下载文档原格式
融资融券是什么意思融资融券是怎样的什么是融资融券“融资融券”又称“证券信用交易”,是指投资者向具有深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。
包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。
修订前的证券法禁止融资融券的证券信用交易。
融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”;融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。
目前国际上流行的融资融券模式基本有四种：证券融资公司模式、投资者直接授信模式、证券公司授信的模式以及登记结算公司授信的模式。
融资融券相关内容1、融券专用证券账户——用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖；2、客户信用交易担保证券账户——用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券3、信用交易证券交收账户——用于客户融资融券交易的证券结算；4、信用交易资金交收账户——用于客户融资融券交易的资金结算；5、客户信用证券账户——证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据；6、融资专用资金账户——用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金7、客户信用交易担保资金账户——用于存放客户交存的，担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金；8、客户信用资金账户——是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用于记载客户交存的担保资金的明细数据企业融资融券是什么意思一、企业融资融券是什么意思？融资融券就是客户通过券商融资借钱买入看好的股票，之后卖股票还券商钱；或者融券借自己看跌股票卖出做空，之后买了股票再还给券商。
二、企业上市融资要满足什么条件？企业在判断自己是否具备上市融资的条件时，至少需把握以下几个关键点：(1)主体资格方面。
融资融券是什么意思融资融券是什么意思融资融券交易又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。
简单说就是融资做多，融券做空，比普通的股票交易多了保证金的制度，可以做空，需求更多样化，但是风险也比普通股票要高。
融资融券如果爆仓了会怎样处理融资融券交易蕴含着较高的风险，投资者应当谨慎决策。
如果投资者在融资融券交易中爆仓了，可能会面临以下几种情况：1.投资者如果保证金账户中不足，那么不仅要全仓亏损，还可能会被追加相应的保证金。
2.投资者如果是在融券期间，如果证券出现上涨趋势，那么投资者可能需要承担上涨带来的卖空损失。
3.如果投资者在进行融券交易的时候，平仓不成功，那么投资者不仅要承担券种爆仓带来的损失，还需要补足相应的保证金。
请注意，以上信息仅供参考，投资有风险，决策需谨慎。
融资盘爆仓对股票影响融资盘爆仓会对股票造成严重的影响。
当融资客出现平仓通知时，可能会面临资金链断裂的风险，因此，股票账户的亏损可能会影响到投资者的日常生活开销。
如果这种趋势持续下去，有可能产生多米诺骨牌效应，带动相关股票的持续跌势，触发大量的平仓通知，引起连锁反应，最终产生系统性风险。
融资账户多少比例爆仓融资账户爆仓的条件是：1.投资者设置了止损，且止损的点位超过了投资者的账户权益，则会出现爆仓的情况。
