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物流企业仓单质押融资模式研究xx年xx月xx日CATALOGUE目录•引言•仓单质押融资模式概述•物流企业仓单质押融资模式现状分析•物流企业仓单质押融资模式优化策略•结论与展望•参考文献01引言随着经济的发展和金融市场的完善，仓单质押融资逐渐成为物流企业重要的融资方式。
然而，当前我国仓单质押融资模式存在一些问题，亟待研究和解决。
背景通过对物流企业仓单质押融资模式的研究，有助于提高企业的融资效率，降低融资成本，增强企业的竞争力。
同时，可以为金融机构提供更加安全、可靠的融资方式，推动金融市场的健康发展。
意义研究背景与意义研究内容与方法研究内容本研究将对物流企业仓单质押融资模式的现状、问题及原因进行分析，并探讨如何优化和改进这一模式。
具体包括：1) 仓单质押融资模式的运作流程；2) 仓单质押融资模式存在的问题；3) 问题产生的原因分析；4) 优化和改进建议。
研究方法本研究将采用文献资料法、案例分析法和专家访谈法等多种研究方法，以确保研究的科学性和可靠性。
其中，文献资料法将用于梳理国内外相关研究成果和经验；案例分析法将通过对典型企业的实际运作情况进行深入剖析；专家访谈法则将邀请业内专家就本研究的重点和难点问题进行深入探讨。
02仓单质押融资模式概述1 2 3仓单质押融资模式是指物流企业将其所拥有的仓单作为质押物，向金融机构申请贷款的融资方式。
在该模式下，物流企业需将其货物存储在金融机构指定的仓库，并获得仓库出具的仓单。
金融机构根据仓单的价值和其他因素，向物流企业提供一定比例的贷款。
静态仓单质押融资模式指物流企业将其持有的静态仓单作为质押物，向金融机构申请贷款的融资方式。
动态仓单质押融资模式指物流企业将其持有的动态仓单作为质押物，向金融机构申请贷款的融资方式。
反向保理业务模式指金融机构与核心企业合作，为核心企业的上游供应商提供融资服务的模式。
对于资金短缺的物流企业来说，仓单质押融资模式能够提供一种快速的资金来源，帮助其缓解资金压力。
物流企业仓单质押业务风险的研究仓单质押是指企业将其拥有完全所有权的货物存放在商业银行指定的第三方物流企业，并以第三方物流企业开具的仓单在贷款银行进行质押，作为一种融资担保物，银行依据质押仓单向企业提供相关的融资业务的一种融资形式。
仓单质押为企业提供了融资支持，为商业银行拓宽了业务，为第三方物流企业赚取了监管费用，实现了三方的共赢。
仓单质押业务在带来收益的同时，也使得银行、贷款企业、物流企业三方都面临着不同的风险，而随着地位的提升，物流企业将面临更多的风险，确定风险构成，进而防范、规避这些风险，促进更好地开展仓单质押业务成为物流企业亟须解决的问题。
一、物流企业仓单质押业务风险构成（一）客户资信风险。
在仓单质押过程中，融资企业的信用非常重要，一旦信用发生问题，会给银行和物流企业带来致命的损失。
其中包括融资企业对于质押物品的信用，如物品来源的合法性、物品的所有权问题、物品的质量问题，一旦融资企业予以隐瞒，都会给物流企业带来不可估量的损失；还包括企业信用，一旦一个信誉比较差的贷款企业对质押物私自调换，以次充好，而物流企业管理出现问题没有及时发现，那么物流企业将为银行的损失买单。
（二）质押物品选择风险。
并不是所有的物品都适合质押，只有物理和化学性质稳定、市场价格波动幅度不大、变现能力强、销售能力较好的物品才适合抵押，否则质量、价格的变动以及无法及时出售的质押物品会给物流企业仓单质押带来风险。
如在质押期间，物品的质量发生变化，无法正常出售，造成质押物的价值低于融资企业的贷款额度，由此带来一定程度的风险。
（三）质押物监管风险。
