的比率、大额负债依赖度等等 简述声誉风险管理的有效措施 措施：1拟定声誉风险管理制度、办法和操作过程。2牵头协调全行性的声誉风险和声誉事件。3牵头组织建立声誉风险的识别、评估、控制、检测、报告和评价机制，确保各项声誉风险管理工作机制正常运转。4检测、评估和研究可能引发声誉风险的各种因素，及时向有关部门和机构提示风险。5负责全行声誉风险管理的考核工作，建立声誉风险管理激励约束机制和考核体系，检查。评价全行声誉风险体系运行情况。6负责全行声誉风险的统计分析工作，汇总和报告各类声誉风险和声誉事件。7负责新闻媒体联络，开展有效外部沟通
金融体系不稳定性理论 一．金融不稳定假设：是指私人信贷创造机构，特别是商业银行和相关信贷者固有的经历周期性危机和破产的倾向。美国海曼·明斯基查尔斯·金德尔伯格 明斯基认为，金融不稳定及其危机是经济生活的现实。经济繁荣时期就已经埋下了金融机能失常与经济动荡的种子。现实经济中存在着三种金融处境，即避险筹资，冒险筹资和庞齐筹资，他们对金融体系稳定性的影响是不同的。避险性是最安全的借款者。冒险型企业常常依靠滚动融资或者为它们的债务再融资，对于这种企业来说，能否持续正常运转取决于它们安排债务的能力，取决于金融市场是否持续正常运行。庞齐筹资企业是最为脆弱的高危型企业。原因：1.代际遗忘或无知2.竞争压力 明斯基和金德尔伯格都是从周期性角度来解释，从货币角度解释的代表人物弗里德曼和斯瓦茨，认为没有货币过度供给的参与，金融体系的动荡不太可能发生或至少不会太严重。 二．不对称信息理论：施蒂格勒——1961年，《信息经济学》 强调信息不完全，首次将信息引入经济学领域当参与人之间存在信息不对称时，任何一种有效的制度安排必须满足“激励相容”条件。 “委托—代理问题” “逆向选择”和“道德风险”——机会主义行为 ——信息经济学研究的便是不对称信息情况下的最优契约安排。 斯蒂格利茨和韦伯将二手车模型引入金融市场 观点：实际利率的提高将导致借款人的违约性增加。因为随着实际利率的提高，必然产生两种结果： 风险偏好型的借款人接受贷款人的出价，而风险规避型的借款人退出申请人的 队伍——逆向选择； 银行不可能对借款人的行为进行全面的监控，任何借款人都倾向于改变接口的 用途，投入到高风险高收益的项目——道德风险。 银行无法区分这两类借款人，只能减少贷款→利率↑，→经济↓ 提高利率不是银行的最佳选择，银行实行“信贷配给”。 信息不对称通过逆向选择和道德风险影响金融体系，形成金融体系内在的不稳 定性，也种下了金融危机的种子。 金融资产价格波动性理论 一经济泡沫理论：根据《新帕尔格雷夫经济学大辞典》的解释：经济泡沫是指在一个连续过程中，一种或一系列资产价格的突然上升，随着最初的价格上升，产生对远期价格继续上升的预期，从而吸引新的买者。如果价格的上升是因为投资者相信明天的出售价格会更高，而基础经济因素却似乎不对价格变动产生影响，那么泡沫就存在了。 1.理性经济泡沫模型假设前提：证券市场是有效的 经济人可以利用完全信息对市场作出理性预期 Rt——资产在t期到t+1期的总收益 2.非理性泡沫模型由于市场信息阻隔，投资者偏好差异以及风险厌恶程度不同，理性预期的条件很难满足。因此市场并非总是有效的，非理性经济泡沫往往成为常态。 3.完全预见模型：探讨市场力量能否确保泡沫不出现以及每一个泡沫是否最终都会破裂。哈恩和萨缪尔森证明：没有任何一种市场力量能够保证经济泡沫不会破裂。 即使投资者知道泡沫可能破裂，它即刻就会破裂吗？ 二．股价波动性理论：理论分析主要集中在以下4个方面：过度投机的存在宏观经济的不稳定市场操纵机制作用交易和市场结构的某些技术性特征的影响
