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银河证券鑫享7号限额特定集合资产管理计划季度报告（2014年第四季度）第一节重要提示本报告由集合资产管理计划管理人编制。
集合资产管理计划托管人兴业银行股份有限公司于2015年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。
管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合资产管理计划资产，但不保证集合资产管理计划一定盈利。
集合资产管理计划的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本集合资产管理计划说明书。
本报告相关财务资料未经审计。
本报告期间：2014年10月1至2014年12月31日。
第二节集合资产管理计划概况第三节集合资产管理计划主要财务指标和业绩表现一、主要财务指标（单位：人民币元）二、业绩表现截止2014年12月31日，本集合计划单位净值1.003元，累计单位净值1.125元，本期集合计划累计净值增长率1.9022%。
三、截止本报告期末每份额累计净值增长率与投资基准收益率的比较第四节管理人报告一、投资主办人简介魏琦女士，经济学硕士，16年证券从业经验。
1999年加入华夏证券研究所，历任分析师、高级分析师、金融工程部负责人，8年宏观经济、债券市场研究经验，2006年获新财富最佳债券分析师第四名。
2007年加入中国人寿资产管理有限公司，从事近两年的交易管理工作，主要负责固定收益及境外市场交易管理事宜。
2008年10月加入中国银河证券股份有限公司资产管理总部，任职执行总经理，现任银河金汇证券资产管理有限公司固定收益投资部负责人。
张嘉瑶，中国人民大学经济学硕士，4年证券从业经验。
2010年加入银河证券资产管理总部，先后从事研究员、投资助理、投资管理等工作。
现任银河鑫享6号、鑫享7号、鑫享8号集合资产管理计划投资主办人。
二、投资主办人工作报告1、业绩表现截止到2014年12月31日，集合计划单位净值为1.003元，累计单位净值为1.125元，集合计划累计净值增长率为1.9022%。
摘要：2014年的债市一扫上年阴霾，几乎牛贯全年，债基也交出数年来最优成绩单。
本文首先对2014年全市场债基的业绩、规模及投资行为进行了整理和归纳，然后对近年来债基获取超额收益的几种主要策略在2015年的可行性进行了逐一分析，最后对2015年债券及债基的投资策略和思路提出了建议。
关键词：债券型基金 可转债 城投债 久期 杠杆率2014年的债市可谓“见龙在田”，一扫上年阴霾，股市也走出一波气势如虹的行情。
步入2015年后，造就2014年债市牛市行情的诸多因素均在变化，不确定性在加大，个券的分化亦有加剧之势。
就债券型基金（简称债基）而言，客观环境的变化使得近年债基投资高度依赖的杠杆、城投债制度套利等策略，变得更为艰难甚至不再适用。
2014年遭遇矛盾：净值飙升，规模萎缩（一）业绩：交出数年来最优成绩单1.全部债基年度平均收益率达17%伴随着股债双牛，2014年债基整体收益颇丰。
截至2014年12月31日，全市场纳入统计的586只债基平均获得17.33%的净值增长率，仅略低于2007年的18.06%（见图1）。
从单月表现上看，除了1月和3月收益率略欠外，其余月份债基均获得可观正收益，其中甚至有8个月的月均收益率达到1%以上，整体表现为近年最优。
2.可转债基金收益远超其他类型基金虽然债基整体收益颇丰，然而在高波动的股市作用之下，各类型债基收益率差异极大。
得益于股市的大幅上涨，可转债基金毫无疑问成为2014年表现最好的债基品种，收益率绝对水平远超其他类型基金。
2014年可转债基金（A类）1平均获得74.56%的净值增长率;表现次之的是可直接投资股票二级市场的普通债基（二级），平均获得23.21%的净值增长率（A类）;一级债基收益率略低于二级债基，平均获得17.92%的净值增长率;由于长期标准债基里面含有部分不能投资可转债的品种，其平均收益率较一级债基再低一筹，为12.82%。
Date：2014.11.031.逾3000亿优先股如箭在弦公募基金先围观链接：/2014/11-3/zNMDA1MDNfMTMzMTczNA.html投资指南：上周，农业银行率先拉开境内优先股的发行大幕，光大银行也在上周六发布优先股预案。
据中国基金报记者不完全统计，加上浦发银行、平安银行、工商银行、康美药业、广汇能源、中国建筑等已经发布的预案，优先股发行规模将超过3000亿元。
作为偏债券性质的优先股，无疑也将成为公募基金的一大投资品种。
不过，在境内首单优先股正式步入发行之时，公募基金目前对于能否投资及是否投资还在观望。
2.基金收获2110亿最赚钱季伊利重夺第一重仓股链接：/2014/11-3/yNMDA1MzVfMTMzMTYyNA.html投资指南：据统计，三季度基金公司整体交出了2110亿元的盈利成绩单，创下了四年来最赚钱季度。
随着基金三季报新鲜出炉，各基金在三季度的动作得以一窥究竟，加仓几乎成为了基金经理们在三季度的一致选择。
被增持最多前十个股是国电电力、中国重工、中国建筑、交通银行、东吴证券、长江证券、金螳螂、中信证券、伊利股份以及隆平高科。
3.三季度债基继续“满仓”骑牛绩优债基看好明年债市链接：/2014/1103/11821783.shtml投资指南：基金三季报日前披露完毕，统计数据显示，债券型基金继续以接近满仓的状态操作，充分分享了报告期内的债市整体上涨收益。
对于明年债基，基金经理代宇持续乐观态度并认为，债券价格涨跌归根到底与整个市场的供求有关。
今年央行对市场的流动性的态度与去年不同，始终保持一定程度宽松的，目前看央行的态度不会有大的转折。
现在来看，债券的牛市还会持续。
4.市场“意外”强势反弹基金紧盯资金面链接：/20141103/c568115487.shtml投资指南：就在多数人对市场谨慎之际，上证指数却在短短一周内出现了百点大反弹，轻松越过2400点。
基金经理坦言，赚钱效应下，增量资金入市凶猛，似乎形成了“正循环”，在基金经理看来，增量资金虽然能够推升市场上行，但飙涨过后，最终还是要回归经济基本面的正常轨道。
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基于时间序列模型的黄金价格预测奚婧（上海海事大学科学研究院，上海201306）摘要：由于黄金价格受到诸多经济及政治因素的影响，其生成过程十分复杂，因此研究黄金价格的动态演变过程具有极强的现实意义。