物流企业担任银行的代理监管人，在仓单质押中应该按照银行的要求占有相应数量和品质的货物，实时有效的监管质押物的种类、数量，做好防潮、防霉、防损、防盗等安全措施，做好物品的存放、盘点以及出入库等工作。
否则，在仓单质押期间，发生单货不符等情况，物流企业作为监管人需要承担一定的责任。
（四）仓单风险。
第三方物流企业仓单质押融资模式与风险分析首先，仓单质押融资模式的风险在于仓单的真实性和可靠性。
如果企业使用虚假的仓单进行质押融资，可能导致第三方物流企业无法按时收回质押物，进而造成资金损失。
因此，第三方物流企业在融资前需要进行严格的仓单审查，确保仓单的真实性和可靠性。
其次，仓单质押融资模式的风险还包括市场价格波动风险和流动性风险。
由于市场价格的波动，质押物的价值可能会发生较大的变化，从而导致第三方物流企业无法及时变现质押物，造成资金损失。
此外，如果质押物的流动性不高，也会增加第三方物流企业变现质押物的难度，进而增加风险。
另外，仓单质押融资模式的风险还包括政策风险。
由于政策的变化，可能会对第三方物流企业的融资操作产生影响。
例如，政府可能会调整仓单质押融资的监管政策，对质押物的种类、质量要求、融资比例等进行限制，从而增加了第三方物流企业的操作风险。
因此，第三方物流企业在选择仓单质押融资模式时需要时刻关注政策的变化，及时进行调整。
除了上述风险之外，仓单质押融资模式还存在信用风险和操作风险。
信用风险是指质押人在还款期限内无法按时还款的风险，而操作风险是指第三方物流企业在质押物管理和变现过程中出现操作失误的风险。
对于信用风险，第三方物流企业可以通过征信查询、风险评估等手段进行风险控制；对于操作风险，第三方物流企业可以加强内部管理，建立有效的监控和控制机制。
综上所述，仓单质押融资模式虽然为企业提供了便利的融资渠道，但同时也存在着一定的风险。
第三方物流企业在开展仓单质押融资业务时，需要做好风险管理工作，从仓单真实性和可靠性审查、市场价格波动和流动性风险管理、政策变化的关注、信用风险和操作风险控制等方面加强管理，降低风险，确保自身的盈利和稳定经营。
第三方物流企业融资模式分析与风险研究第三方物流企业的融资模式是指以融资企业的正在处于生产与销售过程中的产品作为质押物向银行申请贷款。
这种融资模式关系到银行、物流企业和融资企业三方的利益，是一种共赢的融资模式。
由于我国第三方物流融资模式正处于起步阶段，在其业务开展的过程中常伴有一些风险。
能否对这些风险进行有效的防控将影响到融资物流业务能否正常开展下去。
本文针对当前融资物流模式的现状进行了分析，并探讨了风险防控措施。
一、融资物流概述1.应该明确融资物流的基本概念。
融资物流又称为物流分行质押贷款业务。
它是指当企业向银行申请贷款时，将企业生产出来的产品，或正处于销售过程中正处于贸易状态的产品作为质押物，而这些产品必须是在一定时间内，价格波动小、销售状况稳定的商品。
银行会要求物流公司对这些产品进行监管。
2.要分清融资物流与银行贷款的区别。
如融资形式的区别；合同标的存在区别；业务双方的关系存在区别；会计处理存在的区别。
3.需要弄明白融资物流中各方的利益。
如银行的利益、监管方的利益、融资企业利益等等。
二、目前融资物流业务现状融资物流业务是近几年新兴的一种融资业务类型。
它的出现能使业务三方都可以获取更多的利益，因此，其发展前景是十分广阔的。
然而，当融资物流业务真正的实施起来，它也将面临一些问题的困扰，同时，在产品体系的管理与运行方面也取得了一定的成就。
当前，我国融资物流业务发展的现状具有以下特征：银行面向动产授信的产品类型单一；产品体系初步建立；风险控制体系逐步完善。
第三方物流企业也面临一些风险，包括：物流企业风险。
物流企业在对货物进行运输的过程中涉及的各个环节都存在风险。
例如货物的储存环节，货物的运输环节，货物的管理环节等。
