2020中级会计职称考试《财务管理》章节练习第七章营运资金管理一、单项选择题1.下列选项中，不属于营运资金特点的是（）。
A.来源具有多样性B.数量具有波动性C.实物形态具有一致性和易变现性D.周转具有短期性2.某企业固定资产为800万元，永久性流动资产为200万元，波动性流动资产为200万元。
已知长期负债、自发性负债和股东权益资本可提供的资金为900万元，则该企业采取的是（）。
A.期限匹配融资策略B.保守融资策略C.激进融资策略D.折中融资策略3.A企业是日常消费品零售、批发一体的企业，春节临近，为了预防货物中断而持有大量的现金。
该企业持有大量现金属于（）。
A.交易性需求B.预防性需求C.投机性需求D.支付性需求4.运用存货模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的（）。
A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.交易成本【答案】A【解析】存货模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的机会成本。
5.某公司持有有价证券的平均年利率为4%，公司的现金最低持有量为2000元，现金余额的回归线为9000元。
如果公司现有现金22000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（）元。
A.0B.6500C.13000D.200006.下列各项中，可以减少现金周转期的是（）。
A.提前支付应付账款B.加快制造产成品C.减缓应收账款的收回D.延长存货周转期7.乙公司预测的年度赊销收入净额为4500万元，应收账款收账期为30天，变动成本率为50%，资本成本为10%，一年按360天计算，则应收账款的机会成本为（）万元。
A.10B.18.75C.8.5D.128.在应收账款保理过程中，供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款时应采取（）。
A.折扣保理B.到期保理C.明保理D.暗保理9.以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济订货批量的是（）。
A.常设采购机构的基本开支B.采购员的差旅费C.存货占用资金应计利息D.存货的保险费10.F企业全年需用某材料3000千克，每次订货成本为250元，每千克材料年变动储存成本6元，假设一年按360天计算，则F企业相邻两次订货最佳的订货间隔期为（）天。
A.120B.60C.30D.4011.某企业取得2017年为期一年的周转信贷额度为1000万元，承诺费率为0.5%。
2017年1月1日从银行借入600万元，9月1日又借入300万元，如果年利率为7%，则企业2017年度末向银行支付的利息和承诺费共为（）万元。
A.48.5B.50.5C.64.5D.66.812.某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（）万元。
A.75B.72C.60D.5013.下列各项中，属于短期融资券筹资的特点的是（）。
A.筹资数额比较小B.筹资弹性比较大C.筹资条件比较严格D.筹资成本比较高14.某企业购入20万元商品，卖方提供的信用条件为“2/10，N/30”，若企业由于资金紧张，延至第50天付款，放弃现金折扣的信用成本率是（）。
A.36.73%B.36.36%C.18.37%D.23.26%【答案】C【解析】放弃现金折扣的信用成本率=[2%/（1-2%）]×[360/（50-10）]=18.37%。
15.下列变动不会引起放弃现金折扣的信用成本率变动的是（）。
A.现金折扣率降低B.折扣期延长C.信用期延长D.折扣期与信用期等量延长二、多项选择题1.在流动资产的融资策略下，关于保守融资策略表述正确的有（）。
A.收益与风险较低B.资本成本较低C.长期资金小于永久性资产D.最小限度地使用短期融资2.下列各项中，属于自发性负债的有（）。
A.其他应付款B.应付职工薪酬C.应交税费D.短期银行借款3.企业运用成本模型确定最佳现金持有量时，下列说法正确的有（）。
A.现金持有量越大，机会成本越大B.现金持有量越大，短缺成本越小C.最佳现金持有量是使机会成本和短缺成本之和最小的现金持有量D.在一定范围内，现金的管理成本和现金持有量之间没有明显的比例关系4.集团企业资金集中管理模式主要包括（）。
A.拨付备用金模式B.结算中心模式C.统分结合管理模式D.财务公司模式5.下列各项中，属于现金支出管理措施的有（）。
A.提高信用标准B.使用零余额账户C.使用现金浮游量D.改进员工工资支付模式6.下列成本费用中，属于存货储存成本的有（）。
A.存货占用资金的应计利息B.存货破损和变质损失C.存货保险费用D.存货储备不足造成的损失7.下列各项因素中，对陆续供应模型下的存货的经济订货批量没有影响的有（）。
A.订货提前期B.每日送货量C.每日耗用量D.保险储备量8.在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际利率高于报价利率的有（）。
A.贴现法付息B.利随本清法付息C.到期一次还本付息D.存在补偿性余额的信用条件9.下列各项属于商业信用的有（）。
A.应付账款B.应付职工薪酬C.预收货款D.融资租赁信用10.下列关于商业信用筹资特点的说法中，正确的有（）。
A.商业信用容易获得B.企业一般不用提供担保C.商业信用筹资成本较低D.商业信用筹资受外部环境影响较大三、判断题1.应付金额确定的流动负债是指那些要根据企业生产经营状况，到一定时期或具备一定条件时才能确定的流动负债，或应付金额需要估计的流动负债，如应交税费、应付产品质量担保债务等。
