下载文档原格式
第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金的概念国内所称“股权投资基金"，其全称应为“私人股权投资基金"，是指主要投资于“私人股权"即企业非公开发行和交易股权的投资基金。
私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股依法可转换为普通股的优先股和可转换债券.在国际市场上,股权投资基金既有以非公开方式募集(私募）的，也有以公开方式募集（公募）的。
在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集.因此，所谓“私募股权投资基金”的准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。
与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有“高风险高期望收益”的特点。
第二节股权投资基金的起源和发展一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国。
在第二次世界大战结束以前，股权投资比较零散，尚不构成组织化的力量，也没有成为一个行业。
1946年成立的美国研究与发展公司（ARD），被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金.早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在.1953年,美国小企业管理局（SBA）成立，该机构直接向美国国会报告，专司促进小企业发展职责.1958年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司,通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资。
从此，美国的创业投资市场开始迅速发展。
1973年美国创业投资协会（NVCA）成立,标志着创业投资在美国发展成为专门行业。
20世纪50年代至70年代创业投资基金主要投资于中小成长型企业,此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。
20世世纪70年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资，相相应地,“创业投资”概念从狭义发展到广义.1976年KKR成立以后,开始出现了专业化运作的并购投资基金，即经典的狭义意义上的私人股权投资基金。
《私募股权投资基金实务》by 张英俊、赵彦良、沈明翰：这本书涵盖了私募股权投资基金的基础概念、募资、投资策略、尽职调查、退出方式等内容。
《私募股权投资与风险管理》by 金松、郝井文：该书介绍了私募股权投资基金的风险管理方法，包括尽职调查、投资决策、退出策略等方面的内容。
《私募股权投资基金管理》by 李彦磊：这本书系统地介绍了私募股权投资基金的管理流程、投资决策、退出策略等方面的知识。
《私募股权投资基金实践与案例分析》by 陈明杰、徐光宇：该书通过实际案例分析，深入探讨了私募股权投资基金的实践经验和投资策略。
《私募股权投资基金》by 卢志宏、胡毅、杨平：这本教材涵盖了私募股权投资基金的基本概念、市场发展、法律法规等方面的知识。
《私募股权投资实务与案例分析》by 张立明、陈洁、刘晓东：该书结合实际案例，探讨了私募股权投资的投资策略、风险管理等内容。
1。
私募股权投资基金运作指南，助你轻松投资实现高收益私募股权投资基金（PE）是指由专业化机构筹集资金，投资于非公开市场中的未上市公司的股权投资基金，是一种专业投资机构的投资方式。
由于PE对投资标的的选择及管理能力往往在一定程度上优于普通投资者，故此类基金常常获得比较显著的收益。
而如何在私募股权投资基金中投资，获得可观的回报，成为很多投资者关注的问题。
接下来，我们将为你详细介绍私募股权投资基金运作指南，助你轻松投资实现高收益。
一、投资策略具备可行性和前瞻性在投资PE基金的时候，基金公司的投资策略是必须要考虑的因素，因为PE基金的收益往往与其投资策略相关。
因此投资者应该对基金的投资策略有足够的了解，这样才能够做好精细化的风险把控，从而避免损失风险。
二、基金公司的专业投资管理能力选择PE基金时，一定要关注基金公司的专业投资管理能力，这是决定投资者收益与否的一大关键因素。
因此，在选择基金公司时，要从运营规模、投资策略、收益情况和团队实力等多个方面进行综合考虑。
三、严格评估投资风险PE基金投资在非公开市场中，风险相对较大，因此在投资之前要对基金的投资风险做出严格的评估。
要分析基金的盈利能力、投资策略、资金回收等重要指标，以确保基金的长期投资价值。
四、知晓基金公司的退出方式PE基金的退出方式包括股份上市、股份收购、企业并购等，而基金公司的退出方式选择对投资者收益的影响非常大。
因此，投资者必须知晓基金公司的退出方式并了解其可行性，以便在退出时能够顺利转换或获得较好的收益。
PE基金是一种收益较高、风险较大的投资方式，对于投资者而言如何进行精细化的风险把控、选择具备前瞻性的基金公司和了解确定的退出方式等关键问题都需要深入了解和研究。
希望以上指南能够为你在选择PE基金投资时提供参考，找到适合自己的优质投资标的，实现高回报的收益。