2.投资者在开通融资融券账户之后，只使用了保证金，没有交易担保，那么当市场行情下跌，导致价格和收盘价相差10%，则会导致爆仓。
3.投资者建仓之后，亏损的额度达到了被强平的条件，那么也会导致爆仓。
4.投资者没有足额的保证金，导致账户风险率小于30%，也会造成爆仓。
股票配资融资后亏损了爆仓了怎么处理在股票配资中，如果账户出现亏损，可能会触发平仓线，导致强制平仓，最终导致资金损失。
为了避免这种情况，您可以考虑以下几点：1.不要贪心：在股票市场，价格波动是难以预测的，不要试图通过股票配资获取过高的收益，以免导致风险过大。
巧介绍2023-11-06CATALOGUE目录•融资融券业务概述•融资融券业务流程•融资融券业务风险管理•融资融券业务操作技巧•融资融券业务案例分析•总结与展望01融资融券业务概述融资融券业务是指投资者通过向证券公司或银行等机构申请融资或融券，以增加投资杠杆效应的一种证券交易方式。
融资是指投资者向证券公司或银行等机构借入资金，用于购买股票或其他证券，以增加投资杠杆效应；融券则是投资者向证券公司或银行等机构借入股票或其他证券，以增加投资杠杆效应。
融资融券业务定义融资融券业务可以使用较少的自有资金控制更多的资产，从而放大投资收益，但也放大了投资风险。
融资融券业务特点高杠杆效应由于融资融券业务具有高风险性，因此参与门槛较高，需要投资者具备一定的资金实力和投资经验。
参与门槛较高融资融券业务既可以为投资者带来高额收益，也可以带来巨大风险。
如果市场行情不利，投资者可能会面临巨大的损失。
风险与收益并存融资融券业务起源于美国，最初是由一些对冲基金等机构投资者使用。
随着市场的发展和监管政策的逐步完善，越来越多的机构和个人投资者开始参与融资融券业务。
目前，全球主要证券市场都已开展融资融券业务，并且市场规模不断扩大。
在我国，融资融券业务也得到了快速发展，市场规模不断扩大，参与机构和个人投资者数量不断增加。
融资融券业务历史与发展02融资融券业务流程融资买入业务流程买入交易客户在证券公司交易系统进行融资买入交易，输入证券代码、买入价格和数量等参数。
资金划拨证券公司将客户资金划入专用账户，用于融资买入。
签订合同客户与证券公司签订融资买入合同，明确双方权利和义务。
客户申请客户向证券公司提交融资买入申请，包括身份证明、证券账户卡、资金账户卡等材料。
账户审查证券公司对客户账户进行审查，确保账户符合融资买入要求。
签订合同客户与证券公司签订融券卖出合同，明确双方权利和义务。
融券卖出业务流程客户申请客户向证券公司提交融券卖出申请，包括身份证明、证券账户卡、资金账户卡等材料。
融资融券Q&A1.什么是融资融券？答：融资融券是通过开立信用账户，在信用账户中放入担保物，借入资金购买股票，或者借入股票卖出的行为。
2.融资融券有什么好处？答：融资融券首先打破了做股票只能买入赚钱的枷锁，可以借入股票卖出，可以在行情下跌时做空获利。
而在行情看涨时可以通过融资买入放大利润。
风险远小于股指期货。
3.融资融券有什么风险股票市场波动的风险，融资融券交易仍然属于股票交易，因此，也具有股票价格的波动所带来的风险。
平仓风险，融资融券账户平仓有两种情形，一种是6个月期限到期平仓，这种情况只要在6个月期限内还掉该笔负债就可以避免。
另一种是维持担保比例过低平仓，这种情形发生在账户发生大比例亏损的时候，并且在触及平仓线时，会有两个交易日的时限增加担保品。
据测算，一般触及平仓线时，账户亏损超过40%。
4.开融资融券需要什么条件开立融资融券账户需要在招商证券开立资金帐户超过18个月，上海市场交易指定在营业部账户资产超过50万元（B股按汇率折算）5.开融资融券需要提供什么资料？答：本人身份证，地址证明（六个月内的水电费单，电话费单，银行账单，物业费单均可，有小区物业或居委会盖章的住址证明也可以，户口本也可以。
）6.提供地址证明有什么要求答：有本人名字和地址的账单。
