Ppt2 主要公式
单利: F= P×(1+i×n)
复利: 终值 S=p(1+i)n （s/p ，i ％,n ）表示利率为i ％时n 期的复利终值系数,
现值 P= =s(1+i)-n
（ p/s ，10％，5）表示利率为10％时5期的复利现值系数。
年金:A
终值 S(或用F) S(或用F)=A[(1+i)n
-1]/I (或用F)(1)1
*[
]n r S A r
+-= (F/A ，r ，n)，年金终值系数 现值p 1(1)*[
]n
r P A r
--+= (P/A ，r ，n) ——“年金现值系数 r 和i 一样是利率
实际利率（年有效利率，effective annual rate ， EAR ）
1
1-⎪⎭⎫ ⎝⎛
+=m
nom m r EAR
股票价值 固定现金股利增长率的股票价值=
P 0= 1(1)(1)=()
D g R g ++--股利增长率收益率增长率 P 0股价 P 1下一其股价 D 1下一期股利
股票投资收益 同r=D1/P + g 同PPT5
总收益率=股利收益率+资本利得收益率
股票投资收益率的估计
1.零增长公司股票投资收益率的计算公式r=D/P
2.固定增长公司股票投资收益率的计算公式r=D1/P+g R=(股利/股价)+g 增长率g ，叫做股利增长率。 固定增长股利模型P0=D1/(R-g) R=D1/P0+g
股票的期望收益率等于其必要的收益率。
预期收益率 方差
1
01(1)(1)t t t
t DIV g DIV P r r g ∞
=+==+-∑1
10
0P D P R P +-=1
()()n i i
i E X P X X ==
∑
Pp t3 公式
NPV 净现值==未来现金流入的现值-未来现金流出的现值
PI 现值指数=未来现金流入现值÷ 现金流出现值 =未来NCF 总现值/原始投资额现值.
IRR 内含报酬率 净现值===零 的折现率
在原始投资一次支出、每年现金净流量相等时：
回收期=原始投资额/每年现金净流入量（NCF ） 回收年限越短，方案越有利。
如现金流入量每年不等、或原始投资是分几年投入的，则可使用下式成立的n 为回收期：看例题
()=
= =1NPVR PI 投资项目的净现值净现值率原始投资现值
投产后各年净现金流量净值之和-原始投资现值原始投资现值
PI=NPVR+1
NCF 指企业净现金流量
根据直接法计算: 营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税（1） 根据间接法计算: 营业现金流量=税后净利润+折旧
根据所得税对收入和折旧的影响计算: ＝收入×（1-税率）-付现成本×（1-税率）+折旧×税率 ⏹ =(收入-付现成本)×（1-税率）+折旧×税率
1)利润=收入-成本-费用（含折旧）=60-42-10-3=5
2)经营活动产生的现金流量 = 息税前收益（1-所得税税率）+折旧与摊销=净利润+非现金性费用（折旧与摊销）
3)营运资本=流动资产-应付账款-预提费用
4)计算固定资产投入的现金流=资本性支出（地和店铺）总额与折旧
n 一个投资项目的自由现金流＝经营活动产生的现金流＋营运资本投入所需要的现金流＋固定资产投入所需要的现金流
尚可使用年限相同,比较现金流出总现值
尚可使用年限不同,需要计算年平均总成本 变现价值作为投入 固定资产平均成本 (i (i =
(i 投资支出+年现金流出P/A n)-残值流入P/A n)
年平均成本P/A n)
Ppt4公式
二叉树模型
⏹ 风险中性概率的计算公式为： ⏹ 可以求得风险中性概率p ：
⏹ 接着投资项目的价值为（包括原投资计划和一个扩张期权）：
p 概率 下行概率=(1-P)
考虑到扩张期权时，项目投资的价值为
=
1()+()1i
i
+=
+期望价值期权现值上行概率上行期权-到期日期权下行概率下行期权-到期日期权 PPT5 公式
市盈率=股价 / 每股收益(业绩)
即P/E ，它是某种股票每股市价与每股盈利的比率，公式为市盈率＝普通股每股市场价格/普通股每年每股收益。
在市场均衡状况下，要求报酬率=预期报酬率=实际报酬率
