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热钱分析热钱热钱又称游资或叫投机性短期资本。
是指以投机获利为目的、快速流动的短期资本,而且进出之间往往容易诱发金融市场动荡, 具有投机性强、流动性快、隐蔽性强等特征。
其投资对象主要是外汇、股票及衍生产品市场。
热钱的流入与流出一、热钱流入(1)热钱的流入规则：一般国际热钱，两个热源流向：1、短期利率正处在波段高点，或还在走高。
2、短期间内汇率蓄势待发，正要升值。
一般的发展中国家，经济正在起飞，国民所得正在成长，股市正待上扬的市场，只要相较於他国符合以上条件，都能吸引八方热钱进来。
（2）热钱的流入方式其一、虚假贸易。
其二、增资扩股。
其三、货币流转与转换。
其四、地下钱庄。
其五、货柜车夹带现金。
其六、赡家款。
二、热钱的流出（1）热钱的流出规则：热钱流出，就是变卖本国货币计价资产，如外资拥有的股票、国债、投机性土地等，大量变卖，换成他国货币之后，倾巢汇出。
1、短期利率已然回档下跌；2、短期间内汇率正待走贬。
热钱与楼市、股市热钱流入我国主要是一方面看重人民币的不断升值，另一方面也看到中中国经济的飞速发展。
近两年来，我国房地产行业发展迅速，全国各地房价猛增；股票市场发展逐渐成熟，指数不断上升。
流入国内的热钱很大一部分都投入到了楼市和股市。
它们的到来必然起到推波助澜的作用，加剧楼市和股市的泡沫化。
泡沫化程度越高，他们才能从中赚到钱。
如果赚不到钱，那些热钱是没有理由来到中国的。
热钱就是在全球范围内寻找、创造赚钱的机会。
当泡沫化达到很高程度时，他们会选择将手中的楼市和股票抛出，进而将热钱再转出中国。
如果从楼市和股市中撤离的资金足够大，必然会引起楼市和股市价格的下跌。
加剧国内住宅市场供求结构失衡。
目前,我国房地产市场供求关系存在结构性失衡,高档住宅、商业物业过多, 经济适用房较少政策与热钱一、热钱的流动方向与货币政策目标相反。
央行为抑制通胀采取紧缩性的货币政策，使得利率上升，使得热钱更加多得流入。
央行不得不增加货币供应量，由此反而不利于治理通货膨胀。
知识关于热钱：/question/7407032.html“热钱（Hot Money）”又称“逃避资本（Refugee Capital）”，是充斥在世界上，无特定用途的流动资金。
它是为追求最高报酬及最低风险，在国际金融市场上迅速流动的短期投机性资金。
它的最大特点就是短期、套利和投机。
正是靠它，上世纪90年代末国际“金融大鳄”索罗斯一手制造了亚洲金融危机，在短短半年间掀翻了整个东南亚国家金融体系。
热钱何时会流入中国？一般国际热钱，流向两个热源：1.短期利率正处在波段高点，或还在走高2.短期间内汇率蓄势待发，正要升值只要中国符合以上两个要件热钱就源源流入。
一般以发展中国家，经济正在起飞，国民所得正在成长，股市正待上扬的市场，只要相较於他国符合以上要件，都能吸引八方热钱进来。
可热钱也最无忠诚度可言，它们会一直待到本国相对於他国：1.短期利率已然回档下跌2.短期间内汇率正待走贬热钱就会再度流出。
所谓热钱流出，就是变卖本国货币计价资产，如外资拥有的股票、国债、投机性土地等，大量变卖，换成他国货币之后，倾巢汇出。
以上一进一出，如果时间短而流量大，将造成本国股市债市房事，爆起乍跌。
前辈们说的好，不可不防也！ . 可热钱亦未必就是洪水猛兽，如能因势利导，晓以大义，制度规范之，亦能使其安心谋算於中国，只要它觉得有利可图，无须颠簸劳顿於环球，则热钱亦我无尽藏也。
例如华伦‧巴菲特者，往往看好一支股票，一持股就是几十年。
这种热钱基金让他进来，何怕之有？就怕我国没这种好股票耳！“热钱（Hot Money）”又称“逃避资本（Refugee Capital）”，是充斥在世界上，无特定用途的流动资金。
它是为追求最高报酬及最低风险，在国际金融市场上迅速流动的短期投机性资金。
它的最大特点就是短期、套利和投机。
正是靠它，上世纪90年代末国际“金融大鳄”索罗斯一手制造了亚洲金融危机，在短短半年间掀翻了整个东南亚国家金融体系。
热钱何时会流入中国？一般国际热钱，流向两个热源：1.短期利率正处在波段高点，或还在走高2.短期间内汇率蓄势待发，正要升值只要中国符合以上两个要件热钱就源源流入。
