国际金融理财师(CFP)

CFP国际金融理财师投资规划第六章大宗商品投资综合练习与答案一、单选题1、下列关于反向提油套利说法错误的是（）。

A.反向提油套利是大豆加工商在市场价格反常时采用的套利方法B.当大豆价格大幅上涨时，卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕的期货合约C.是原料和成品之间的套利D.反向的大豆提油套利是一种套期保值行为【参考答案】：D【试题解析】：大豆提油套利是一种套期保值行为，而反向的大豆提油套利则有一定的投机性质。

2、下列关于大宗商品投资的说法，错误的是（）。

A.大宗商品基本上分为农副产品、金融产品和能源化工产品三类B.大宗商品是指具有实体，不可进入流通领域，可在零售环节进行销售的商品C.大宗商品具有价格波动大、供需量大、易于分级等特征D.大宗商品具有很好的抗通胀性【参考答案】：B【试题解析】：大宗商品是指可进入流通领域，而非零售环节，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。

3、下列有关渤海商品交易所现货交易，说法正确的是（）。

A.杠杆交易，采用10％保证金交易方式B.通过大量的交易商集中撮合竞价，形成每日现货价格，具有很强的价格发现功能C.渤海商品交易所商品只涵盖石化，金属的专业领域D.只能在指定日期进行申请实物交割【参考答案】：B【试题解析】：A项，杠杆交易，采用20％保证金交易方式；C项，渤海商品交易所商品涵盖石化、金属、煤炭、农林等专业领域；D项，每日都可申请实物交割，给予现货商交割极大的便利。

4、交收系统使用费进行实物交收时，买卖双方同意按照（）的标准向交易所支付交收系统使用费。

A.6元/吨B.7元/吨C.4元/吨D.5元/吨【参考答案】：D【试题解析】：交收系统使用费进行实物交收时，买卖双方同意按照5元/吨的标准向交易所支付交收系统使用费。

5、铜作为大宗工业原材料，被市场赋予的双重属性是指（）。

A.商品属性和金融属性B.商品属性和货币属性C.商品属性和市场属性D.商品属性和工业属性【参考答案】：A【试题解析】：铜作为大宗工业原材料，被市场赋予双重属性：①本身所具有的商品属性，反映铜本身供求关系的变化对价格走势的作用；②衍生的金融属性，主要体现在利用铜进行投机、风险管理以及套利的市场行为。

第15章退休规划咨询的相关问题单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内）1．下列关于中国企业年金信托制度的描述正确的是（）。

Ⅰ．坚持“资产独立”和“钱权分离”，以避免市场风险和道德风险Ⅱ．企业年金委托人与受托人之间签订的企业年金计划管理合同是委托合同Ⅲ．企业年金基金必须与受托人、账户管理人、投资管理人和托管人的自有资产或其他资产分开管理，不得挪作其他用途Ⅳ．托管人根据合同收取企业和职工缴费，并向受益人支付企业年金待遇A．Ⅰ、ⅢB．Ⅰ、ⅣC．Ⅱ、ⅢD．Ⅱ、Ⅳ【答案】A【解析】企业年金委托人与受托人之间签订的企业年金计划管理合同是信托合同；受托人根据合同收取企业和职工缴费，并向受益人支付企业年金待遇。

2．下列通过安养信托机制，不能同时达到的需求是（）。

A．资产管理B．资产移转C．资产控制D．风险规避【答案】D【解析】安养信托可以通过安养信托机制，同时达到资产管理、转移、控制、保全等各项现实生活上的需求。

3．（）主要根据基金法人的指示具体负责管理养老保险基金的投资，如确定资产组合，进行风险监测和管理信息系统，其可以在养老信托基金组织结构的内部或者是外部，例如保险公司和投资公司都可以充当养老基金的投资人。

A．基金受托人B．管理受托人C．操作受托人D．保管受托人【答案】C【解析】操作受托人根据基金法人的指示具体负责管理养老保险基金的投资，如确定资产组合，进行风险监测和管理信息系统。

