最新《外汇与外汇汇率》PPT课件

前者是由于进出口贸易而产生的外汇。 如商品的输出、输入所收付的外汇以及 与进出口贸易有关的从属费，如保险、 运输、手续费等。
后者是由于资本流动及其它非贸易业务 而收付的外汇。如国际间的投资、贷款 、旅游等收付的外汇。
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第十一页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
（三）按外汇买卖的交割期分：即期外 汇和远期外汇
另一种情况是两个汇率一个以某货币作 单位货币(或计价货币)，而另一个以同 种货币作计价货币(或单位货币)，则用 同边相乘。
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举例：
USD／CHF＝1．4593—1．4633
USD／HKD＝7．7920—7．8060
两个汇率都以美元作为单位货币，故用 交叉相除 ，套算汇率为：
本章主要内容
第一节
第二节
第三节 第四节
外汇
汇率的概念与种类
汇率的决定与变动 汇率理论
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第二页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
第一节 外 汇
一、外汇的概念
外汇是国际汇兑(Foreign Exchange)的简称。 外汇有动态和静态两种含义。
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交割日：周三 周四 周五 下周一 下周二
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2、远期外汇简称期汇（forward exchange)
买卖双方成交以后先签订远期合同（ forward contract),约定好具体项目， 在约定的日期交割的外汇称为远期外汇 。
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币票据。 （4） 其它外汇资金。

相同。
除英国、美国、澳大利亚外，大多数国家 都采用直接标价法。
”
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（二）间接标价法
以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国
货币来表示汇率的方法。也就是说，在间接标价法下，以外 国货币表示本国货币的价格。
GBP 1 ＝ USD 1.8115（在英国市场上）
短期因素
相对利率水平 心理预期
政府干预行为
影响汇率变 动因素
长期因素
国际收支与国际储备 相对通货膨胀率
相对经济增长率 总需求与总供给
财政赤字
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LOREM IPSUM DOLOR LOR
01
人民币在2014年贬值了2.5%，是自政府 2005年取消汇率严格盯住美元之后首次出 现年度大幅贬值。美元在全球走强以及中 国央行实施了货币宽松政策是人民币贬值 的主要原因。
A、美国出口增加
B、美国出口减少
C、中国出口增加
D、中国出口减少
”
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LOREM IPSUM DOLOR LOR
“ 5、某日纽约外汇市场，GBP ＝USD1.5578/93，次日，
GBP ＝USD1.5532/51,说明( )
A、外汇汇率上涨
B、外汇汇率下降
第五十页，编辑于星期一：二十三点 二十分。
LOREM IPSUM DOLOR LOR
“ 针对央行操作的隐秘性，市场对央行如何管理人民
币汇率的猜测，中国人民银行研究局副局长王宇表示， 中国汇率市场化改革的目标是建立一个以市场供求为 基础的、有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在 合理均衡基础上的基本稳定。“人民银行的管制或者 说管理，体现在区间。”

标价数的数字比以前增多， 则表明外汇汇率↓，本币汇率↑
特点：（1）英、美等国家采用此法。 （2）汇率变动时，发生变化的是外国 货币，本国货币的数量不变。
（三）美元标价法（USD Quotation）
——以美元作为标准货币，其他货 币作为标价货币。是目前国际外汇 市场普遍采用的标价方法。
三、汇率的种类 （一）从银行买卖外汇的角度来划分
货币名称 英镑 港币 美元
瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗
日元 加拿大元 澳大利亚元
欧元 澳门元 菲律宾比索 泰国铢 新西兰元
现汇买入价 1370.9800 106.6500 826.4900 613.5100 477.0600 105.8800 127.6800 116.9700
（六）各国政治因素 对内政治 外部因素
第三节 汇率制度
一、汇率制度的概念及范围
1. 概念 汇率制度是一国有关制定、
调整、维持、管理汇率的原则、方 式、机构的规定与办法。它是国际 货币制度的有机组成部分。
2. 范围 ①确定汇率的原则和依据 ②维持和调整汇率的方法 ③管理汇率的法律、制度和政策 ④制定、维持和管理汇率的机构
含金量 ——金币所含有的一定重量和成色的 黄金。是金币所具有的价值。
铸币平价 ——两个实行金本位制度国家货币 单位的含金量之比。
铸币平价=A国单位货币含金量 B国单位货币含金量
1英镑金币：
｝ 重量：123.27447格令 含金量113格令
成色：22K-92%
=7.3224克
1美元金币：
1克 =15.4324 格令
2. 浮动汇率制下 决定汇率的基础 =各国货币实际代表的价值量 （购买力平价 ）
浮动汇率制下，汇率的波动没有界限。