而具体的预测要根据市场的过去和当前的需求，以及影响市场需求变化的因素之间的关系，利用一定的判断、技术和模型，对其价格波动变化及发展趋势进行分析和判断。
利用时间序列相关理论，建立黄金价格的ARMA 模型，发现其可以动态刻画黄金价格数据的生成过程并且较好地对黄金价格进行预测。
关键词：时间序列；市场预测；ARMA模型文章编号：1007-1423（2014）28-0009-06DOI：10.3969/j.issn.1007-1423.2014.28.0020引言20世纪70年代，随着布雷顿森林体系崩溃，黄金与美元脱钩，持续了30余年35美元/盎司的黄金价格开始急剧上涨，到1980年上升到相对的历史最高水平，增长了近17.5倍。
随后由于西方国家进入萧条期，黄金价格开始下降。
1998年跌至273.4美元/盎司，为过去20年来最低价。
2002年受阿富汗战争及国际货币体系格局变化等的影响，黄金价格开始突破性上升。
即便在金融危机深化的2008年，黄金价格依然保持上升趋势。
金融危机爆发后，国际黄金价格依然保持强势格局。
2008年，全球证券价格和商品价格几乎全线大幅下降，黄金成为贵金属、铜、原油等物品中唯一价格上涨的品种。
总的来说，从2001年至今，国际黄金价格保持稳步上升状态的态势。
在金融危机及全球通货膨胀的背景下，黄金的避险功能充分地体现出来。
（1）影响黄金价格的因素①美元走势。
②政治局势。
③通货膨胀。
④供给因素。
⑤需求因素。
（2）黄金价格预测的意义黄金越来越成为世界瞩目的财富，人们意识到纸币最终会回归于它们最初的价值———0，而黄金不会。
正由于其良好的流通性和保值避险的功能，历来受到各国的重视。
即使在金融危机席卷全球时，黄金价格仍保持在较高点位上。
国家自然科学基金选题-金融工程学部范龙振复旦大学55.00 71371054 面上项目管理科学部2014 题目中国特色的市场利率决定机制及相应的资产定价模型学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程宋军复旦大学50.00 71371055 面上项目管理科学部2014题目基于交易者行为的金融资产定价模型学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程彭叠峰中南大学19.00 71301169 青年科学基金项目管理科学部2014题目基于内生性社会学习机制的股票市场参与决策研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程王宗润中南大学58.00 71371194 面上项目管理科学部2014题目面向信息披露的银行风险承担行为研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程文凤华中南大学57.00 71371195 面上项目管理科学部2014题目投资者情绪生成、传染机制及其对资产定价的影响研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程卞曰瑭南京师范大学0.00 71301078 青年科学基金项目管理科学部2014题目股市模仿性羊群行为涌现、演化和治理的系统建模：基于社会网络视角学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程陈志平西安交通大学58.00 71371152 面上项目管理科学部2014题目寻求现实多阶段投资组合选择问题时间相容最优投资策略的高性能算法学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程张维天津大学215.00 71320107003 国际(地区)合作与交流项目管理科学部2014题目复杂信息环境中证券市场动力学若干问题研究：一个自底向上的视角学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程何建敏东南大学56.00 71371051 面上项目管理科学部2014题目基于复杂网络与Multi-Agent融合的金融市场间风险溢出效应研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程陈淼鑫厦门大学19.00 71301137 管理科学部2014题目限价指令簿的信息内涵研究：基于市场微观结构的视角学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程滕敏华中科技大学0.00 71301058 管理科学部2014题目住房消费决策的行为经济学研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程张兵南京大学0.00 71371096 管理科学部2014题目注意力配置视角下的资产定价――基于计算实验的研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程闫达文大连理工大学0.00 71301017 管理科学部2014题目基于信用等级随机迁移的资产负债组合优化模型学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程吴冲锋上海交通大学215.00 71320107002 管理科学部2014题目金融市场不同机制创新及产品创新的价值和风险关系研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程张强北京航空航天大学50.00 71371024 管理科学部2014题目股票市场中信息风险监测及市场操纵甄别学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程刘善存北京航空航天大学56.00 71371023 管理科学部2014题目指令驱动市场信息和收益外部性及其多重均衡特征研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程韩立岩北京航空航天大学56.00 71371022 管理科学部2014题目非正态分布的正态逼近方法及金融市场检验学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程张小成桂林理工大学30.00 71361005 管理科学部2014题目投资者观测性异质对IPO抑价影响机理研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程梁朝晖天津工业大学57.00 