4．下列关于信托特征的描述中不正确的是（）。

A．是一种信任委托，包括法定委托和自愿委托B．受托人享有特定产权，以受益人的名义实施管理和经营行为C．信托资产独立于任何主体，以隔离市场风险D．具有三方主体，即委托人、受托人、受益人【答案】B【解析】信托关系中受托人享有对信托财产的管理甚至是占有权，但收益权归属于受益人，受托人取得合理的佣金。

受托人是以自己的名义实施管理和经营行为。

CFP国际金融理财师投资规划第二章债券投资与分析综合练习与答案一、单选题1、下列关于债券价格的叙述，正确的是（）。

A.市场利率越高，债券价格越高B.息票率越高，债券价格也越高C.当市场利率小于息票率时，债券价格越低D.当市场利率大于息票率时，债券价格越高【参考答案】：B【试题解析】：债券价格与市场利率成反比；当市场利率小于息票率时，债券价格越高；当市场利率大于息票率时，债券价格越低。

2、关于债券的到期收益率，下列表述正确的是（）。

A.当债券以折价方式卖出时，Y TM低于息票利率；当以溢价方式卖出时，Y TM 高于息票利率B.所支付款项的现值等于债券价格的折现率C.现在的收益率加上平均年资本利得率D.以任何所得的利息支付都是以息票利率再投资这一假定为基础的【参考答案】：B【试题解析】：A项，当债券折价出售时Y TM高于息票率，当债券溢价发行时Y TM低于息票率；C项，年资本平均收益率加上当期收益率不等于到期收益率；D项，Y TM基于的假设是：任何收益的再投资都是以到期收益率而不是当期利率进行的。

3、新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处在于（）。

Ⅰ．认购方式不同Ⅱ．发行价格的确定方式不同Ⅲ．认购成功者的确认方式不同Ⅳ．承销方式不同A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【参考答案】：C【试题解析】：新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点：①发行价格的确定方式不同，前者事先确定价格，后者事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价；②认购成功者的确认方式不同，前者按抽签决定，后者按价格优先、同等价位时间优先原则决定。

4、同一类型的债券，长期债券利率比短期债券高，这是对（）的补偿。

A.信用风险B.利率风险C.政策风险D.购买力风险【参考答案】：B【试题解析】：债券的期限越长，就越容易受到利率风险的影响；期限越短，受到利率风险的损害的可能性就越小。

5、证券发行者为扩充经营，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券而形成的市场称为（）。

CFP国际金融理财师投资规划第五章期货原理与实务综合练习与答案一、单选题1、目前，在国际期货市场上，（）已经占据了主导地位，并且对整个世界经济产生了深远的影响。

A.商品期货B.现货C.纸货D.金融期货【参考答案】：D【试题解析】：金融期货产生于20世纪70年代的美国市场，目前，金融期货在许多方面已经走在商品期货的前面，占整个期货市场交易量的80%。

2、期货合约是指由（）统一制定的，规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

A.中国证监会B.期货交易所C.期货行业协会D.期货公司【参考答案】：B【试题解析】：期货合约是标准化的，由期货交易所统一制定。

3、某投资者于5月1日卖出铜期货合约30手，成交价格为7500元/吨，当日结算价为7800元/吨，同时他缴纳的保证金数额为14040元，则该投资者缴纳保证金的比例为（）。

A.4%B.5.6%C.6%D.6.3%【参考答案】：C【试题解析】：该投资者缴纳保证金的比例=14040÷（7800×30）=6%。

4、下列各项不属于操纵市场行为的是（）。

A.单独或者通过合谋集中资金操纵证券交易价格B.以散布谣言等手段影响证券发行、交易C.出售或者要约出售其并不持有的证券，扰乱证券市场秩序D.内幕人员向他人泄露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易【参考答案】：D【试题解析】：D项，“内幕人员向他人泄露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易”属于内幕交易行为。

