2017期货从业资格考试笔记——基础

期货从业资格证考试基础知识重点归纳期货从业人员资格是期货从业准入性质的入门考试，是全国性的执业资格考试。

接下来店铺为大家精心准备了期货从业资格证考试基础知识重点归纳，想了解更多相关精彩内容请关注应届毕业生!1.期货市场的组织结构由三部分组成：提供集中交易场所的期货交易所、提供结算服务的结算机构和提供代理交易服务的期货经纪公司。

2.期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，其性质是不以营种为目的，按照其章程的规定自律管理，以其全部财产承担民事责任。

3.在现代市场经济条件下，期货交易所是一种具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组强。

4.期货交易的设立具备一定的条件：首先，交易所所在地，一般为经济、金融中心城市，其次，交易所要有良好的基础设施，再次，交易所应具备各种优质软件。

5.期货交易所主要有以下职能：一提供交易场所、设施及相关服务;二制定并实施业务规则;三设计合约、安排上市;四组织和监管期货交易;五监控市场风险;六保证合约履行;七发布市场信息;八监管会员的交易行为;九监管指定交割仓库6.各个国家期货交易所的组织形式不完全相同，一般可以分为会员制和公司制两种。

7.目前世界上大多数国家的期货交易所都实行会员制。

8.期货交易所会员的资格获得方式主要是：以交易所创办发起人的身份加入，接受发起人的转让加入，依据期货交易所的规则加入，在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入。

(重点)多选9.交易会员的基本权利包括：参加会员大会，行使表决权、申诉权，在期货交易所内进行期货交易，使用期货交易所提供的交易设施，获得有关期货交易的信息和服务;按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会等。

(重点、多选、判断)10.会员应当履行的主要义务：遵守家有关法律、法规、规章和政策;遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定;按规定交纳各种费用;执行会员大会、理事会的决议;接受期货交易所业务监管等。

(重点)11.会员制期货交易所的组织结构：会员大会、理事会、委员会和业务管理部门(多选)12.会员大会作为期货的最高权力机构，理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责。

期货基础知识考试知识点梳理2017年期货基础知识考试知识点梳理2017年期货从业资格考试科目：期货从业资格考试科目为两科：《期货基础知识》、《期货法律法规》。

每科目考试时间均为100分钟。

接下来店铺为大家编辑整理了2017年期货基础知识考试知识点梳理，想了解更多相关内容请关注店铺!股指期货投机策略股指期货市场的投机交易是指交易者根据对股指期货合约价格的变动趋势作出预测，通过看涨时买进股指期货合约，看跌时卖出股指期货合约而获取价差收益的交易行为。

一般而言，分析股指期货价格走势有两种方法：基本面分析方法和技术面分析方法。

基本面分析方法重在分析对股指期货价格变动产生影响的基本面因素，这些因素包括国内外政治因素、经济因素、社会因素、政策因素、行业周期因素等多个方面，通过分析基本面因素的变动对股指可能产生的影响来预测和判断股指未来变动方向。

技术分析方法重在分析行情的历史走势，以期通过分析当前价和量的关系，再根据历史行情走势来预测和判断股指未来变动方向。

股指期货跨期套利跨期套利是在同一交易所同一期货品种不同交割月份期货合约间的套利，它是利用不同月份的股指期货合约的价差关系，买进(卖出)某一月份的股指期货的同时卖出(买进)另一月份的股指期货合约，并在未来某个时间同时将两个头寸平仓了结的交易行为。

(一)不同交割月份期货合约间的价格关系股指期货一般都有两个到期交割月份以上合约，其中交割月离当前较近的称为近期合约，交割月离当前较远的称为远期合约。

当远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场;近期合约价格大于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场。

在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到持有成本的.影响。

在逆转市场上，两者的价格差主要取决于近期供给相对于需求的短缺程度，以及购买者愿意花费多大代价换取近期合约。

(二)股指期货跨期套利的操作根据期货定价理论，可以推算出不同月份股指期货之间的理论价差。

证券基础知识1、证券及证券市场概述掌握多层次资本市场的主要内容；资本市场已由场内市场和场外市场两部分构成。

其中场内市场的主板（含中小板）、创业板（俗称二板）和场外市场的全国中小企业股份转让系统（俗称新三板）、区域性股权交易市场[2]、证券公司主导的柜台市场共同组成了我国多层次资本市场体系（见图示）。