而融资物流业务风险是指融资物流业务进行中，由于企业失误，或是制度失误，或是人员操作失误，流程控制失误而将企业推入风险的处境。
物流企业风险特征有：合作时间长；合作内容繁杂；方案实施风险；信息服务风险；金融服务风险等。
我国第三方物流企业仓单质押的盈利机理及增值业务分析第三方物流企业是指与货物相关的供方与需方之外的专业物流企业，他们以签定合同的方式为其委托人提供所有的或一部份的物流服务。
目前，我国从事卡车运输、货代和一般物流服务利润率平均只有2％左右。
[1] 而中国第三方物流服务商的收益却有85％来自基础性服务，如运输服务和仓储管理。
增值服务、物流信息服务等收益仅占到15％。
[2] 相较之下，跨国物流巨头，如美国的UPS等公司利用其资本公司或银行为中小企业提供信贷、贸易和金融解决方案，使物流金融服务已成为第一名利润来源。
因此，中国第三方物流企业完全可以利用现有的仓储、运输等实体资源，开展相关的物流金融和增值业务，以摆脱低水平的竞争。
考虑到第三方物流企业介入银行与中小企业间信贷业务将有助于降低双方的交易成本，同时又能增加自身的赢利。
因此，本文主要着眼于通过仓单质押提升第三方物流企业的竞争力，拓宽盈利渠道，培植新的利润增长点，为其提供新的发展思路。
所谓仓单质押也称为存货质押，指寄存人把一定数量和质量的商品（通常是原材料或产成品，也称之为动产）存储在仓库经营者的仓库，然后寄存人凭借仓库经营者开具的仓单，即仓库经营者签署的凭证，向银行或其他债权人进行抵押借款，而仓库经营者则负责存储商品的安全监管，并按照银行或其他债权人的指令进行收发货。
一、仓单质押的研究与应用现状仓单质押的一般流程见图1。
在这种模式下，银行处于主导地位，仓库的收发货需取得银行的指示。
可是，仓库经营者的作用不可低估。
因为第三方物流企业通过规范的仓储管理和监管能够有效地控制监管风险，协助银行解决质押贷款业务中银行面临的仓储管理、质押物评估、资产处置等问题。
在国外，仓单质押在降低商品价钱变更和中小金融机构放贷风险等方面提供一种安全保障。
[3] 因为质押商品会促使借款者加倍勤勉，尽力还贷，不然其财产就会有被变卖偿债的风险。
同时，在贷款发生拖欠时，不动产质押执行起来比较麻烦，这将增加金融部门的放贷风险。
仓单质押的实施风险及防范四篇篇一：浅析仓单质押的实施风险及防范【仓单质押融资】浅析仓单质押的实施风险及防范仓库和银行、货主企业之间都存在着委托代理关系，一种是作为银行的代理人，监管货主企业在仓库中存储货物的种类、品种和数量等；另一种是作为货主企业的代理人管理仓库中货主企业的货物，包括管理货物的进出库，确保仓储货物的安全、防潮、防霉等。
正是由于存在这种三方的代理关系，仓储企业实施仓单质押业务有许多潜在风险。
一是客户(货主企业)资信风险。
在选择客户时一定要谨慎，要重点考察企业的经营能力和信用状况，反映企业经营状况是否正常的最直接指标是主营业务的增长率，因此选择客户的主营业务增长率要大于零，最好大于该行业的平均增长率。
再者，还要考察客户的资产负债率，一般而言，资产负债率控制在30%左右是企业财务状况稳健的表现，但随着市场经济和金融业的发展，企业资产负债率普遍提高，这无疑增大了企业的破产风险，因此选择客户的资产负债率应小于50%。
除经济实力外，良好的信用是企业履约的必备条件。
评估担保对象的信用状况主要依据担保对象的历史履约情况和履约意愿来判断，具体包括三个方面：首先，应调查客户偿还债务的历史情况，其次，分析客户在以往的履约中所表现的履约能力；最后，应调查客户履约是处于自愿，还是被采取法律诉讼或其他行动的结果。
凡有不良信用纪录的，应杜绝与其合作。
二是质押商品的种类要有一定的限制。