即最近六个月内的水电费，煤气费，网络费，物业费等账单（如果是缴费通知单需盖公章），信用卡账单，电话费单（电子账单打印的必须盖公章，另外一定要有地址！），户口本原件，物业或者管理处开的地址证明（需盖公章）。
如果是配偶的账单需提供结婚证7.什么是授信额度授信额度是我公司根据客户在我公司托管的资产情况设定的信用账户的融资或者融券上限，一般按照账户总资产的50%设定。
8.我能使用多少融资？具体可以融多少资是根据信用账户中的保证金可用余额和信用账户授信额度的情况决定的，在不超过授信额度的情况下，保证金与可融资金的比例约为1：1。
如果保证金的数量超过授信额度，则按照可融资额等于授信额度。
9.什么是保证金，如何计算保证金是客户放在信用账户，用于融资融券担保的资产的统称，这部分资产在账户中不会被冻结，仍然可以交易。
计算方法是股票、基金、债券乘上相应的折算率，再加上现金总额。
每只股票折算率不同，具体折算率可在招商证券首页融资融券板块公示信息的可充抵保证金证券及折算率区域查询。
10.是不是所有股票都可以作为保证金？绝大部分股票均可以作为保证金，除了ST股，停牌超过20天的股票，和上市不到一个月的新股。
11.维持担保比例如何计算维持担保比例是账户风险控制的指标。
计算方法是：信用账户总资产（包括自有资产和借入资产）/信用账户总负债（包括融资融券负债和利息）。
正常情况下，维持担保比例不得低于160%，在账户综合信息查询中显示为1.6。
12.具体什么情况会强些平仓强行平仓在两种情况下会发生：第一种是融资负债达到6个月的期限时，如果不能及时还清负债，则会触发强行平仓。
第二种是信用账户中的维持担保比例低于平仓线140%，且在两个工作日内未能补充到160%以上时，会触发强行平仓。
13.融资融券抵押股票停牌有什么影响？答：融资融券抵押的股票如果停牌在20个交易日之内，折算率不变，仍可作为保证金提供担保。
在计算维持担保比例的账户资产时，按停牌前最后一个交易日收盘价计算。
当股票停牌超过20个交易日时，该股票将调出可充抵保证金的证券范围，折算率归零，该股票将无法折成保证金提供担保。
在计算账户的维持担保比例时，在停牌前一个交易日收盘价的基础上，按照停牌同期大盘的涨跌幅度计算该股票所相当的资产。
14.融资融券账户中的股票如何投票（一）上市公司股东大会提供网络投票方式的1、客户如需要参加上市公司股东大会网络投票，请在股东大会股权登记日15：00前向开户营业部进行申请。
如参与上海市场上市公司投票还需在股东大会召开日前4个交易前申请。
2、客户在上市公司股东大会召开日前一交易日9:30-15:00，通过招商证券网上交易金钻版参与网络投票。
委托代码和委托方式请见上市公司相关公告。
（二）上市公司股东大会仅提供现场投票方式1、客户如需要参加上市公司股东大会现场投票，请在股东大会公告日后尽快向开户营业部申请投票。
2、我公司将向客户提供授权委托书。
3、客户持此授权委托书参加上市公司股东大会，并行使表决权。
15.账户资产转出有没有什么限制答：在信用账户无负债的情况下，资产转出没有任何限制。
在信用账户有负债的情况下，维持担保比例高于300%时，高出300%的部分资产可以转出，转出后维持担保比例需不低于300%。
即，账户中需保留不少于负债总额3倍的总资产，此外的资产可以转出。
16.用什么软件登陆信用账户？答：融资融券信用账户目前使用金钻版软件登录，ipad版及手机版目前仍在设计中。
金钻版软件在招商证券首页软件下载栏目中可以下载。
17.怎么使用融资融券账户融资买股票？答：在融资融券账户中首先转入资金和股票等作为保证金，然后点选融资买入下单，成交则视为融资成功。
18.融资可以买哪些股票，融券可以卖哪些股票？答：目前融资可买上证180指数的180只股票和深圳100指数中的98只股票，以及7只ETF基金。