金融风险管理 信用风险：又称违约风险，是指借款人、证券发行人或交易对方因种种原因，不愿或无力履行合同条件而构成违约，致使银行、投资者或交易对方遭受损失的可能性。 金融风险：指任何有可能导致企业或机构财务损失的风险。 利率互换：指交易双方以一定的名义本金为基础，将该本金产生的以一种利率计算的利息收入（支出）流与对方的以另一种利率计算的利息收入（支出）流相交换的只是不同特征的利息，没有实质本金的互换。 国家风险：指在国际经济活动中，由于国家的主权行为所引起的造成损失的可能性。 流动性风险：指商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。 金融风险与金融危机、金融安全、金融稳定的区别与联系： 1、金融风险,是指任何有可能导致企业或机构财务损失的风险。 一家金融机构发生的风险所带来的后果，往往超过对其自身的影响。金融机构在具体的金融交易活动中出现的风险，有可能对该金融机构的生存构成威胁；具体的一家金融机构因经营不善而出现危机，有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁；一旦发生系统风险，金融体系运转失灵，必然会导致全社会经济秩序的混乱，甚至引发严重的政治危机。 2、金融危机又称金融风暴(The Financial Crisis) ，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标（如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地价格、商业破产数和金融机构倒闭数）的急剧、短暂和超周期的恶化。 3、金融安全（Finance Security）金融安全指货币资金融通的安全和整个金融体系的稳定。金融安全是金融经济学研究的基本问题，在经济全球化加速发展的今天，金融安全在国家经济安全中的地位和作用日益加强。金融安全是和金融风险、金融危机紧密联系在一起的，既可用风险和危机状况来解释和衡量安全程度，同样也可以用安全来解释和衡量风险与危机状况。安全程度越高，风险就越小；反之，风险越大，安全程度就越低；危机是风险大规模积聚爆发的结果，危机就是严重不安全，是金融安全的一种极端。 4、金融稳定是指一种状态,即是一个国家的整个金融体系不出现大的波动，金融作为资金媒介的功能得以有效发挥,金融业本身也能保持稳定、有序、协调发展，但并不是说任何金融机构都不会倒闭。“金融稳定”一词，目前在我国的理论、实务界尚无严格的定义。西方国家的学者对此也无统一、准确的理解和概括，较多地是从“金融不稳定”、“金融脆弱”等方面来展开对金融稳定及其重要性的分析。 现代金融风险管理体系、发展、变化： 政府监管、自律监管趋于融合 外部监管、内部控制相互促进 分业监管向同一监管转变 功能型监管理念对机构型监管提出挑战
金融风险管理 一、名词 1.金融风险：指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定 性或可能性。 2.存款保险制度：要求接受存款的金融机构为其吸收的存 款向存款保险机构投保，当投保机构发生危机无力支付存 款时，由存款保险机构代为支付限定数额的保险金。 3.信用风险：指债务人不能或不愿履行债务而给债权银行 造成损失的可能性，或是由于交易对方违约或不履行义务 而给作为交易一方的银行带 来不利影响。 4.流动性风险：指商业银行无力为负债的减少或资产的增 加提供融资，即当其流动性不足时，商业银行无法以合理的成本迅速增加负债或变现资 产获得足够的资金，从而影响其盈利水平。 5.风险资本：以客观的风险测量为基础计算的资本数量。 6.Var：受险价值法，指在正常的市场条件下和给定的置 信水平下，金融参与者在给定的时间区间内的最大期望损失。 7.信用风险：指由于借款人或市场交易对手违约而导致的 损失的可能性。 8.金融机构的流动性风险：指无法在不增加成本或资本价 值不发生损失的条件下及时 满足客户流动性需求的可能性。 