1)根据资本资产定价模型，可计算要求报酬:
资本资产定价模型要求报酬率=无风险报酬率+贝塔系数*（市场平均报酬率-无风险报酬率）
K M -K F 是 市场风险溢价
2)根据戈登模型，可计算股票的预期报酬率: 股利 / 股票现行价格）+股利增长率
X 股票的股利增长率（g ） 股利（D 0） 股票现行价格（P 0）
3)实际报酬率则是投资者行为与市场运作的最终结果。
(1)(1)
pV p V V r +-+-=+(1)r V V p V V -
+-
+-=-0
(1)1pE p E E I r
+-
+-=
-+k k
k ==ˆ)
(f m f x k k k k -+=βg p D k X +=0
1ˆ
Ppt7 Chapter 7融资成本的计算 (机会成本) 公式
资本成本（K ）＝
)
P D f ）－筹资费用（筹资数额（）每年的用资费用（ 自行归纳
债券，借款资本成本==扣去所得税后的利息费用/ 资本(债券面值，借款额)扣除筹资费用 股息（股利）资本成本==【年股利支付*(1+每年增长率)】 / 股价扣除筹资费率 注意还要加增长率 股息（股利）没有所得税，要注意每年增长率
借债融资的成本就是债权人要求的回报率，简单地讲，只就是借债的利率。 （一)债券资本成本
发行债券时收到的现金净流量的现值与预期未来现金流出量的现值相等时的折现率
简化公式
f--筹资费用率 T-- 所得税率 I —利息费用 B 0--债券面值 D 0—借款 （二）长期借款资本成本
(三)股权融资成本 权益融资的成本就是股东要求的回报率 四)预期资金成本 k
e
=D e
/P 0
+ g 同股票收益
股息是按每年g 的固定增长率增长，股价是P ，下一年的预期的股息是dps 1
的话，股东要求的回报率r e
注意: 有筹资费率的.要P(1-筹资费率)= P 0 ,
注意： 年股利支付*(1+每年增长率)=D e 预期的股息是d
普通股的资本成本=(期的股息 / 股价 ) + 固定增长率增长 五）留存收益资本成本 g P D r e +=
1
必要资金成本 就是计算要求报酬:
R M -R F 是 市场风险溢价
经营杠杆系数（DOL ） 财务杠杆系数 (DFL) DFL = *财务杠作用越大，财务风险也就越小
)
1()
1(0f D T I r d --=
()
i f i M f R R R R β=+-()
()F
V P Q V P Q ---I
EBIT EBIT
-F
MC Q F V P Q EBIT -=--=)()(
I
—利息费用 EBIT ——变动前息前税前盈余；Q ——变动前销售量。
总杠杆及其计算 DTL = DOL ·DFL
加权平均成本法公司各类资本成本与该类资本在企业全部资本中所占比重的乘积之和。
PPT8 公式
Q---产品销售数量 P---单位产品价格 V---单位变动成本 F---固定成本总额 I —利息费用 DOL----经营杠杆系数 DFL-----财务杠杆系数 T —所得税税率 N---普通股股数 EPS----财务杠杆 EBIT---经济杠杆
一)经营杠杆EBIT
反映销售量与息税前收益之间的关系，主要用于衡量销售量变动对息税前收益的影响。
MC---单位边际贡献
= 销售量* (单位产品价格--单位变动成本)- 固定成本总额
= 销售量 * (单位边际贡献) )- 固定成本总额 息税前利润 经营杠杆系数（DOL ）——息税前收益变动率相当于产销量变动率的倍数 理论计算公式 Q
Q EBIT
EBIT DOL //∆∆=
简化计算公式 EBIT
V P Q F V P Q V P Q DOL )
()()(-=---=
= 销售量* (单位产品价格--单位变动成本)
经营杠杆
二）财务杠杆（ EBIT →EPS ） 财务杠杆反映息税前收益与普通股每股收益之间的关系，用于衡量息税前收益变
动对普通股每股收益变动的影响程度
()(1)
EBIT I T EPS N
--=
==(经营杠杆-利息费用)(1-所得税税率) 净利润
每股收益元/股 普通股股数 普通股股数