要选择适用广泛，易于处置，价格涨跌幅度不大，质量稳定的品种，如黑色金属、有色金属、大豆等，同时还要考察货物来源的合法性，对于走私货物和违禁物品要及时举报。
三是要加强对仓单的管理。
虽然我国合同法中规定了仓单上必须记载的内容：存货人的名称或者姓名和住所、仓储物的品种、数量、质量、包装、件数和标记、仓储物的损耗标准、储存场所、储存期间、仓储费、仓储货物保险情况、填发人、填发地点和填发时间。
但目前我国使用的仓单还是由各家仓库自己设计的，形式很不统一，因此要对仓单进行科学的管理，使用固定的格式，按制定方式印刷；同时派专人对仓单进行管理，严防操作失误和内部人员作案，保证擦仓单的真实性、唯一性和有效性。
第三方物流企业仓单质押融资模式与风险分析物流活动不仅伴随着资金的活动，而且受到资金流的制约。
从某种程度上说，资金流决定着社会资源的配置效率和经济运行效率。
如何突破资金“瓶颈”，促进第三方物流企业，特别是中小型第三方物流企业的发展，不仅是物流企业界关注的焦点，也是金融业热衷的话题。
虽然“现代物流与金融创新”现在来看还是个比较前瞻的话题，但是市场上已经有了这份期待，一些企业也开始了这方面的尝试，比如有些企业开展“融通仓”、“银行保理”、“仓单质押”等业务。
但是目前市场上通行的物流融资模式都具有一定的局限性，使物流融资服务并没有能够被广泛接受，这就给物流融资服务提出了更高的要求，仓单质押融资就是这样一种全新的物流融资模式。
仓单的概念仓单是仓库经理人或者仓库公司在收存货主交来的货物时出据给货主的收据。
即是一种货物所有权的凭证。
既能证明收到货物，又能作为提货的根据。
仓单不象提单那样可以通过背书流通转让。
《合同法》第三百八十七条规定：“仓单是提取仓储物的凭证。
存货人或者仓单持有人在仓单上背书并经保管人签字或者盖章的，可以转让提取仓储物的权利。
”因而仓单持有人将仓单转让给第三人时，必须办理过户手续，第三人才能取得货物的所有权。
仓单的性质1、仓单为有价证券《合同法》第387条规定：“仓单是提取仓储物的凭证。
存货人或者仓单持有人在仓单上背书并经保管人签字或者盖章的，可以转让提取仓储物的权利.”由此可见，仓单能表明存货人或者仓单持有人对仓储物的交付请求权，因而为有价证券。
2仓单为要式证券《合同法》第386条规定: “仓单须经保管人签名或者盖章，且须具备一定的法定记载事项。
”如所列记载事项缺少则无法律效力。
因此仓单为要式证券。
3、仓单为物权证券仓单上所载仓储物的移转，必须自移转仓单开始发生所有权转移，故仓单为物权证券，即谁手持仓单谁就对货物拥有所有权。
4、仓单为文义证券所谓文义证券是指证券上权利义务仅依证券的文义记载为依据的证券。
仓单的记载事项决定当事人的权利义务，当事人必须依据仓单上的记载行使权利义务，故仓单为文义证券。
5、仓单为自付证券仓单是由保管人自己填发的，又由自己负担给付义务，因而仓单为自付证券。
仓单生效的条件1保管人须在仓单上签字或者盖章保管人在仓单上签字或者盖章表明保管人对收到存货人交付仓储物的事实进行确认。
保管人未签字或者盖章的仓单说明保管人还没有收到存货人交付的仓储物，故该仓单不具有法律效力。
当保管人为法人时，由其法定代表人或其授权的代理人签字或者盖章；当保管人为其他经济组织时，由其主要负责人签字或者盖章；当保管人为个体工商户时，由其经营者签字或者盖章。
盖章指加盖保管人单位公章。
签字或者盖章由保管人选择其一即可。
2仓单须包括一定的法定必要记载事项依《合同法》第386条的规定，仓单的法定必要记载事项共有八项：其中，存货人的名称或者和住所，仓储物的品种、数量、质量、包装、件数和标记，储存场所，填发人、填发地和填发日期四项为绝对必要记载事项，不记载则不产生相应的证券效力。
仓储物的损耗标准，储存期间，仓储费，仓储物已经办理保险的，其保险金额、期间以及保险人的名称四项属于相对必要记载事项，如当事人不记载则按法律的规定来处理。