• ☆ (3)同边相乘法[中心（单位）货币不
同的情况] • 例3： USD1=CAD1.0350/1.0380 • GBP1=USD1.5420/1.5460 • 求GBP兑CAD的交叉汇率
• 第三节
汇率的决定与调整
• 一、金本位制度下的汇率决定与调整
• 1、决定基础
• • • • •
决定基础为：铸币平价 2、调整 “价格—铸币流动机制”能自动调节汇率。汇率围 绕 铸币平价上下波动，以黄金输送点为波动界限，黄金 输出点为上限，黄金输入点为下限。
三、汇率变动的影响因素
（一）通货膨胀率 如果一国的通货膨胀率高于他国： △1一国的通货膨胀率高于他国 → 外 国商品显得相对便宜 → 出口↓ 进口 ↑ 本币汇率↓
• △ 2如果一国通货膨胀率高于他国 • •
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• • • • • • • •
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•
预计该国货币还 会进一步贬值 纷纷抛出该国货币 该国货币 （二）国际收支状况 顺差 ---- 本币 升值； 逆差 —— 本币贬值 （三）利率差异（与其他国家相比） 利率水平高于他国 ，资本流入，本币升值；反之， 本币汇率下跌。 （四）经济增长差异 一般情况下： 1、从短期来看 经济高增长 进口 本币 2、从长期来看 投资收益率较高 外资流入 经济高增长 本币 劳动生产率 出口
• 2010年9月24日的外汇市场，各非美货币均不同程度
的大幅上扬，其中尤以欧元、英镑、加元、澳元等表 现最为突出. 短期内欧元区债务问题将呈现平稳状态， 加之市场对美联储扩大量化宽松规模的预期进一步增 强，欧元/美元在突破8月6日高点1.3330水平并刷新6 个月高点1.3495水平之后，汇价有望延续上行态势。
• （五）汇率政策（央行干预）

币存款凭证。
外汇
外汇的渊源： 为清偿国际贸易中引起的债权债务关系。
日本
汽车出口商
3. 按照约 定将日元 兑换100 万欧元
1. 对法出口价值100万欧元汽车
2. 面值为100万欧元的汇票、 支票或其他支付工具
法国 汽车进口商
香水进口商
4. 对日出口价值100万欧元香水
5. 面值为100万欧元的汇票、支 票或其他支付工具
《》 第1章 外汇与外汇汇率
第1章 外汇与外汇汇率 Foreign Exchange & Exchange Rate
1 了解外汇、汇率等基本概念
2
掌握汇率的几种分类
3
学会解读外汇行情表
4
理解汇率变动的因素
外汇
外汇的涵义（foreign exchange)
动态外汇：指人们为了清偿国际间的债权债 务关系，将一种货币兑换成另外 一种货币的行为。
香水出口商
外汇汇率
外汇汇率 （外汇汇价）
定义：不同货币之间兑换的比率或比价，即以一 种货币表示的另外一种货币的价格。
特点：可用本币表示外币价格；可用外币表示本 币价格。
外汇汇率
汇率标价方法：
1.直接标价法 （ Direct Quotation） 定义：以一定单位的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币
静态外汇：泛指可以清偿对外债务的一切以 外国货币表示的资产或是债券。
主要货币-美元
主要外币-英镑
5
主要货币-日元
6
主要货币-欧元
7
外汇
外汇的特点： （1）以外币表示的资产，具有可偿性。 （2）能自由兑换成其他形式。 （3）普遍可接受性。
外汇的形式： （1）纸币、硬辅币。 （2）外币有价证劵、外汇支付凭证、外

