海航控股2018年财务分析结论报告-智泽华

中远海控2018年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况中远海控2018年资产总额为22,814,380.5万元，其中流动资产为6,030,439.89万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占企业流动资产合计的56.37%、14.46%和6.8%。

非流动资产为16,783,940.61万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的65.22%、19.33%。

资产构成表2、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的61.16%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。

流动资产构成表3、资产的增减变化2018年总资产为22,814,380.5万元，与2017年的13,319,000.48万元相比有较大增长，增长71.29%。

4、资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加6,034,820.76万元，货币资金增加790,522.62万元，商誉增加488,079.02万元，无形资产增加341,654.22万元，长期投资增加297,660.74万元，交易性金融资产增加259,605.48万元，应收账款增加252,289.35万元，存货增加177,068.55万元，其他应收款增加110,047.25万元，其他非流动资产增加88,241.19万元，预付款项增加75,916.81万元，长期待摊费用增加4,866.28万元，应收利息增加4,757.65万元，应收股利增加2,074.04万元，共计增加8,927,603.98万元；以下项目的变动使资产总额减少：固定资产清理减少3.71万元，开发支出减少117.36万元，应收票据减少833.77万元，递延所得税资产减少9,830.06万元，其他流动资产减少9,964.86万元，一年内到期的非流动资产减少50,632.34万元，在建工程减少247,540.26万元，共计减少318,922.36万元。

海航科技2018年决策水平报告一、实现利润分析2018年实现利润为71,292.3万元，与2017年的67,445.8万元相比有所增长，增长5.70%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2018年营业利润为74,309.2万元，与2017年的70,623.2万元相比有所增长，增长5.22%。

在市场份额增长的同时，营业利润也有所增长，企业经营业务在稳步发展。

二、成本费用分析2018年海航科技成本费用总额为33,599,887.8万元，其中：营业成本为31,470,541.7万元，占成本总额的93.66%；销售费用为383,994.4万元，占成本总额的1.14%；管理费用为1,315,385.9万元，占成本总额的3.91%；财务费用为372,687.8万元，占成本总额的1.11%；营业税金及附加为13,839.9万元，占成本总额的0.04%。

2018年销售费用为383,994.4万元，与2017年的346,075.1万元相比有较大增长，增长10.96%。

2018年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。

2018年管理费用为1,315,385.9万元，与2017年的1,319,993万元相比变化不大，变化幅度为0.35%。

2018年管理费用占营业收入的比例为3.91%，与2017年的4.18%相比变化不大。

企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。

三、资产结构分析海航科技2018年资产总额为12,894,041.4万元，其中流动资产为9,695,127.7万元，主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的54.33%、30.92%和7.18%。

非流动资产为3,198,913.7万元，主要分布在商誉和无形资产，分别占企业非流动资产的47.98%、28.56%。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的58.06%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

海得控制2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 海得控制2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为负14,695.51万元，与2017年的4,810.01万元相比，2018年出现较大幅度亏损，亏损14,695.51万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

营业收入大幅度下降，企业也出现了较大幅度的经营亏损，企业经营形势迅速恶化，应尽快调整经营战略。

二、成本费用分析2018年营业成本为136,533.77万元，与2017年的163,444.25万元相比有较大幅度下降，下降16.46%。

2018年销售费用为15,826.95万元，与2017年的12,123.02万元相比有较大增长，增长30.55%。

2018年尽管企业销售费用有较大幅度增长，但营业收入却出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得很不理想，应当采取果断措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。

2018年管理费用为12,419.18万元，与2017年的20,035.55万元相比有较大幅度下降，下降38.01%。

2018年管理费用占营业收入的比例为7.35%，与2017年的9.77%相比有所降低，降低2.42个百分点。

管理费用控制较好，但并没有带来经济效益的明显提高。

2018年财务费用为2,180.83万元，与2017年的1,620.24万元相比有较大增长，增长34.6%。

三、资产结构分析2018年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2017年相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，海得控制2018年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析。