1、主板市场：主板市场也称为一板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。

主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。

2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块。

从资本市场架构上也从属于一板市场。

中国大陆主板市场的公司在上交所和深交所两个市场上市。

主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称。

2、二板市场：又称为创业板市场（（）），是地位次于主板市场的二级证券市场，以市场为代表，在中国特指深圳创业板。

专为处于幼稚阶段中后期和产业化阶段初期额中小企业及高新技术企业提供资金融通的股票市场。

在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主板市场有较大区别。

其目的主要是扶持中小企业，尤其是高成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平台，为多层次的资本市场体系建设添砖加瓦。

2012年4月20日，深交所正式发布《深圳证券交易所创业板股票上市规则》，并于5月1日起正式实施，将创业板退市制度方案内容，落实到上市规则之中。

3、三板市场：( )，全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。

2012年9月20日，公司在国家工商总局注册成立，注册资本30亿元。

期货考试基础知识[重点总结]期货市场教程应考笔记第一章: 期货市场概述一、期货市场最早萌芽于欧洲。

早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。

到十二世纪这种交易方式在英、法等国发展规模较大、专业化程度也很高。

１５７１年，英国创建了——伦敦皇家交易所。

二、１８４８年芝加哥期货交易所问世。

１８４８年，芝加哥８２位商人发起组建了芝加哥期货交易所（ＣＢＯＴ）。

１８５１年，引入远期合同。

１８６５年，推出了标准化和约，同时实行了保证金制度。

１８８２年，交易所允许以对冲方式免除履约责任。

１８８３年，成立了结算协会，向交易所会员提供对冲工具。

１９２５年，ＣＢＯＴ成立结算公司。

三、１８７４年芝加哥商业交易所产生。

１９６９年成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。

（ＣＭＥ）四、１８７６年伦敦金属交易所产生［ＬＭＥ］（１９８７年新建）五、期货交易与现货交易的联系期货交易在现货交易上发展起来，以现货交易为基础。

没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法避免，没有现货交易，期货交易没有根基，两者相互补充，共同发展。

六、期货交易与现货交易的区别：（１）、交割时间不同，期货交易从成交到货物收付之间存在时间差，发生了商流与物流的分离。

（２）、交易对象不同，期货交易的是特定商品，即标准化和约；现货交易的是实物商品。

（３）、交易目的不同，现货交易——获得或让渡商品的所有权。

期货交易一般不是为了获得商品，套保者为了转移现货市场的价格风险，投机者为了从价格波动中获得风险利润。

（４）、交易场所与方式不同，现货不确定场所和方式多样，期货是在高度组织化的交易所内公开竞价方式。

（５）结算方式，现货交易一次性或分期付款，期货只须少量保证金，实行每日无负债结算制度。

七、期货交易的基本特征合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。

八、期货市场与证券市场(1) 基本经济职能不同，证券市场——资源配置和风险定价，期货市场——规避风险和发现价格(2)交易目的不同，证券市场——让渡证券的所有权或谋取差价期货市场——规避现货市场的风险和获取投机利润(3)市场结构不同(4)保证金规定不同。

2017 年期货从业资格考试基础知识点注意新版本与旧版本不同的地方，如下：1、从基本素质要求为出发点，删繁就简。

太难理解的可以忽略。

2、基本概念和专业术语前后统一。

会有概念题目，对重要概念要能理解而不用背诵。

3、加强了交易所有关规则和期货公司业务实务的介绍。

识记交易所规则和公司业务4、全面介绍合约，更实用。

注意合约细节5、补充完善了一些案例。

注意案例的分析，与分析题相关特别提示：理解为主，识记熟悉而不必须背诵。

第一章．期货市场概述第一节期货市场的产生和发展第二节期货市场的功能和作用第三节中国期货市场的发展历程重点：期货交易基本特征，期货市场基本功能和作用，发展历程第一节期货市场的产生和发展〔一〕期货市场的产生一、期货交易的起源：现代意义上的期货19世纪中叶产生于美国，1848年——82个商人——芝加哥期货交易所〔CBOT〕，1851年引进了远期合同，1865年推出标准化合约，同时实行保证金制度1882年对冲交易，1925年成立了结算公司。

标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算——标志着现代期货市场确实立。

世界上主要期货交易所：芝加哥期货交易所CBOT芝加哥商业交易所〔1874〕CME——1969年成为全球最大肉类、畜类期货交易中心以上两个2007年合并成CME Group芝加哥商业交易所集团伦敦金属交易所〔1876〕LME——全球最大的有色金属交易中心二、期货交易与现货交易、远期交易的关系现货交易：买卖双方出于对商品需求或销售的目的，主要采用实时进行商品交收的一种交易方式。