仓单质押融资业务1、仓单质押融资产生的背景及概念作为一种新的物流融资模式，仓单质押贷款已越来越引起人们的关注。
国学者从1997年就开始对仓单质押做学术上的探讨，在商业界最早由中国物资储运总公司于1999年开展仓单质押业务。
仓单质押业务的开展使得中储这个传统的仓储公司实现了向新型储运公司的成功转型，但是目前第三方物流公司开展这项业务的却只是凤毛麟角。
2006年中储的仓单质押业务收入已达到2098万元，预计其5年的仓单质押业务将保持年均100％的增长。
可见，国仓单质押业务需求越来越多，而且随着企业对此业务的深入了解和银行对此业务重视程度的加深，这种需求仍会保持稳定的增长。
2007年3月16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过了《中华人民国物权法》，对仓单出质的登记做了规定，为仓单质押业务的开展提供了法律保障。
这在一定程度上刺激了仓单质押业务的增长，也为第三方物流公司开展仓单质押业务创造了良好的环境。
仓单质押融资（warehouse receipt financing）是以仓单为标的物而成立的一种质权，多为债权实现的一种担保手段，是指申请人将其拥有完全所有权的在库动产（如钢材、矿产、轮胎、酒类等原材料或产成品等）存放在物流企业仓库中，并以物流企业出具的仓单在银行进行质押，作为融资担保，该物流企业在经过银行的审核授权后以第三方的身份承担监管责任，对质押物进行质押监管。
银行依据质押仓单向申请人提供的用于经营与仓单货物同类商品的专项贸易的短期融资业务。
2开展仓单质押融资的原则开展仓单质押融资业务对提高市场资源的使用效率，加快资金周转，扩大企业生产规模具有重要作用，但是进行质押融资必须遵守以下几个原则：（1）首先要合乎国家的法律、法规。
开展仓单质押融资业务要做到合法经营，贷款业务符合国家信贷政策。
同时，贷款的程序要合法，对借款人的资信审查，还贷能力，信贷资金使用状况，借款手续是否完备，借款人的业务量及商品来源的合法性等有关事项必须事先审核，事中跟踪，确保每个环节不出现纰漏。
（2）风险防原则。
仓单质押融资业务是质押贷款的一种形式，由于借款人向贷款人出质的是在期货市场中流通的标准仓单，所以，其风险系数相对较小。
但是银行质押贷款可能面临以下的风险：商品的市场价格始终处于不断涨跌过程中，对应仓单的价值也处于不断变化当中，如果银行对质押物评估过高，就可能造成借款人还贷不积极；在质押商品的监管方面，由于仓库同银行之间的信息不对称、信息失真或信息滞后都会导致任何一方决策的失误，造成质押商品的监管风险等等。
（3）对借款人进行严格的资格审查原则。
质押贷款是商业银行的常规贷款业务之一，也是商业银行获取盈利的一个途径。
银行开展质押贷款要讲究安全性、流动性，更要注重盈利性。
仓单质押贷款经济风险偏低，可银行在办理贷款之前也须慎重选择和审核贷款对象。
3仓单质押融资的模式（1）现有存货质押融资模式现有存货质押融资是指货主企业把质押品存储在第三方物流公司的仓库中，然后凭借仓单向银行申请贷款，银行根据质押品的价值和其他相关因素向客户企业提供一定比例的贷款的业务模式。
（2）异地仓库监管质押融资模式异地仓库监管质押融资是在仓单质押的基本模式上，在地理位置上的一种拓展。
物流公司根据客户不同，可以整合社会仓库资源，也可以利用遍布全国的仓储网络，甚至是客户自己的仓库，就近进行质押监管，这一过程中物流公司受银行委托，对贷款企业存放在物流公司或其认可的仓库、货场，码头的货物进行监管，并对监管质押货物开具仓单，贷款企业将物流公司开出的仓单质押给银行，银行审核后对贷款企业发放贷款。
这种方式节省了许多不必要的手续极降低了客户的质押成本。
