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第2章证券投资基金概述[视频讲解]【本章内容概述】本章分六节对证券投资基金作了概要介绍。
第一节至第三节主要阐述了证券投资基金的基本概念、参与主体、法律形式和运作方式等。
第四节至第六节介绍了证券投资基金起源发展历史和在我国的发展历程，并总结了基金业在金融体系中的地位与作用。
值为基础，不受市场供求关系的影响。
【知识结构图】第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念证券投资基金，是指通过发售基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益，共担投资风险的集合投资方式。
证券投资基金在美国被称为“共同基金”，在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”，在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”或“集合投资计划”，在日本和我国台湾地区则被称为“证券投资信托基金”。
二、证券投资基金的特点1．集合理财、专业管理基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。
2．组合投资、分散风险为降低投资风险，基金一般需以组合投资的方式进行基金的投资运作，从而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。
3．利益共享、风险共担基金投资者是基金的所有者。
基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，基金投资者一般会按照所持有的基金份额比例进行分配。
为基金提供服务的基金托管人、基金管理人一般按基金合同的规定从基金资产中收取一定比例的托管费、管理费。
4．严格监管、信息透明为切实保护投资者的利益，增强投资者对基金投资的信心，各国（地区）基金监管机构都对证券投资基金业实行严格的监管，对各种有损于投资者利益的行为进行严厉的打击。
5．独立托管、保障安全基金管理人负责基金的投资操作，本身并不参与基金财产的保管，基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。
【例2.1】下列关于证券投资基金特点的陈述，不正确的是（）。
2022年-2023年基金从业资格证之基金法律法规、职业道德与业务规范精选试题及答案一单选题（共30题）1、（）是树立整个基金行业公信力的基石。
A.监管机构的高效监管B.行业自律组织的发展C.真实、准确、完整、及时的基金信息披露D.基金管理人内部申请核准【答案】 C2、（）指基金管理人内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡。
A.有效性B.健全性C.相互独立D.相互制约【答案】 D3、关于货币市场基金，以下说法不正确的是（）.A.是暂时存放现全的理想场所B.风险低，流动性好C.以短期货币产场工具为投资对象D.增长潜力大，适台长期投资【答案】 D4、根据中国证监会的规定，ETF联接基金投资于目标ETF的资产不得低于联接基金资产净值的（），其余部分应投资于标的指数成分股和备选成分股。
A.90%B.80%C.70%D.60%【答案】 A5、投资者甲购入A基金50万元，3天后，又认购A基金60万元，合计110万元，A基金费率表如下所示，甲需要缴纳的认购费为（）。
A.13043元B.8800元C.8730元D.1320元【答案】 C6、（）是基金职业道德的核心规范。
A.忠诚尽责B.廉洁公正C.诚实守信D.忠诚敬业【答案】 C7、依据《证券投资基金法》的规定，基金管理人的董事、监事和高级管理人员，应当熟悉证券投资方面的法律、行政法规，具有（）年以上与其所任职务相关的工作经历。
A.1B.5C.3D.10【答案】 C8、(2016年)（）风险是指因未能遵循法律法规、监管规定、规则、自律性组织制定的有关准则，以及适用于自身业务活动的行为准则而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。
A.系统B.非系统C.财务D.合规【答案】 D9、(2016年)基金管理人的从业人员不包括基金管理人的（）。
A.董事B.监事C.咨询服务人员D.投资管理人员【答案】 C10、基金代销机构对基金管理人进行审慎调查，并可将调查结果作为是否（）的重要依据。
基金从业资格考试部分真题《基金法律法规、职业道德与业务规范》1、关于基金监管，以下表述正确的是( )。
Ⅰ、基金监管的首要目标是保护投资人利益Ⅱ、基金监管也应对投资人之外的其他基金相关当事人的合法权益依法以保护Ⅲ、中小投资者在基金市场中处于弱势地位，需要基金监管的保护Ⅳ、基金监管需要保护投资人避免遭受误导欺诈、内幕交易等行为的损害A. Ⅰ、Ⅱ、ⅣB. Ⅰ、Ⅲ、ⅣC. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ[参考答案] C[答案解析] 依法保护投资人及相关当事人的合法权益，是基金监管的首要目标。
投资人是基金市场的支撑者，其合法权益得到有效的保护，证券投资基金才有可能持续健康发展。