期货交易：在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。

联系：现货交易是期货交易的基础，期货交易可以躲避现货交易的风险。

现货交易与期货交易的区别a交易对象不同：实物商品VS 标准化期货合约b交割时间不同：即时或者短时间内成交VS 时间差c交易目的不同：获取商品的所有权VS 转移价格风险或者获得风险利润d交易场所和方式不同：场所和方式无特定限制VS 交易所集中公开竞价e结算方式不同：一次性结算或者分期付款VS 每日无负债结算制度期货交易与远期交易远期交易：买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行商品交收的一种交易方式。

期货从业资格考试《基础知识》知识点整理汇总一、记数字1.开盘价是当日某一期货合约的交易开始前5分钟经集合竞价产生的成交价格。

2.沪深300股指期货的最小变动价位为0．2点，意味着合约交易报价的指数点必须为0．2点的整数倍。

3.截至2013年，全球ETF产品已超过2万亿美元。

4.远端汇率是指第2次交换货币时适用的汇率。

5.国债期货交易的最小变动价位均为0．005元。

6.中国金融期货交易所5年期国债最便宜可交割券的票面利率为2．5％，则其转换因子小于1。

二、记年份1998年8月，国务院发布《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》，开始了第二轮治理整顿。

2013年9月6日，国内推出5年期国债期货交易。

2014年5月，国务院出台新“国九条”，标志着中国期货市场进入了一个创新发展的新阶段。

2015年3月20日，国内推出10年期国债期货交易。

三、期货交易所1.公司制期货交易所通常是由若干股东共同出资组建，股份可以按照有关规定转让，以营利为目的的企业法人。

公司制期货交易所的盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。

2.会员制期货交易所中由(理事会)来决定专业委员会的设置。

3.无论是公司制还是会员制期货交易所，其职能基本相同。

4.我国目前四家期货交易所中，中国金融期货交易所采取分级结算制度，即期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。

5.（1）股指期货，国债期货，在中金所；（2）铜铝锌铅锡镍，石油沥青燃料油，天然橡胶，黄金白银，线材热轧卷板，在上期所；（3）棉花小麦，菜籽油油菜籽菜籽粕，粳稻早籼稻晚籼稻，白糖，精对苯二甲酸（PTA），甲醇，动力煤，玻璃，铁合金，在郑商所；（4）玉米，玉米淀粉，鸡蛋，黄大豆，豆粕，豆油，棕榈油，线型低密度聚乙烯，聚氯乙烯，聚丙烯，焦炭，焦煤，胶合板，铁矿石，在大连商品交易所。

6.期货交易实行场内交易，所有买卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。

只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易。

期货从业资格考试《基础知识》第六章考点（1）
一、期货价格构成要素包括：
1、商品生产成本：物质耗费＋人工
2、期货交易成本：佣金与交易手续费、保证金利息
3、期货商品流通费用（3%）：商品运杂费、商品保管费、保险费
4、预期利润：社会平均投资利润、期货交易的风险利润
5、期货商品的价格＝现货商品价格＋持仓费（仓储费＋保险费＋利息）
二、套期保值的原理、特点与作用：
特点：经营规模大、头寸方向比较稳定、保留时间长
作用：对企业来说，套期保值是为了锁住生产成本和产品利润，稳定经营。

套期保值者是期货市场的交易主体，必须具备一定的条件：是有一定的生产经营规模、产品价格风险大、套期保值者的风险意识强能及时判断风险、能够独立经营与决策。

原理：?同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致
?现货市场与期货市场随着时间的推移两者趋向一致。

三、套期保值的操作规程：
1、商品种类相同原则（或相互替代性强）
2、商品数量相等原则
3、月份相同或相近原则
4、交易方向相反原则。

期货从业《基础知识》重点笔记2017年期货从业《基础知识》重点笔记期货从业人员资格考试是期货从业准入性质的入门考试，是全国性的执业资格考试。

下面是应届毕业生店铺为大家搜索整理的2017年期货从业《基础知识》重点笔记，希望对大家有所帮助。

程序化交易(一)概念：程序化交易(ProgramTrading)，又称程式化交易，是指所有利用计算机软件程序制定交易策略并实行自动下单的交易行为。

(二)境内外程序化交易的发展1.起源于20世纪80年代的美国;2.早期的程序化交易是指在纽约股票交易所(NYSE)同时买卖超过15只以上的股票组合的交易，分为买入和卖出两种。

有时也被称为篮子交易(BasketTrading)。

(三)程序化交易系统的形式1.价值发现型;2.趋势追逐型;3.高频交易型;4.低延迟套利型。

(四)程序化交易系统的设计1.交易策略的提出：自上而下和自下而上;2.交易策略的程序化;3.程序化交易系统的检验：统计检验、外推检验和实战检验;4.程序化交易系统的优化。