财务杠杆系数（DFL ）——指普通股每股收益变动率相当于息税前收益变动率的倍数
理论计算公式EBIT
EBIT EPS
EPS DFL //∆∆=
简化计算公式 EBIT
DFL EBIT I
=
- == 经营杠杆
(经营杠杆-利息费用)
1
n i i
i WACC w k ==∑F
MC Q F V P Q EBIT -=--=)()(
MM 理论
无税收时的MMI ：公司价值与其资本结构无关。
无税收时的MMII ： D/E 负债和权益
税盾永续年金的价值＝每年的税盾÷折现率＝利率×D ×税率÷利率＝D ×税率
V L 杠杆企业价值等于V u 无杠杆企业价值 V L =EBIT / K s k 为无杠杆企业权益资本
有税收时的MM 理论:
MMI
负债经营的企业的价值等于具有同等风险程度的无负债企业的价值加上因负债经营而产生的税收屏蔽(Tax Shield)价值。
税收屏蔽价值等于企业的负债总额乘以公司所得税税率，即：V L
＝V u
＋T
D
(杠杆公司的价值等于风险相同无杠杆公司的价值加上负债的节税利益)
MM Ⅱ
负债经营企业的权益成本等于具有同等风险程度的无负债企业的权益成本加上一定的风险补偿。
权益收益率 R EL
＝R EU
+(D/E)(R EU
-R D
)(1-T)
=无负债权益收益率+(企业总负债和股东权益比例 )( 无负债权益收益率-年利息率)(1-所得税税率) D/E 企业总负债和股东权益比例 D/A 企业总负债和总资产比例
加权平均资本成本的计算
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(1-税率) *债务资本比重+ 权益资本成本*权益资本比重
PPT10流动性与营运资本管理 公式
广义的营运资本是指公司所有流动资产和流动负债的总额。
狭义的营运资本又称净营运资本，即公司流动资产--流动负债后的余额． 现金管理 这里所指现金包括公司的库存现金、银行存款和其他货币资金 现金周转期＝存货周转期十应收账款周转期一应付账款周转期
现金周转期模式下，最佳现金持有量计算公式为
计算现金周转率 一般以年为单位，通常一年按360天计算
现金周转期越短，周转次数越多，现金持有量就越少
()(/)eL AL AL D k k k k D E =+-360
Q
Q T *=
⨯现金周转期
计算期天数现金周转率=
计算目标现金持有量
存货模式 总成本＝持有成本十转换成本
最佳现金持有量为：
机会成本 =
交易成本(转换成本) =
持有现金相关总成本=
最佳现金持有量
C *最佳现金持有量 TC 现金持有成本 T―一定时期内的现金需求量 F―每次现金转换的交易成本
每月有价证券交易次数 = = 月需求现金 / 最佳现金持有量
Q 或C 为现金持有量 F 为每次证券变现的固定费用 TC 为现金管理总成本 T 或A 为预算期现金需求总量
现金的随机模式
在米勒-奥尔现金管理模型中，如果给定L ，则相关的计算公式如下：
回归点（R ）的现金余额 上限（H ）的现金余额 平均现金余额
⏹
⏹ F ：每次证券转换 的交易成本 σ2
：每日净现金流量的方差 r ：日利率 （按日计算的机会成本）
基本步骤 （1）确定现金持有量的下限（L ）； （2）估算每日现金流量的方差（σ2
）；
⏹ （3）确定利息率（K ）和交易成本（F ）。 （4）根据上述资料计算现金持有量上下限及回归点
现金周转率
全年现金需求总量
目标现金持有量=
2c
Q S
T R F Q
=⨯+⨯2FS Q R
*=
应收账款
⏹机会成本计算公式：
⏹应收账款的机会成本＝维持赊销业务所需要的资本×资本成本资本成本通常按有价证券利
息率计算
⏹维持赊销业务所需要的资本=应收账款平均余额×变动成本率
⏹变动成本率=变动成本/销售收入
⏹应收账款平均余额=赊销收入/应收账款周转率应收账款平均余额＝平均每日赊销额×平
均收账天数
⏹应收账款周转率=日历天数(360)/应收账款收账天数
管理成本公司对应收账款进行管理所耗费的各种费用
坏账成本应收账款因故不能收回而给公司带来的损失.