但在基金市场上，投资人多处于弱势地位，相对于基金管理人，投资人往往信息获取途径不足、风险识别和承受能力薄弱，其合法权益容易受到侵害。
因此，基金监管必须要切实保护投资者的合法权益，使投资者避免遭受误导、欺诈、虚假陈述、内幕交易、操纵市场等行为的损害，使投资者避免遭受不公平对待。
同时，基金监管对于基金市场相关当事人的合法权益也应依法给予保护。
2、具有基金销售业务资格的甲商业银行对乙基金管理公司进行审慎调查时，以下做法正确的是（）。
Ⅰ、优先根据乙公司公开披露的信息进行审慎调查Ⅱ、优先根据第三方提供的信息进行审慎调查Ⅲ、乙公司提供非公开信息时，甲银行对信息的适当性实施尽职甄别Ⅳ、不接受且不使用乙公司提供的非公开信息A. Ⅰ、ⅣB. Ⅱ、ⅣC. Ⅰ、ⅢD. Ⅱ、Ⅲ[参考答案] C[答案解析] 开展审慎调查应当优先根据被调查方公开披露的信息进行;接受被调查方提供的非公开信息使用的，必须对信息的适当性实施尽职甄别。
考点：审慎调查的要求理解章节：第二十二章第四节3、关于开放式基金的认购费率和收费模式，下列说法正确的是（）。
Ⅰ、基金管理人可根据不同认购金额设置不同的认购费率Ⅱ、前端收费模式在认购其价额时就支付认购费用Ⅲ、后端收费模式在认购基金份额时不收费，在赎回基金份额时才支付认购费用Ⅳ、前端收费模式和后端收费模式的认购费率均为固定费率A. Ⅱ、Ⅲ、ⅣB. Ⅰ、Ⅱ、ⅢC. Ⅱ、ⅢD. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ[参考答案] B[答案解析] 考点：开放式基金认购费率和收费模式章节：第十六章第一节解析：开放式基金份额认购上存在两种收费模式：前端收费模式和后端收费模式。
基金法律法规、职业道德与业务规范第一篇基金行业概览第1章金融、资产管理与投资基金第一节金融市场与资产管理行业一、金融与居民理财1、所谓金融，简单来讲即货币资金的融通。
居民是社会最古老、最基本的经济主体。
2、理财指的是对财务进行管理，以实现财产的保值、增值。
目前，居民理财主要方式是货币储蓄与投资两类。
3、货币储蓄是指居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。
储蓄的特征是其保值性。
4、投资是指投资者当期投入一定数额的资金期望在未来获得回报。
二、金融市场金融市场和金融服务机构是现代金融体系的两大运作载体（一）金融市场的分类1．按照交易工具的期限分为货币市场和资本市场（1）货币市场又称短期金融市场，是指专门融通一年以内短期资金的场所。
主要解决市场参与者短期性的周转和余额调剂问题。
（2）资本市场又称长期金融市场，是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场。
①广义资本市场包括：一是银行中长期存贷款市场；二是有价证券市场，包括中长期债券市场和股票市场。
②狭义资本市场专指中长期债券市场和股票市场。
2．按交易标的物分为票据、证券、衍生工具、外汇和黄金市场等（1）票据市场按交易方式主要分为票据承兑市场和贴现市场。
票据市场是货币市场的重要组成部分（2）证券市场主要是股票、债券、基金等有价证券发行和转让流通的市场。
（3）衍生工具市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。
（4）外汇市场是指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。
外汇市场包括外汇批发市场和零售市场。
（5）黄金市场是专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所。
黄金国际储备资产之一，在国际支付中占据一定的地位，因此黄金市场仍被看做是金融市场的组成部分。
3．按交割期限分为现货市场和期货市场（1）现货市场的交易协议达成后在两个交易日内进行交割。
由于现货市场的成交与交割之间几乎没有时间间隔，因而对交易双方来说，利率和汇率风险很小。
第7章基金信息披露【大纲要求】【知识结构】【要点详解】第一节基金信息披露概述一、基金信息披露的含义与作用1．含义基金信息披露是指基金市场上的有关当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中，依照法律法规规定向社会公众进行的信息披露。
2．作用（1）有利于投资者的价值判断；（2）有利于防止利益冲突与利益输送；（3）有利于提高证券市场的效率；（4）能有效防止信息滥用。
二、基金信息披露的原则和制度体系1．原则基金信息披露的原则体现在对披露内容和披露形式两个方面的要求上，具体如图7-1所示。
基金信息披露的原则图7-1 基金信息披露的原则（1）披露内容方面应遵循的基本原则披露内容方面应遵循的基本原则具体如表7-1所示。
表7-1 披露内容方面应遵循的基本原则（2）披露形式方面应遵循的基本原则披露形式方面应遵循的基本原则具体如表7-2所示。
表7-2 披露形式方面应遵循的基本原则【真题7.1】基金信息披露原则不包括（）。
A．完整性原则B．适用性原则C．真实性原则D．及时性原则【答案】B【解析】在披露内容上，要求遵循真实性原则、准确性原则、完整性原则、及时性原则和公平性原则；在披露形式上，要求遵循规范性原则、易解性原则和易得性原则。
2．我国的基金信息披露制度体系我国的基金信息披露制度体系如图7-2所示。