（3）买方信贷或保兑仓融资模式买方信贷(保兑仓)是银行以客户与厂家(供货方)签订贸易合同的金额为依据，为客户提供专项用于向合同的厂家(供货方)支付货款的融资授信方式。
它是针对买卖合同的买方要买的未来货物进行仓单质押，即银行在客户(买方)交纳一定的保证金后开出承兑汇票，收票人为生产企业，生产企业在收到银行承兑汇票后按银行指定的仓库发货，货到仓库后由第三方物流公司签发仓单，然后将仓单质押给银行。
保兑仓业务有效地放大了仓单质押业务量，更大程度上满足客户对资金的需求，银行资金的安全性也得到了有效保障，达到买方、卖方(生产企业)、银行、物流公司四方共赢。
4仓单质押融资的优势作为一种新的物流业务模式的延伸，仓单质押既可以解决中小企业流动资金紧的困难，同时又保证银行放贷安全，降低担保公司担保风险，还能拓展第三方物流企业仓库服务功能，增加货源，提高效益，可谓“一举多得”。
（1）开展仓单质押融资业务可以解决部分中小企业自身资金短缺问题。
由于规模较小，固定资产少，中小企业普遍存在贷款难和融资难的问题。
利用仓单质押向银行贷款，可以缓解并解决中小企业贷款难和融资难的问题，争取更多的流动资金周转，达到实现经营规模扩大和发展，提高经济效益的目的。
（2）开展仓单质押融资业务有利于银行规避贷款风险并拓展新的经济增长点。
对于银行而言，开展仓单质押业务可以帮助金融机构吸引和稳定客户，增加放贷机会，培育新的经济增长点。
（3）开展仓单质押融资业务对担保公司而言降低了没有实物抵押保障的担保风险，拓展了新业务，从而增加可担保客户数量，扩大担保业务。
（4）开展仓单质押融资业务对第三方物流企业而言，一方面可以利用能够为货主企业办理仓单质押贷款的优势，吸引更多的货主企业进驻，保有稳定的货物存储数量，提高仓库空间的利用率，同时促进仓储企业不断加强基础设施的建设，完善各项配套服务，提升企业的综合竞争力；另一方面又可以通过收取手续费、提供场所以及信息等形式增加企业的经济收益。
（5）开展仓单质押融资业务可在一定程度上促进社会经济健康发展。
一方面，由于我国信用体系发育程度低，商业银行不良资产不断增加，企业之间资金相互拖欠、三角债盛行。
市场交易中因信用缺失、经济秩序问题造成的无效成本巨大。
社会信用体系的建立是一个庞大的社会系统工程，质押监管是目前信用体系尚未成熟情况下促进经济健康发展的有效途径之一。
另一方面，仓单质押融资业务把静态的库存变成资金，将会促进经济的良性循环，提高经济运行质量。
以原材料或产成品等资产质押方式融资，将有利于建立银行与企业间的融资纽带，疏通企业筹集资金的管道，改变中小企业贷款难和融资难的问题。
5仓单质押融资的前景对于物流企业而言，开展仓单质押业务，替银行监管货主在银行质押货款的商品，一方面，可以利用能够为货主企业办理仓单质押贷款的优势，吸引更多的货主企业与其合作，保有稳定的货物存储数量，提高仓库空间的利用率；另一方面又会促进物流企业不断加强基础设施的建设，完善各项配套服务，提升企业的综合实力增强竞争力；再一方面，物流企业作为银行和客户都相互信任的第三方，可以更好地融入到客户的商品产销供应链中，同时也加强了同银行的业务联盟。
因此，仓单质押业务会在物流企业寻求发展的过程中进一步发展。
6交易仓单质押操作流程以借款人使用自身在库动产仓单质押融资为例，基本流程如下图：（图自新浪财经）（1）借款人与物流企业签订《仓储协议》，明确货物的入库验收和保护要求，并据此向物流企业仓库交付货物，经物流企业审核确认接收后，物流企业向借款人开具专用仓单。
借款人同时向指定保险公司申请办理仓储货物保险，并指定第一受益人为银行。
（2）借款人持物流企业开出的仓单向银行申请贷款，银行接到申请后向物流企业核实仓单容（主要包括货物的品种、规格、数量、质量等）。
