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资金池最全讲解资金池？什么是资金池？资金池到底是如何产生的？为何央行出台政策“不得归集资金搞资金池”？不设立资金池，P2P该怎么做下去呢？链家资金池风波（图文来自华夏时报）链家风波摁下葫芦浮起瓢，一波未平一波又起。
在“房子是用来住的，不是用来炒的”的基调下，链家遭遇整顿。
3月28日，15家中介机构因违规代理“商改住”被停业整顿，这其中包括链家银河大街店，链家昌平第36分公司和链家天通苑东苑店，被整顿的店铺中链家占比20%。
3月29日，住建部举行整顿规范房地产开发销售中介行为电视电话会议，要求各地持续整顿房地产市场秩序，重点整治房地产开发企业和中介机构垄断房源，操纵市场价格等三类违法违规行为。
但链家遭遇的风波不止于此，近期的一桩诉讼案，链家金融理房通被指非法吸收大量资金，或让链家深陷管控之网。
90万元购房款被指进入链家金融资金池2015年8月7日，王某杰因需要出售其位于北京通州的一套房屋，故与买方刘某、中介公司链家签订了《北京市存量房屋买卖合同》及《补充协议》。
2015年9月23日，王某杰又与链家、刘某、北京中融信担保有限公司（下称“中融信”）签订了《融信托管协议》（下称“协议”）。
事情发展至今，这一桩交易却演变成为一场诉讼。
2017年3月2日，链家被王某杰告到北京市朝阳区人民法院（下称“朝阳法院”），另外，被告方包括中融信、北京理房通支付科技有限公司（下称“理房通”），两家公司均属于链家金融体系。
交易为何成为诉讼？记者获得当时签订的协议，协议约定刘某将90万元购房款存入中融信在理房通开设的存量房交易结算资金托管账户（下称“托管账户”）。
王某杰回忆，这份协议是链家专门前往老家山东找他签订。
王某杰称，协议签署后，链家并没有将协议交给他。
2016年5月，因为诉讼需要，链家才将协议交给自己。
之后，王某杰坚称协议内容涉嫌违法。
记者获得买方刘某夫妇的刷卡账单。
刘某夫妇使用POS机刷卡的方式，于2015年9月23日和2016年3月9日以“消费”类型向销售点“理房通”分别汇入300080元和60万元。
资金池一、基本概念资金池（Cash Pooling），字面上看是把资金汇集到一起形成一个像蓄水池一样的储存资金的空间。
资金池最早是由跨国公司的财务公司与国际银行联手开发的资金管理模式，以统一调拨集团的全球资金，最大限度地降低集团持有的净头寸。
现金池业务主要包括的事项有成员单位账户余额上划、成员企业日间透支、主动拨付与收款、成员企业之间委托借贷以及成员企业向集团总部的上存、下借分别计息等。
花旗银行对现金池的定义是：资金池结构是用于企业间资金管理的自动调拨工具，其主要功能是实现资金的集中控制。
现金池结构包含一个主账户和一个或几个子账户。
现金池资金的自动调拨通常在日终发生，调拨的金额取决于各子账户的日终金额和目标金额，即日终时各子账户余额为所设定的“目标余额”，而所有的剩余资金将全部集中在主账户。
汇丰银行在2006年亚太区现金管理指南中对资金池的定义是：现金池也称利息合计，将多个账户余额进行抵消，并计算净余额的利息。
这是将多个账户余额通过转账机制，使资金在账户间进行实质性转移和集中安排。
资金集合类别包括零余额账户（ZBA）、目标余额账户（TBA）及自动投资账户。
目前我国不少商业银行如招商银行推出的现金池管理，就是以没有贸易背景资金转移调度、利息需要对冲、账户余额仍然可以分开、账户余额集中的形式来实现资金的集中运作，这是将委托贷款最大限度的灵活应用。
在集团与银行双方合作中，银行是放款人，集团公司和其子公司是委托借款人和借款人，然后通过电子银行来实现一揽子委托贷款协议，使得原来需要逐笔单笔办理的业务，变成集约化的业务和流程，实现了集团资金的统一营运和集中管理。
我国一些大型企业集团的资金集中管理模式有收支两条线、内部银行、资金结算中心、财务公司等，而且又以结算中心和财务公司两种方式居多。
资金结算中心通常是在企业集团内部设立的、办理集团内部各成员现金收付和往来结算业务的专门机构，它通常设立于财务部门内，是一个进行独立资金运作运行的职能部门。