热钱问题（一）“热钱”的内涵1.基本概念。
目前，国内外对于“热钱”没有统一的定义。
一般认为，“热钱”是指在资本自由流动的国家和经济体，以短期投机牟利为目的快进快出的资金。
2.基本特征。
在中国，“热钱”主要表现出以下特征：隐蔽性，由于“热钱”不具备自由流动的条件，其进出往往借助正常的贸易、投资等渠道违法违规流动或绕过法律规定以其他隐蔽方式迂回流动；复杂性，既有谋取短期境内外利差汇差的，也有谋取中短期境内资产价格上涨收益的；分散性，不易确定交易真实性质。
3.流入途径。
纯粹以投机套利为目的、无真实贸易或投资背景的“热钱”，利用货物贸易、服务贸易、直接投资等渠道开放度高、业务手续简便等的特点，以合法形式掩盖非法目的、违法违规或绕过法律规定迂回流入，操作手法多样。
比较典型的做法有：加工贸易企业通过从境外预收汇、多收汇将资金导入境内，结汇后投机牟利；以外商直接投资名义流入，采取欺骗手段进行资本金虚假结汇，改头换面进入楼市、股市或另作他用；个人规避结售汇年度限额管理，将大额资金分拆，采取“蚂蚁搬家”的方式，从境外分散汇入、结汇。
（二）“热钱”流入对中国经济的影响1.行业经济泡沫。
“热钱”的流入会导致相关行业经济泡沫化。
影响较大的有房地产和证券。
在房地产市场，有两大因素对房价起着推动作用：国内资产投机者和国际热钱。
两者与房地产商甚至是相互勾结。
而实际上这些资本势力已经结成或明或暗的垄断联盟。
早在2003年就有相当一部分热钱流向了中国房地产、工业及其他经济部门。
一些银行违反了外汇管理的有关条例，允许一些投资或制造业公司以注册资本或应收账款存款的名义调入了外汇并兑换成了人民币。
然而，这些资本并没有被用于制造业，而是被用于房地产和证券投资，或是被存入了个人账户。
目前中国为抑制房地产价格飞涨和整顿证券市场秩序已采取许多重大举措，但收效甚微，乃至有些投机者居然公开同政府叫板，其中热钱是一大支撑点。
这些热钱的流动直接带动了房地产市场价格的上涨和有价证券价格的持续走高，对中国经济的平稳增长和人民生活水平的提高均形成了负面影响，一旦热钱撤离房地产和证券市场，或者泡沫过大而急速破裂，带给经济的负面作用将难以估计。
热钱是如何进入中国的,可以采取什么办法限制？热钱（HotMoney）又称“逃避资本（RefugeeCapital），它是指为追求高收益及低风险而在国际金融市场上迅速流动的短期投机性资金。
以追求汇率变动利益的投机行为为例，本币汇率预期改善、利率高于外币，从而形成汇差，是国际热钱流入增多的主要原因。
同时，外汇管理体制中出现的一些监管漏洞，也会为国际热钱的进出提供便利条件。
热钱对经济造成的影响，一方面会对进入地区的经济发展起到刺激投资的正面作用，同时，太多的热钱将会给该国带来通货膨胀、汇率剧烈波动、泡沫迅速扩张等负面影响。
当热钱套利机会变小，如本币币值上升时，热钱就会迅速撤出，从而引起本国金融市场的剧烈动荡。
这方面，亚洲金融危机可谓前车之鉴。
其一，虚增贸易的方法。
目前我国企业进出口实行的是强制结售汇制，所以国外的美元要换成人民币进入中国，可以通过境内的对外贸易企业虚报贸易出口的方式，提高出口货物的价格，开高出口发票。
这样就可以使一部分境外的外币通过出口贸易流入国内。
其二，假造贸易合同，出口预付款。
先炮制出无贸易背景的假合作合同，国外的进口公司以“预付货款”的名义将货款提前进入中国企业的账户，到账后企业通过结汇变成人民币存款。
在人民币升值后，境内企业以不履约为由，对境外企业退还货款，购汇后汇出，完成一次套汇。
其三，在中国开办企业。
采用独资或者合资的方式，将注册资金带进来，在这个过程中很可能采取资本金快速到位的方法，原本分批付清的往往在短时间内很快到位。
但这部分注册资金不一定都用于企业运作，这样外来的资本金就变形为热钱的来源。
并且国外的投资公司还可以采用追加投资的方式，将更多的外币资金调进来。
然后，在静待人民币升值后，以投资不成功为由，将资金撤离。
上述日本公司就是借助此法。
其四，通过QFII进入中国。
一方面可以通过QFII直接进入中国证券市场，另一方面可以直接购买中国公司的资产。