应收账款的信用成本=机会成本+管理成本+坏账成本
运用公式：
应收帐款周转率=
当期销售净收入
（期初应收帐款余额 + 期末应收帐款余额）/ 2
应收帐款周转天数
=
360
应收帐款周转率
PPT11 公式
市盈率是股票每股市场价格除以每股净利润即每股市场价格 / 每股净利润价格/收益乘数（P/E）
股票价格（值）的计算公式即=每股净利润*市盈率股票估价:
E
P
EPS
P/
1
⨯
=
公司金融重要公式整理 会计报表部分: 资产≡负债+所有者权益;资产-负债≡所有者权益; 收入-费用≡利润;净营运资本=流动资产-流动负债; 企业现金流量=经营性现金流量-资本性支出-净营运资本的增加; 经营性现金流量=息税前利润(EBIT)+折旧-当期税款; 资本性支出=期末固定资产净额-期初固定资产净额+折旧; 向债权人支付的现金流量=支付的利息-净新借入额 =支付的利息-(期末长期债务-期初长期债务); 向股东支付的现金流量=支付的股利-权益筹资净额 =支付的股利-(发行的股票-回收的股票); 资产的现金流量(企业现金流量)=流向债权人的现金流量+流向权益投资者的现金流量; 报表分析部分: 短期偿债能力(流动性): 流动比率=流动资产/流动负债; 速动比率(酸性实验)=(流动资产-存货)/流动负债; 现金比率=现金/流动负债; 长期偿债能力(财务杠杆): 负债比率=总负债/总资产;负债权益比=总负债/总权益; 权益乘数=总资产/总权益;利息倍数=息税前利润(EBIT)/利息; 现金对利息的保障倍数=(EBIT+折旧与摊销)/利息; EBITDA=EBIT+折旧与摊销; 运营能力(周转率): 存货周转率=产品销售成本/存货;存货周转天数=365/存货周转率; 应收账款周转率=销售额/应收账款; 应收账款周转天数=365/应收账款周转率; 总资产周转率=销售额/总资产; 盈利能力: 销售利润率=净利润/销售额;息税、折旧及摊销前利润率=EDITDA/销售额; 资产收益率(ROA)=净利润/总资产;权益收益率(ROE)=净利润/总权益; 市场价值度量: 每股收益(EPS)=净利润/发行在外的股份数(普通股股份数); 每股股利=股利/发行在外的股份数;市盈率=每股价格/每股收益; 市值面值比=每股市场价值/每股账面价值; 每股账面价值=总权益/发行在外的股份数; 公司市值=每股股价×发行在外的股份数; 企业价值(EV)=公司市值+有息负债的市值(可用账面值做替代)-现金; 企业价值乘数 =EV/EBITDA; 杜邦恒等式: 权益收益率(ROE)=净利润销售额×销售额总资产×总资产总权益;
Ppt2 主要公式 单利: F= P×(1+i×n) 复利: 终值 S=p(1+i)n （s/p ，i ％,n ）表示利率为i ％时n 期的复利终值系数, 现值 P= =s(1+i)-n （ p/s ，10％，5）表示利率为10％时5期的复利现值系数。 年金:A 终值 S(或用F) S(或用F)=A[(1+i)n -1]/I (或用F)(1)1 *[ ]n r S A r +-= (F/A ，r ，n)，年金终值系数 现值p 1(1)*[ ]n r P A r --+= (P/A ，r ，n) ——“年金现值系数 r 和i 一样是利率 实际利率（年有效利率，effective annual rate ， EAR ） 1 1-⎪⎭⎫ ⎝⎛ +=m nom m r EAR 股票价值 固定现金股利增长率的股票价值= P 0= 1(1)(1)=() D g R g ++--股利增长率收益率增长率 P 0股价 P 1下一其股价 D 1下一期股利 股票投资收益 同r=D1/P + g 同PPT5 总收益率=股利收益率+资本利得收益率 股票投资收益率的估计 1.零增长公司股票投资收益率的计算公式r=D/P 2.固定增长公司股票投资收益率的计算公式r=D1/P+g R=(股利/股价)+g 增长率g ，叫做股利增长率。 固定增长股利模型P0=D1/(R-g) R=D1/P0+g 股票的期望收益率等于其必要的收益率。 预期收益率 方差 1 01(1)(1)t t t t DIV g DIV P r r g ∞ =+==+-∑1 10 0P D P R P +-=1 ()()n i i i E X P X X == ∑