资金池一、基本概念资金池（Cash Pooling），字面上看是把资金汇集到一起形成一个像蓄水池一样的储存资金的空间。
资金池最早是由跨国公司的财务公司与国际银行联手开发的资金管理模式，以统一调拨集团的全球资金，最大限度地降低集团持有的净头寸。
现金池业务主要包括的事项有成员单位账户余额上划、成员企业日间透支、主动拨付与收款、成员企业之间委托借贷以及成员企业向集团总部的上存、下借分别计息等。
花旗银行对现金池的定义是：资金池结构是用于企业间资金管理的自动调拨工具，其主要功能是实现资金的集中控制。
现金池结构包含一个主账户和一个或几个子账户。
现金池资金的自动调拨通常在日终发生，调拨的金额取决于各子账户的日终金额和目标金额，即日终时各子账户余额为所设定的“目标余额”，而所有的剩余资金将全部集中在主账户。
汇丰银行在2006年亚太区现金管理指南中对资金池的定义是：现金池也称利息合计，将多个账户余额进行抵消，并计算净余额的利息。
这是将多个账户余额通过转账机制，使资金在账户间进行实质性转移和集中安排。
资金集合类别包括零余额账户（ZBA）、目标余额账户（TBA）及自动投资账户。
目前我国不少商业银行如招商银行推出的现金池管理，就是以没有贸易背景资金转移调度、利息需要对冲、账户余额仍然可以分开、账户余额集中的形式来实现资金的集中运作，这是将委托贷款最大限度的灵活应用。
在集团与银行双方合作中，银行是放款人，集团公司和其子公司是委托借款人和借款人，然后通过电子银行来实现一揽子委托贷款协议，使得原来需要逐笔单笔办理的业务，变成集约化的业务和流程，实现了集团资金的统一营运和集中管理。
我国一些大型企业集团的资金集中管理模式有收支两条线、内部银行、资金结算中心、财务公司等，而且又以结算中心和财务公司两种方式居多。
资金结算中心通常是在企业集团内部设立的、办理集团内部各成员现金收付和往来结算业务的专门机构，它通常设立于财务部门内，是一个进行独立资金运作运行的职能部门。
资金池资金申请流程一、啥是资金池呀？资金池就像是一个大存钱罐，里面装着好多钱呢。
这些钱可以用来做各种事儿，比如搞个小活动啦，买些学习用品之类的。
不过这个存钱罐里的钱也不能随便拿，得按照一定的流程来申请才行哦。
二、申请前的准备。
1. 明确用途。
你得先想好拿这笔钱用来干啥。
是为了组织一场超级有趣的校园音乐会，还是为了给社团购置新的设备呢？这个用途得说得明明白白的，可不能含糊其辞。
比如说你要是想申请钱办音乐会，那你得把音乐会的规模、请哪些人、大概的花费这些都想清楚。
2. 做个小预算。
知道要干啥之后，就得做个预算啦。
这就像是出去逛街之前，先盘算好自己大概要花多少钱一样。
把每一项花费都列出来，像场地租赁要多少钱，音响设备租或者买要多少钱，还有给演员的小报酬（如果有的话）是多少等等。
这个预算要尽可能的准确，别瞎写数字哦，不然到时候钱不够可就尴尬啦。
三、开始申请啦。
1. 填写申请表。
这申请表就像是你通向资金池宝藏的一张门票。
在申请表上，要把前面想好的用途和预算都详细地写上去。
还有申请人的信息，像是你的名字、所在的组织或者班级之类的。
这时候字可得写工整点儿，要是申请表看起来乱七八糟的，审核的人可能看一眼就头疼啦。
2. 找相关负责人签字。
申请表填好之后，可不是就直接能拿到钱了哦。
你得去找相关的负责人签字。
这个负责人可能是你的社团指导老师，也可能是班里的班干部之类的。
你得恭恭敬敬地把申请表递上去，然后好好地解释一下你的申请意图。
比如说“老师呀，我们社团想搞一个超酷的活动，这是我们的申请表，您看一下，我们真的很需要这笔钱呢。
”态度好点儿，成功率也会高一些呢。
四、审核阶段。
1. 初步审核。
申请表交上去之后，就进入审核阶段啦。
首先会有一个初步审核，审核的人会看看你的申请表有没有填写完整，用途是不是合理，预算有没有瞎编乱造。
如果发现有什么问题，可能就会把申请表退回来让你修改。
这时候你可别灰心，按照要求修改好就可以啦。
2. 深入审核。