71371136 管理科学部2014题目基于利差结构的信用违约互换研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程郑振龙厦门大学0.00 71371161 管理科学部2014题目资产价格中隐含通货膨胀信息的提取、分析与应用学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程张惜丽浙江大学0.00 71301144 管理科学部2014题目奈特不确定性下动态投资组合选择模型与算法研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程李胜宏浙江大学56.00 71371168 管理科学部2014题目波动率建模及其在金融市场风险对冲中的应用学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程赵琳中国科学院数学与系统科学研究院19.00 71301161 管理科学部2014题目参照系形成机制及其对资产定价的影响：理论建模和实证分析学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程曹广喜南京信息工程大学57.00 71371100 管理科学部2014题目跨市场风险传递的非对称多重分形DCCA方法构建及其应用研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程黄玮强东北大学56.00 71371044 管理科学部2014题目金融创新产品扩散视角下的金融市场交叉关联网络演化及风险传染研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程陈磊电子科技大学0.00 71301019 管理科学部2014题目基于市场微观结构和非线性协整的期货市场日内价格间关系研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程杨招军湖南大学56.00 71371068 管理科学部2014题目基于或有资本的新型信用担保体系与中小企业金融学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程张信东山西大学56.00 71371113 管理科学部2014题目市场微观结构、特质波动率异象与MAX效应学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程凌爱凡江西财经大学56.00 71371090 管理科学部2014题目有限注意力配置下的鲁棒动态投资决策与金融传染问题学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程宋福铁华东理工大学54.00 71371073 管理科学部2014题目国债收益率曲线与国债期货的互动关系研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程孟磊华东理工大学19.00 71301052 管理科学部2014题目离岸人民币债券市场流动性的实证研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程郭冬梅中央财经大学0.00 71301173 管理科学部2014题目基于混合法的我国碳金融市场排放交易的定价机制与仿真研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程余喜生西南财经大学0.00 71301132 管理科学部2014题目衍生证券的熵定价方法研究――基于衍生证券市场的有效信息学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程李少育西南财经大学20.00 71301131 管理科学部2014题目三因素仿射过程下利率连动型结构息票的定价和风险管理学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程范国斌西南财经大学0.00 71301130 管理科学部2014题目基于Copula理论的高频数据间非线性相关结构建模与应用研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程王天一对外经济贸易大学0.00 71301027 管理科学部2014题目基于高频数据信息的波动率衍生品定价研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程胡婷中南财经政法大学0.00 71301167 管理科学部2014题目基于市场微观结构噪音过滤的股票特质性风险研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程周伟云南财经大学0.00 71301141 管理科学部2014题目突发式冲击下多金融主体风险传染效应测度模型及其应用研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程房勇中国科学院数学与系统科学研究院56.00 71271201 管理科学部2013题目基于随机规划的多阶段投资组合选择研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程刘强西南财经大学54.00 71271173 管理科学部2013题目复杂衍生产品的蒙特卡洛定价方法研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程董大勇西南交通大学55.00 71271174 管理科学部2013题目有限理性下的自媒体证券信息传播：资源价值与负面效应学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程陈坚厦门大学22.00 71201136 管理科学部2013题目基于扇形偏好的一般均衡期权定价方法及其对股价跳跃风险的应用学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程马俊海浙江大学城市学院50.00 71271190 管理科学部2013题目基于随机波动率Libor市场模型的利率衍生证券定价方法及其应用研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程李志生中南财经政法大学56.00 71271214 