公司金融重要公式整理 会计报表部分： 资产≡负债+所有者权益；资产-负债≡所有者权益；收入-费用≡利润；净营运资本=流动资产-流动负债； 企业现金流量=经营性现金流量-资本性支出-净营运资本的增加；经营性现金流量=息税前利润（EBIT）+折旧-当期税款；资本性支出=期末固定资产净额-期初固定资产净额+折旧；向债权人支付的现金流量=支付的利息-净新借入额 =支付的利息-（期末长期债务-期初长期债务）；向股东支付的现金流量=支付的股利-权益筹资净额 =支付的股利-（发行的股票-回收的股票）； 资产的现金流量（企业现金流量）=流向债权人的现金流量+流向权益投资者的现金流量； 报表分析部分： 短期偿债能力（流动性）： 流动比率=流动资产/流动负债； 速动比率（酸性实验）=（流动资产-存货）/流动负债；现金比率=现金/流动负债； 长期偿债能力（财务杠杆）： 负债比率=总负债/总资产；负债权益比=总负债/总权益；权益乘数=总资产/总权益；利息倍数=息税前利润（EBIT）/利息；现金对利息的保障倍数=（EBIT+折旧和摊销）/利 息； EBITDA=EBIT+折旧和摊销； 运营能力（周转率）： 存货周转率=产品销售成本/存货；存货周转天数=365/存货周转率；应收账款周转率=销售额/应收账款；应收账款周转天数=365/应收账款周转率；总资产周转率=销售额/总资产； 盈利能力： 销售利润率=净利润/销售额；息税、折旧及摊销前利润率=EDITDA/销售额；资产收益率（ROA）=净利润/总资产；权益收益率（ROE）=净利润/总权益； 市场价值度量： 每股收益（EPS）=净利润/发行在外的股份数（普通股股份数）；每股股利=股利/发行在外的股份数；市盈率=每股价格/每股收益；市值面值比=每股市场价值/每股账面价值；每股账面价值=总权益/发行在外的股份数；公司市值=每股股价×发行在外的股份数； 企业价值（EV）=公司市值+有息负债的市值（可用账面值做替代）-现金；企业价值乘数 =EV/EBITDA； 杜邦恒等式：
第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率 流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债（二）资产管理比率 1、营业周期 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货周转率＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转天数 应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率 流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率 产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率 销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率 资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率 净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数 权益乘数＝1÷（1-资产负债率）
公司金融计算公式汇总 在企业金融领域，有许多重要的计算公式被广泛应用于财务分析、投资决策、风险管理等方面。下面将汇总一些常用的公司金融计算公式，以便帮助读者更好地理解和应用这些公式。 1.财务比率公式 1.1一般财务比率 -期限结构比率：短期债务/长期债务 -流动比率：流动资产/流动负债 -速动比率：(流动资产-存货)/流动负债 -利息保障倍数：营业收入/利息支出 -负债资产比率：负债总额/资产总额 -总资产周转率：销售收入/资产总额 1.2盈利能力比率 -总资产利润率：税后利润/资产总额 -净利润率：税后利润/销售收入 -毛利率：（销售收入-销售成本）/销售收入 -资本回报率：净利润/股东权益 1.3偿债能力比率 -有息负债比率：有息负债/总债务