二、单选 1、金融风险的种类 （1）按金融风险的形态划分：信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、操作风险、法律风险、通货膨胀风险、环境风险、政策风险、国家风险（2）按金融风险的主体划分：金融机构风险、企业金融风险、居民金融风险、国家金融风险 （3）按金融风险的性质或严重程度划分：系统性金融风险、非系统性金融风险 （4）按金融风险的次层划分：微观金融风险、宏观金融风险（5）按金融风险的地域划分：国内金融风险、国际金融风险2、现在存款保险制度形成于20世纪30年代的美国，美国1933年银行法确立了存款保险制度，1934年1月成立了联邦存款保险公司 3、商业银行风险产生的根理论源：商业银行具有内在的脆弱性 4、负债经营是银行经营的典型特征，杠杆作用是银行业的核心所在 5、金融风险是金融活动的内在属性 6、现在意义上的货币危机一般是指国际货币危机 7、囚犯困境用来解释银行挤提，不对称信息是银行挤提的根源 8、衡量波动性的基本数理统计方法——均值方差模型 9、对政府管制持否定意见的学者主要是从市场缺陷的角 度来论证管制的合理性和有 效性 10.政府作为公共利益的代表，应保持其独立性，其目标是促进社会一般福利 11.2001年巴塞委员会—新资本协议，2004开始实施，资本充足率不得低于8% 12.商业银行风险管理体系中，商行自身的风险管理是基础，金融监管、行业自律和市场约束是补充。 13.商行防范和化解风险的关键在于商行是否有一个健全 的风险管理体系 14.贷款回避策略的内含前提：银行拥有贷款自主权15.商行对同一借款客户贷款比例不得超过15%，对最大十家不得超过50% 16.抵押和质押的根本区别在于所有权是否转移，抵押：不动产、不转移，质押：动产、转移 17.购买理论产生于20世纪中期 18.销售理论产生于20世纪80年代 19.资产负债管理理论产生于20世纪70年代末80年代初 三、简答 1.金融风险的一般理论： 1）金融体系不稳定性理论：金融不稳定性假说、不对称信息理论2）金融资产价格波动性理论：经济泡沫理论（理性经济泡沫理论、非理性经济泡沫理论、完全预见模型）股价波动性理论、汇率波动性理论（国际借贷理论、利息评价理论、汇兑心里理论、汇率过度调整理论、汇率错乱理论）(3)金融风险的传染性理论：金融风险的传染机制理论、囚犯困境与银行挤提模型 2.金融风险监管的理论根源：1金融风险的外部负效应较大2金融市场中的信息不完全和 不对称难以由市场机制消除 3金融体系具有内在的脆弱性 3.现代金融风险监管体制发 展的新变化： 1.政府监管和自律监管趋于 融合2.外部监管和内部控制 相互促进3.分业监管向统一 监管转变4.功能型监管理念 对机构型监管提出挑战 4.商业银行风险管理的组织 体系：1.全面风险管理：商业 银行的必然选择2.加强对商 业银行风险的监管3.健全商 业银行的行业自律组织4.加 大对商业银行的市场约束 5.贷款风险管理的策略： 1贷款风险的回避策略 2贷款风险的分散策略 3贷款风险的转嫁策略 4贷款风险的抑制策略 5贷款风险的补偿策略 6.证券公司的风险是一种特 殊的金融风险特殊性表现 在：社会性、扩张性、周期性、 可控性 7.证券公司风险生成的原理： 1.证券公司的内在脆弱性：表 现在其高负债经营的特征上； 有其制度上的原因；还有竞争 压力的原因；还缘于整个金融 体系风险的传染性 2.金融资产价格的过度波动 性：金融资产难以定价；金融 资产价格受市场信心影响很 大，而市场信心是极不稳定 的；投机力量和信用交易机制 对价格波动有推波助澜的作 用。 8.保险公司风险的形成机理： 1新古典经济学的理论解释 2信息经济学的理论解释 9.