中远海控2018年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况中远海控2018年资产总额为22,814,380.5万元，其中流动资产为6,030,439.89万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占企业流动资产合计的56.37%、14.46%和6.8%。

非流动资产为16,783,940.61万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的65.22%、19.33%。

资产构成表2、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的61.16%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。

流动资产构成表3、资产的增减变化2018年总资产为22,814,380.5万元，与2017年的13,319,000.48万元相比有较大增长，增长71.29%。

4、资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加6,034,820.76万元，货币资金增加790,522.62万元，商誉增加488,079.02万元，无形资产增加341,654.22万元，长期投资增加297,660.74万元，交易性金融资产增加259,605.48万元，应收账款增加252,289.35万元，存货增加177,068.55万元，其他应收款增加110,047.25万元，其他非流动资产增加88,241.19万元，预付款项增加75,916.81万元，长期待摊费用增加4,866.28万元，应收利息增加4,757.65万元，应收股利增加2,074.04万元，共计增加8,927,603.98万元；以下项目的变动使资产总额减少：固定资产清理减少3.71万元，开发支出减少117.36万元，应收票据减少833.77万元，递延所得税资产减少9,830.06万元，其他流动资产减少9,964.86万元，一年内到期的非流动资产减少50,632.34万元，在建工程减少247,540.26万元，共计减少318,922.36万元。

中国船舶2018年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况中国船舶2018年资产总额为4,527,024.34万元，其中流动资产为2,947,143.56万元，主要分布在货币资金、存货、预付款项等环节，分别占企业流动资产合计的49.17%、22.88%和11.8%。

非流动资产为1,579,880.78万元，主要分布在固定资产和其他非流动资产，分别占企业非流动资产的50.16%、24.05%。

资产构成表2、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的52.64%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表3、资产的增减变化2018年总资产为4,527,024.34万元，与2017年的5,232,657.13万元相比有较大幅度下降，下降13.49%。

4、资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：预付款项增加94,421.58万元，应收账款增加44,958.7万元，其他非流动资产增加32,241万元，其他应收款增加16,044.71万元，在建工程增加15,732.04万元，应收票据增加7,797.7万元，应收利息增加4,428.8万元，递延所得税资产增加1,617.6万元，一年内到期的非流动资产增加886.34万元，共计增加218,128.48万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收股利减少186.42万元，长期待摊费用减少646.91万元，长期投资减少24,466.87万元，无形资产减少56,757.82万元，其他流动资产减少123,556.39万元，货币资金减少150,352.19万元，存货减少228,402.69万元，固定资产减少339,099.39万元，共计减少923,468.67万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额下降705,340.19万元。

主要资产项目变动情况表二、负债及权益构成1、负债及权益构成基本情况中国船舶2018年负债总额为2,465,099.69万元，资本金为137,811.76万元，所有者权益为2,061,924.65万元，资产负债率为54.45%。

海大集团2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 海大集团2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为176,620.31万元，与2017年的148,206.46万元相比有所增长，增长19.17%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2018年营业成本为3,761,558.62万元，与2017年的2,897,957.87万元相比有较大增长，增长29.8%。

2018年销售费用为137,792.65万元，与2017年的107,047.4万元相比有较大增长，增长28.72%。

2018年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2018年管理费用为96,711.26万元，与2017年的104,723.78万元相比有较大幅度下降，下降7.65%。

2018年管理费用占营业收入的比例为2.29%，与2017年的3.22%相比有所降低，降低0.92个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

2018年财务费用为21,905.23万元，与2017年的8,045.28万元相比成倍增长，增长1.72倍。

三、资产结构分析2018年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。

从流动资产与收入变化情况来看，与2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析从支付能力来看，海大集团2018年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析海大集团2018年的营业利润率为4.19%，总资产报酬率为13.01%，净资产收益率为19.71%，成本费用利润率为4.39%。

企业实际投入到企业自身经。

中国船舶2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 中国船舶2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2017年实现利润亏损248,448.5万元，2018年扭亏为盈，盈利63,872.98万元。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额有所扩大的同时，实现了扭亏增盈，企业经营管理有方，企业发展前景良好。