汇率表示习惯
A 在外汇市场上，汇率以5位数字显示，最后一位数的一个 数字变化称为汇价基点，即汇率点，是汇率变化最小单位。
B 双向报价：由报价方同时报出自己买入价和卖出价，由 客户自行决定买卖方向。
C 国际惯例ISO4217，通常用3个英文字母来表示货币名称。
பைடு நூலகம்
中国银行外汇牌价（2009/03/02）
对长期资本流动而言，本币贬值的影响不大，因为长期 资本流动更注重的是投资整体环境的好坏。
但对短期资本的流出入影响较大： 本币贬值后，外币的购买力相对上升，会促使外国资本 流入增加，有利于吸引外商到货币贬值国进行新的直接投资 。而本币购买力相对下降，需用更多的本币才能兑换1单位外 币，会使本国资本流出减少。 本币将要贬值时，会引起本国资本外逃。 另外，汇率变化对于资本流动的影响方向和影响程度还要 受其他因素如政府的管制、资本投资的安全性等方面的制约 。
将一国的货币转换成另一国的货币，以适应各种目的 的国际支付或清偿的国际性货币兑换行为。
（2）外汇的静态含义 是指以外币表示的可用于国际支付和国际债权债务清
偿的金融资产。
外币资产主要包括：① 外币存款；② 外币票据； ③ 外币证券；④ 外币债权。
我国《外汇管理条例》规定
（1）外币现钞，包括纸币、铸币； （2）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、
法定货币：金铸币为主，银币、银行券等为辅 货币价值确定：金铸币以含金量为标准
银币、银行券与金铸币建立一定比价
不同货币官方汇率的确定： 对比各国金铸币的含金量，建立铸币平价
起始标志：1816《铸币法案》
真正实施：1844《银行法案》
如：1英镑含金量为113.0015格令纯金， 相当于7.32238克黄金

能够自由地兑换成其他形式的或其他货币表
示的资产
精品
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外汇的表现形式
狭义的外汇：外国货币（纸币、硬币） 外币有价证券：外国政府债券、公司债券、
股票等 外汇支付凭证：外国汇票、本票、支票 外币存款凭证：外币银行存款凭证、邮政
储蓄凭证
精品
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外汇产生的渊源
日本
汽车出口商
3. 按照约 定将日元 兑换100 万欧元
精品
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1994年人民币汇率改革
实现汇率并轨，市场供求成为汇率决定 的主要依据
实行银行结售汇制，逐步实现人民币经 常项目可兑换和资本项目部分可兑换
建立起全国统一的银行间外汇交易市场， 改进汇率形成机制；为统一的货币市场 奠定基础
汇率调控手段由直接向间接转变
精品
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人民币汇率制度分析（1994－2005）
供求关系及黄金输送点
出口↑－贸易顺差→对本币需求↑ →本币升值 进口↑－贸易逆差→对外汇需求↑ →本币贬值
美国黄金输出点
$/£ 4.8957
英国黄金输入点
4.8665
铸币平价 t
美国黄金输入点
4.8373
精品
英国黄金输出点
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纸币制度下的汇率决定
纸币与黄金逐渐脱钩后，通货膨胀使货币 实际价值与其代表的名义价值相偏离
精品
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金本位制度下的汇率决定
铸币平价
1英镑金币重量 成色 ＝英镑含金量 ＝铸币平价 1美元金币重量 成色 美元含金量
1英镑金币的含金量是1美元金币含 金量的4.8665倍，所以铸币平价为4.8665。
若只考虑货币价值而舍弃其他因素，则铸 币平价就等于英镑与美元间的汇率。