期货市场作用(一)期货市场在宏观经济中的作用1.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济。

2.为政府制定宏观经济政策提供参考依据。

3.促进本国经济的国际化。

4.有助于市场经济体系的.建立与完善。

(二)期货市场在微观经济中的作用1.锁定生产成本、实现预期利润。

2.利用期货价格信号，组织安排现货生产。

3.期货市场拓展现货销售和采购渠道。

4.期货市场促使企业关注产品质量问题。

证券监管局1.中国证监会在省、自治区、直辖市和计划单列市设立了36个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。

各地证监局是中国证监会的派出机构，中国证监会对证监局实行垂直领导的管理体制。

中国证监会及其下属派出机构共同对中国期货市场进行集中统一监管。

2.各地证监局的主要职责是：根据中国证监会的授权，对辖区内的上市公司，证券、期货经营机构，证券期货投资咨询机构和从事证券期货业务的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等中介机构的证券、期货业务活动进行监督管理;查处辖区范围内的违法、违规案件。

新版考纲1.1 第一章期货市场概述1.1.1第一节期货市场的产生和发展期货交易的起源芝加哥期货交易所CBOT1848年，由82位商人组建并非一个市场而是一个商会组织引进远期合同推出标准化合约实行保证金制度允许易对冲方式免除履约责任结算协会成立向CBOT会员提供对冲工具算不上规范严密的组织芝加哥期货交易所结算公司（BOTCC）成立CBOT所有交易进入结算公司结算芝加哥商业交易所CME世界上最大的肉类和畜类期货交易中心伦敦金属交易所LME开金属期货交易之先河法国期货市场法国商品交易所后合并为法国国际期货期权交易所MATIF期货交易与现货交易的关系联系期货交易是一种高级的交易方式，是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。

没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法回避没有现货交易，期货交易就没有产生的根基两者互相促进，共同发展区别交割时间不同现：商流与物流统一期：商流与物流分离交易对象不同现：全部实物商品期：特定种类商品的标准化合约交易目的不同现获得或让渡商品所有权满足买卖双方需求的直接手段期套期保值者：转移现货市场价格风险投机者：从期货市场价格波动中获取风险利润交易场所与方式不同现：一般不受时间、地点、对象的限制，可以在任何场所交易期：必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价的方式进行结算方式不同现主要一次性结清也有货到付款和信用交易中的分期付款方式期每日无负债制度交易双方必须交纳一定数额的保证金在持仓期间始终要保持一定水平的保证金期货交易与远期交易的关系联系远期交易在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸相似：两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。

远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。

区别交易对象不同期：交易所统一制定的标准化期货合约远：交易双方私下协商达成的非标准化合同，所涉商品无限制功能不同期规避风险价格发现远远期合同缺乏流动性其价格权威性和分散风险作用大打折扣履约方式不同期实物交割对冲平仓远实物交收信用风险期保证金制度每日无负债信用风险较小远信用风险较高保证金制度不同期：通常5%-10%远：是否收取或收取多少保证金又双方商定期货交易的基本特征合约标准化是指除价格外，期货合约的所有条款都是预先由期货交易所规定好的，具有标准化的特点交易集中化期货交易必须在期货交易所内进行双向交易和对冲机制双向交易买空卖空对冲机制期货中大多数交易者并不是通过合约到期时进行实物交割来履行合约而是通过与建仓时的交易方向相反的交易来解除履约责任促进了投机者加入使期货市场流动性加大杠杆机制（保证金制度）每日无负债结算制度对交易者当日的盈亏情况进行结算，在不同交易者之间根据盈亏进行资金划转期货市场的发展商品期货农产品芝加哥期货交易所CBOT金属伦敦金属交易所LME最早金属期货交易所纽约商品交易所COMEX能源纽约商业交易所NYMEX伦敦国际石油交易所IPE金融期货外汇期货芝加哥商业交易所CME建立国际货币市场分部IMM利率期货芝加哥期货交易所CBOT政府国民抵押协会抵押凭证GNMA 股指期货堪萨斯市交易所KCBT价值线指数(Value Line Index)期货合约期货期权世界上最大的期权交易所芝加哥期权交易所以股票为标的物的期权交易所期货交易在衍生品交易中的地位1.1.2第二节期货市场的功能与作用期货市场的规避风险功能套期保值期权交易期货市场的价格发现功能概念通过公开、公证、高效、竞争的期货交易运行机制形成真实性、预期性、连续性、权威性的期货价格原因期货交易参与者众多其中大多熟悉某种商品行情，有丰富的经验知识和广泛的信息渠道以及一套科学的分析、预测方法期货交易透明度高，竞争公开化、公平化，有助于形成公正的价格特点预期性期货价格具有对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能。