现代信用风险的成因： 1）信用风险的广泛存在是现 代金融市场的重要特征 2）信用风险是信用当事人遭 受损失的不确定性 3）信用风险的成因是信用活 动中的不确定性 10.专家制度的主要内容： 5C：品德与声望character、 资格与能力capacity、资金实 力capital or cash、担保 collateral、经营条件和商业 周期cycle and condition 5W：借款人who、借款用途why、 还款期限when、担保物what、 如何还款how 5P：个人因素personal、目的 因素purpose、偿还因素 payment、保障因素 protection、前景因素 perspective 11.流动性风险的来源： （1）流动性风险的内部来源： 金融机构资产负债结构的影 响；决策者的经营思想和行为 的影响；金融企业信誉的影 响；资产质量的影响；负债结 构的影响；其他业务的影响 （2）流动性风险的外部来源： 中央银行政策的影响；金融市 场发育程度的影响；客户信用 风险的影响；利率变动的影响 12.流动性风险管理理论： 1）资产管理理论：商业性贷 款理论、资产转移理论、预期 收入理论2）负债管理理论： 银行券理论、存款理论、购买 理论、销售理论3）资产负债 管理理论4）资产负债表内表 外统一管理理论 四、简述 1市场风险的度量方法：均值 —方差模型 假定一种资产的收益服从某 种概率分布，那么，这种资产 的预期收益就是所有可能 取得的收益值的加权平均数， 即均值，也就是该资产收益的 数学期望。资产收益率的实际 值与其均值的偏离程度用方 差或标准差表示。方差或标准 差反映了资产收益率的波动 情况，方差或标准差越大，说 明收益率的变动幅度越大，则 该资产的风险也较高。反之， 风险较低。 2.金融风险监管的一般理论 市场具有自动调节供求关系 的内在机制，能够实现资源配 置的帕累托最优状态。然而， 这种理想境界与实际经济生 活有着相当距离。在现实中， 完全竞争市场是不存在的。市 场失灵主要表现在:垄断、外 部效应、公共物品、信息不完 全与不对称。 3.信用悖论问题：由于贷款问 题不能像其他金融资产一样 在市场上进行交易，流动性 差，再加上银行的组合决策权 与放款决策权未分离，这就使 得银行不能够对自己现有的 贷款组合进行合理、及时地调 整，以达到一个较为理想的状 态——收益均衡状态，这就是 人们常说的“信用悖论问题”。 五、计算 资本充足率=（资本—资本扣 除项）÷（风险加权资本 +12.5*（操作风险资本+市场 风险资本）） 例如：一银行资本总额为120 亿美元，风险加权资本为875 亿美元，市场风险的资本要求 为10亿美元，操作风险为20 亿美元，求资本充足率。 资本充足率=120÷ （875+12.5*（20+10）） *100%=9.6% 税法计算 三、计算题 1.某企业为居民企业，2011年 发生经营业务如下： （1）取得产品销售收入4000 万元。 （2）发生销售成本2600万元。 （3）发生销售费用770万元 （其中广告费650万元）；管 理费用480万元（其中业务招 待费25万元）；财务费用60 万元。 （4）销售税金160万元（含 增值税120万元）。 （5）营业外收入80万元，营 业外支出50万元（含通过公 益性社会团体向贫困山区捐 款30万元，支付税收滞纳金6 万元）。 （6）计入成本、费用中的实 发工资总额200万元，拨缴职 工工会经费5万元，发生职工 福利费31万元，发生职工教 育经费7万元。 要求：计算该企业2011年度 实际应纳德企业所得税。 1.