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基础知识属于基金从业资格考试的科目之一，考试整体理论偏多，往年真题中从概念出题、日期出题、人物事件出题、对比出题等等。
下面为大家总结了《私募股权投资基金基础知识》精华考点，考前多看几遍，熟读即可。
一、特点类考点总结1、股权投资基金特点①投资期限长、流动性较差②投资后管理投入资源较多③专业性较强④收益波动性较高⑤股权投资基金还具有信息透明度较低、产品设计复杂、流动性低、风险性较高、杠杆率较高等特点2、创业投资基金的运作特点①从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业。
②从投资方式看，通常采取参股性投资，较少采取控股性投资。
③从杠杆应用看，一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资。
④从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值。
3、杠杆收购基金的运作特点①从投资对象看，主要是成熟企业。
②从投资方式看，通常采取控股性投资。
③从杠杆应用看，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。
④从投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值。
4、公司型基金特点①公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全的法律环境，进而使这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降低运作风险。
②公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金，这在合伙型基金和信托(契约)型基金中往往不可行。
③公司的有限责任，意味着全体股东承担有限责任。
5、合伙型基金特点①合伙型基金本质上是一种合伙关系。
②有利于避免双重纳税。
6、信托(契约)型基金特点①信托(契约)型基金本质上是一种信托关系，因此，契约各方可通过信托契约进行相关约定，运作比较灵活。
②信托(契约)型基金不是企业所得税的纳税主体，不需要缴纳所得税，只有基金投资者需要对取得的投资收益缴纳所得税，避免了双重纳税。
③信托(契约)型基金中，除非基金合同另有约定，基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任。
7、合格投资者特点①原则要求投资者具有一定的风险识别能力和风险承担能力；②要求投资者认购的基金份额达到某一最低要求；③根据投资者的资产规模或收入水平判断其风险承担能力；④认可某些持有特定金融牌照(如商业银行)或其他大型专业投资机构(如养老基金)及其高级管理人员为当然合格投资者。
直考通2017《私募股权投资基金基础知识》精华讲义第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金的概念【考试大纲要求】理解私募股权投资基金的概念了解私募股权投资基金在资产配置中的地位和作用知识点一、私募股权投资基金的概念国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”,是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。
私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。
在国际市场上，股权投资基金既有以非公开方式募集（私募）的，也有以公开方式募集（公募）的。
在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集。
所谓“私募股权投资基金”的准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。
知识点二、私募股权投资基金在资产配置中的地位和作用股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的特点。
第二节股权投资基金的起源和发展【考试大纲要求】了解私募股权投资基金的起源与发展历程了解国际私募股权投资基金发展的现状了解我国私募股权投资基金发展及监管的主要阶段了解我国私募股权投资基金发展的现状知识点一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国。
1946年成立的美国研究与发展公司(ARD),被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。
早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在。
1953年，美国小企业管理局（SBA)成立，该机构直接向美国国会报告，专司促进小企业发展职责。
1958年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”（SBIC),以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司，通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资。
从此，美国的创业投资市场开始迅速发展。
1973年美国创业投资协会（NVCA)成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。
20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。
第一讲 |中国股权投资行业概览1股权投资基础•什么是私募股权投资•什么是私募股权基金私募股权投资（广义），是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式，即非上市企业进行权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或者管理层回购等方式，出售持股获利。
私募股权基金，是指以非公开方式向投资者募集设立的，主要投资于非公开发行和交易股权的投资基金。
目前有限合伙型基金是私募股权基金的最主要形式。
合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人与基金管理人。
•主要的参与主体−GP:对合伙债务承担无限连带责任−LP：基金主要出资人，一般不参与投资决策−基金管理人:具体负责基金的投资运作−执行事务合伙人：代表合伙企业管理合伙事务•GP、基金管理人、执行事务合伙人的关系−GP可以有1个或多个，再委派GP中的1个或多个为执行事务合伙人−基金管理人可以由GP担任，也可以不是*一般情况下：GP、基金管理人、执行事务合伙人为同一人中国股权投资20年•20年发展历程•中国股权投资规模及现状中国股权投资行业20年发展历程图《新合伙企业法》一二三四五VC投资市场情况来源：《清科：2017年上半年中国股权投资市场回顾及展望》中国股权投资市场近期变化•新一批双创•天使投资、Vc税收新政发布•券商直投新规•减持新规•新机构发展•银行参股VCPE新一批“双创”示范基地建立天使投资、VC税收新政发布，四大亮点劣力创业投资券商直投新规发布，券商直投正式转型私募投资子公司减持新觃发布，Pre-IPO、定增策略基金退出受制新机构发展另辟蹊径，垂直领域精耕细作银行参股VC/PE基金类型日趋多样,“投贷联动”初现规模。
私募股权投资基金第一章概述股权投资基金——主要投资于“私人股权”的投资基金私人股权——非公开发行和交易的股权，包括为未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。
广义股权投基金是指“投资于企业非公开交易的私人股权”的投资基金。
尽管股权投资基金起源于创业投资基金，广义创业投资基金和广义股权投资基金是完全同等的概念。
狭义股权投资基金特指并购基金。
在我国，目前股权投资基金尚只能以非公开方式募集。
股权投资基金特点：投资期限长；流动性差（3-7年才能完成投资的全部流程——有耐心的资本）；投资后管理投入资源较多；专业性较强；收益波动性较高（高风险、高期望收益）。
股权投资基金运作流程其实是资本增值的全过程。
从资本流动的角度出发，资本——股权投资基金——被投资企业。
与资本流动相对应的股权投资基金生命周期的四个阶段就是募集（只能向合格投资者募集）、投资（包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节）、管理（跟踪与监控、提供增值服务）、退出（以上市、挂牌转让、协议转让、清算等形式变现）。
“募、投、管、退”是股权投资基金业务的四个流程，资金的募集是股权投资基金管理的起点，是后续投资管理的基础。
股权投资基金运作关键要素：基金规模及出资方式、基金的管理方式；基金的投资范围、投资策略和投资限制；基金的收益分配。
基金收益分配主要在投资者与管理人之间进行。
股权投资基金的收入=所投资企业分配的红利+实现项目推出后的股权转让所得；基金利润=基金的收入-各项费用和税收-投资者出资本金第二章参与主体股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。
基金投资者享有以下权利：分享基金财产收益；参与分配清算后的剩余基金财产；依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；按照规定要求召开基金投资者会议；对基金投资者会议审议事项行使表决权；查阅或者复制公开披露的基金信息资料；对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为提出诉讼；基金合同约定的其他权利。