（）2.应收账款在生产经营中，主要有增加销售和减少存货的作用。
（）3.企业将资金投放于应收账款而放弃其他投资项目可能带来的收益，该收益是应收账款的机会成本。
（）4.在ABC分析法中，催款的重点对象是C类客户。
（）5.应收账款保理是企业将逾期的应收账款，在满足一定条件的情况下，转让给保理商，以获得流动资金支持，加快资金的周转。
（）6.在确定经济订货批量时，随着每次订货批量的变动，相关订货成本与相关储存成本呈反方向变化。
（）7.在确定再订货点时，需要综合考虑保险储备量、原材料的日消耗量、预计交货时间和每次订货成本。
（）8.信贷额度是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。
（）9.只有具备一定信用等级的实力强的企业，才能发行短期融资券筹资。
（）10.若应付账款用于短期投资所获得的投资收益率高于放弃折扣的信用成本率，则正常情况下，企业会选择放弃现金折扣。
（）四、计算分析题1.某公司预计全年（按360天计算）现金需要量为360000元，现金与有价证券的转换成本为每次600元，有价证券年利率为12%。
（运用存货模型计算）要求：（1）计算最佳现金持有量；（2）计算最佳现金持有量下的全年现金持有总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本；（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。
2.某企业每年需耗用A材料60000件，单位材料年变动存储成本30元，平均每次进货费用为90元，A材料全年平均单价为150元。
假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。
要求：（1）计算A材料的经济订货批量；（2）计算A材料年度最佳订货次数；（3）计算A材料的相关订货成本；（4）计算A材料的相关储存成本；（5）计算A材料经济订货批量平均占用资金。
3.ABC公司拟采购一批辅助生产设备，价值25万元，供应商规定的付款条件如下：立即付款，付243750元；第20天付款，付245000元；第50天付款，付247500元；第80天付款，付全额。
目前企业用于支付账款的资金需要在80天时才能周转回来，在80天内付款只能通过银行借款解决。
（一年按360天计算）要求：（1）假设银行短期贷款利率为10%：①计算各个时点放弃现金折扣的信用成本率；②计算各个时点付款的净收益；③分析确定对该公司最有利的付款日期。
（2）假设目前有一短期投资收益率为20%的项目，确定对该公司最有利的付款日期。
五、综合题假设某公司每年需外购零件3600千克，该零件单位价格为12元，单位储存变动成本20元，一次订货成本25元，单位缺货成本120元，企业目前建立的保险储备量是30千克。
建立保险储备时，最小增量为10件。
在交货期内的需要量及其概率如下：（计算结果保留整数）要求：（1）计算经济订货量以及年最优订货次数；（2）按企业目前的保险储备标准，存货水平为多少时应补充订货；（3）企业目前的保险储备标准是否恰当；（4）按合理保险储备标准，企业的再订货点为多少。
参考答案及解析一、单项选择题1.【答案】C【解析】营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。
2.【答案】C【解析】流动资产融资策略包括期限匹配融资策略、保守融资策略和激进融资策略三种。
本题永久性资产=800+200=1000（万元），长期资金来源900万元，说明有100万元永久性流动资产和200万元的波动性流动资产由短期资金来源解决，临时性负债大于波动性流动资产，它不仅解决波动性流动资产的资金需求，还解决部分永久性流动资产的资金需求，属于激进融资策略的特点，因此选择选项C。
3.【答案】A【解析】持有现金的需求包括交易性需求、预防性需求和投机性需求。
交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额；预防性需求是指企业为应付突发事件而持有的一定量的现金；投机性需求是企业为抓住突然出现的获利机会而持有的现金。
春节临近，为了防止货物中断持有大量现金属于企业正常经营业务，所以本题属于满足交易性需求而持有大量现金。
4.【答案】A【解析】存货模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的机会成本。
5.【答案】A【解析】现金持有量的上限H=3R-2L=3×9000-2×2000=23000（元），根据现金管理的随机模型，如果现金量控制在上下限之间，可以不必进行现金与有价证券转换。
由于现有现金小于上限，大于下限，所以不需要投资。
6.【答案】B【解析】如果要减少现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造与销售产成品来减少存货周转期；加速应收账款的回收来减少应收账款周转期；减缓支付应付账款来延长应付账款周转期。
7.【答案】B【解析】应收账款的机会成本=4500/360×30×50%×10%=18.75（万元）。
8.【答案】D【解析】明保理是指保理商和供应商需要将销售合同被转让的情况通知购货商，并签订保理商、供应商、购货商之间的三方合同。
暗保理是指供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款，并不将债权转让情况通知客户，货款到期时仍由销售商出面催款，再向银行偿还借款。
9.【答案】A【解析】常设采购机构的基本开支属于订货的固定成本，和订货次数及订货批量无关，属于决策无关成本；采购员的差旅费与订货次数相关，属于订货的变动成本；存货占用资金应计利息和存货的保险费与存货储存数量有关，属于变动储存成本，均属于决策相关成本。