5、在证券清算和价款清算中，可以合并计算的是（）。

A.同一清算期内发生的不同种类的证券B.同一清算期内发生的不同种类的证券价款C.不同清算期内发生的相同种类的证券D.不同清算期内发生的相同种类的证券价款【参考答案】：B【试题解析】：清算价款时，同一清算期内发生的不同种类证券的买卖价款可以合并计算，但不同清算期发生的价款不能合并计算；清算证券时，只有在同一清算期内同种证券才能合并计算。

金融理财师中国注册理财规划师协会(CICFP)金融理财标准委员会根据社会对金融人才需求的态势及变化认真做了金融理财师需求调研分析,对该职位进行了重新定位,在此基础上对课程体系设置和人才培养模式进行了改革和完善。

CICFP/FPSB金融理财标准委员会于2009年下半年正式向社会推出AFP金融理财师培训项目。

中国注册理财规划师协会是经中华人民共和国政府部门核准注册的国际社团组织，在中国大陆及香港、台湾、新加坡等地共设有 29 个教育机构为社会培养了5万多名理财专业人才。

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CFP国际金融理财师个人风险管理与保险规划第六章寿险公司经营与保险市场监管综合练习与答案一、单选题1、某人寿保险公司2012年认可资产4.8亿元，认可负债4.3亿元。

最低资本0.4亿元。

保险监管机构可能会对其采取以下（）监管措施。

A.接管B.责令其增加资本金C.限制其向股东分红D.要求其提交和实施预防偿付能力不足的计划【参考答案】：D【试题解析】：由于保险公司的偿付能力充足率＝0.5÷0.4＝125％，偿付能力充足率在100％～150％之间，属于充足Ⅰ类公司，中国保监会对充足类公司实行预警管理，中国保监会可以要求充足I类公司提交和实施预防偿付能力不足的计划。

2、保险公司或保险代理人从事保险营销活动时，以下行为中不符合监管规定的是（）。

A.向客户明确说明保险合同中的犹豫期B.向客户明确说明保险合同中的等待期和责任免除C.提醒客户购买分红保险等新型保险产品的投资风险D.预测保险公司的盈利以及保单分红【参考答案】：D【试题解析】：保险公司的市场行为监管中规定：保险广告或业务宣传资料不得预测公司的盈利以及保单分红、利差返还等不确定的保单利益。

3、以下关于保险公司内含价值的陈述中，错误的是（）。

A.内含价值等于公司净值和现有业务价值以及新业务价值之和B.内含价值评估法是针对寿险产品盈利周期长、展业费用高的特点设计的C.计算内含价值时要扣除公司的偿付能力成本D.内含价值可以看作是公司不再持续经营的价值【参考答案】：A【试题解析】：内含价值＝公司净值＋现有业务价值－偿付能力成本，内含价值代表保险公司现有价值，是针对寿险产品盈利周期长和展业费用高的特性构造的一种价值评估方法，不考虑未来新业务，是在假设保险公司不继续销售新保单的前提下计算的内含价值。

4、根据监管规定，当保险公司的偿付能力充足率小于100％时，保监会可将该保险公司列为重点监管对象，根据具体情况可能采取的监管措施包括（）。

A.责令增加资本金、办理再保险B.责令尽快拓展新业务C.责令加大商业性广告投放力度D.责令增设分支机构【参考答案】：A【试题解析】：保险公司的偿付能力充足率小于100％时，属于偿付能力不足的保险公司。

CFP国际金融理财师个人风险管理与保险规划第一章健康与意外伤害保险综合练习与答案一、单选题1、下列选项中，有关失能收入损失保险的说法不正确的是（）。

A.以因意外伤害、疾病导致收入中断或减少为给付保险金条件B.是保险人在一定期限内分期给付保险金的一种健康保险C.承担被保险人因疾病或意外伤害所发生的医疗费用D.为被保险人因丧失工作能力导致收入的丧失或减少提供经济上的保障【参考答案】：C【试题解析】：失能收入损失保险指以因保险合同约定的疾病或者意外伤害导致工作能力丧失为给付保险金条件，为被保险人在一定时期内收入减少或者中断提供保障的保险，具体是指当被保险人由于疾病或意外伤害导致残疾，丧失劳动能力不能工作以致失去收入或减少收入时，由保险人在一定期限内分期给付保险金的一种健康保险。