管理科学部2013题目非对称卖空约束下资产价格波动与泡沫演化的理论机制与实证研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程彭辉中南大学56.00 71271215 管理科学部2013题目市场价格、过剩需求与流动性动态关系建模及在投资策略优化中的应用学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程曾燕中山大学22.00 71201173 管理科学部2013题目保险公司时间不一致性决策模型与均衡策略研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程李仲飞中山大学240.00 71231008管理科学部2013题目房地产及其金融资产的定价与风险管理学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程刘志东中央财经大学0.00 71271223 管理科学部2013题目微观结构噪声下高频金融时间序列Lévy跳跃的非参数统计推断与应用研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程易文德重庆文理学院56.00 71271227 管理科学部2013题目基于时间序列特征的金融资产相依结构模型构建及应用研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程梁循中国人民大学50.00 71271211 管理科学部2013题目基于互联网海量金融情感信息的多方位金融市场智能关联研究及在线决策支持系统学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程李倩西安交通大学0.00 71201121 管理科学部2013题目基于股票价格动态特征的多阶段指数优化复制问题研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程胡瑾瑾复旦大学0.00 71201035 管理科学部2013题目市场利率动态变化中的“跳跃”现象研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程张涤新南京大学56.00 71271108 管理科学部2013题目基于投资者业绩敏感度的我国基金隐性行为研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程杨学伟南京大学19.00 71201074 管理科学部2013题目受控随机动力系统、汇率和信用衍生品定价与最优现金存储学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程肖斌卿南京大学56.00 71271109 管理科学部2013题目农户行为与农村金融改革――基于随机自然实验与计算实验的研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程攀登复旦大学0.00 71271057 管理科学部2013题目基于投资者个体行为的金融市场微观结构研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程马成虎复旦大学0.00 71271058 管理科学部2013题目投资者偏好、衍生品交易与金融反问题研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程林辉南京大学54.00 71271110 管理科学部2013题目双维度流动性调整的期权定价模型研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程瞿慧南京大学22.00 71201075 管理科学部2013题目基于高频数据的金融波动率建模研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程袁建辉南京信息工程大学54.00 71271118 管理科学部2013题目基于计算金融实验的市场崩溃与模仿式羊群行为研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程赵振宇宁夏大学37.00 71261020 管理科学部2013题目基于VaR的伊斯兰银行风险管理研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程曾旭东上海财经大学58.00 71271127 管理科学部2013题目不完全市场模型下涉及寿险相关产品的最优资产组合学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程冯芸上海交通大学53.00 71271136 管理科学部2013题目投机与金融市场质量关系研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程刁训娣上海交通大学19.00 71201100 管理科学部2013题目考虑生产结构的企业风险规避及其市场均衡研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程蔡明超上海交通大学54.00 71271135 管理科学部2013题目引入背景风险理论的主权财富基金战略资产配置学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程金曦天津财经大学19.00 71201112 管理科学部2013题目互联网开源信息对股票市场行为影响的研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程张永杰天津大学55.00 71271144 管理科学部2013题目复杂网络视角下的股票市场消息传递行为及其对资产定价影响研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程熊熊天津大学55.00 71271145 管理科学部2013题目基于计算实验金融方法的资本市场系统性风险分析学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程王春峰天津大学50.00 71271146 管理科学部2013题目噪音条件下的资产价格行为分析与投资组合管理研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程李悦雷天津大学22.00 