•国际收支平衡的情况。这是影响汇率的最直接因素。
•物价水平和通货膨胀水平的差异。在纸币制度下，汇率 从根本上说是由货币所代表的实际价值所决定的。当一 国货币贬值，其他国家不变时，它的汇率必然降低，反 之则升高。
•利率水平的差异。
•汇率政策、重大的国际政治事件及信息、心理、投机等 因素对汇率的变动也有影响。
中国人民银行行长周小川10日在上海阐述了人 民币汇率形成新机制所参考的“一篮子货币” 的组成原则，并首次透露美元、欧元、日元、 外 韩元等是主要的篮子货币。 汇 与 周小川说：“篮子货币的确定是以对外贸易权 汇 重为主的，目前，美国、欧元区、日本、韩国 率 等是中国最主要的贸易伙伴，相应地，美元、 欧元、日元、韩元等也自然会成为主要的篮子 货币。”
经济常识第八课
相关知识
1、外汇、汇率、外汇储备 2、影响汇率波动的因素 3、汇率变动对外贸的影响 4、汇率的计算方法 5、经济全球化 6、宏观调控
一、 外汇 形式是外币，本质是国际间支付手段
用外币表示的用于国际间结算的支付手段 （1）外汇执行的是货币支付手段的职能 （2）外币不等于外汇。
外币指外国的货币包括纸币、铸币。
（3）一个国家的外汇储备不是越多越好，要坚持适度 原则。外汇储备的迅速增加推动了一国本币的不断升值， 削弱了该国产品的出口竞争力；过多会使一国失去国际 货币基金组织的优惠贷款；在防范本国货币贬值的同时， 会带来另一种金融风险，就是外币贬值的风险。
不能片面地认为外汇储备越多越好。需要具体问题具体分析
三 汇率
2）一个国家的汇率政策应当根据其经济发展阶段， 金融监管水平和企业承受能力等因素决定。中国现 行的汇率制度符合中国国情。
3）探索和完善人民币汇率形成机制。
自2005年7月21日起，我国开始实行以 市场供求为基础、参考一篮子货币进行 调节、有管理的浮动汇率制度。人民币 汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性 的人民币汇率机制。

1. 2.对资本流动的影响——外币汇率↑→短期资本输出、长期 资本输入
3.对国际收支的影响——本币汇率↓→外币购买力增强→对出 口商品的需求↑→扩大本国商品的出口→有利于改善国际收 支逆差
4.对国内通货膨胀的影响——本币汇率↓→出口商品↑、进口 商品↓→国内市场的商品供应↓→通货膨胀程度加剧，另外， 本币汇率↓→长期资本流入↑→本币供应↑→通货膨胀程度 加剧
通货膨胀：一国通货膨胀→国内物价水平↑、货币所代表的 价值↓→实际购买力↓→商品及劳务的国际竞争力↓→出口 ↓、进口↑→本国货币汇率↓、外汇汇率↑
（承上）
资本流动方面： 资本流入→对资本流入国货币需求↑→流入国外 汇供给↑→本币币值↑、外汇汇率↓，反之亦然。
利率政策：本国利率↑→国内紧缩信贷、抑制通货膨胀、吸引 外资流入→改善国际收支（本币汇率上升、外汇汇率下降， 反之亦然。其短期内的作用较为明显。
•纸币制度下决定汇率的基础
是纸币实际代表或具有的价值量。而其具体 表现就是在既定的世界市场价格水平上购买 商品的能力，即纸币的购买力。纸币所代表 的价值量或纸币的购买力是决定汇率的基础。
二、均衡汇率的决定与变动
均衡汇率（Equilibrium Exchange Rate)的概 念 是指能够使外汇供给量和需求量相等的市场 汇率。
汇率政策：由官方公开宣布本国货币的升贬值，以此达到调整 经济的目的。
外汇干预政策：官方利用外汇平准基金介入外汇市场，通过外 汇交易调节外汇供求。
四、汇率变动对经济的主要影响
对一国国内经济的影响 对一国对外经济的影响 对外汇储备的影响
对国内经济的影响： 1. 对进口商品国内价格的影响——本币汇率↑→进口商品的
一个有用的图示（P14）
三、影响汇率变动的主要因素