其主要目的是为被保险人因丧失工作能力导致收入的丧失或减少提供经济上的保障，但不承担被保险人因疾病或意外伤害所发生的医疗费用。

2、健康保险中都规定有免赔额条款，其中单一赔款免赔额扣除的对象是（）。

A.每次事故赔款B.每年赔款总额C.每团体赔款D.每个被保险人赔款【参考答案】：A【试题解析】：免赔额的计算一般有三种：①单一赔款免赔额，针对每次赔款的数额；②全年免赔额，按全年赔款总计，超过一定数额后才赔付；③集体免赔额，针对团体投保而言，规定了免赔额之后，小额的医疗费由被保险人自负，大额的医疗费用由保险人承担。

3、下列各项属于常见的基本医疗费用保险的有（）。

A.基本医疗费用保险、高额医疗费用保险B.住院医疗费用保险、门诊医疗费用保险、高额医疗费用保险C.住院医疗费用保险、手术费用保险、高额医疗费用保险D.住院医疗费用保险、手术费用保险、门诊医疗费用保险【参考答案】：D【试题解析】：A项为疾病保险的主要类型；BC两项中的高额医疗费用保险不属于基本医疗费用保险。

4、在意外伤害保险中，如果被保险人在保险期限内遭受意外伤害，在责任期限内治疗结束并被确认为残疾，则保险人确定被保险人残疾程度的时点是（）。

国际金融理财师（CFP）资格认证考试《投资规划》核心讲义第二章债券投资与分析一、利率期限结构1．零息债券的价格与收益率零息债券是指以贴现方式发行，不附息票，而在到期日时按面值一次性支付本利的债券。

零息债券的到期收益率可通过债券的面值、发行价格以及年限计算出来：（1＋债券到期收益率）年限=债券面值/发行价格2．收益率曲线（1）收益率曲线的含义收益率曲线是指在以期限为横轴、以到期收益率为纵轴的坐标平面上，反映在一定时点不同期限的债券收益率与到期期限之间的关系。

（2）收益率曲线的形态债券收益率曲线通常表现为4种情况，如图2-1所示。

①上倾的收益率曲线，表明在某一时点上，债券的投资期限越长，收益率越高，这是收益率曲线最为常见的形态；②下倾的收益率曲线，表明在某一时点上，债券的投资期限越长，收益率越低；③水平收益率曲线，表明收益率的高低与投资期限的长短无关；④拱形收益率曲线，表明期限相对较短的债券，收益率与期限呈正向关系，期限相对较长的债券，收益率与期限呈反向关系。

图2-1收益率曲线的4种形态3．即期利率、短期利率和远期利率（1）即期利率即期利率是指零息债券持有人在债券到期后，获得的连本带利一次性所得收益与本金的比率，即零息债券的到期收益率。