71201113 管理科学部2013题目投资者参考点的形成机理及其演化特征研究：基于实验与计算仿真的方法学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程刘坚长沙理工大学19.00 71201013 管理科学部2013题目不完全市场中的可转换债券定价研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程王定成电子科技大学55.00 71271042 管理科学部2013题目对具有相依随机投资回报的保险公司破产概率的近似估计研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程程砚秋东北财经大学22.00 71201018 管理科学部2013题目基于不均衡支持向量机的小企业信用风险评价理论与模型学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程李守伟东南大学22.00 71201023 管理科学部2013题目基于计算实验方法的银行系统性风险演化模型研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程陈收湖南大学0.00 71221001 管理科学部2013题目金融创新与风险管理学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程龚朴华中科技大学0.00 71231005 管理科学部2013题目房地产金融资产及衍生物定价与风险管理研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程杨成荣吉林大学0.00 71201069 管理科学部2013题目中小企业股权质押融资产品的定价研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程何朝林安徽工程大学58.00 71271003 管理科学部2013题目资产收益模型具有不确定性下的连续时间动态资产组合优化问题研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程黄卓北京大学22.00 71201001 管理科学部2013题目基于RealizedGARCH框架的波动率和相关性模型理论和应用研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程路磊北京大学56.00 71271008 管理科学部2013题目基于货币政策异质信念的资产定价学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程李平北京航空航天大学54.00 71271015 管理科学部2013题目基于动态因子Copula和DCC模型的可违约公司债券定价和信用资产组合管理学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程段文奇浙江师范大学0.00 71271193 管理科学部2013题目基于动态交易网络的第三方支付平台扩散建模和竞争策略研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程王军北京交通大学55.00 71271026 管理科学部2013题目经济物理领域中的金融时间序列回程间隙与波动相关性的预测系统、随机模型和统计分析学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程杨瑞成内蒙古财经学院38.00 71261015 管理科学部2013题目孤立点挖掘视角下企业内生性欺诈信息辨析及其信用失真校准学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程周海林安徽财经大学20.00 71101001 国家自然科学基金项目管理科学部2012题目基于经验定价核的一种新的不完全市场条件下的期权定价方法研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程尚勤大连理工大学20.00 71101015 国家自然科学基金项目管理科学部2012题目中国老龄化背景下的长寿债券定价研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程王健东北大学20.00 71101024 国家自然科学基金项目管理科学部2012题目基于行为合约理论的委托投资组合管理风险选择与激励机制研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程蒋崇辉电子科技大学0.00 71101019 国家自然科学基金项目管理科学部2012题目基于背景风险的证券组合选择机理及实证研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程姚远河南大学0.00 71101045 国家自然科学基金项目管理科学部2012题目极端风险条件下投资组合保险模型及优化研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程肖炜麟浙江大学20.00 71101056 国家自然科学基金项目管理科学部2012题目长记忆模式下股本权证的定价与参数估计研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程刘海飞南京大学20.00 71101068 国家自然科学基金项目管理科学部2012题目流动性黑洞、订单提交策略与最优执行――基于高频数据与计算实验方法的理论与实证研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程王茵田清华大学20.00 71101080 国家自然科学基金项目管理科学部2012题目卖空限制下的中国金融衍生品定价及泡沫研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程蓝海上海交通大学20.00 71101091 国家自然科学基金项目管理科学部2012题目一类复杂投资组合的市场风险度量的动态特征与嵌套仿真学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程李小平上海立信会计学院20.00 71101093 国家自然科学基金项目管理科学部2012 