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2006.11法制与社会浅析跨国并购中的反垄断问题——从不同的立法例看我国相关法律的完善□彭瑚乐刘能冶（武汉大学法学院湖北武汉430072）摘要跨国并购的迅速发展必然产生更大规模的垄断，为了对跨国并购中的垄断行为进行规制，各国都形成了自己的法律制度，作为一个新兴的市场经济国家，我国在这个方面的立法仍有许多需要完善的地方。
关键词跨国并购反垄断比较研究中图分类号：D922.29文献标识码：A文章编号：1009-0592(2006)11-036-02跨国并购必然产生国际垄断。
跨国并购实际上是跨国公司运用市场机制，通过全球市场上的资金和信息的流动，实现资本有效配置的过程。
①总体上看，会对并购目标国产生积极影响。
但是，并购导致了市场结构的集中化，可能会影响竞争，也就不可避免地产生垄断。
这种垄断的规模和后果较之国内企业的垄断更大，更难规制，如果没有成熟的市场机制和完善的法律制度，跨国并购给目标国经济发展带来的有可能是阻碍。
所以，将跨国并购纳入本国的反垄断法进行调整成为了一种国际趋势。
一、对并购反垄断规制的不同立法例（一）美国企业并购规制的法律制度1.制度结构目前，美国适用的反托拉斯法主要有三部：1890年的《谢尔曼法》、1914年的《克莱顿法》和《联邦贸易委员会法》。
具体来说，包括《克莱顿法》的第7条、1950年的《塞勒－科佛沃法》，《克莱顿法》的第7A条和《哈特－斯库特－罗蒂诺法》、法院关于企业合并案的判例、司法部和联邦贸易委员会制订的水平合作指南和非水平合作指南、能反映联邦贸易委员会和司法部反托拉斯局观点的一些研究报告和建议等。
判例并不是美国并购规制的最主要渊源。
相反，美国司法部三年的《并购指南》虽然没有当然的法律约束力，但是由于其紧跟时代，制订了切实可行的并购中的垄断认定标准，因而成为美国企业并购规制制度的一个重要渊源。
2.制度特征美国的反托拉斯法经过哈佛学派、芝加哥学派以及现代经济学思想的融合和改造，在企业并购规制方面形成了自己的特点：（1）具有当然的域外效力。
外国银行并购给中国银行业带来的思考随着全球化趋势的不断加速，不同国家之间银行业的并购已经成为一个不可避免的趋势。
近年来，许多外国银行纷纷进入中国，并开始寻求在中国银行业中的并购机会。
然而，这一并购趋势给中国银行业带来了一些思考和挑战。
一、外国银行并购的好处1. 市场扩张与优化资源外国银行并购可以帮助中国银行拓宽国际市场，扩大业务规模，同时可以获得跨国业务经验与技术，提高自身竞争力，优化资源配置与利用。
这些优势可以使并购后的银行实现规模和质量的双重提升，进而掌握更大的市场份额和更高的市场竞争力，实现快速而稳健的发展。
2. 跨国业务转移与协同发展外国银行在中国的并购还可以实现跨国业务的转移，通过融合两国银行的业务体系，实现跨境支付、跨境贸易金融、跨境理财等领域的协同发展，打破当地银行的固有思维习惯和沉淀，推动行业创新与发展。
3. 融合文化与国际化外国银行在并购中将与中国本土银行融合，这也意味着两种不同文化的融合。
银行业是文化和人才密集型的行业，不同文化和背景的员工可以为银行注入新的思维和活力，同时加速对中国银行业国际化的推动，同时为未来形成银行业转型提供了广阔的空间。
二、外国银行并购的挑战1. 法规限制中国的银行业市场和外来资本并购的准入机制受到限制，银行业市场对外资的开放程度还有待完善，这也是中国银行业在面对外国银行并购时的一大挑战。
2. 舆论压力和反垄断管控在外国银行并购的过程中，往往面临舆论压力和反垄断审查等管控机制，这会给银行合并造成新的挑战，需要双方共同协调和推动。
3. 本土银行品牌与受访者接受度在外资并购中，银行品牌和本土银行的受访者接受度也是一个问题。
外国银行的品牌不如国内银行来得出名，若想要继续保持本土银行的品牌优势，则应在一定程度上减少异质文化的冲击，同时加强本土化经营和服务，更好地顺应中国商业环境。
三、未来建议1.深入调研并提高准入门槛通过对中国银行业市场前景进行深入调研，推动金融体制改革，进一步提高外资获得银行牌照和并购的门槛。
浅析外资并购的反垄断审查标准[摘要]外资并购对我国的经济发展是一把双刃剑，因此需要通过对外资并购进行反垄断审查来降低外资并购对我国市场竞争带来的消极影响。