（2）短期利率短期利率通常是指l年期零息债券的到期收益率，是已知的，所有未来的短期利率（r2、r3……r n）都是未知的。

（3）远期利率远期利率是指在假定利率确定的情况下，根据长期债券和短期并再投资两种策略的持有期回报率相同，所预测的未来的l年期利率。

计算公式如下：其中，n为期数，y n为n期零息票债券的到期收益率。

4．利率期限结构理论利率期限结构是指风险相同的证券的利率或收益率与期限之间的关系。

用于解释利率期限结构的理论如表2-1所示。

表2-1解释利率期限结构的理论理论说明预期理论①观点：利率曲线的形状是由人们对未来利率的预期所决定的，因此未来利率上升或下降的可能性应该是一样。

国际金融理财师CFP认证考试真题个人风险管理与保险规划请根据以下信息，回答第1-3题王先生40岁，税后年收入18万元，个人年消费8万元。

妻子李女士35岁，税后年收入6.25万元，个人年消费3.75万元。

除偿还房贷外家庭其他必要支出为每年2.5万元。

王先生有一个儿子，今年10岁，在上小学。

王先生夫妇的家庭资产有20万元存款和一套住房，该房价值300万元，有房贷余额70万元。

王先生家庭的风险保障目标是：1)保留应急基金10万元；2)若王先生夫妇中有人遭遇不幸，临终与丧葬费用开支为8万元；3)若王先生夫妇中有人遭遇不幸，遗属能保持目前生活水平直到退休；4)王先生60岁退休，李女士55岁退休，二人均希望届时可以各准备好80万元养老基金；5)儿子20岁时能够有100万元教育基金，保证出国深造费用。

假设收入年增长率为7%，年通货膨胀率为4%，贴现率为5%，收入和支出均发生在期初。

王先生夫妇对家庭债务的承担比例均为100%。

1、根据生命价值法计算，王先生需要的寿险保障约为（）。

（答案取最接近值）A．264万元B．287万元C．364万元D．329万元答案：B2、为了保障各项目标的实现且不出现现金缺口，根据遗属需求法，王先生目前的寿险保障需求为（）。

（答案取最接近值）A．159万元B．144万元C．123万元D．88万元答案：C3、从现金需求的角度考虑，李女士目前的寿险需求为（）。

（答案取最接近值）A．0元B．70万元C．88万元D．68万元答案：C请根据以下信息，回答第4-6题某企业共有职工20,000人，2018年购买了某保险公司的团体医疗费用保险，每个被保险人的起付线为3万元，给付上限为15万元，补偿比例为95%。

已知该企业2018年获得保险公司赔付的职工有50人，保险公司共赔付医疗费用95万元。

2019年，企业欲续保该险种，保险公司使用“简单纯保费=标准简单纯保费*W1+经验保费*W2”公式进行纯保费计算（其中经验保费系数W2为80%，且W1+W2=1），并在此基础上计算总保费。

第一章　理财规划方案决策分析一、方案选择的类型与层次理财规划方案可分为所有可能方案、可选方案、推荐方案与最终方案四个层次，具体内容如表1-1所示。

表1-1 理财规划方案选择的层次层次内容所有可能方案进行某项规划时，所有可能发生的方案，一般将所有可能方案制作成树形图可选方案是指根据客户的主观意愿以及现金流量决策，删除不合乎客户主观意愿与现金流量不足以支应的方案后所剩下的方案推荐方案当可选方案超过3个时，可择优选择3个方案供客户进行最终的决策最终方案是指由客户在3个推荐方案中，根据自身特点，选择其中一个最合适的方案二、理财方案决策的定性分析1．定性分析考虑的因素定性分析需要考虑多方面的因素，主要包括：事业规划、创业规划、居住规划、贷款规划、遗产规划、退休规划、教育规划、保险规划和投资规划，具体如表1-2所示。

表1-2 定性分析考虑的因素因素内容事业规划兴趣与能力/薪资与福利/长期发展性/团队相处创业规划行业前景/特殊利基/资金来源/企业组织形式2．分析方法常采用SWOT分析对理财方案进行定性分析。

SWOT分析，是指对代表当前已存在的优点和缺点、以及未来可能存在的机会与威胁进行分析。

其中，S代表优点；W代表缺点；O代表机会，该方案未来可能面临的发展空间；T代表威胁，即该方案未来可能面临的问题与局限性。

三、理财方案决策的定量分析理财方案决策的定量分析主要有现金流量分析净现值分析和内部报酬率分析，具体内容如表1-2所示。

表1-3 理财方案决策的定量分析方法方法原理方案比较基准说明现金流量分析现有资产、借贷或收支结余能否支付该方案所需只考虑在各目标预计达成时点时，所累积的资产或后续的现金流入能够支撑该方案所需的现金流量支撑是方案决策的第一道关卡，能够过关的方案才继续以净现值或。