什么是“资金池”？近期，管理层从各个渠道透露出对的p2p监管意向，其中重要的一条就是网贷平台不得搞资金池，要实行第三方托管。
那么什么是“资金池”？“资金池”对投资者有什么危害？传统的P2P网贷操作中，投资人必须将投资款项先付到网贷平台的或平台指定的账户里面，才能进行投标。
就是投资人的资金首先归集到平台控制的一个账户里面，就好像把水注进一个大池子，于是就形象地称这种资金归集方式为资金池。
如果这个账户是银行账户，就是线下资金池，如果这个账户是开在第三方支付平台上的就是线上资金池。
因此，判断是否是资金池的标准就是：投资人的充值资金是划入了投资人自己开立的独立的资金账户，还是划入了平台控制的账户。
目前市场有一些平台的“资金池”伪装成所谓的“第三方托管”，以此欺骗投资人，其实这样经过乔装打扮后的资金池麻痹了投资者的风险意识，危害更大。
以市场上号称占有率最高的“汇X天下”为例。
“汇X天下”的开户协议明确写明，投资人在“汇X天下”开立的资金账户是网贷平台在“汇X天下”开立的大账户的子账户，客户充值到资金账户里面的资金是属于预付款性质，法律上属网贷平台所有。
这样连资金的所有权都变成归网贷平台所有的所谓“第三方托管”就是典型的经过伪装的资金池。
由于投资人把资金划入了网贷平台控制的账户内，这些资金极有可能被挪用甚至可能被某些不法平台携款潜逃。
早期的证券公司就是挪用客户资金导致了巨大的风险。
如果平台经营不善，这资金池里的资金还会被债权人作为公司资产充抵债务。
因此，资金池的资金归集方式对于网贷投资人的风险是巨大的。
正是看到这些风险，为了保护广大网贷投资人的利益，避免系统性风险，监管机关明确提出网贷平台不得搞资金池，必须实行资金的“第三方托管”。
资金池，顾名思义，把资金汇集在一起形成的类似蓄水池的“资金池子”。
资金池最早源自企业集团资金池，后为资本市场各金融机构所青睐。
大资管时代，机构群雄逐鹿，银行理财资金池、寄营池、信托资金池、券商资管资金池、基金子公司资金池、保险委代池先后出现。
一时间，资金池市场仿佛进入到了“春秋战国时代”。
有人将资金池称之为“黑匣子”，也有人将它作为流动性管理利器，还有认为它是“庞氏骗局”。
资金池的运作模式是什么？为什么金融机构趋之若鹜？是利率市场化下的无奈之选还是期限错配中的主动套利？然大辂椎轮之功，企业集团资金池不可泯也资金池一词源于20世纪八十年代的企业集团资金池。
在内部化理论、委托代理理论、有序融资理论等理论基础上，大型跨国集团与国际商业银行联合开发，形成了“资金池”这一资金集中管理模式。
由于企业集团资金池模式下的资金管理多为中短期模式，因此又称“现金池”。
花旗银行对现金池定义为：“现金池结构是用于企业间资金管理的自动调拨工具，其主要功能是实现资金的集中控制。
现金池结构包含一个主账户和一个或几个子账户。
现金池中资金的自动调拨通常在日终发生，调拨的金额取决于各子账户的日终金额和目标金额，即日终时各子账户余额为所设定的‘目标余额’，而所有的剩余资金将全部集中在主账户。
”从实务操作上看，资金池的资金管理模式既能够满足集团公司统一集中管理的需求，又能以较低的内部交易成本代替较高的外部市场交易成本，从而降低企业集团的总成本，还有助于企业集团通过集中化管理和统筹优化资金配置，因此很快发展起来。
GE、IBM、西门子、Intel等陆续建立了集中式的资金池资金管理模式，借助国际商业银行的资金管理服务和网络通讯技术，对集团在全球的资金进行实时监控、统一调度和集中运作。
花旗、汇丰、德意志、渣打等国际商业银行在这一业务领域积累了丰富的经验。
后来，这种企业集团资金池资金管理模式传入我国。
2004年7月27日，银监会发布《企业集团财务公司管理办法》，2006年12月28日发布《中国银行业监督管理委员会关于修改<企业集团财务公司管理办法>的决定》，修订后的该管理办法第二条规定，“本办法所称财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。
资金池详解
一、资金池定义
资金池是效仿银行模式的一种资金组织方法，本质是存贷模式在P2P平台的复制，具有重资产、重负债的特点。