图7-2 我国的基金信息披露制度体系三、基金信息披露的内容基金信息披露的内容包括以下方面：①基金招募说明书；②基金合同；③基金托管协议；④基金份额发售公告；⑤基金募集情况；⑥基金合同生效公告；⑦基金份额上市交易公告书；⑧基金资产净值、基金份额净值；⑨基金份额申购、赎回价格；⑩基金定期报告，包括基金年度报告、基金半年度报告和基金季度报告；⑪临时报告；⑫基金份额持有人大会决议；⑬基金管理人、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动；⑭涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼；⑮澄清公告；⑯中国证监会规定的其他信息。
第1章金融、资产管理与投资基金【大纲要求】【知识结构】【要点详解】第一节金融市场与资产管理行业一、金融与居民理财1．金融、理财的含义（1）金融，即货币资金的融通。
（2）理财，指的是对财务进行管理，以实现财产的保值、增值。
2．居民理财的方式（1）货币储蓄，是指居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。
储蓄具有保值性，接受储蓄的银行或其他金融机构需要首先保证储蓄的本金安全，除本金外，储蓄还会带来一定的利息收益。
（2）投资，是指投资者当期投入一定数额的资金而期望在未来获得回报。
所得回报应该能补偿投资资金被占用的时间，预期的通货膨胀率以及期望更多的未来收益，未来收益具有不确定性。
投资的特征是：未来收益具有不确定性。
【真题1.1】以下关于投资概念的描述，错误的是（）。
A．投资未来收益具有不确定性B．投资者期望投资回报应该能补偿预期的通货膨胀率C．投资者期望投资回报应该能补偿资金被占用的时间D．投资的产出会大于投入【答案】D【解析】投资是指投资者当期投入一定数额的资金而期望在未来获得回报，所得回报应该能补偿投资资金被占用的时间，预期的通货膨胀率以及期望更多的未来收益，未来收益具有不确定性。
二、金融市场1．金融市场的含义金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易而融通资金的市场。
2．金融市场的分类按照不同的标准，可将金融市场分为不同类型，如表1-1所示。
表1-1 金融市场的分类3．金融市场的构成要素（1）市场参与者金融市场的参与者主要包括政府、中央银行、金融机构、个人、企业居民。
其中，金融机构的作用主要体现在两个方面：①金融机构是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的重要渠道；②金融机构在金融市场上充当资金的供给者、需求者和中间人等多重角色，既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者。
居民是金融市场上主要的资金供给者。
（2）金融工具金融工具的含义需要从以下四个方面把握：①金融工具是金融市场上进行交易的载体；②最初金融工具被称为信用工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证；③金融工具是法律契约，交易双方的权利义务受法律保护；④金融工具具有广泛的社会可接受性，随时可以流通转让。
2023-2024基金从业资格证之基金法律法规、职业道德与业务规范重点知识点大全1、（2016年真题）按照交易工具的期限对金融市场进行分类，可以分为（）。
A.现货市场和期货市场B.货币市场和资本市场C.票据承兑市场和贴现市场D.票据市场和证券市场【答案】 B2、(2016年)根据我国的法律规定，基金管理公司的主要股东指（）。
A.出资额占基金公司注册资本的比例最高且不低于25％的股东B.出资额不低于基金管理公司注册资本90％的股东C.出资额占基金管理公司注册资本的比例最高的股东D.出资额不低于基金管理公司注册资本25％的股东【答案】 A3、(2016年)证券投资基金依据法律形式进行的分类中，我国的证券投资基金主要是（）。
A.公司型基金B.契约型基金C.开放式基金D.对冲基金【答案】 B4、公开募集基金的基金管理人职责终止的事由，说法错误的是（ ）。
A.被依法取消基金管理资格B.被基金份额持有人大会解任C.依法解散或者被依法宣告破产D.被无故撤销【答案】 D5、(2016年)以下选项中，（ ）不是证券投资基金的特点。
A.集合理财、专业管理B.个人自愿、风险自担C.利益共享、风险共担D.组合投资、分散风险【答案】 B6、证券投资基金作为一种金融产品，与股票的区别不包括（ ）。
A.反映的经济关系B.所筹资金的投向C.投资收益与风险D.信息披露程度【答案】 D7、(2016年)不收取销售服务费的，对持有持续期少于3个月的投资人收取不低于（）的赎回费，并将上述赎回费总额的（）计入基金财产。
A.0.5%；75%B.0.75%；100%C.0.5%；50%D.0.75%；75%【答案】 A8、基金管理人内部控制的基本要素包括（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 D9、基金管理人会计核算控制应（ ）。
A.ⅠB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D10、检查是基金监管的重要措施，它不包括（ ）。
基金从业资格全国统一考试大纲
——基金法律法规、职业道德与业务规范
（2017年度修订）
一、总体目标