在交易软件概念板块中的融资融券板块可以查到全部285只股票。
融券目前公司提供了86只股票可以融券卖出，尚有2亿元的可融券在走审批流程即将到账。
未来转融通开始之后，285只融资融券标的将都可以融券卖出。
19.怎么转入转出股票？答：股票的转入转出均在信用账户中操作，在担保证券提交选项中，可以选择转入或者转出信用账户。
转入转出目前每笔收费10元，在转入转出下单时扣费，在信用账户中扣。
当日交易时间下单转股票，T+1日到账。
下单后，股票不会被冻结，当日仍可进行卖出交易。
当日买入的股票不可进行转入转出操作。
如果是上海市场股票，输入股票代码和数量，下单即可。
上海转股票下单可撤销。
如果是深圳市场股票，需输入深圳普通代码卡号，和深圳席位号，再输入股票代码和数量，下单即可。
深圳转股票下单不可撤销。
20.怎么转入资金？答：通过银行银证转账可以转入资金，与普通账户转账一样。
21.如何更换银行账号、更换银行当天不能有转账、委托等，拿身份证、股东代码卡到我部现场办理22.怎么偿还融资负债？答：偿还融资负债主要有两种方式，卖券还款和直接还款，卖券还款是卖出信用账户中股票偿还欠款，偿还的是最早的一笔融资欠款。
直接还款则是用账户中的现金直接偿还融资负债。
23.怎么计算利息，怎么收利息？答：融资年化利息为半年期贷款基准利率上浮3%，融券年化利息为半年期贷款利率上浮5%。
按照每日具体融资融券负债额按日计算利息，每月20日结息，从账户中扣款。
24.利息到期没有付有什么后果？目前，利息到期未付会在账户中挂账，账户中有资金的时候会自动扣款。
25.怎么做空？答：在融券卖出的选项下，可以融券卖出，右侧会显示可以融券卖出的券种和可融数量，卖出成交即视为融券成功。
26.为什么卖出被交易所撤单答：融券卖出申报价格不得低于该证券最近成交价，即委托价格不得低于该证券的最新价格。
如果当日无成交的，申报价格不得低于前日收盘价。
27.怎么还券答：可以通过买券还券选项偿还所欠证券，也可以在普通账户买入该证券，次日转入融资融券账户直接还券。
28.怎么查询答：在查询选项下可以按照需要查询相应的内容。
29.专用邮箱有什么用答：专用邮箱用于当融资融券账户有重要事项需要通知时，接收由总部发送的通知邮件。
由于该账户与外界隔离，因此可保证信息不会外泄。
30.融资融券账户禁止操作行为答：融资融券账户不得申购新股，不得申购与赎回ETF基金，不得进行国债回购操作，不得买入不可作为保证金的股票。
31.如何获得融资融券最新信息答：在招商证券首页有融资融券专栏，所有最新信息和融资融券日报周报会在该专栏下公布。
32.如何调整额度答：如果需要调整额度，需要填写融资融券额度调整申请单，并保持普通账户和信用账户自有资产不低于拟申请额度的两倍。
33.融资融券有哪些操作策略？答：若市场上涨趋势确立，可通过融资买入股票放大倍数，设好止损价位，持股待涨。
利用融资资金获取低估个股价格回归，或者估值合理个股成长性收益。
利用融资的资金弥补自有资金不足。
对有把握的个股连续下跌时，持续融资买入补仓，摊薄成本。
待股票反弹时，收益放大，弥补亏损。
利用融资、融券可以T+0进行短线交易。
融资T+0，当判断持有标的股票上涨时，可在低位利用额度融资买入，在高位卖出自有部分；融券T+0，若判断股票下跌时，在高位融券卖出，在低位买入归还。
在未来高估时可融券卖出，等到价位合理或低估时买入归还。
股票如预期下跌，获取高估的价差收益。
限售股股东，由于限制问题无法直接卖出股票，同时有需要对冲股票下跌的风险。
若股票为融券标的，直接卖出该股票；若为非融券标的，选择与其相关性高的可卖空股票、ETF进行融券卖出。
ETF作为融券标的之后，当股指期货价格低于套利空间下界时，投资者可以通过“买入股指期货合约，同时融券卖空ETF组合”完成反向套利头寸的建立。
待基差收敛之后再买回ETF组合还券，同时平仓期货合约头寸。