题目基于异质交易者行为的远期汇率期限结构研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程蒋春福深圳大学18.00 71101095 国家自然科学基金项目管理科学部2012题目基于参数估计风险的拟合有效证券组合的决策研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程陈蓉厦门大学20.00 71101121 国家自然科学基金项目管理科学部2012题目投资者风险偏好：度量与应用学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程王起厦门大学20.00 71101122 国家自然科学基金项目管理科学部2012题目广义谱分析与时变Levy过程：模型甄别与金融应用学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程徐维东浙江大学20.00 71101125 国家自然科学基金项目管理科学部2012题目金融突发事件冲击下的动态资产配置及风险对冲策略研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程刘向华中南财经政法大学20.00 71101154 国家自然科学基金项目管理科学部2012 题目变结构的信用违约互换定价理论与实证研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程杨招军湖南大学42.00 71171078 国家自然科学基金项目管理科学部2012题目或有可转换债券设计及定价理论研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程李亚琼湖南大学42.00 71171077 国家自然科学基金项目管理科学部2012题目金融市场具有时滞的期权定价及风险管理研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程郑承利华中师范大学40.00 71171095 国家自然科学基金项目管理科学部2012题目基于Bregman距离的一致性风险测度及其应用学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程顾高峰华东理工大学20.00 71101052 管理科学部2012题目大单最优交易策略：基于计算实验金融方法的研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程盛积良江西财经大学36.00 71161013 管理科学部2012题目基于PBF合同的机构投资组合策略与资产定价研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程闵晓平江西财经大学38.00 71161012 管理科学部2012题目基于水平和风险双重效应的公司债券流动性溢价研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程朱洪亮南京大学41.00 71171109 管理科学部2012题目基于计算实验的指令驱动市场交易行为与演化机制研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程张兵南京大学44.00 71171108 管理科学部2012题目基于跳跃扩散过程的境内外股票市场联动研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程李冰清南开大学45.00 71171119 管理科学部2012题目路径依赖型期权的数值方法以及应用研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程高雅琴北京航空航天大学20.00 71101004 国家自然科学基金项目管理科学部2012题目基于风险转移和风险分担的团体贷款合约设计研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程应益荣上海大学42.00 71171128 管理科学部2012题目资本账户开放的数量分析及其应用研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程杨宝臣天津大学43.00 71171144 国家自然科学基金项目管理科学部2012题目基于随机波动Heath-Jarrow-Morton模型的可违约债券定价及风险管理策略研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程薛宏刚西安交通大学42.00 71171158 国家自然科学基金项目管理科学部2012题目基于样本外追踪效果的股票市场指数优化复制问题研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程吴恒煜西南财经大学42.00 71171168 国家自然科学基金项目管理科学部2012题目基于藤Copula-GARCH与时变Levy过程的多重货币期权定价的蒙特卡罗模拟方法研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程朱宏泉西南交通大学45.00 71171170 国家自然科学基金项目管理科学部2012题目异质信念、市场环境与资产定价学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程周颖刚香港中文大学深圳研究院42.00 71171173 国家自然科学基金项目管理科学部2012题目金融危机背景下股市和债市间跨市场效应及定价研究:国际比较和中国现状学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程张永杰天津大学 4.00 71110107040 管理科学部2012题目复杂金融系统计算实验国际合作研究学科分类一级：G01-管理科学与工程，二级：G0115-金融工程，三级：G0115-金融工程张维天津大学240.00 71131007 管理科学部2012。
融资融券：投资策略与产品设计
杨国平
图2:市场中性策略维持担保比例与多空部位表现
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杨国平：衍生品
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