⑴会计利润总额 =4000+80-2600-770-480-60- 40-50=80（万元） ⑵广告费和业务宣传费调增 所得额=650-4000× 15%=650-600=50（万元） ⑶业务招待费调增所得额 =25-25×60%=25-15=10（万 元） 4000×5‰=20万元＞25× 60%=15（万元） ⑷捐赠支出应调增所得额 =30-80×12%=20.4（万元） ⑸工会经费应调增所得额 =5-200×2%=1(万元 ⑹职工福利费应调增所得额 =31-200×14%=3（万元） ⑺职工教育经费应调增所得 额=7-200×2.5%=2（万元） ⑻应纳税所得额 =80+50+10+20.4+6+1+3+2=17 2.4（万元） （9）应纳税额=172.4× 25%=43.1（万元） 2.中国公民高某系某大学教 授,2012年4月份收入情况如 下： （1）取得一次未扣除个人所 得税的稿酬收入200000元； （2）取得境内上市公司股票 的股息收入10000元: （3）为某集团公司一个月做 专题讲座4次,每次2000元。 要求：计算高某应纳的个人所 得税。 ⑴稿酬所得应纳的个人所得 税款=20000×(1-20%)×20% ×(1-30%)=2240(元)； ⑵对个人投资者从境内上市 公司取得的股息、红利所得， 自2005年6月13日起暂减按 50%计入个人应纳税所得额， 依照现行税法规定计征个人 所得税。 股息收入应纳的个人所得税 款=10000×50%× 20%=1000(元)；⑶专题讲座收 入应纳的个人所得税款=4× 2000×(1-20%)× 20%=1280(元)。 3.房地产公司自建写字楼18 万平方米，工程成本每平方米 2000元，售价每平方米3600 元。当年销售自建写字楼10 万平方米；将0.5万平方米自 建写字楼无偿赠送给乙单位。 （当地营业税成本利润率为 10%）。要求： （1）计算该房地产公司应纳 建筑业营业税； （2）计算该房地产公司当年 应纳销售不动产营业税； （3）计算该房地产公司自建 不动产出售共纳营业税。 3.⑴应纳建筑业营业税＝ 2000×（10＋0.5）×（1＋10%） ÷（1－3%）×3%＝714.43（万 元) ⑵销售不动产应纳的营业税 ＝3600×（10＋0.5）×5%＝ 1890（万元） ⑶自建不动产出售共纳营业 税＝714.43＋1890＝2604.43. （万元） 4.某工业企业为居民企业，假 定2011年经营业务如下： 1）产品销售收入为560万元， 房屋出租收入100万元； 2）产品销售成本400万元， 房屋出租成本80万元； 3）非增值税销售税金32.4 万元； 4）当期发生的管理费用86 万元，业务招待费为10万元； （5）财务费用20万元； （6）营业外收入20万元，营 业外支出25万元（含公益性 捐赠18万元）。 根据上述资料和税法有关规 定，计算： （1）2011年管理费用纳税调 整金额。 （2）2011年营业外支出的纳 税调整金额。 （3）2011年应纳的企业所得 税额。 4.⑴销售（营业）收入 560+100=660（万元），业务招 待费基数660×5‰=3.3（万 元），实际发生额的60%为10 ×60%=6（万元），纳税调增 =10-3.3=6.7（万元）， ⑵会计利润 =560+100+10-400-80-32.4-8 6-20-25=26.6（万元） 捐赠限额=26.6×12%=3.192 （万元）实际捐赠18万元 纳税调增=18-3.192=14.808 （万元) ⑶应纳企业所得税= （26.6+6.7+14.808）× 25%=21.7（万元) 5. 中国公民赵某是某企业的 高级职员，2011年11月收入 情况如下： （1）单位支付工资、薪金 10000元； （2）受托对一电影剧本进行 审核，取得审稿收入15000元； （3）该月初在杂志上发表一 篇小说，取得稿酬3900元， 该小说在晚报上连载9天，每 天稿酬460元。 要求计算：（以元为单位） （1）单位支付工资、薪金时， 应代扣代缴的个人所得税税 额； （2）赵某取得的审稿收入应 缴纳的个人所得税税额； （3）赵某取得的稿酬收入应 缴纳的个人所得税税额。