二、成本费用分析2018年营业成本为1,465,744.43万元，与2017年的1,374,348.13万元相比有所增长，增长6.65%。

2018年销售费用为12,136.96万元，与2017年的8,840.3万元相比有较大增长，增长37.29%。

2018年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。

2018年管理费用为99,191.25万元，与2017年的207,382.12万元相比有较大幅度下降，下降52.17%。

2018年管理费用占营业收入的比例为5.87%，与2017年的12.42%相比有较大幅度的降低，降低6.56个百分点。

本期财务费用为-7,237.22万元。

三、资产结构分析与2017年相比，2018年存货占营业收入的比例明显下降。

预付货款增长过快。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2017年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，中国船舶2018年是有现金支付能力的。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析中国船舶2018年的营业利润率为3.74%，总资产报酬率为1.16%，净资产收益率为3.41%，成本费用利润率为4.04%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为4,289,393.07万元，经营资产的收益率为1.47%，而对外投资的收益率为25.89%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收。

海航科技2018年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况海航科技2018年资产总额为12,894,041.4万元，其中流动资产为9,695,127.7万元，主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的54.33%、30.92%和7.18%。

非流动资产为3,198,913.7万元，主要分布在商誉和无形资产，分别占企业非流动资产的47.98%、28.56%。

资产构成表2.流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的58.06%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的30.92%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

流动资产构成表3.资产的增减变化2018年总资产为12,894,041.4万元，与2017年的12,285,659.5万元相比有所增长，增长4.95%。

4.资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：应收账款增加243,027.2万元，其他应收款增加225,363.4万元，存货增加90,420.7万元，交易性金融资产增加59,335.1万元，商誉增加38,131.8万元，递延所得税资产增加21,647.1万元，固定资产增加14,925.7万元，其他流动资产增加10,117.3万元，其他非流动资产增加1,424.4万元，长期投资增加505.2万元，长期待摊费用增加202万元，共计增加705,099.9万元；以下项目的变动使资产总额减少：在建工程减少603.2万元，应收利息减少6,574.3万元，预付款项减少6,877.6万元，无形资产减少25,191.7万元，货币资金减少55,940.9万元，共计减少95,187.7万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额增长609,912.2万元。

5.资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例较高。

中远海控2018年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2018年实现利润为384,532.25万元，与2017年的570,303.59万元相比有较大幅度下降，下降32.57%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润2018年营业利润为304,473.15万元，与2017年的495,683.55万元相比有较大幅度下降，下降38.58%。

以下项目的变动使营业利润增加：营业收入增加3,036,557.09万元，资产减值损失减少1,074.39万元，共计增加3,037,631.48万元；以下项目的变动使营业利润减少：销售费用增加837.24万元，营业税金及附加增加6,515.5万元，财务费用增加123,734.98万元，管理费用增加165,418.57万元，营业成本增加2,800,024.62万元，公允价值变动收益减少7,726.81万元，共计减少3,104,257.73万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润下降66,626.25万元。

3、投资收益2018年投资收益为223,503.57万元，与2017年的391,891.63万元相比有较大幅度下降，下降42.97%。

4、营业外利润2018年营业外利润为80,059.1万元，与2017年的74,620.04万元相比有所增长，增长7.29%。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2018年的营业收入为12,082,952.88万元，比2017年的9,046,395.79万元增长33.57%，营业成本为11,060,488.29万元，比2017年的8,260,463.66万元增加33.90%，营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。

实现利润增减变化表二、成本费用分析1、成本构成情况2018年中远海控成本费用总额为12,069,982.01万元，其中：营业成本为11,060,488.29万元，占成本总额的91.64%；销售费用为6,145.89万元，占成本总额的0.05%；管理费用为683,340.62万元，占成本总额的5.66%；财务费用为296,729.38万元，占成本总额的2.46%；营业税金及附加为23,075.16万元，占成本总额的0.19%。