-资本结构比率：股东权益/总债务 -债务资本比率：负债总额/(负债总额+股东权益) -利息保障倍数：税前利润/利息支出 1.4现金流量比率 -现金流量比率：经营活动现金流量净额/销售收入 -现金流动负债比率：经营活动现金流量净额/流动负债2.投资评估公式 2.1股票估值公式 -市盈率：市场价格/每股盈余 -市净率：市场价格/每股净资产 -市销率：市场价格/每股销售收入 -市现率：市场价格/每股现金流量 2.2项目评估公式 -净现值（NPV）：项目现金流量的现值之和-投资成本-内部收益率（IRR）：使净现值等于零的折现率 3.资本预算公式 -平均回报期：投资回收期/项目生命周期 -贴现后回收期：投资回收期/贴现率 -净现值指数：净现值/投资成本
-利润指数：净利润/投资成本 4.风险管理公式 -风险回报比：投资回报率/投资风险 -夏普比率：投资回报率-无风险利率的差异/投资风险的标准差 这些公式只是企业金融分析中的一小部分，但涵盖了财务比率、投资评估、资本预算和风险管理等多个方面。通过应用这些公式，企业可以更全面、准确地评估自身的财务状况，从而做出明智的决策。
公司金融计算公式 公司金融计算公式是企业财务管理中的一个重要工具，它可以帮助企业管理者对公司财务状况进行预测、分析和决策，从而指导企业的经营决策。下面将介绍几种常用的公司金融计算公式。 1. 未来价值公式 未来价值公式用于计算一笔未来的现金流的现值。公式如下： FV = PV * (1 + r/n)^(n*t) 其中，FV表示未来的价值，PV表示现值，r表示年化收益率，n表示每年复利的次数，t表示复利期限。 2. 现值公式 现值公式是未来价值公式的反向计算，用来计算现有一笔未来的现金流所对应的现值。公式如下： PV = FV / (1 + r/n)^(n*t) 其中，PV表示现值，FV表示未来的价值，r、n和t的含 义与未来价值公式相同。 3. 纯利润率公式 纯利润率公式是用来计算企业总利润所占收入比例的公式。公式如下：
Net\ Profit\ Margin = \frac{Net\ Profit}{Sales} 其中，Net\ Profit表示企业总利润，Sales表示企业总收入。 4. 资本回报率公式 资本回报率公式用来计算企业所投资的资本所产生的收益率，是衡量企业投资效益的重要指标。公式如下： Return\ on\ Capital\ Employed\ (ROCE) = \frac{Operating\ Profit}{Total\ Assets - Current\ Liabilities} 其中，Operating\ Profit表示企业的营业利润，Total\ Assets表示企业总资产，Current\ Liabilities表示企业流动负债。 以上公式只是公司金融计算公式中的一部分，在实际应用中，还有许多其他的公式可以用来评估企业财务状况、预测未来发展趋势等。需要注意的是，公式只是一种工具，在使用时需要结合实际情况进行分析和判断，不能单纯依赖公式，否则可能会造成错误的决策。
公司金融计算公式 公司金融计算公式是金融领域的一种数学工具，在企业资金管理、投资决策、财务规划等方面都具有重要的应用价值。下文将从各种常用的公司金融计算公式入手，探讨其应用场景和计算方法。 1. 现值公式 现值公式是金融中最常见的计算公式之一。它是一种将未来的现金流折算到当前价值的数学工具，也称为贴现因子。其基本公式如下： PV = FV / (1 + r) ^ n 其中，PV为现值，FV为未来的现金流，r为折现率，n为现金流的期数。现金流可以是一个或多个期末收到的现金流。 现值公式的应用场景非常广泛，例如在投资决策中，可以用它来计算不同的投资方案的现值，以便评估它们的盈亏情况；在财务规划中，可以用它来计算未来的现金流折算成今天的价值，确定公司的财务目标。 2. 内部收益率（IRR）公式 内部收益率也称为投资回报率，是投资项目现值恰好等于投资成本的收益率。IRR公式的计算方法是通过迭代法不断调 整折现率，使其等于净现值(NPV)为0的折现率。其基本公式 如下：