而在外资并购反垄断审查的过程中采用何种审查标准对于审查结果有着决定性的作用。
文章通过国内外在外资并购反垄断审查标准方面的对比，着重讨论我国目前外资并购反垄断审查标准取得的进步和存在的不足，并对完善我国外资并购审查标准和分析方法提出建议。
[关键词]外资并购；反垄断；审查标准；分析方法引言20世纪90年代以来，随着全球化经济浪潮的推动，跨国并购已成为国际直接投资（FDI）的主要形式。
随着我国对外开放的深入，外资逐渐改变了传统的投资方式，更多是以并购的形式进入中国企业。
不可否认，一方面，外资并购为我国企业带来了丰厚的资金、先进的技术和管理经验，但另一方面，它也悄然成为改变我国市场结构、限制市场公平竞争的垄断性力量，从而抑制我国民族企业的发展，因此有必要对外资并购进行反垄断法的规制。
然而由于我国在规定外资并购的审查标准方面没有具体的法规指引，导致反垄断审查缺乏公信，不仅打击外商投资的信心，而且容易导致“权力寻租”现象的产生。
可见对外资并购的反垄断审查标准以及分析方法的研究显得十分必要。
鉴此，本文首先对欧美等国关于外资并购审查标准的立法进行研究，然后探讨我国在这方面的相关规定及不足，最后提出完善我国外资并购审查标准和分析方法的建议。
一、国外关于外资并购的审查标准（一）美国的“实质性减少竞争”标准美国的外资并购反垄断所规制的法律体系由三部反垄断法（《谢尔曼法》、《联邦贸易委员会法》和《克莱顿法》）、法官的判例所形成的判例法以及《企业合并指南》（1968年美国司法部颁布）和《横向合并指南》（1992年美国司法部和联邦贸易委员会联合颁布）组成。
而关于经营者集中审查的实体标准主要由《克莱顿法》规定，其中第7条是：“任何人不得直接或间接并购承让人的全部或部分资产，如果该并购造成实质性减少竞争的效果（the effect of such acquisition may be substantially to lessen competition）……”《克莱顿法》通过成文法首次确立了反垄断审查的“实质性减少竞争（substantially lessen competition）”标准。
国际贸易规则下的反垄断与反不正当竞争在国际贸易规则下，反垄断与反不正当竞争是保护市场秩序和促进公平竞争的重要手段。
国际贸易实践中的反垄断和反不正当竞争法律与规则，主要由国际组织和国家单独制定。
本文将分析国际贸易规则下的反垄断与反不正当竞争措施，探讨其对经济发展和市场竞争的影响，并提出相关建议。
一、国际贸易规则下的反垄断措施反垄断是指防止垄断者利用市场支配地位，通过限制竞争、损害消费者利益的行为。
国际贸易规则下的反垄断措施主要体现在世界贸易组织(WTO)的《反倾销协议》、《反补贴协议》以及《竞争政策协定》等文件中。
首先，《反倾销协议》规定了针对倾销行为的惩罚性关税措施，以确保在市场经济条件下进行贸易的公平性。
该协议要求成员国对于倾销行为的调查具有透明度和公正性，对于倾销产品可以采取临时关税保护措施等。
这样一方面，反倾销协议保障了国内产业的利益，同时也防止了垄断企业通过倾销手段破坏市场竞争。
其次，《反补贴协议》规定了处理贸易补贴的程序和原则，以促进国际市场的公平竞争。
该协议主要针对政府对于出口企业提供的补贴措施，要求成员国对于补贴情况进行调查，并采取必要措施进行补贴的反倾销行动。
这样一来，不仅可以防止不正当的补贴导致市场扭曲，同时也保护了其他成员国的利益。
再次，WTO的《竞争政策协定》鼓励成员国建立和加强反垄断法律和机构，以维护市场竞争的公正性和透明度。
该协定强调消除垄断和反竞争行为的重要性，要求成员国建立适当的反垄断机构，并加强对于垄断行为的打击。
通过反垄断机制的建立和运作，可以遏制垄断行为对于市场和消费者的不利影响，同时保持市场的活力和竞争力。
二、国际贸易规则下的反不正当竞争措施反不正当竞争是指保护商业秩序和公平竞争的法律制度和措施。
国际贸易规则下的反不正当竞争主要包括世界知识产权组织(WIPO)的《不正当竞争协定》和相关国家单独制定的法规。
首先，《不正当竞争协定》旨在保护商业主体的知识产权和经营秩序，防止他们在经营活动中受到不正当影响。