在金融全球化日益剧烈的情况下，对资本流入进行管理的有效性是有限的。
浅议热钱流入及防范对策引言在全球化和经济快速发展的背景下，热钱流入现象日益突出。
热钱流入指的是大量的资金迅速涌入某个特定地区或国家，通常是出于投机目的，可能给经济带来显著的不稳定性。
本文将浅议热钱流入的原因及其可能产生的影响，并提出一些防范对策。
热钱流入的原因热钱流入主要是由以下原因引起的：1. 利率差异利率差异是吸引热钱流入的重要原因。
当某个国家或地区的利率高于其他地区时，投资者倾向于将资金转移到高利率地区，以获取更高的回报率。
这种转移资金的行为被称为利差套利。
2. 政策预期外汇市场对政策预期非常敏感。
如果市场预期某个国家或地区的货币将升值，投资者会将资金流入以获取预期的汇率收益。
政府采取的经济政策、金融政策以及货币政策等都可以影响市场对该国或地区的预期。
3. 经济形势经济形势是热钱流入的重要因素之一。
如果一个国家或地区的经济形势良好，投资者可能会将资金流入该地区。
良好的经济形势通常包括高速增长、低通胀率、较低的政治风险等。
热钱流入的影响热钱流入可能对经济产生以下影响：1. 汇率压力大量的资金涌入一个特定地区或国家可能会导致该地区或国家的货币升值。
这对出口型经济国家来说是一个威胁，因为货币升值会导致他们的出口产品变得更加昂贵，进而影响出口业务。
2. 金融市场泡沫热钱流入可能导致金融市场出现泡沫。
大量的资金涌入可能会推高股票、债券和房地产等资产的价格，形成投资泡沫。
当泡沫破裂时，可能会引发金融危机，导致经济不稳定。
3. 通货膨胀压力如果热钱流入导致货币供应过多，可能会导致通货膨胀。
因为大量的资金流入会增加市场上的流动性，推高货币供应量。
如果经济体没有足够的供应能力来满足增加的货币需求，通货膨胀可能会加剧。
防范热钱流入的对策为了应对热钱流入的风险，国家和地区可以采取以下防范措施：1. 调整利率政策通过调整利率政策，国家和地区可以尽量减小利率差异，以减少热钱流入的动力。
当一国或地区的利率过高时，可以考虑降低利率。
热钱流入的现状及建议国际热钱是一个在现代社会需要特别关注的问题，历数发生过的几次重大金融危机，无不跟国际热钱的流动相关。
2005年7月人民币汇率形成机制改革伊始，大规模热钱开始涌入中国。
2007年美国次贷危机爆发后，热钱涌入中国的速度和规模持续攀升，呈现出流入数量多、短期流动速度快、流动渠道多和进入领域广等特征。
热钱的大量涌入以及它无法规避的投机性渐渐成为我国经济发展的重大隐忧，给中国经济带来极大的风险。
那么，究竟什么是国际热钱呢，简单来说，国际热钱是以短期投机来实现保值、增值或纯粹追逐高额利润的短期国际流动资本。
国际热钱流动性很强，表现为现金、活期和短期存款、短期政府债券、商业票据、衍生产品、基金等形式。
外汇、股票、房地产是国际热钱投资的主要对象。
逃避政治风险，追求汇率、重要商品价格变动等带来的高收益是国际热钱投机性移动的主要原因。
一、国际热钱流入我国的渠道(一)通过经常项目流入第一，国际热钱通过国内的企业与国外的投资者虚报进出口价格、预收货款、延迟付汇、伪造供货合同等方式流入。
第二，通过收益项下的职工报酬流入，例如珠三角地区的来料加工企业以发工资为名义，通过货柜车夹带港币进出粤港两地。
第三，借道海外捐赠和侨汇等经常转移项目流入。
(二)通过资本项目流入第一，国际热钱通过FDI的名义流入，FDI的外汇既可在银行开立现汇保留，也可通过银行卖出，通过银行兑换成人民币之后，再借助某些方式投资于股市及楼市。
这些方式包括高报企业所需的资本金、改变资金用途或纯粹虚假投资、在项目审批时化整为零或利用增资扩股、境外并购等时机和方式逃避监管。
第二，通过购买具有QFII资格的海外金融机构未使用的投资额度流入中国。
(三)通过地下钱庄流入这是2008年以来国际热钱流入的新兴渠道。
通常是先将外汇打入地下钱庄境外账户，地下钱庄再将等值人民币扣除费用后，打入境外投资者的中国境内账户，不需要外币形式上的实际流入。
(四)通过个人渠道流入国际热钱还可以通过内地居民每人5万美元结汇额度、香港银行每天8万元人民币电汇限额、现金携入、亲友间直接兑换、香港兑换店兑换以及外籍人士一次性购房结汇等个人渠道流入国内。