NPV = ∑ (CFn / (1 + IRR) ^ n) = 0 其中，CFn为第n期收到的现金流。 内部收益率公式的应用场景包括计算投资项目的收益率、确定实现投资回报的时间、评估风险和收益等。 3. 期望收益率公式 期望收益率是指在投资决策中，投资者对某一投资方案的预期收益率。该公式计算的是某一组资产组合的预期收益率，其基本公式如下： E(R) = ∑(Ri * Wi) 其中，E(R)为预期收益率，Ri为每个资产的收益率，Wi为资产i的权重。 期望收益率的应用场景包括资产配置策略制定、投资风险评估等。 4. 常年利息公式 常年利息也称为利息复合公式，是一种用于计算复利的方法。基本公式如下： FV = PV * (1 + r) ^ n 其中，FV为未来的现金流，PV为现值，r为年利率，n为投资期限。 常年利息公式的应用场景包括定期存款、债券等投资产品的收益计算等。
公司金融重要公式整理 公司金融是研究公司财务管理的学科，其中涉及到许多重要的公式和指标。这些公式和指标可以帮助公司管理者和投资者更好地评估公司的财务状况和风险，并做出相应的决策。 下面整理了一些公司金融中常用的重要公式： 3. 净营业额(Net Sales)：公司在一定期间内售出的产品或提供的服务的总金额，减去退货和折扣。 4. 应收账款周转率(Accounts Receivable Turnover)：用于衡量公司的应收账款管理效率，计算公式为：净销售额/平均应收账款余额。 5. 存货周转率(Inventory Turnover)：用于衡量公司的存货管理效率，计算公式为：销售成本/平均存货余额。 6. 资产负债率(Debt-to-Asset Ratio)：用于衡量公司的财务风险，计算公式为：总负债/总资产。 7. 速动比率(Quick Ratio)：用于衡量公司的流动性风险，计算公式为：(流动资产-存货-预付款项)/流动负债。 8. 利息保障倍数(Interest Coverage Ratio)：用于衡量公司偿付利息能力，计算公式为：营业利润/利息费用。 9. 总资产周转率(Total Asset Turnover)：用于衡量公司的资产管理效率，计算公式为：销售收入/平均总资产余额。 10. 净资产收益率(Return on Equity, ROE)：用于衡量公司的盈利能力，计算公式为：净利润/所有者权益。
11. 现金比率(Cash Ratio)：用于衡量公司的现金流动性，计算公式为：现金/流动负债。 12. 直接法和间接法的现金流量表(Statement of Cash Flows)：用于记录一定期间内公司现金流入和流出的情况，直接法将每个现金流量项目单独列出，间接法通过调整净利润来计算现金流量。 13. 财务杠杆(Leverage)：用于衡量公司的债务水平，计算公式为：总债务/所有者权益。 14. 财务自由现金流(Free Cash Flow, FCF)：用于衡量公司可用于分配给股东或用于增加公司价值的现金流，计算公式为：净利润+折旧-资本支出-净变动资本。 以上是公司金融中一些重要的公式和指标，它们可以帮助公司管理者和投资者更好地了解和评估公司的财务状况和风险。当然，这些公式和指标只是公司金融分析的一部分，还需要结合具体情况综合运用。
公司金融复习公式 在金融学中，有许多重要的公式和模型，用于计算和衡量各种金融指 标和风险。下面是一些常见的金融公式，帮助你复习金融知识。 1. 现值公式（Present Value Formula）： PV=CF/(1+r)^n 其中，PV是现值，CF是现金流，r是贴现率，n是现金流发生的期数。这个公式用于计算未来现金流的现值。 2. 未来价值公式（Future Value Formula）： FV=PV*(1+r)^n 其中，FV是未来价值，PV是现值，r是利率，n是投资的期数。这个 公式用于计算现金流未来价值。 3. 内部收益率公式（Internal Rate of Return Formula）： NPV=∑(CF/(1+IRR)^n)-CF0 其中，NPV是净现金流现值，IRR是内部收益率，CF是现金流，n是 现金流发生的期数，CF0是初始现金流。该公式用于计算IRR，它表示投 资的回报率。 4. 应收账款周转率公式（Accounts Receivable Turnover Formula）： AR Turnover = Net Credit Sales / Average Accounts Receivable