基金从业人员应遵循《证券投资基金法》、国务院证券监督管理机构以及基金行业协会出台的各类法律法规、自律规则和职业道德，并掌握基本业务规范。
为提升基金从业人员合规合法意识，提高职业道德与执业规范水平，特设《基金法律法规、职业道德与业务规范》科目。
二、能力等级
能力等级是对考生专业知识掌握程度的最低要求，分为三个级别：
（一）掌握：考生须在考试和实际工作中理解并熟练运用的内容。
（二）理解：考生须对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识。
（三）了解：作为泛读内容，考生对其有一个基础的认识。
三、考试内容与能力要求
考生应当根据本科目考试内容与能力等级的要求，在工作中掌握或运用下列相关的法律法规、职业道德标准和业务规范，坚守职业价值观、遵循职业道德、坚持职业态度。
其他参考法规：
1、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》中基协发〔2014〕1号；
2、《私募投资基金信息披露管理办法》；
3、《私募投资基金服务业务管理办法》；
4、《私募投资基金管理人内部控制指引》。
第2章证券投资基金概述【大纲要求】【知识结构】【要点详解】第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益，共担投资风险的集合投资方式。
从本质上来说，证券投资基金是一种间接透过基金管理人代理投资的一种方式。
二、证券投资基金的特点证券投资基金的特点如表2-1所示。
表2-1 证券投资基金的特点【真题2.1】A基金公司首发某开放式基金，其基金合同规定“本基金认购人数应不少于200人，方可以向证监会办理备案手续”，请问此条规定体现了证券投资基金的哪个特点？（）A．集合理财B．组合投资C．风险投资D．信息透明【答案】A【解析】基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。
通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。
三、证券投资基金与其他金融工具的比较1．基金与股票、债券的差异基金与股票、债券的差异，如表2-2所示。
表2-2 基金与股票、债券的差异2．基金与银行储蓄存款的差异基金与银行储蓄存款的差异，如表2-3所示。
表2-3 基金与银行储蓄存款的差异第二节证券投资基金的运作与参与主体一、证券投资基金的运作1．运作环节基金的运作环节包括：①基金的募集；②基金的投资管理；③基金资产的托管；④基金份额的登记交易；⑤基金的估值与会计核算；⑥基金的信息披露；⑦其他基金运作活动。
2．运作活动分类从基金管理人的角度看，基金的运作活动可分为三大部分：（1）基金的市场营销，主要涉及基金份额的募集与客户服务；（2）基金的投资管理，体现了基金管理人的服务价值；（3）基金的后台管理，包括基金份额的注册登记、基金资产的估值、会计核算、信息披露。
【真题2.2】证券投资基金的运作环节不包括（）。
A．证券投资基金的募集和投资管理B．证券投资基金的评级研究C．证券投资基金资产的托管和基金份额的登记交易，基金的估值D．证券投资基金的会计核算和信息披露【答案】B【解析】基金的运作包括基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记交易、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。
****2021年基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范＋证券投资基金基础知识》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、单选题（103分，每题1分）1. （）不属于发售公开募集基金应符合的条件。
A．基金募集已申请注册B．由基金托管人或者其委托的基金销售机构办理基金份额的发售C．在基金份额发售的3日前公布招募说明书等有关文件D．对基金募集所进行的宣传推介活动符合规定答案：B解析：依据《证券投资基金法》的规定，基金份额的发售，由基金管理人或者其委托的基金销售机构办理。
2. 在办理质押式回购业务前，市场参与者应签订（）。
A．质押式回购主协议B．债券回购交易风险提示书C．债券质押式回购委托协议书D．买断式回购主协议答案：A解析：在办理质押式回购业务前，市场参与者应签订质押式回购主协议，而进行每笔交易时应订立书面形式的合同，主协议和书面形式的合同构成一笔质押式回购的完整合同。
3. 在勤勉尽责方面，基金从业人员应当做到（）。
A．不得接受利益相关方的贿赂或对其进行商业贿赂B．应当与所在机构签订正式的劳动合同或其他形式的聘任合同C．防止所在机构资产损坏、丢失D．应当严格遵守所在机构的授权制度答案：D解析：ABC三项属于忠诚廉洁的要求。
4. 根据有关规定，当证券交易所在日常监控中发现基金存在异常交易行为时，应该报送给（）。
A．中国证监会B．中国证监会在基金公司注册地的派出机构C．中国证监会在证券交易所所在地的派出机构D．中国证监会在基金公司主要办公场所所在地的派出机构答案：A解析：证券交易所在监控中发现基金交易行为异常，涉嫌违法违规的，可以根据具体情况，采取电话提示、警告、约见谈话、公开谴责等措施，并同时向中国证监会报告。
5. 交易者买入看跌期权，是因为他预期某种标的资产的价格在近期内将会（）。