私募股权投资基金基础知识教材
以下是一些关于私募股权投资基金基础知识的教材：
1. 《私募股权投资基金概论》：介绍私募股权投资基金的概念、特点、分类等基础知识，并介绍基金的运作模式、投资决策过程以及风险管理等内容。
2. 《私募股权投资基金法律法规与政策》：介绍私募股权投资基金相关的法律法规和政策，包括基金的设立、募集、投资、退出等方面的规定，以及监管机构的职责和监管要求等内容。
3. 《私募股权投资基金投资组合管理》：介绍私募股权投资基金的投资策略和投资组合管理方法，包括资产配置、风险控制、退出决策等方面的内容，同时还介绍了如何进行尽职调查和投后管理的方法和技巧。
4. 《私募股权投资基金募集与营销》：介绍私募股权投资基金的募集和营销策略，包括募集渠道、募集方式、募集目标群体的选择等方面的内容，同时还介绍了如何进行基金的定位和品牌建设的方法和技巧。
5. 《私募股权投资基金绩效评价与风险管理》：介绍私募股权投资基金的绩效评价和风险管理方法，包括绩效指标的选择和计算、风险管理工具的应用、风险控制和风险分散等方面的内容。
以上教材可以帮助初学者全面了解私募股权投资基金的基础知
识，了解基金的运作和管理方法，从而提高对私募股权投资基金的理解和运用能力。
025陈敏：士不可以不弘毅，任重而道远在中国经济的持续增长和企业融资需求的不断提升、国际金融市场不断开放的形势下，中国的国际资本融资法律服务行业也不断走向成熟，顶级内资所与外资所在国际资本融资法律服务领域的水平差距近年不断缩小，优秀的律师不断涌现。
这不仅是因时代造英才，也要归功于那些为了国际资本融资法律服务行业的发展，不断在实践和理论研究中总结经验的杰出的法律服务专家。
他们吸收了国际资本融资法律服务领域的先进模式，并与中国市场特色相融合，完善中国国际资本融资法律服务行业发展模式；他们帮助和引导行业初学者以培养优秀的后继人才，为中国的国际资本市场融资快速发展做出了巨大贡献。
国际资本市场融资法律服务专家、资深律师——陈敏（Isaac ）无疑就是这样一位杰出的行业贡献者。
陈律师毕业于浙江大学、香港大学、美国西北大学法学院及凯洛格(Kellogg)管理学院，具有英格兰威尔士及美国（纽约州）律师执业资格。
陈律师目前任职的英国史密夫斐尔律师事务所(Herbert Smith Freehills LLP)，位列全球十大律师事务所，是一家居全球领先地位并享有盛誉的国际律所。
陈敏律师的执业领域主要包括资本市场、境外收购、证券监管与合规等，他在外商投资领域拥有广泛的服务经验，能够为客户提供全方位、全流程的融资咨询法律服务，曾协助客户完成诸多有代表性的跨境并购、境外和境内结构的私募股权投资和风险投资交易、上市和退市交易。
陈敏律师和他的团队曾主办中国农业银行总值221亿美元的全球IPO及在香港和上海两地的上市，该项目是迄今为止全球最大的上市项目之一。
陈律师和他的团队也经常代表中国石化、中海油、中信、中核、中□文｜楚湘君国神华、国家电网公司、华能集团等中国大型企业进行复杂交易；代表中国工商银行、国家电网公司、招商银行、华能集团等在境外发行美元或人民币债券。
陈律师本人则常年担任中国石化、中国神华、中海油服、华能新能源、国电科环等香港上市公司的法律顾问。
中美高级金融EMBA之《私募股权投资基金投融资实务》课程精彩实录8月21—22日，古朴幽美的北大校园。
来自全国各地的40余名精英，参加了中美高级金融EMBA“投融资及股指期货”模块之《私募股权投资基金投融资实务》的学习课程。
本次课程的主讲教授为香港崇德基金北京代表处首席代表陈敏先生，其领导参与投资的成功案例包括南京中电光伏、江西赛维太阳能、易居中国、绿城置业、安东石油、中宇卫浴等。
何谓（What）私募股权投资基金何谓（What）私募股权投资基金在第一节课中，陈敏先生从私募股权投资基金的定义、性质、特征、架构、属性、类别、本质介绍了“何谓（What）私募股权投资基金”。
——私募股权投资基金（Private Equity Investment Funds/PEs）是以非公开方式募集并投资非上市公司股权或非经二级市场公开交易渠道投资于上市公司股权的集合投资机构。
——私募基金实际上就是替富人理财，为能人挣钱。
——富人理财工具的性质决定了其（私募基金）资本意志的高回报逐利性。
——私募基金与一般投资公司的区别为合伙制、信托精神、专家打理、组合投资、程式化决策等特征；与证券投资基金的区别在于私募基金投资的是上市前股权，追求的是中长回报期和更高的回报率。
——私募基金介乎实体和虚拟经济范畴，可以说是实体经济与虚拟经济的桥。
——私募基金的类别主要为天使基金（Angel）、风险基金（VC）、私募股权（PE）及私募收购基金（Buyout），它们在资本属性、融资方式、投资对象的发展阶段、壁垒特征及财务特征上各有异同。
——面对Angel，你要讲一个令人心动的商业故事；面对VC，你要有好的技术模式；面对PE，则需要有好的商业模式；而面对私募Buyout，则需要你拿出成功的品牌模式。
（私募基金的壁垒特征）——私募基金的本质是主观利己，客观利他。
这是目前优势资本聚集的最高境界和优化资源配置的最佳途径。
为何（Why）需要私募股权投资？“为何（Why）需要私募股权投资？”在第二节课中，陈敏先生从市场角度，对私募与公募投融资在企业发展过程中各自不同的角色及市场功能，以及私募融资与公募融资的关系进行了讲解。