摘要随着中国的经济开放日益深化，外资以并购方式进入中国市场已经成为外商对华直接投资的一个趋势。
一方面，它作为利用外资的一种方式，在吸引外资、引进国外的先进科技和管理经验、解决国有企业的现实困难、促进现代企业制度的建立等方面具有积极的意义，对我国经济的快速发展具有重要的作用。
另一方面，过于集中的外资并购必然导致垄断，从而产生不规则经济，影响我国经济的正常发展。
本文回顾了外资并购在我国兴起与发展的情况，探讨了外资并购的垄断倾向及其表现，分析了外资在华并购垄断倾向形成的原因，并提出了我国防范外资并购垄断的对策措施。
【关键词】外资并购垄断竞争反垄断立法AbstractWith the upgrade of market opening level in China, the influx of foreign capital into China by Merger and Acquisition has been an important trend concerning Foreign Direct Investment in China, which inevitably affects our economy in various ways.On the one hand, it has a lot of advantages such as boosting the capital accumulation, advancing technology and management. On the other hand, it also causes monopoly. How to make and improve our competitive legal system in line with international ones becomes the focus issue in this field.Taking the above issue into consideration, the author here approaches“the research of anti-trust issue on foreign capital M&A”from the perspective of foreign capital M&A, combining the standardization analysis and the empirical study, meanwhile, comparative methods are conducted to give a research on other countries law regulation concerning this issue. The author hopes that this thesis would be helpful to build an anti-trust legal system which is conducive to both attraction of the foreign investment and protection of competition and anti-trust.【Keyword】:Merger and Acquisition of ; M Foreign Capital; Monopoly; Competition; Anti-Trust Law Competition目录1外资在华开展并购的现状与趋势 (4)1.1外资并购的现状 (4)1.2外资在华开展并购的新趋势 (5)2外资在华并购的垄断倾向 (8)3外资在华并购垄断倾向的动因分析 (11)4我国应对外资并购垄断倾向的对策 (12)4．1正确选择外资并购中反垄断立法的模式 (12)4．2合理确立外资并购中垄断状态的认定标准 (13)4．3完善外资并购反垄断的申报与审查制度 (14)4.4建立外资并购反垄断的豁免制度 (15)4.5健全外资并购反垄断的执法机构 (16)参考文献 (18)致谢 (19)外资在华并购的垄断倾向与应对策略兼并和收购作为企业产权交易和资产重组的一种重要方式，越来越广泛地为各国政府和私人投资者所采用，几乎形成一种世界性浪潮。