某进 出口公司从韩国 6.进口150辆小轿车，每辆到 岸价格为 6万元, 关税完税 价格为900万元，按规定已缴 纳关税450万元，假定进口小 轿车消费税税率为5%，请计 算: （1）该公司应纳的增值 税； （2）该公司应纳的消费 税。 5.⑴单位应代扣代缴个人所 得税（10000-3500）× 20%-555=745（元） ⑵审稿收入应缴纳个人所得 税15000×（1-20%）× 20%=2400（元） ⑶（3900－800）×20%× (1-30%）+460×9×（1－20%） ×20%×（1-30%）＝897.68 （元） ⑴应纳增值税= [（900 ＋ 450）÷（l－5%）] x 17% = 241.58（万元） ⑵应纳消费税=［（90＋450） ÷（l－5%）］X 5% = 71.05（万 元） 四、综合题 1.某市一居民企业为增值税 一般纳税人，主要生产销售彩 电，假定2011年度有关经营 业务如下： （1）销售彩电取得不含税收 入9600万元，与彩电配比的 销售成本6660万元； （2）转让技术（属于自然科 学领域）所有权取得收入700 万元，直接与技术所有权转让 有关的成本和费用100万元； （3）出租设备取得租金收入 300万元，接受原材料捐赠取 得增值税专用发票注明材料 金额50万元、增值税进项税 金8.5万元，取得国债利息收 入40万元； （4）购进原材料共计3000万 元，取得增值税专用发票注明 进项税额510万元；支付购料 运输费用共计230万元，取得 运输发票。 要求计算： （1）企业2011年应缴纳的增 值税； （2）企业2011年应缴纳的营 业税； （3）企业2011年应缴纳的城 市维护建设税和教育费附加； （4）企业计算应纳税所得额 时可扣除的税金。 1.⑴企业应纳增值税= 8600× 17%-（8.5+510+230×7%） =1462-534.6=927.4 （万元） ⑵企业应纳营业税：700万元 技术转让收入免征营业税；租 金收入应纳营业税=200× 5%=10（万元） ⑶企业应纳城建税和教育费 附加=（927.4+10）×（7%+3%） =93.74（万元） ⑷计算企业应纳税所得额可 扣除的税金 =10+93.74=103.74（万元） 2.某生产企业为增值税一般 纳税人，适用增值税税率17%， 2011年5月份的有关生产经营 业务如下： 1）销售甲产品给某大商场， 开具增值税专用发票，取得不 含税销售额80万元；开具普 通发票，取得销售甲产品的送 货运输费收入5.85万元 2）销售乙产品，开具普通发 票，取得含税销售额29.25万 元。 （3）将试制的一批应税新产 品用于本企业基建工程；成本 价为25万元，成本利润率为 10%，该新产品无同类产品市 场销售价格。 （4）销售2011年1月份购进 作为固定资产使用过的进口 摩托车5辆，开具普通发票， 每辆取得含税销售额1.17万 元；该摩托车原值每辆0.9万 元。 （5）购进货物取得税专用发 票，注明支付的货款60万元， 进项税额10.2 万元，另外支 付购货的运输费用6万元，取 得运输公司开具的普通发票。 （6）向农业生产者购进免税 农产品一批，支付收购价30 万元，支付给运输单位的运费 5万元，取得相关的合法票据。 本月下旬将购进的农产品的 20%用于本企业职工福利。 以上相关票据均符合税法的 规定，请按下列顺序计算该企 业5月份应缴纳的增值税额。 (保留小数点2位） （1）计算销售甲产品的销项 税额； （2）计算销售乙产品的销项 税额； （3）计算自用新产品的销项 税额； (4）计算销售使用过的摩托车 应纳税额； (5）计算外购货物应抵扣的应 纳税额； （6）计算外购免税农产品应 抵扣的进项税额； （7）计算企业5月份合计 应缴纳的增值税额。 2.