从法律关系认定上，投资人与平台发生投资关系，平台与借款人形成借贷关系。
按照P2P行业发展的初衷看，资金池不仅在合法、合规性方面存在较大问题，并且也不是一种理想模式。
然而，由于部分P2P平台早期发展阶段，在风控、流量方面无法做到将线上的投资人与借款人完美匹配，并且借款期限、金额与投资人的意向金额无法匹配。
为了解决这一矛盾，资金池方法被不少P2P平台引入。
甚至，资金池成为部分平台获取高速成长的重要渠道。
这就形成了有趣的悖论，为了做直接金融而发展P2P，但是却无法坚守P2P早期发展的寂寞，而引入了资金池。
二、资金池与非法集资
当前，我国法律对于非法集资设定了三个罪名，非法吸收公众存款罪、集资诈骗罪、擅自发行股票、公司、企业债券罪。
学术界对于资金池没有专门的界定，法律对资金池也没有定义。
从实践操作的角度看，资金池就是P2P平台以投资名义将投资人的资金归集到平台的账户，并承诺还本付息。
同时，在出借方与借款方之间，无法形成一一对应的借贷关系。
资金池不必然构成非法集资，但
是，如果从法律关系上认定出借人与P2P平台之间形成了实际的借贷关系，那么这种归集资金池的行为与非法吸收公众存款行为的特征相同，达到一定金额，将构成犯罪。
如果归集资金以非法占有为目的，且采用了虚构事实（如发布虚假借款标），则会承购集资诈骗。
按照我国法律及司法解释的规定：
根据最高人民法院《关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》（以下简称“非法集资司法解释”）第一条的规定，同时具备下列四个条件，除刑法另有规定外，可以被认定为非法吸收公众存款或变相吸收公众存款：（1）未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；（2）通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；（3）承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；（4）向社会公众即社会不特定对象吸收资金。
该司法解释同时规定了，个人向30人以上吸收资金或吸收资金达到20万元以上，单位向150人以上吸收资金或吸收资金达到100万元以上的应当追究刑事责任。
从上述规定看，部分资金池行为，与非法吸收公众存款的表现形式相同或比较接近。
如果P2P平台归集了资金池，无论是遭遇举报，还是遭遇公安机关的主动调查，都将面临巨大的风险。
三、如何避免非法集资风险
虽然资金池有诸多的不利之处，如重资产风险、兑付风险、刑事法律风险，但是，所有的不利之处，有时都难以抵消资金池的如下诱惑：便于流动性管理、灵活出借。
对于P2P平台而言，如何在兼顾流动性管理、灵活出借的前提下，回避资金池，是未来监管趋严背景下的必然选择。
资金池使得P2P平台手中掌握了随时可以用于出借的资金，P2P
平台在自主出借、流动性管理方面拥有极大的调配空间，某种意义上，有利于吸引优质借款人的加入。
但是，资金池带来的法律风险同样不容忽视。
不做资金池，无疑可以避免非法集资风险。
吴卫明博士认为，通过必要的技术手段和交易结构安排，在不归集资金池的前提下，依然可以兼顾流动性管理、灵活出借。
方式一、将有形的资金池转化为无形的资金划拨代理
对于P2P平台而言，是否将资金归集到自身账户，是认定资金池的标准之一。
通过银行等第三方机构归集资金、保管资金，P2P平台仅仅取得资金划拨的授权，可以保证在没有资金池的情况下，达到资金池的操作效果。
方式二、以权益转让替代错配的流动性管理
通过这一流动性管理手段，可以保障投资人投资的期限与借款人的借款期限相对分离，从而解决了流动性管理问题。
吴卫明博士认为：P2P与资金池的关系是发展中的悖论，很多P2P 平台早期阶段依靠资金池做大，但最终也因为资金池带来的风险而倒
下，甚至死于非法集资，这是一个悲剧轮回。
对于P2P行业而言，应该坚决摒弃资金池，但可以通过合理的技术手段和流程设计，通过更为巧妙的方法实现流动性管理和灵活出借。