其中，AR Turnover是应收账款周转率，Net Credit Sales是净信用 销售额，Average Accounts Receivable是平均应收账款。这个公式用于 衡量公司收回应收账款的速度。 5. 应付账款周转率公式（Accounts Payable Turnover Formula）： AP Turnover = Net Credit Purchases / Average Accounts Payable 其中，AP Turnover是应付账款周转率，Net Credit Purchases是净 信用购买额，Average Accounts Payable是平均应付账款。这个公式用 于衡量公司支付应付账款的速度。 6. 资产周转率公式（Asset Turnover Formula）： Asset Turnover = Sales / Average Total Assets 其中，Asset Turnover是资产周转率，Sales是销售额，Average Total Assets是平均总资产。这个公式用于衡量企业利用资产生成销售 的能力。 7. 股息收益率公式（Dividend Yield Formula）： Dividend Yield = (Annual Dividend / Stock Price) * 100 其中，Dividend Yield是股息收益率，Annual Dividend是年度股息，Stock Price是股票价格。这个公式用于衡量持有股票的投资者可以从股 息中获得的回报率。 8. 资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model）：
公司金融重要公式整理 会计报表局部： 资产≡负债+所有者权益；资产-负债≡所有者权益；收入-费用≡利润；净营运资本=流动资产-流动负债； 企业现金流量=经营性现金流量-资本性支出-净营运资本的增加；经营性现金流量=息税前利润〔EBIT〕+折旧-当期税款；资本性支出=期末固定资产净额-期初固定资产净额+折旧；向债权人支付的现金流量=支付的利息-净新借入额 =支付的利息-〔期末长期债务-期初长期债 务〕；向股东支付的现金流量=支付的股利-权益筹资净额 =支付的股利-〔发行的股票-回收的股票〕； 资产的现金流量〔企业现金流量〕=流向债权人的现金流量+流向权益投资者的现金流量； 报表分析局部： 短期偿债能力〔流动性〕： 流动比率=流动资产/流动负债； 速动比率〔酸性实验〕=〔流动资产-存货〕/流动负债；现金比率=现金/流动负债； 长期偿债能力〔财务杠杆〕： 负债比率=总负债/总资产；负债权益比=总负债/总权益；权益乘数=总资产/总权益；利息倍数=息税前利润〔EBIT〕/利息；现金对利息的保障倍数=〔EBIT+折旧和摊销〕/利 息； EBITDA=EBIT+折旧和摊销； 运营能力〔周转率〕： 存货周转率=产品销售本钱/存货；存货周转天数=365/存货周转率；应收账款周转率=销售额/应收账款；应收账款周转天数=365/应收账款周转率；总资产周转率=销售额/总资产； 盈利能力： 销售利润率=净利润/销售额；息税、折旧及摊销前利润率=EDITDA/销售额；资产收益率〔ROA〕=净利润/总资产；权益收益率〔ROE〕=净利润/总权益； 市场价值度量： 每股收益〔EPS〕=净利润/发行在外的股份数〔普通股股份数〕；每股股利=股利/发行在外的股份数；市盈率=每股价格/每股收益；市值面值比=每股市场价值/每股账面价值；每股账面价值=总权益/发行在外的股份数；公司市值=每股股价×发行在外的股份数； 企业价值〔EV〕=公司市值+有息负债的市值〔可用账面值做替代〕-现金；企业价值乘数 =EV/EBITDA； 杜邦恒等式：