⑴销售甲产品的销项税额 ＝80×17%＋5.85÷（1＋17%） ×17%＝14.45（万元） ⑵销售乙产品的销项税额＝ 29.25 ÷（1＋17%）×17%＝ 4.25（万元） ⑶自用新产品的销项税额＝ 25×（1＋10%）×17%＝4.68 （万元） ⑷销售使用过的摩托车应纳 税额＝1.17÷（1＋17%）×17% ×5＝0.85（万元） (5)外购货物应抵扣的进项税 额＝10.2＋6×7%＝10.62（万 元） (6)外购免税农产品应抵扣的 进项税额＝（30×13%＋5× 7%）×（1－20%） =3.4（万元） (7)应缴纳的增值税额＝ 14.45＋4.25＋4.68＋0.85－ 10.62－3.4 =10.21（万元）
金融风险管控 1. 简介 金融风险管控是指金融机构识别、评估和管理在金融活动中可能发生的各种风险，并采取相应的措施来降低这些风险对金融机构自身和金融市场的影响。金融风险管控是金融机构运营中至关重要的一项工作，旨在确保金融机构的稳健经营和风险可控。 2. 金融风险类型 2.1 信用风险 信用风险是金融机构在金融交易中面临的最常见风险之一。它指的是借款人或合约对手方无法按约定履约或违约的可能性。金融机构应通过建立严格的信用评估体系，制定风险控制策略，严格审查贷款申请人的信用状况，以减少信用风险。 2.2 市场风险 市场风险是指金融机构在金融市场中面临的价格波动和市场条件变化所带来的风险。这种风险可能来自股票、汇率、利率、商品价格等方面的波动。金融机构应设立专门的风险管理团队，采用风险对冲、投资组合多样化等手段来降低市场风险。 2.3 流动性风险 流动性风险是指金融机构面临的资金周转不畅、无法及时满足资金需求的风险。当金融机构遇到资金供给不足的情况，可能导致资产负债不匹配，进而造成流动性危机。为了控制流动性风险，金融机构应制定有效的资金管理计划，合理配置流动性资产和流动性负债，确保足够的流动性储备。 2.4 操作风险 操作风险是指金融机构在日常运营中可能面临的内部和外部事故、人为错误、不良业务行为等所导致的风险。金融机构应建立完善的内部控制和监管机制，加强员工培训，提高运营效率，减少操作风险。
2.5 法律合规风险 法律合规风险是指金融机构可能因违反金融监管法规、合规要求或者存在法律风险而面临的风险。金融机构应建立合规制度，加强对外部法律法规的学习和理解，合规部门应及时跟踪变化的监管政策，制定合规方案，并监督执行，确保风险的及时识别和合规的落实。 3. 金融风险管控工具 3.1 风险评估与测量模型 金融机构可利用各种风险评估与测量模型来评估和测量风险水平。常见的模型包括Value at Risk（VaR）、Conditional Value at Risk（CVaR）、Stress Testing （压力测试）等。这些模型有助于金融机构预测风险，并制定相应的风险管理策略。 3.2 风险对冲和分散投资 金融机构可通过风险对冲和分散投资来降低风险。风险对冲是指通过与风险相对应的交易来减少或抵消风险暴露。而分散投资是指将资金投资于不同的资产类别或市场，以降低特定风险对整体投资组合的影响。 3.3 资本管理 金融机构应根据风险水平和监管要求，合理配置资本以应对可能的损失。资本管理包括核心资本充足率、杠杆率、流动性覆盖率等指标的计算和监控，以确保金融机构能够承担风险并保持良好的资本充足性。 4. 金融风险管控的挑战和趋势 金融风险管控面临着许多挑战和变化。全球化、复杂化的金融市场和产品使得风险变得更加复杂和严峻。此外，技术创新、数据科技的发展以及金融科技的兴起也对金融风险管控提出了新的要求和挑战。 然而，正是这些挑战也孕育着新的机遇和趋势。金融科技的发展使得金融机构能够更好地利用大数据、人工智能等技术工具来识别和管理风险。监管机构也在加强对金融风险管控的监管，推动金融机构更好地履行风险管理和合规要求。